你好，我是大賀。

今天聊 富衛「盈聚天下II」。

這款產品最近被問得很多。原因很簡單。4月那波港險預繳優惠里，富衛給到 4.5%預繳利率。同時，市場上也一直有人叫它“短繳提領之王”“25年IRR全港最快”。

這些話聽著很猛。

但我看產品，不太喜歡只看一句宣傳語。好不好看不是我說了算，是對比出來的。

這篇我把富衛、友邦、保誠、安盛、宏利擺在同一張桌子上。咱們一項一項過。

4月港險預繳利率回落，富衛為什么被盯上

2026年以來，港險儲蓄險的預繳利率在往下走。

背后是美聯儲降息預期落地。市場利率下行。香港主流儲蓄險的預繳利率，也從去年高峰慢慢回落。

去年一些窗口還能看到更高的預繳水平。到了2026年4月，主流區間已經回到 4%-4.5% 附近。

這個背景很重要。

不是富衛突然特別大方。是整個市場都在收水。此時還能給到 4.5%，確實算高位。

富衛「盈聚天下II」這次的賣點，主要有兩個。

一個是預繳利率。4.5%。

另一個是產品本身。它被市場叫作“短繳提領之王”。還有一個標簽，是“25年IRR全港最快”。

我對這兩個標簽的態度很明確。

提領能力確實強。

但“強”不等于適合所有人。尤其是這類港險儲蓄產品，最怕只看演示IRR。演示收益很漂亮。真正決定體驗的，是你能不能長期拿得住。還有分紅能不能持續兌現。

直接上數據，別整那些虛的。

第一輪比預繳利率：富衛站在第一梯隊

先看4月幾家主流產品的預繳利率。

這里要注意時間。

今天是 2026年05月10日。富衛這波4月預繳優惠，申請截止日已經是 4月30日。不是現在還能隨便趕。

如果你是4月底前已經遞交申請的人，后面還要盯一個節點。保單需要在 2026年5月31日或之前繕發，才符合這次預繳優惠條件。

單看預繳利率，富衛的 4.5%，和保誠、安盛、宏利處在同一水平線。

我會把它歸到第一梯隊。

友邦這次最高到 4.3%。相對弱一點。

不過，預繳利率不是產品收益本身。它更像一個“前端優惠”。你一次性預繳5年保費。保險公司給你一個保證預繳利率。這部分利息直接抵扣保費。

這點很好理解。

你本來要交的錢，少交了一部分。

但預繳利率高，不代表這張保單長期一定更好。后面還要看現金價值增速。要看提領。要看分紅實現率。也要看保證收益。

這一輪，我給富衛明確加分。

4.5%在當時市場里，就是頂格水平。

第二輪比收益增速：25年到6.5%，富衛確實跑得快

富衛「盈聚天下II」真正容易讓人心動的地方，是收益增速。

5年繳方案的核心節點是這樣。

這張圖里也能看到它的宣傳口徑。

我再把同類產品拉出來看。

這個差距是實打實的。

富衛比友邦、安盛快 5年。比保誠快 3年。素材里還提到，它比老版盈聚天下快 19年。

這點我不繞。

只比預期IRR到達速度，富衛盈聚天下II很能打。

還有提領能力。

5年繳方案下，第6年末起，每年可提取總保費的 7%。可以一直提到第 137個保單年度。

這就是它被叫“提領之王”的原因。

對有現金流需求的人，這個設計很友好。比如孩子教育金。比如退休補充。你可以每年提一點錢出來用。賬戶里剩下的價值繼續滾。

這種體驗和單純追求長線復利不一樣。

它更像一張長期現金流工具。

我會這么判斷。

如果你買港險的核心目標，是“20年以上放著增值”。富衛不是唯一選擇。

但如果你還希望中途穩定提錢。又不想把賬戶一次性抽干。富衛的產品結構就很有辨識度。

在提領能力和增速這兩項上，我會優先看富衛，而不是友邦和安盛。

第三輪比分紅實現率：91%不差，但不是最強

港險儲蓄險不能只看演示IRR。

尤其是分紅險。演示里很大一部分，來自非保證利益。

這時候就要看分紅實現率。

它不是未來承諾。它是歷史成績單。能不能說明全部問題？不能。有沒有參考價值？有。

富衛這邊的數據是：

• 總分紅實現率10年+均值：91%
• 復歸/周年紅利10年+均值：91%
• 終期紅利10年+均值：91%
• 70% 的產品表現 ≥100%
• 多款產品連續3年100%達成
• 最大值 103%
• 最小值 56%

再橫向看幾家。

這個位置很清楚。

富衛不是最高。宏利、安盛、友邦更靠前。

但富衛也不弱。91% 已經是不錯的成績。和永明持平。明顯高于保誠的 73%。

我對富衛分紅實現率的看法是：

夠用，但不能神化。

尤其要注意最小值 56%。這說明歷史上也有波動。不是每一張產品、每一個年度都能漂亮兌現。

2025年10Life也做過分紅實現率對比。里面提到，不同公司、不同產品之間差距很大。有些產品只有數十巴仙。有些能超過100%。

這提醒我們一件事。

分紅實現率要看公司。也要看產品。還要看時間。

盈聚天下II的高預期收益，本質上建立在對富衛分紅能力的信任上。

你相信它長期能把分紅做出來。這個產品才有意義。

你不相信。那就別只盯著 6.5% 看。

第四輪比公司底盤：富衛已經進入第一梯隊

很多人對富衛的印象，還停留在“沒有友邦、保誠那么老牌”。

這話只說對了一半。

富衛前身是荷蘭國際集團 ING 的亞洲業務。2012年，被李嘉誠次子李澤楷收購后獨立運營。

這幾年富衛在香港市場的存在感很強。

2025年上半年，富衛總保費已經做到全港第四。排在友邦、保誠、宏利之后。

償付能力也不弱。

富衛償付能力比率約 290%。全港排名第四。遠高于監管要求的 150%。

我不會說富衛比友邦、保誠更有歷史沉淀。這個不客觀。

但要說富衛還在第二梯隊，我也不同意。

從保費規模和償付能力看，富衛已經是香港保險市場第一梯隊成員。

這點我敢拍胸脯。

對高凈值客戶來說，公司底盤很重要。長期保單不是買一年兩年。可能是20年、30年，甚至更久。

公司能不能持續經營。資本夠不夠厚。市場份額有沒有起來。

這些都要看。

富衛在這一輪，不是第一。但也不是短板。

對比之外，要把保證收益和實操問題看清

前面講了不少富衛的強項。

現在要講我最介意的地方。

盈聚天下II的升級，是有代價的。保證收益被砍了。

具體變化是：

• 保單30年保證IRR：0.2%降至0.1%
• 保單50年保證IRR：0.4%降至0.2%
• 峰值保證IRR：0.5%降至0.3%
• 保證回本時間：13年延長到17年

這個問題不小。

演示IRR可以做到25年 6.5%。但保證IRR峰值只有 0.3%。

這意味著什么？

最差情形下，你能鎖住的保底收益很薄。未來分紅如果不達預期，保底部分撐不住體驗。

我不建議特別保守的人選它。

尤其是那種只認保證收益的人。別碰。你會很難受。

再看優惠規則。

富衛「盈聚天下II」5年繳美元保單，選擇一次性預繳全部5年保費，可享 4.5%保證預繳利率。預繳利息直接抵扣保費。

保費折扣也能疊加。

5年繳美元保單：

• 年保費30,000美元或以下：首年 5%，次年 12%
• 年保費30,000-99,999美元：首年 5%，次年 14%
• 年保費100,000美元或以上：首年 5%，次年 16%

兩項疊加，首兩年合計折扣最高可達 21%。

舉個例子。

年繳 10萬美元。5年總保費 50萬美元。選擇預繳，享 4.5%。

預繳利息約 4.5萬美元。直接抵扣保費。

保費折扣是首年 5% 加次年 16%。合計約 2.1萬美元。

首兩年實際支出約 43.4萬美元。綜合折扣約 13.2%。

這個省錢力度確實可以。

但別忘了。這個是具體條件下的大致估算。正式報價要看保險公司核算。

還有幾個實操問題。

預繳和后續續期保費，都需要通過香港銀行賬戶操作。部分銀行開戶審核要 3-5個工作日。

合規投保也必須滿足“三親見”。親見代理人牌照。親閱合同。親簽投保確認書。

任何在內地完成的簽單行為，都屬于違規。保單可能被認定為無效。

這不是小事。

另外，港險多以美元計價。近10年人民幣對美元年化波幅超過 5%。

人民幣如果升值，你換回人民幣看，保單價值會縮水。

長期持有幾十年。匯率波動一定要接受。

短期想套利的人，我不會推這款。

它不是給你賺一波優惠就跑的。

寫在最后：五家里面，什么人會選富衛

把五輪對比放一起看，富衛「盈聚天下II」的畫像很清楚。

預繳利率。第一梯隊。

收益增速。很突出。

提領能力。確實強。

分紅實現率。中上水平，不是最強。

公司底盤。已經在第一梯隊。

保證收益。明顯偏弱。

這就是完整答案。

我會把它推薦給三類人。

第一類，能持有 20年以上 的人。你要的是長期資產增長，不是5年8年就拿錢走。

第二類，有中期現金流需求的人。比如教育金。比如退休補充。第6年末起每年可提總保費 7%，這個設計很實用。

第三類，能接受非保證收益波動的人。你對富衛未來分紅能力有信心。也知道演示IRR不是保證收益。

但有三類人，我不建議選。

5-10年內可能動用本金的人，不合適。

對保證收益要求極高的人，不合適。

只想靠4.5%預繳和折扣做短期套利的人，也不合適。

尤其要記住兩點。

峰值保證IRR僅0.3%。

保證回本時間長達17年。

這兩個數字，決定了它不是保守型產品。

我的最終判斷很直接。

如果你在友邦、保誠、安盛、宏利、富衛里面糾結。你最看重穩健品牌和更高分紅實現率，可以優先看宏利、安盛、友邦。

但你最看重提領靈活性。也看重25年到 6.5% 的增速。并且能長期持有。

富衛「盈聚天下II」就值得放進前兩名認真比較。

它不是完美產品。

但它的優勢很鮮明。短板也很鮮明。

看懂這兩面，再決定。

大賀說點心里話

港險產品不能只看哪家宣傳得漂亮。真正要看的是同樣預算下，哪張單更適合你的資金周期和家庭現金流。如果你已經在比較幾款產品，也可以把方案發我看看，我幫你把關鍵差異捋清楚。