你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。這些年我見過太多人為"收益高不高"糾結(jié)，卻很少有人問一句：這個收益，到底有沒有寫進合同？

今天這篇文章，我要聊一件這個市場正在發(fā)生、但大多數(shù)人還沒注意到的事。

在正式開始之前，我想先說說2025年港險市場的大背景。

2025年Q1，全港新造保單保費934億港元，同比暴增43.1%，創(chuàng)下2001年以來單季歷史新高。上半年內(nèi)地客赴港投保超500億港元，市場火得一塌糊涂。

但你知道這934億里有多少是分紅險嗎？817億，占比87.5%。

幾乎所有人都在買分紅險。

與此同時，香港保監(jiān)局從2025年7月1日起對分紅險演示利率"限高"——非港元保單上限降至6.5%。此前頭部機構(gòu)主力產(chǎn)品演示利率高達7.12%-7.19%，一刀砍下來，30年持有期預(yù)期收益直接少了32萬美元。

所有人都在降保底，所有人都在卷分紅。

然后，太保反著來了。

結(jié)論：每年6%寫進合同保證30年，分紅險的邏輯被顛覆了

我做港險9年，第一次見到一款產(chǎn)品敢這么干——

純保證收益，現(xiàn)金價值全部寫進合同，IRR 3.5%復(fù)利，持有30年保證單利6.11%。

不是演示，不是預(yù)期，不是"如果投資順利的話"——是合同里白紙黑字、必須百分百兌付的數(shù)字。

太保「鑫安逸」，可以說是港險市場里第一個吃螃蟹的人。

別只看產(chǎn)品，要看產(chǎn)品背后的趨勢。當整個市場都在用"預(yù)期6.5%"吸引眼球的時候，有一款產(chǎn)品站出來說：我給你的，是保證。

高預(yù)期收益，未來一直都會有。

但高保證收益，只有今天才會有。

論據(jù)一：逐年收益拆解，數(shù)字不說謊

光說"保證6%"還不夠，我們來把數(shù)字拆開看。

以預(yù)繳100萬美元為例，已交總保費957,546美元（不是100萬，是折算后的實繳金額）。

從這一刻起，合同里的每一個數(shù)字就鎖死了：

• 第6年：保證退保價值 1,000,000美元，保證回本，保證單利0.74%
• 第10年：保證退保價值 1,307,670美元，保證單利 3.66%，保證IRR 3.17%
• 第15年：保證退保價值 1,554,750美元，保證單利 4.16%，保證IRR 3.28%
• 第20年：保證退保價值 1,853,780美元，保證單利 4.68%，保證IRR 3.36%
• 第25年：保證退保價值 2,231,800美元，保證單利 5.32%，保證IRR 3.44%
• 第30年：保證退保價值 2,712,950美元，保證單利 6.11%，保證IRR 3.53%

注意，這些數(shù)字不是預(yù)測，是保證。

100萬美元放進去，30年后合同保證給你271萬美元，翻了將近2.7倍。

放內(nèi)地銀行存30年，你覺得能有多少？

我跟你說，港險做了10年，像這類敢長期給你保證收益最高6%的產(chǎn)品，真是頭次見。吊打內(nèi)地銀行可憐的低利息，不是一點半點。

值得注意的是，這條收益曲線有個特點：持有越久，單利越高。

第10年是3.66%，第20年是4.68%，第30年直接到6.11%。

時間是這款產(chǎn)品最好的朋友。如果你的資金有10年以上不用動的規(guī)劃，這個數(shù)字會越來越好看。

論據(jù)二：為什么保證收益比6.5%分紅更值錢

這里我要講一個很多人沒想清楚的底層邏輯。

分紅險的本質(zhì)，是保司把投資風險轉(zhuǎn)嫁給了你。

6.5%是演示利率，不是保證。保司投資順利，多給你分；投資不理想，少分，甚至不分。反正來者不拒，保司沒有兌付壓力。

這個邏輯，香港主流分紅險已經(jīng)用了十幾年，產(chǎn)品形態(tài)幾乎從未變過。

每次遇到保司推銷員，你能聽到的永遠是"歷史實現(xiàn)率多少多少""過去20年平均多少"——但這些都是過去，不是未來。

而鑫安逸的邏輯完全不同。

它把收益寫進合同，意味著無論市場怎么走，保司必須百分百兌付。這對保司的兌付壓力，遠比賣分紅險大得多。

正因如此，這類產(chǎn)品一定是限額銷售。

賣多了，保司自己擔心玩不起。這不是危言聳聽，而是商業(yè)邏輯的必然結(jié)果。

再結(jié)合2025年7月港險演示利率"限高令"的背景——分紅險的預(yù)期收益上限被砍了，但它的不確定性依然存在。

這個時候，一款把收益鎖死在合同里的產(chǎn)品出現(xiàn)了。

每次行業(yè)巨變，都是聰明人上車的窗口。

這款市場攪局者，簡直就是為內(nèi)地客戶的喜好量身定制的——我們從來就不喜歡"也許能有6.5%"，我們喜歡的是**"合同寫明給你6%"**。

論據(jù)三：匯率和公司背景都經(jīng)得起考驗

說到這里，可能還有兩個顧慮沒消除。

第一：美元匯率風險。

這個問題，鑫安逸直接繞過去了——支持人民幣投保。

用人民幣買，用人民幣結(jié)算，幾乎沒有匯率風險（嚴格來說還是有一點點，但影響極小，有需要可以單獨和我聊）。

第二：太平洋保險，靠譜嗎？

有人跟我說不知道這家公司，我真的忍住沒笑。

太平洋保險是國資背景的上市險企，不是什么沒聽過的小公司。

更重要的是，它現(xiàn)在已經(jīng)不只是一家保險公司，而是一個全牌照保險集團——旗下業(yè)務(wù)涵蓋人壽保險、財產(chǎn)保險、養(yǎng)老保險、健康保險和資產(chǎn)管理，說人話就是你能想到的保險業(yè)務(wù)，它全都能做。

太平洋這種國資背景的上市險企，背景實力擺在這，真的不用再擔心受怕了。

還有一點值得一提：2026年1月1日起，香港將實施港險版"報行合一"傭金改革，分紅險首年傭金上限降至70%。

中介推銷分紅險的動力在減弱，產(chǎn)品本身的競爭力才是關(guān)鍵。

保證收益寫進合同的產(chǎn)品，天然不需要靠話術(shù)撐場面——數(shù)字自己會說話。

加分項：養(yǎng)老社區(qū)+就醫(yī)全流程服務(wù)

產(chǎn)品收益講完了，我再說說這款產(chǎn)品之外的東西。

很多客戶問我：為什么友邦、宏利這些外資保司，買了保險什么體檢啊、健康服務(wù)啊都不送？

因為香港不是內(nèi)地，只有內(nèi)地的保司才喜歡卷服務(wù)。

外資保司的服務(wù)水平，真的不能用內(nèi)地人的思維去理解。

有的外資保司，都2026年了，領(lǐng)個錢、改個電話號碼做保全，還得手寫填表寄過來，落后得令人咋舌。

有的保司客服電話，不打個30分鐘都沒人接。

太保不一樣。

它不僅在卷產(chǎn)品，還在卷服務(wù)。

在香港投保鑫安逸，你可以同步享受太保在內(nèi)地的養(yǎng)老社區(qū)資源。更關(guān)鍵的是：香港保單可以直接支付內(nèi)地養(yǎng)老社區(qū)的費用，擔心錢出去回不來？人家直接幫你打通了這條通道。

太保尊尚會按積分分為五個層級：

• 超級城市版（225,000-299,999積分）
• 精英版（300,000-499,999積分）
• 家庭版（500,000-1,499,999積分）
• 康養(yǎng)香港版（1,500,000-3,999,999積分）
• 家族版（4,000,000及以上積分）

不同層級對應(yīng)不同的太保家園入住資格和康養(yǎng)權(quán)益，保費越高，能享受的資源越多。

就醫(yī)服務(wù)這塊，太保提供的是真正意義上的全流程陪伴：

• 國際二次診療意見：為你提供海外專家的診斷、治療及用藥建議
• 海外就醫(yī)轉(zhuǎn)診服務(wù)：輔助完成出國就診前的所有準備工作
• 海外就醫(yī)陪同服務(wù)：接送機、酒店預(yù)訂、專業(yè)翻譯、陪診、醫(yī)療支付協(xié)助全包
• 歸國隨訪服務(wù)：病歷資料翻譯整理，協(xié)助后續(xù)治療方案在國內(nèi)落地

這四項加在一起，是一條完整的就醫(yī)服務(wù)鏈。

對于高凈值客戶來說，買保險買的從來不只是一張保單，而是整套風險管理和服務(wù)體系。

這一點，鑫安逸做到了。

行動窗口：全港限額5億，這扇門不會一直開著

我跟你講講這個產(chǎn)品出現(xiàn)的時代背景：

演示利率被砍、傭金改革落地、內(nèi)地客戶涌入香港——在整個市場都在降保底的時候，太保用一款純保證收益產(chǎn)品逆勢而行。

但它給自己設(shè)了一道門：全港限額5億，賣完就沒。

這不是營銷話術(shù)，而是商業(yè)邏輯決定的必然——保證收益產(chǎn)品對保司的兌付壓力遠大于分紅險，賣多了真的玩不起。

這款產(chǎn)品能搶到的朋友，真的值得恭喜。

高預(yù)期收益，未來一直都會有。

但高保證收益，只有今天才會有。

下次再遇到可以鎖定長達30年、3.5%保證復(fù)利的產(chǎn)品，會是何時？

沒人知道。

大賀說點心里話

看完這篇，你可能已經(jīng)有了判斷。但產(chǎn)品好不好是一回事，怎么買才能少花冤枉錢，是另一回事。

關(guān)于鑫安逸，還有一些信息差我沒在文章里寫——掃碼加我微信，發(fā)送「信息差」三個字，我發(fā)給你。