你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

實話跟你說，2025年第一季度內(nèi)地訪客赴港投保同比激增了45%，儲蓄分紅型產(chǎn)品占比高達68%。很多朋友問我該選哪家保司，我的回答永遠是：先看分紅數(shù)據(jù)。

我自己就買了港險，從2018年到現(xiàn)在持有3份保單。用了這么多年，我的真實感受是——保司的分紅兌現(xiàn)能力，比任何銷售話術(shù)都重要。

今天我把香港15家保險公司的最新分紅數(shù)據(jù)全部拉出來，一家一家給你拆。

為什么分紅數(shù)據(jù)如此重要

買香港保險，保司過往的分紅數(shù)據(jù)很重要。透過這些數(shù)字，能直觀感受到一家公司的投資實力，也能對未來的收益兌現(xiàn)多一份底氣。

這里先解釋兩個核心指標：

分紅實現(xiàn)率 = 實際派發(fā)分紅金額 / 產(chǎn)品說明書演示分紅金額

比如承諾給你100塊分紅，實際給了100塊，分紅實現(xiàn)率就是100%；承諾200塊只給了150塊，那就是75%。

總價值實現(xiàn)率 = 實際總現(xiàn)金價值（保證收益+分紅）/ 演示總現(xiàn)金價值

這個反映的是保單整體收益的兌現(xiàn)水平，也就是退保時你真正能拿到手的錢，跟計劃書演示的比值。

這兩個數(shù)字，都是越高越好。

當時我也糾結(jié)過，到底看哪個指標更靠譜？我的建議是：重點看10年以上保單的數(shù)據(jù)。因為保單初期保證金額占比高，分紅容易實現(xiàn)。但越往后分紅占比越高，這時候的數(shù)據(jù)才能真正反映保司的兌現(xiàn)能力。

國際老保司：誰是分紅王者

先看五大國際老牌保司：保誠、友邦、宏利、永明、安盛。

友邦：62款公布分紅產(chǎn)品，其中38款是10年以上保單。分紅實現(xiàn)率最高169%，最低64%，上限非常高。10年以上保單的總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)97%，最差也有93%，方差小，表現(xiàn)非常穩(wěn)健。

我自己就買了友邦的產(chǎn)品，充裕未來2連續(xù)7年分紅實現(xiàn)率達100%或以上，盈御多元貨幣計劃連續(xù)3年達100%。用了這么多年，確實沒讓我失望。

宏利：46款公布分紅產(chǎn)品，10年以上保單總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)94%，方差小，波動小，整體表現(xiàn)很穩(wěn)。

永明：28款公布分紅產(chǎn)品，10年以上保單總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)97%，方差小，跟友邦一個水平。永明、宏利、友邦都是表現(xiàn)相對比較穩(wěn)，波動小，數(shù)據(jù)很扎實的保司。

安盛：35款公布分紅產(chǎn)品，總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)86%。分紅波動不算大，但整體表現(xiàn)不及友邦、宏利和永明。

保誠：44款公布分紅產(chǎn)品，27款10年以上保單，分紅實現(xiàn)率最高122%、最低16%。整體水平也不錯，但波動大，分紅實現(xiàn)率兩極分化格外明顯，方差是最大的。

這跟保誠不采用平滑機制的分紅策略有關(guān)，完全跟著市場走，市場好的時候分紅高，市場差的時候就拉胯。

中堅力量：黑馬保司的分紅實力

接下來看萬通、富衛(wèi)、周大福、忠意、安達、立橋人壽這些"中堅力量"。

因為入港時間不長，這些保司10年以上儲蓄類保單的樣本數(shù)據(jù)不多。但從現(xiàn)有數(shù)據(jù)來看，表現(xiàn)各有特點：

萬通：成立1851年，入港1975年，母公司美國萬通背景扎實。11款公布分紅產(chǎn)品，周年/復(fù)歸紅利均值97%，終期紅利均值96%，分紅表現(xiàn)非常穩(wěn)定。

周大福：這家真的讓我刮目相看。2024年旗下50款產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率全線達成100%，最高114%。近幾年分紅實現(xiàn)率基本上都能實現(xiàn)100%，非常牛，未來可以期待。

立橋人壽：成立2010年，償付率1300%+，標普AA評級，連續(xù)五年所有分紅產(chǎn)品實現(xiàn)率100%。樣本數(shù)量少，但全部100%兌現(xiàn)，也還不錯。

富衛(wèi)：成立2013年，資產(chǎn)規(guī)模527億美元，償付率292%，51款公布分紅產(chǎn)品。復(fù)歸紅利最大值190%，均值86%。上限很高，均值也不低，但波動區(qū)間比較大。

忠意：7款主要產(chǎn)品實現(xiàn)率都在100%+，樣本少但全部達標。

中資保司：國家隊的分紅答卷

最后看中銀、太保、國壽海外、太平這四家中資保司。

國資保司背靠國有資本，擁有國家級別的安全，影響力和信任感不輸老牌保司。

國壽海外：成立1933年，入港1984年，資產(chǎn)規(guī)模611億美元，是香港最大的中資保險公司。64款公布分紅產(chǎn)品，周年/復(fù)歸紅利均值82%，全線產(chǎn)品終期紅利**100%**達成，非常穩(wěn)健。

中銀人壽：33款公布分紅產(chǎn)品，周年/復(fù)歸紅利均值95%，終期紅利均值84%。非凡即享年金連續(xù)6年周年紅利100%，表現(xiàn)相當穩(wěn)。

太平香港：16款公布分紅產(chǎn)品，所有產(chǎn)品分紅達成率全部維持在100%。母公司是中國太平保險集團（財政部控股），背景硬核。

太保香港：4款公布分紅產(chǎn)品，周年/復(fù)歸紅利和終期紅利均為100%。入港時間短，樣本少，但目前全部達標。

國資這塊，分紅都挺穩(wěn)定的，沒有出現(xiàn)非常極端的情況，對產(chǎn)品感興趣可以閉眼選。

分紅穩(wěn)定性終極榜單

整個看下來，從分紅穩(wěn)不穩(wěn)來看，宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀都是很靠譜的選擇。

一方面，這些保司分紅數(shù)據(jù)足夠多，統(tǒng)計結(jié)果有參考性；另一方面，不管是分紅實現(xiàn)率還是總現(xiàn)金價值比率，整體都很穩(wěn)，沒有出現(xiàn)極端偏差。

不過我也想說，儲蓄險是長達幾十年的長期持有過程，短期某一年的數(shù)據(jù)波動可能受市場環(huán)境、投資周期等階段性因素影響，不能完全代表長期兌現(xiàn)能力。

不是說有些保司今年個別產(chǎn)品分紅表現(xiàn)稍差，就直接給它判死刑了。

我的真實感受是，選保司就像選隊友，要看長期表現(xiàn)，更要看穩(wěn)定性。

大賀說點心里話

分紅數(shù)據(jù)只是選保司的第一步，怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道更深。