你好，我是大賀。

今天這篇，我們聊一份挺有意思的榜單。

截至2026年05月10日，我看到不少朋友還在拿3月的港險銷量榜做參考。有人問我，友邦「環(huán)宇盈活」賣到第一，是不是就代表最值得買。也有人問，立橋「智選儲蓄保」5年保證單利能到5.01%，是不是比那些6.5%演示IRR更實在。

這個問題不能一句話回答。

港險儲蓄險現(xiàn)在大概分兩條路。

一條是分紅預(yù)期路線。比如友邦「環(huán)宇盈活」、周大福「榮耀世代」。長期演示很漂亮。30年以后能看到**6.5%**左右的預(yù)期IRR。但里面有非保證分紅。

另一條是保證收益路線。比如立橋「智選儲蓄保」、太保「鑫安逸」。數(shù)字沒那么性感。但白紙黑字寫進合同。確定性更強。

這兩條路，不是誰一定碾壓誰。關(guān)鍵是你這筆錢，到底能放多久。你能不能接受分紅波動。

先別急著下單，聽我把話說完。

3月大陸客戶都買了什么

這份榜單統(tǒng)計到2026年3月31日。統(tǒng)計維度是保單數(shù)。不是總保費。也不是件均保費。

這個口徑很重要。

保單數(shù)多，說明買的人多。但不代表資金量最大。也不代表未來收益最好。

3月件數(shù)第一，是友邦環(huán)宇盈活儲蓄保險計劃。一共168單。

第二是立橋智選儲蓄保。一共73單。

后面依次是：

• 安達(dá)Gold富稅延期年金計劃：59單
• 友邦愛伴航保險計劃2：54單
• 太保鑫安逸儲蓄保險計劃：52單
• 永明萬年青·星河尊享計劃II：42單
• 萬通危疾加護保優(yōu)越版：36單
• 保誠誠保一生危疾保：33單
• 周大福榮耀世代儲蓄壽險計劃：32單
• 萬通富饒萬家儲蓄保險計劃：32單
• 中銀薪火傳承環(huán)球終身壽險計劃：19單
• 宏利宏摯家傳承保險計劃：18單
• 宏利宏摯傳承保險計劃：18單
• 友邦「活然人生」保險計劃：15單

你會發(fā)現(xiàn)一個現(xiàn)象。

儲蓄類產(chǎn)品很強。尤其是分紅儲蓄和短期保證儲蓄。

這也符合最近兩年的客戶心態(tài)。大家對內(nèi)地低利率感受很明顯。對凈值波動也有點累了。港險剛好卡在中間。既有長期美元資產(chǎn)配置。又有一定保險合同屬性。

不過我得把丑話說前面。

3月榜單只代表3月。不能代表4月。更不能代表以后。

4月市場已經(jīng)有新變量。安盛「盛利2」2年交開售。富衛(wèi)「盈聚天下」也有很強折扣動作。它們肯定會分流一部分保費。

廣告我不接，實話我多說。

銷量榜可以看。但別把榜單當(dāng)答案。

友邦環(huán)宇盈活賣第一，不只是品牌大

3月銷量冠軍，是友邦環(huán)宇盈活。

168單。這個數(shù)字很高。

我對這款產(chǎn)品的判斷很明確。它不是最便宜的。也不是短期收益最猛的。但它的容錯率很高。

友邦這個品牌，解釋成本最低。很多家庭第一次買香港保險，天然會覺得友邦更好理解。服務(wù)網(wǎng)絡(luò)也成熟。產(chǎn)品本身利益也不弱。

這就是它賣得好的核心。

大多數(shù)客戶會選5年交。用一個0歲孩子、5年交、總保費50萬美元的測算來看：

第10年預(yù)期IRR是3.51%。第20年是5.69%。第30年及以后，穩(wěn)定在**6.50%**演示水平。

這個數(shù)據(jù)怎么理解？

前10年，不算驚艷。30年以后，才是它真正發(fā)力的地方。

這點和2026年1月那份儲蓄險橫評也能對上。環(huán)宇盈活第30年IRR約6.5%。第10年大概只有**3.8%**附近。宏利宏摯傳承第10年會更快一點。回本期也不一樣。

同樣是6.5%，差別大了去了。

環(huán)宇盈活適合的是長期錢。教育金、養(yǎng)老錢、傳承錢。尤其是你希望品牌穩(wěn)一點，分紅歷史穩(wěn)一點，后期增值強一點。

它的功能也比較全。

支持9種主流貨幣投保。每年可以申請1次貨幣轉(zhuǎn)換。支持更改受保人。也支持保單拆分。保單拆分也是每年1次。

第15個保單周年日起，可以申請保單價值鎖定。鎖定比例是10%-70%。

還有紅利鎖定和分紅解鎖。健康障礙專屬選項。卓越成績獎。

這些功能不是每個人都會用。但對長期家庭規(guī)劃很有價值。

尤其是有兩個孩子。或者未來可能移民、留學(xué)、跨幣種消費的家庭。這類功能會提高保單的可塑性。

不過我不建議短期資金買它。

10年內(nèi)要用的錢，別碰環(huán)宇盈活。

第10年預(yù)期IRR只有3.51%。這個水平不是差。但它和立橋那種短期保證型比，優(yōu)勢并不明顯。

如果你資金流動性要求高。或者兩三年后可能買房、換房、創(chuàng)業(yè)。那就不要用它賭長期分紅。

這產(chǎn)品好不好，對比一下就知道。

立橋智選儲蓄保，像一張升級版美元定存

3月第二名，是立橋智選儲蓄保。

73單。

這款我會把它理解成一張升級版的5年期美元定存。這樣最直觀。

它不是靠30年后給你畫一條很陡的曲線。它打的是短期確定性。

1季度它的折扣很猛。

優(yōu)惠活動期是2026年3月1日至4月30日。經(jīng)ePOS投保。美元保單折扣分三檔：

• 少于5萬美元：折扣5%
• 5萬-25萬美元：折扣6%
• 25萬美元及以上：折扣7%

產(chǎn)品本身是整付繳費。支持美元和港元。保障年期可以選20年或25年。

投保年齡覆蓋很寬。0歲15日到80歲。最低保費是USD12,500或HKD100,000。

它最抓人的地方，是5年保證單利最高可到5.01%。3年也能鎖定**3.7%**保證收益。

這在今天的理財環(huán)境里，很有吸引力。

我會直接說。如果你的目標(biāo)就是5年左右放一筆美元閑錢，立橋智選比很多長期分紅險更順手。

看三個案例。

案例一。年繳3萬美金。享受5%折扣。實繳28,500美元。第5年退保，保證單利4.48%。

案例二。10萬美金整付。折扣6%。實繳94,000美元。第5年退保拿回116,303美元。保證復(fù)利4.35%。單利4.75%。

案例三。25萬美金整付。折扣7%。實繳232,500美元。第5年退保拿回290,758美元。保證復(fù)利4.57%。單利5.01%。

這就很清楚了。

立橋智選不是傳統(tǒng)意義上那種“后期爆發(fā)”的港險。它的賣點是早期保證收益。更像替代一部分美元存款。

當(dāng)然，它也不是沒有問題。

第6年以后會開始產(chǎn)生退保終期紅利。但那部分不保證。你買這款，不能只盯著后面演示。重點還是前面保證現(xiàn)金價值。

立橋這個公司，也要單獨講幾句。

立橋人壽2019年4月獲香港保監(jiān)局批準(zhǔn)。2019年7月啟動業(yè)務(wù)。它背后的立橋金融集團，業(yè)務(wù)包括銀行、保險、證券、資產(chǎn)管理。

立橋銀行澳門現(xiàn)在有8間分行。

償付能力這里，資料里有兩個口徑。

2023年償付能力比率達(dá)1300%。另有資料顯示2024年底超過204%。2024年所有分紅型產(chǎn)品實現(xiàn)率100%。

這組數(shù)據(jù)當(dāng)然好看。

但我會提醒你。立橋不是友邦這種超長歷史巨頭。它更像香港保險圈里的“城商行打法”。專挑細(xì)分市場發(fā)力。靠高保證收益和高折扣，快速擴大保費規(guī)模。

這不是壞事。但你要知道它的定位。

短期美元閑錢，我會認(rèn)真看立橋。長期三代傳承，我不會只看立橋。

這就是我的態(tài)度。

太保鑫安逸，把確定性做到很硬

3月太保鑫安逸賣了52單。

它和立橋智選同屬保證收益路線。但它的期限更長。味道也不一樣。

立橋更像5年美元定存。鑫安逸更像30年長期定存。

這款產(chǎn)品打動人的地方，就兩個字。

寫死。

保證收益30年。美元期滿保證IRR達(dá)3.5%。3年繳費。回本期6年。

美元保單第10年保證IRR是3.02%。第20年是3.30%。第30年是3.50%。

港元第30年保證IRR是3.10%。單利4.75%。

非預(yù)付保費方案里，繳付保費總額999,990。第6年保證退保價值達(dá)到1,000,000。也就是第6年回本。

第30年現(xiàn)金價值保證增長183.3%。單利6.11%。復(fù)利3.53%。

活動期內(nèi)，如果一次性預(yù)繳三年保費，儲備賬戶按每年**4.5%**生利息。

這對一部分保守家庭很有吸引力。

尤其是你已經(jīng)不想折騰權(quán)益市場。也不想每天看凈值。只想給家庭資產(chǎn)放一塊“壓艙石”。

但我要講得更直一點。

鑫安逸最大的代價，就是時間。

它封閉期是6年。6年內(nèi)退保，可能虧本金。

而且你選擇了保證3.5%，也等于放棄了分紅型產(chǎn)品后期更高預(yù)期的可能。

比如傳統(tǒng)分紅港險，演示長期可能看到6%-7%。但保證部分可能很低。鑫安逸反過來。它不要那個高預(yù)期。它要確定底線。

我會這樣選。

如果你是保守型家庭。已經(jīng)有風(fēng)險資產(chǎn)。缺一塊美元或港元的長期確定性。鑫安逸可以看。

如果你只有一筆錢。還想追求高增長。又能接受分紅波動。鑫安逸就不是最優(yōu)先。

它是底倉產(chǎn)品。不是沖刺產(chǎn)品。

這個定位別搞錯。

件均保費里，藏著真正的客戶偏好

看完保單數(shù)，還要看件均保費。

比起件數(shù)，件均保費更能反映客戶購買力。也能看出高凈值客戶的偏好。

3月件均保費第一，是周大福榮耀世代。

件數(shù)32單。總保費US$26,150,000。件均US$817,188。

這不是普通家庭隨手買的產(chǎn)品。它是保費融資保單。

也就是說，客戶不需要自己拿出82萬美元。資料里這個案例，是自付124,230美元，撬動820,000美元保單。杠桿大約6.6倍。

中銀薪火傳承也很高。

件數(shù)19單。總保費US$11,330,000。件均US$596,316。

非融資類儲蓄險里，永明萬年青·星河傳承II件均US$200,055。星河尊享II件均US$189,310。萬通富饒萬家件均US$106,172。

你再看立橋和太保。

立橋智選件均US$70,203。太保鑫安逸件均US$90,896。

這說明什么？

購買力越強的客戶，風(fēng)險偏好反而更進取。

他們更愿意買保證較低、預(yù)期較高的長期分紅險。甚至愿意用融資放大收益。

周大福榮耀世代這個融資案例里，貸款利率是H+1.35%，封頂P-0.45%。貸款金額500萬到1000萬港幣時，利率是H+0.8%，封頂P-1%。

假設(shè)H為3.0%，且分紅實現(xiàn)率100%。5年退出復(fù)利6.87%。6年IRR 8.56%。7年9.28%。8年9.72%。

按3.6%貸款利率試算。6年退保凈利潤12.32萬美元。IRR 9.23%。9年退保凈利潤29.19萬美元。IRR 10.44%。

這個數(shù)字很漂亮。

但我不會輕易推薦普通家庭做保費融資。

原因很簡單。這里有三個變量。分紅實現(xiàn)率。貸款利率。退出時點。

只要其中一個不順，結(jié)果會變臉。

2025年部分頭部保司分紅實現(xiàn)率已經(jīng)出現(xiàn)分化。行業(yè)評測里提到，友邦部分產(chǎn)品、周大福部分產(chǎn)品實現(xiàn)率能到100%。永明連續(xù)三年超100%。但也有產(chǎn)品實現(xiàn)率偏低，比如保誠特級雋升分期繳費版只有37%。

這件事直接說明一個問題。

高IRR演示，不等于高實際收益。

保費融資更是這樣。它把收益放大。也把變量放大。

再看永明星河傳承II和星河尊享II。2年交，每年10萬。第6年IRR分別只有0.07%和0.55%。第20年分別到5.80%和6.00%。第35年及以后才都達(dá)到6.50%。

這就是分紅型產(chǎn)品的典型特征。

前期慢。中期追。后期爆。

如果你只看35年以后的6.5%，很容易忽略前10年的體驗。

我的判斷很直接。

普通家庭別輕易碰保費融資。高凈值客戶也要做壓力測試。

利率上行怎么處理。分紅打折怎么處理。現(xiàn)金流斷了怎么處理。

這些沒想清楚，不要為了一個高IRR去加杠桿。

2026年買港險，先想清楚這4件事

講到這里，我想把幾件關(guān)鍵的事放在一起說。

這比看榜單更重要。

第一，所有香港儲蓄險的高IRR，都要拆開看。

包括6.5%。它通常包含非保證分紅。

保證部分一般只有0.5%-3.5%復(fù)利。不同公司。不同產(chǎn)品。差別很大。

友邦環(huán)宇盈活這種分紅型，長期預(yù)期強。立橋智選、太保鑫安逸這種保證型，確定性強。

你不能拿一個產(chǎn)品的演示IRR，去對比另一個產(chǎn)品的保證IRR。

那是不公平的。

第二，短期退保很傷。

香港儲蓄險前5年退保，可能只能拿回**10%-60%**的保費。

這句話我講過很多次。還是要講。

短期資金別買長期儲蓄險。

哪怕是回本較快的產(chǎn)品，也不適合隨便退。宏利宏摯傳承這類產(chǎn)品回本相對快，但我也不建議短期退保。至少要有8年以上的持有準(zhǔn)備。

分紅型產(chǎn)品更要拉長周期。我建議至少按10-20年來規(guī)劃。

持有時間越長，收益越接近演示峰值。持有太短，體驗會很一般。

第三，合規(guī)投保是底線。

內(nèi)地客戶買香港保險，必須親自赴港。在保險公司或持牌中介機構(gòu)完成簽約。

內(nèi)地簽署的地下保單，無效。不受香港法律保護。后續(xù)理賠和提取都會有風(fēng)險。

這個地方我態(tài)度很強。

地下保單不要碰。

還有外匯額度。個人每年有5萬美元外匯額度限制。資金安排要提前規(guī)劃。不要臨時抱佛腳。

第四，貨幣選擇要匹配需求。

香港儲蓄險多以美元、港元計價。

過去十年，人民幣對美元年化波動率超過5%。這不是一個可以忽略的數(shù)字。

如果你未來有外幣需求。比如孩子留學(xué)。海外生活。美元資產(chǎn)配置。那美元保單很順。

如果你所有支出都在人民幣體系里。幾十年后又要換回人民幣。匯率波動就得自己承擔(dān)。

別只看美元IRR。要看你最終花什么錢。

寫在最后：榜單有用，但別替你做決定

3月榜單很有參考價值。

它告訴我們，市場現(xiàn)在很清楚地分成兩派。

一派買友邦環(huán)宇盈活、周大福榮耀世代、永明星河這類產(chǎn)品。接受非保證分紅。換長期更高預(yù)期。

另一派買立橋智選、太保鑫安逸。不要太多故事。就要合同里的保證數(shù)字。

我個人的選擇標(biāo)準(zhǔn)很簡單。

5年左右美元閑錢，優(yōu)先看立橋智選。30年確定性底倉，可以看太保鑫安逸。長期教育、養(yǎng)老、傳承，友邦環(huán)宇盈活更穩(wěn)。保費融資，只適合現(xiàn)金流強、能做壓力測試的人。

香港儲蓄險多以美元、港元計價。你要把貨幣、期限、現(xiàn)金流一起想。

不要看到銷量第一就買。也不要看到保證收益高就買。更不要看到演示IRR高就沖。

產(chǎn)品沒有絕對答案。但錯配一定會難受。

大賀說點心里話

港險真正難的，不是找到一個“看起來收益最高”的產(chǎn)品。是把產(chǎn)品、渠道、繳費方式和你的資金周期對上。你如果拿不準(zhǔn)，可以把自己的預(yù)算和用錢時間發(fā)我，我?guī)湍惆褞讞l路線放一起看。