你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢安盛盛利2的人太多了。

朋友圈、小紅書、知乎到處都在吹"全港唯一557提領"、"提領天花板"。

但我今天想換個角度——好的要說，不好的更要說。

先把缺點攤開講清楚，你再決定要不要買。

畢竟2023年香港保監局數據顯示，四成分紅險產品實現率未達預期。

監管都在收緊了，說明市場上確實存在"只講優點不講缺點"的問題。

銷售不會告訴你的，我來說。

提領王易主：永明萬年青被超越了

先說個背景。

過去幾年，港險圈提到"提領"，永明萬年青幾乎是唯一答案。

但自從安盛盛利2出現之后，這個寶座就要拱手讓人了。

為什么？

因為盛利2做到了一個恐怖的數據：5年繳費，從保單第5年開始，每年可以提取本金的7%，一直提領下去，永不斷單。

這就是所謂的"557提領"——5年繳、第5年開始提、每年提7%。

市場上其它產品呢？要么提領比例上不去，要么提著提著就斷單了。

但我要提醒你：提領只是盛利2的一個優點，不能完全代表這款產品。

今天這篇文章，我會從靜態收益、提領表現、分紅實現率、特色功能、產品瑕疵五個維度，把盛利2扒個底朝天。

尤其是瑕疵部分，我會重點講。

沒有完美的產品，只有適合的產品。

靜態收益PK：誰是真正的長跑冠軍？

先看不提取情況下的靜態收益。

5年繳費，盛利2前10年、20年、30年的IRR分別是 3.52%、5.82%、6.5%。

具體數字：0歲男，10萬美元5年繳，第10年現金價值660,340美元，第20年1,387,972美元，第30年2,925,600美元。

跟市場上主流產品對比，這個水平在每個階段都不是最高的。

前10年、20年收益最高的是宏摯傳承，但20年之后增長乏力。

友邦保誠的產品，30年左右能觸頂6.5%的復利，但前期收益又打不過盛利2。

我打個比方，就像跑800米。

宏摯傳承第一圈跑得最快，但第二圈累了，被很多人反超。

友邦環宇盈活和保誠信守明天，前面跑得沒那么快，但第二圈最先沖過終點。

而盛利呢？第一圈雖然不是沖在最前面的，但緊跟著前兩名跑，第二圈也和友邦保誠一樣，最先沖過終點。

論靜態收益，盛利的綜合成績是最好的——一直數一數二，是綜合各個階段收益最均衡的產品。

提領PK：566、567、557三檔實測

靜態收益只是基礎，盛利2真正的殺手锏是提領。

先說個關鍵概念：復歸紅利占比越高，保單結構越穩，越適合提領。

從數據能看出，盛利2的保額增值紅利（類似復歸紅利）在總現金價值中的占比非常高。

這意味著什么？

意味著它天生適合提領，而且越提越穩。

我們分三檔來看：

第一檔：566提取

5年繳費，第6年開始每年提取本金的6%。

提完之后，剩余收益幾乎領先市場所有產品。

而且提取后20年復利已經做到6.41%，第26年就能達到6.5%。

第二檔：567提取

5年繳費，第6年開始每年提取本金的7%。

到這個檔位，很多產品就已經不支持了，提著提著就會斷單。

而盛利依然獨占鰲頭。

第三檔：557提取

5年繳費，第5年開始每年提取本金的7%。

這是最激進的提領方式。

盛利2提取完之后，23年復利就能達到6.5%，越戰越勇。

市場上其它所有產品，沒有一個能做到557提領。

它是全港唯一，實力超級恐怖。

這樣的結構設計，提取是對它最大的尊重。

557實戰：盛利2 vs 星河尊享2

光說數據可能沒感覺，我們拿一個具體案例對比。

30歲女，6萬美元5年繳，從第5年開始每年提取總保費的7%（即4,200美元）。

盛利2第10年現金價值267,803美元，IRR 3.85%。

星河尊享2第10年現金價值240,527美元，IRR 2.85%。

同樣的提領方式，盛利2比星河尊享2多出27,000多美元，IRR高出整整1個百分點。

更關鍵的是后面——

星河尊享2在第63年斷單了，提不下去了。

而盛利2可以持續到70年以上，依然穩健。

為什么差距這么大？

因為復歸越多，保單結構越穩，越適合提領。

盛利2的結構設計，就是為提領而生的。

分紅實現率PK：安盛排第幾？

產品再好，也要看公司能不能兌現。

今年7月，我們團隊花了兩個星期，從12家香港保險公司官網扒取了上千條數據，做了一個全面的分紅實現率排名。

安盛的表現如何？

先說好的：

• 過往分紅實現率在90%以上的數據占比七成以上
• 分紅實現率達80%及以上的數據占比九成
• 10年+儲蓄保單平均分紅實現率81.8%
• 周年/復歸/終期紅利的平均值都在95%以上

再說不好的：

安盛有一個重疾險的分紅實現率最低只有28%。

雖然這不代表安盛整體水平，但在事實上確實加大了波動。

所以我們最終把安盛排在第二梯隊。

如果去掉這個異常值，安盛是妥妥的第一梯隊。

總體來說，安盛是穩健選手的代表。

功能PK：盛利2有哪些獨家？

很多人看盛利2，目光都被收益遮蔽了。

其實盛利2在功能細節上也做了全面升級，有幾個是市場獨家。

1、貨幣轉換：9種貨幣、0手續費

支持美元、澳元、英鎊、加拿大元、歐元、港元、澳門幣、人民幣、新加坡元互相轉換。

從第3個保單周年日開始可轉換，而且0手續費。

這在整個市場里都是很少見的，給足了誠意。

2、雙貨幣戶口：市場唯一

從第5個保單周年日起，可以開通雙貨幣戶口。

一個是主要貨幣戶口（等于保單貨幣），一個是環球貨幣戶口（8種貨幣中選1種）。

這個功能很實用。

比如你需要去某個國家生活一段時間，出國看望定居海外的孩子。

可以把保單的紅利鎖定一部分放在這個外幣戶口，也有活期利息，隨用隨取，很方便。

3、財富管家：安盛首創

這個功能可以為最多3位收款人預先設定開始提取年份、提取期、提取金額和支付次序。

什么意思？保單直接把錢打給你想要的人，不經過你的手和賬戶，隱私性很棒。

而且可以做到類年金似的定期打款，下達一個指令，多次重復執行。

其它保司有類似功能，但都不如安盛做得好，很適合高凈值客戶。

4、身故賠付：最低130%

普通香港儲蓄分紅險身故最低賠付保費的101%-105%左右，幾乎沒有身故杠桿。

而盛利2，只要滿足一定條件，身故最低可以賠付總保費的130%。

給足了關懷。

劣勢也要比：保證收益墊底意味著什么？

好，前面講了很多優點，現在該講缺點了。

買之前先看缺點，這是我一貫的原則。

盛利2有三個明顯的瑕疵：

瑕疵一：保證回本巨慢

5年繳費的話，保證回本時間是25年。

長期保證收益是0.23%，幾乎市場墊底。

這是客觀事實。

北美準精算師的分析也提到過：香港保險的保底收益大部分低于0.5%，盛利2更是墊底中的墊底。

但我要說的是——有舍有得。

盛利2就是犧牲了保底，把更多空間給了增值紅利。

這也是為什么它的復歸紅利占比那么高，提領表現那么強。

而且，香港產品穩不穩定，不只在于保證有多少。

因為不管哪個產品，保證都只占極小部分。

更重要的是公司的分紅實現率和投資能力。

作為全球最大的保司，不要小看安盛。

如果你實在不喜歡低保證，可以看看高保證的產品。適合自己最重要。

瑕疵二：紅利鎖定后不能解鎖

盛利2支持紅利鎖定，但不支持解鎖。

對于很懂投資的朋友，紅利鎖定和解鎖是很棒的功能。

你可以根據市場情況判斷什么時候該鎖定止盈，什么時候解鎖重新投入。

但盛利2只能鎖定，不能解鎖，落子無悔。

這是一個遺憾。

不過，如果你覺得自己判斷不準，這個功能有沒有也無傷大雅。

瑕疵三：分紅實現率有波動

前面提到，安盛有一個重疾險的分紅實現率只有28%。

雖然不代表整體水平，但確實存在。

這也是為什么我們把安盛排在第二梯隊而不是第一梯隊。

總結一下：

盛利2的優勢在于：靜態收益均衡、提領表現恐怖、功能創新領先。

盛利2的劣勢在于：保證收益墊底、紅利不能解鎖。

沒有完美的產品，只有適合的產品。

如果你看重提領、看重長期收益、能接受低保證，盛利2是目前最優解。

如果你非常在意保證收益，那可能需要看看其它產品。

大賀說點心里話

講了這么多優缺點，最后說一個更重要的事。

同樣的產品，怎么買、找誰買，差距可能比產品本身還大。