你好，我是大賀。

今天聊保誠。更具體一點。聊保誠「信守明天」「世譽財富」。

最近問保誠的人不少。問法也很直接。

“現在買保誠，會不會成大冤種？”

這個擔心不是憑空來的。小紅書上，保誠這兩年確實挺有流量。只是很多不是夸的。是吐槽。

咱們先把丑話說在前頭。

保誠不是穩到沒脾氣的公司。它的產品，也不是所有家庭都適合。

但反過來講。只看雋升回撤。就把保誠一棍子打死。也不公平。

我不賣保險，只測產品。今天這篇，就按2026年05月10日能看到的資料，把這件事拆開講。

交了7年反倒虧7500美金，雋升到底發生了什么

保誠這波口碑下滑。繞不開一個產品。雋升。

前兩年，雋升紅利大幅回撤。很多老客戶心態崩了。

有網友分享過一份結單。2016年躉交買的雋升。前幾年看著還可以。

第5年時，退保收益率做到3.2%。這個數字當時不算差。甚至挺亮眼。

但到第7年，情況變了。

總額倒虧7500美金。

更讓人難受的是預期也被下調了。原來預期第10年現價大概20萬美金。2023年顯示只有18萬美金。

差了約2萬美金。折合人民幣約14萬。

你說客戶難不難受？

當然難受。

買的時候聽的是長期增值。看演示表，也覺得每年往上走。結果幾年后發現，不光漲得不理想，還能往回掉。

這事對保誠傷害很大。

保誠本來在港險市場里認知度很高。香港保誠也有超過60年歷史。品牌不小。客戶基礎也大。

但越是大品牌，回撤被看見以后，爭議越大。

我對這件事的態度很明確。

雋升這類回撤，不能輕描淡寫。它真實傷害了客戶信任。

但它也不是一句“保誠不行”就能解釋完。

要看背后的投資風格。

10年沒回本的吐槽背后，是一批被波動嚇走的客戶

小紅書上還有不少反饋。

有人說買保誠10年還沒回本。有人說分紅實現率只有六七十。還有人因為回撤問題直接退保。

其中有個反饋很典型。

一位用戶從2016年開始繳費。連續交了5年。當時代理人給過紙質收益表。說第8年后會開始盈利。

后來她發現，實際收益遠低于當初承諾。還出現了保險價值回撤。最后選擇止損。

我做港險這么多年。對收益波動本身見怪不怪。

但我完全理解客戶的害怕。

買保險。很多人圖的就是安全感。尤其是給孩子教育金、家庭傳承、未來養老用的錢。

你可以接受它慢一點。也可以接受它不是最高。

但突然回撤。體驗就很差。

更麻煩的是，很多人買的時候沒真正聽懂。只記住了演示收益。沒聽懂哪些是保證。哪些是非保證。哪些會受投資影響。

這點我說得直接一點。

如果一個代理人只拿高演示收益打動你。卻不講回撤、分紅實現率、終期紅利占比。這個人不值得信。

熟人介紹也沒用。人情單也沒用。品牌信仰也沒用。

錢是你的。保單也是你的。

規則沒聽懂。別買。

波動接受不了。也別買。

權益占比28.09%，保誠是拿波動換長期復利

保誠為什么波動明顯？

看資產配置就比較清楚。

保誠2024年末，權益證券占比28.09%。債務證券占比59.33%。

這個權益比例不低。

對比一下。安盛權益類資產只有20%出頭。債券類資產也只有40%出頭。

保誠的資產大部分在北美和亞洲。2020到2023年，這兩個區域都不輕松。

美國疫情初期大搞財政刺激。通脹飆漲。2022到2023年，又大幅加息。股債雙殺。

股票跌。債券也跌。

這時候，權益占比高的公司，壓力會更明顯。保誠的一些保單出現回撤，我不驚訝。

說白了。保誠更像“求勝”型選手。

它不是最保守的打法。它愿意用短期波動，去換更高的長期回報可能。

這事得分兩頭看。

長期債券很難覆蓋保單**6%到7%**的預期回報。想把長期演示收益做上去，就需要權益資產抬升收益。

保誠的判斷很清楚。

長期看，股市復利回報大概率高于債市。它愿意多拿一點波動。

但客戶要明白代價。

保誠不是沒有風險感的穩健儲蓄。它是波動更大的港險儲蓄。

這也是我對保誠最核心的判斷。

你想要更高預期收益。可以看它。

你想要每一年都穩穩向上。別碰它。

尤其近兩年，市場也在關注保誠2025分紅實現率下滑的問題。有公開文章提到，終期分紅實現率樣本平均值從2024年的88%降到2025年的69%。低于50%的樣本占比也上升。

這個信息不該忽略。

它說明一件事。保誠的波動問題并沒有消失。

同樣是保誠，快享錢卻穩在100%上下

不過，不能只看雋升。然后說保誠所有產品都有問題。

這也不嚴謹。

保誠旗下有些產品表現就穩定得多。比如快享錢。

它的歸原紅利現金價值分紅實現率，常年維持在100%上下。從圖里能看到，美元保單不少年度在**93%到103%**之間。

這張圖很重要。

它提醒我們，不能用一個產品代表整家公司。

同一家保司。不同產品。紅利結構不同。投資賬戶不同。現金價值節奏不同。最后結果也會不一樣。

雋升回撤是真的。客戶難受也是真的。

但“保誠所有產品都不能買”，這個判斷太粗糙。

我更愿意這樣說。

保誠可以看。但必須挑產品。必須看用途。必須接受它的投資風格。

想穩穩拿。別只盯保誠。

想沖長期預期收益。可以繼續往下看。

信守明天和世譽財富，和雋升是一類貨嗎

現在很多人問的，是信守明天和世譽財富。

這兩款算保誠當前比較熱門的儲蓄產品。

先說風格。

信守明天的投資策略，是股債七三開。世譽財富更偏短中期一點。債券類占45%。股票類占55%。

我打個比方。

信守明天像“沖鋒槍”。世譽財富像“手槍”。

都不是純防守型。

這就決定了，像雋升那樣的紅利回撤，未來依然有概率出現。

能接受，再考慮。不能接受，就別硬買。

看世譽財富的數據。

1年交。總保費50萬美金。美元結算。0歲寶寶方案。

世譽財富保證回本期是第9年。總現價第4年回本。

它還有一個很突出的點。保證現價買完即達保費85%。

交50萬美金。保單生效后保證現價有42.5萬美金。

這個保證現金價值起點很高。在港險里不常見。

再看收益對比。

同樣1年交50萬美金。0歲寶寶。不提領。

第30年IRR：

• 世譽財富：6.18%
• 宏摯傳承：6.34%
• 環宇盈活：6.50%

單看第30年。世譽財富不是最高。

但它勝在保證回本快。總現價第4年回本。保證回本第9年。

這點很適合一類人。

想要保證價值厚一點。又不想鎖太久。計劃持有10年左右。還能接受非保證紅利波動。

這種人可以看世譽財富。

但我不會把它推給高頻提領客戶。

世譽財富和宏摯傳承一樣，主要看終期紅利。股票類占比也過半。投資不理想時，對收益影響會比較明顯。

信守明天也類似。

不提領時，中期增值速度能上來。在熱門港險產品里，預期收益能排中上游。

但它不適合過早、頻繁提領。

終期紅利占比較高。早提。多提。會傷收益。

還有一個新變化值得提一下。2025年9月，市場資料顯示信守明天做過升級。首45年預期回報上調。預期現價增長約1.5%到8%。也有資料提到，升級后第28年達到6.5% IRR，第25年預期IRR為6.35%，第15年預期IRR為5.00%。

這對信守明天是加分項。

但我不會只按升級后的演示收益做決定。

演示是演示。兌現是兌現。

信守明天不是雋升2.0。可它也不是沒有波動的保險存款。

這句話要記住。

242份數據平均82%，保誠分紅實現率真不算差

再看保誠整體分紅實現率。

保誠分紅產品主要有三類。人壽及儲蓄保險。退休保險。分紅重疾險。

我們主要看前兩類。

統計里有242個分紅數據。平均分紅實現率是82%。

這個水平，我覺得還算可以。

其中116個數據高于80%。接近一半。

也有84個數據低于70%。差不多三分之一。

這就很保誠。

好的時候很猛。差的時候也真難看。

里面有兩個極端例子。

創未來基本儲蓄計劃，10年+以上保單分紅實現率達到1044%。

另一個創未來兒童儲蓄，2015年保單實現率只有3%。

一個1044%。一個3%。

差距非常夸張。

這就是激進策略的另一面。

數據擺出來，你自己判斷。

我不會說這很完美。也不會說這不能接受。

我會這樣判斷。

保誠不是分紅實現率很差的公司。但它的分紅穩定性，確實不是最讓人安心的那一類。

大部分數據落在**70%到90%**之間。整體不算差。

但你要是看到3%、看到六七十，就完全睡不著。那就不要買保誠。

這不是膽子大小的問題。是產品匹配問題。

保險不是拿來折磨自己的。

寫在最后：保誠能不能買，關鍵看你愿不愿意拿20年

保誠有個做法挺特別。

它在官網上單獨披露20年以上保單的分紅實現率。這個在港險市場里比較少見。

甚至可以說，港險市場獨一家。

看20年以上保單的實際平均總內部回報率。

子女培育多儲蓄計劃A，第20年是6.32%。

更美好保障計劃系列，是5.77%。

進寶儲蓄計劃，是4.87%。

這些產品跨過了多個牛熊周期。還能有這個結果。確實是保誠的底氣。

我對保誠的最終態度很清楚。

如果你能拿10到20年。中間不頻繁提領。也能接受階段性回撤。保誠可以看。

尤其是信守明天、世譽財富這種產品。不提領場景下，預期收益都在市場上游。

但有幾類人，我不建議買保誠。

高頻提領的人。不適合。

只想拿10年以內，還希望每年都很穩的人。不適合。

看到保單價值回撤就焦慮的人。不適合。

這類客戶，我會更愿意讓他看安盛、宏利這類相對穩一點的方案。

港險更像防守儲蓄。不是短線投資。它要的是安全保值前提下的長期增值。

但“長期”不是嘴上說說。

你要真的能拿得住。也要真的聽懂非保證收益。

保誠的優勢和缺點，其實都很明顯。

它敢沖。也會晃。

你想要更高長期回報機會，可以考慮它。

你想要一路平穩，別勉強自己。

大賀說點心里話

保誠這類產品，最怕只看演示表下決定。真正該看的是你的錢能放多久，能不能接受波動，以及怎么買更劃算。想把這些細節捋清楚，可以來找我聊聊。