你好，我是大賀。

2022年我買了一張老版保誠信守明天，當時選它主要看中保誠的品牌和自主入息功能。結果這兩年眼睜睜看著它在市場上越來越"透明"，收益被友邦、永明甩開一大截。

直到8月18日，保誠突然官宣升級。我第一反應是：要不要退了重買新版？

算完賬后，我冷靜了。

今天這篇文章，我就以一個保誠老客戶的視角，把信守明天升級后的真實情況掰開揉碎講清楚。

升級背景：從默默無聞到市場焦點

我當時買的時候也糾結過——老版信守明天在當前市場幾乎可以用"默默無聞"來形容。

說實話，過去兩年我挺尷尬的。朋友問我買的什么港險，我說保誠信守明天，對方一臉茫然。

再問收益多少，我報個數字，人家說友邦環宇盈活、永明星河尊享都比這高啊。

但8月18日這次升級，確實讓我眼前一亮。

保誠官方宣傳的核心賣點是：升級后第28年總內部回報率達6.5%，號稱"市場最快"。

看到這張圖的時候，我承認心動了。25年總回報達總保費的4.13倍，第15年就能達到**5%**的總內部回報率——這數據放在一年前，想都不敢想。

但作為踩過坑的老客戶，我知道不能只看宣傳。接下來我會把收益、提領、功能、風險全部拆開，讓你看清楚這次升級到底值不值。

收益拆解：保證不變，預期飆升

先說結論：5年交全面碾壓3年交。

我當時買的就是5年交，現在看來選對了。

但升級前后到底差多少？我把兩張對比表拉出來，給大家算筆賬。

5年交：預期收益提前17年達到6.5%

保證金額這塊，升級前后完全沒變化：18年保證回本，長期持有保證復利回報0.32%，市場中游水準。

但預期收益的變化，簡直是質變。

老版信守明天要45年才能達到6.5%的總內部回報率，升級后只需要28年，整整提前了17年。

這意味著什么？

假設你今年35歲投保，按老版要80歲才能享受到6.5%的復利，升級后63歲就能達到。這中間差的17年，可能就是退休后最需要用錢的黃金時期。

3年交：提升幅度大，但絕對收益還是輸

3年交的保證金額同樣沒變，18年保證回本，長期持有保證復利回報0.45%（比5年交略高一點）。

預期收益這塊，達到6.5%的時間從48年縮短到43年，提前了5年。

單看提升幅度，3年交確實比5年交提升更多。

但如果直接對比預期收益的絕對值，5年交在任何一個時間節點都碾壓3年交。

給大家提個醒：選擇5年交的性價比是要高于3年交的。

除非你資金周轉確實有壓力，否則沒必要為了少交兩年保費而犧牲長期收益。

買完之后才發現的真相

我當時買老版的時候，代理人跟我說"保誠品牌大，長期收益穩"。現在回頭看，老版的收益確實拉胯，在6.5%時代幾乎沒有競爭力。

這次升級，至少把5年交的產品力拉回到了第一梯隊。

但到底能不能打？還得和其他產品正面PK。

橫向對比：25年IRR 6.35%全港第一

這個我踩過坑——之前買保險的時候，只看單一產品的計劃書，覺得收益挺好。買完之后才發現，市場上有更香的選擇。

所以這次我直接把主流產品全部拉出來對比，讓你一眼看清信守明天的真實段位。

第一輪對比：含宏摯傳承、啟航創富

先看完整版對比圖：

乍一看，升級后的信守明天似乎只有23~26年能做到市場第一。前期被宏摯傳承和啟航創富卓越版壓著打。

這倒是和保誠官方宣傳一致：第25年預期復利回報6.35%全市場最高，收益是本金的4.13倍。

但問題來了——宏摯傳承和啟航創富這兩款產品，普通人真的能買到嗎？

第二輪對比：剔除"非主流"產品

把宏摯傳承、啟航創富剔除后，格局完全不一樣了：

保單14~26年，這13年信守明天綜合市場第一。

緊接著28年收益達到上限6.5%，綜合來看相當優秀。

升級后的信守明天不再是默默無聞了。最強的時間點在保單25年左右，穩坐市場第一。

第三輪對比：三款"最快達6.5%"產品正面PK

既然保誠主打"最快達到6.5%"這個賣點，那我們就把三款最快的產品拉出來單獨比：

• 友邦環宇盈活：30年達6.5%
• 保誠信守明天：28年達6.5%
• 安達傳承首創V-豐成：27年達6.5%

結果很有意思：

• 前13年：優勢在環宇盈活
• 14~26年：優勢在信守明天，和環宇相差不大
• 27~29年：優勢在傳承首創V-豐成

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

說實話，這個結果超出我的預期。要知道友邦的分紅實現率連續多年保持在95%-105%，穩得一批。

保誠能在收益上和友邦打平手，說明這次升級確實下了本。

就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

但收益只是靜態數據。真正用起來怎么樣？還得看提領能力。

提領實測：不適合早提，但晚提稱王

這個我踩過坑——很多人買儲蓄險只看總收益，忽略了提領能力。結果真正需要用錢的時候，發現賬戶余額縮水得厲害。

提領能力，才是檢驗儲蓄險"能不能打"的硬指標。

566提領方案：信守明天被吊打

先測試最常見的566提領密碼（5年交，第6年起每年提取總保費的6%）。

以總保費30萬美金為例，第6年起每年提領1.8萬美金到終身：

結果有點扎心：

保單第10/20/30/40年，信守明天分別剩余28/32/60/92萬美金，而星河尊享分別剩余29/42/69/106萬美金。

信守明天不適合566這種早提領方案，這點必須提前說清楚。

為什么早提領不行？問題出在復歸紅利

我仔細對比了升級前后的計劃書，發現了問題所在：

復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的就只有終期紅利。

復歸紅利是派發即保證的"確定性收益"，終期紅利是退保或身故時才結算的"紙面收益"。

早提領主要消耗的是復歸紅利，而信守明天這塊恰恰是短板。

看看各產品的復歸紅利占比對比：

信守明天復歸紅利占比13.25%，只比不擅長提領的環宇盈活（8.00%）高一點，但遠遠落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）這樣的強提領產品。

晚提領方案：信守明天逆襲稱王

但別急著下結論。我又測試了晚提領方案，結果完全反轉。

5-15-12方案（第15年起每年提取總保費12%）：

5-20-16方案（第20年起每年提取總保費16%）：

在這兩個方案中，保單23~29年信守明天都是市場第一。

比如5-15-12方案中，保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。30年后和星河尊享II等強提領產品剩余金額相同。

信守明天非常適合晚提領！

給大家總結一下：如果你計劃第6年就開始提取養老金，信守明天不是最優選擇。

但如果你打算15年、20年后再開始提領，信守明天反而是最能打的。

保單功能：自主入息+真多元貨幣

收益和提領聊完了，再說說保單功能。這次升級主要針對收益，功能沒有變化。

但有兩個功能值得單獨拎出來講。

自主入息：被同行瘋狂抄襲的原創功能

大白話解釋就是：自主選擇保單價值的提取方式。

怎么提取、啥時候提取、提多少、提給誰，明明白白自主設定。既可以一筆過提取，也可以設置自動定期提取。

最特別的是受益人設置——除了常規的家屬親人、法定監護人，還可以指定雇員、生意合伙人，甚至是慈善機構，這些非親屬關系、非血緣關系的人和機構，并且所有受益人都享有同樣的權益。

這個功能被同行瘋狂抄襲，說明確實好用。

真多元貨幣轉換：保誠的誠意之作

給大家提個醒：多元貨幣轉換功能是個新玩意，開發出來沒多久，而且不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出你的預期。

很多產品的條款會這么寫：

總結來說就是：①收益會變；②保單會轉換成新的計劃，權益條款都可能會變。

也就是說，如果你手上有一張美元保單，因移民、求學等需求要轉換成加幣保單，新保單原有的現金價值可能會莫名其妙縮水，預期總收益也會降低，甚至原來的無限變更受保人等功能都會失去。

而信守明天不同，它承諾了轉換貨幣后保單功能不變、已有現金價值不會縮水。

目前支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊，第3年起可轉換貨幣。

其他功能包括：無限次變更受保人、后繼持有人/后備受保人、終期紅利鎖定+解鎖、開枝散葉（保單分拆）、保單貸款、保費假期等，都是市場主流配置。

風險提示：一次激進的升級

說說我自己的感受——作為保誠老客戶，我對這次升級的評價是：一次激進的升級。

為什么這么說？

收益提升全部來自終期紅利

我一直和大家說，保單的確定性是由100%確定的保證金額，和派發即保證的復歸紅利體現。

而這次信守明天的收益提升全部來源于波動最大的終期紅利。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

投資策略：固定70%股權，波動更大

信守明天的投資策略是：權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

保誠的"黑歷史"

還有一點必須提：保誠不采用分紅平滑機制，客觀反映市場波動。多賺了就多分，少賺了就少分，導致分紅波動會比有平滑機制的公司要稍大。

以及那段繞不開的黑歷史：保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

說好聽點，這是忠實反映市場波動；說不好聽，就是投資失利。

對比一下友邦——分紅實現率連續多年保持在95%-105%，MDRT會員4110名全球第一。保誠的波動性確實需要正視。

總結：適合誰？不適合誰？

最后，給大家一個明確的結論。

適合這類人

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友——市場好能收獲超額收益，市場不好分紅也可能打個8折。

換句話說，如果你追求的是"天花板更高"而不是"下限更穩"，信守明天是個好選擇。

而且，保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

不適合這類人

如果你是風險厭惡型，看到分紅波動就焦慮，那信守明天可能不太適合你。

如果覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇，不必糾結。

你大可以選擇收益和保誠差不多的環宇盈活，友邦的穩健，對未來幾十年的血壓也很友好。

2025年Q1內地訪客新造保單保費同比激增45%，說明越來越多人認可港險的配置價值。

但選對公司、選對產品，比沖動投保更重要。

大賀說點心里話

信守明天升級后確實有亮點，但"激進"二字也不是白說的。選產品之前，先想清楚自己的風險偏好和提領計劃。

如果你還在糾結怎么選、怎么買更劃算，下面這張圖可能對你有幫助。