你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，服務(wù)過上千個中產(chǎn)家庭的資產(chǎn)配置。

最近咨詢宏利**「宏摯傳承」**的朋友特別多。

2025年初人民幣匯率跌破7.3關(guān)口，中美利差擴大到300基點的歷史高位。再加上國內(nèi)中小銀行存款利率"超車式降息"，有些村鎮(zhèn)銀行3年期存款利率已經(jīng)降到1.20%——比國有大行還低。

對于咱們中產(chǎn)家庭來說，錢放哪里最安心？這個問題比以往任何時候都更讓人焦慮。

所以當「宏摯傳承」打出"前20年收益雙料第一"的旗號時，很多人心動了。但今天我要先潑一盆冷水——這款產(chǎn)品確實有兩個"雷區(qū)"，踩進去可能會后悔。

這款"卷王"產(chǎn)品，我先潑盆冷水

為什么我要先說缺點？因為太多人只看到了「宏摯傳承」的收益數(shù)據(jù)，卻忽略了它的底層結(jié)構(gòu)。

先說結(jié)論：這款產(chǎn)品的分紅結(jié)構(gòu)比較單一，僅依賴終期紅利單核驅(qū)動，缺少復(fù)歸紅利這個"緩沖墊"。

傳統(tǒng)儲蓄險通常是"復(fù)歸紅利+終期紅利"的雙引擎結(jié)構(gòu)，復(fù)歸紅利一旦派發(fā)就鎖定了，相當于給你的收益加了一道保險。但「宏摯傳承」只有終期紅利——這就意味著，早期大額提領(lǐng)會直接吃掉你的復(fù)利基數(shù)。

另一個問題是：20年后的長線收益會明顯乏力。

這款產(chǎn)品的增值優(yōu)勢主要集中在前20年。如果你的資金規(guī)劃是30年、40年甚至更長，它就不是最優(yōu)選擇了。

這兩個短板，決定了「宏摯傳承」更適合中短期規(guī)劃，而不是"買了就躺平一輩子"的那種產(chǎn)品。

短板詳解：兩個"雷區(qū)"千萬別踩

既然要說缺點，就得說透。

雷區(qū)一：早期大額提領(lǐng) = 自毀長城

很多人看到「宏摯傳承」支持"566""567""56789"等多種提領(lǐng)方式，覺得靈活性很強。但這里有個坑：早期大額提領(lǐng)會導(dǎo)致終期紅利大幅折損，復(fù)利基數(shù)衰減。

假設(shè)你第6年就開始大額提領(lǐng)，雖然賬面上看起來前20年收益很漂亮，但本金基數(shù)被削弱了，后面的復(fù)利效應(yīng)會大打折扣。

我的建議是：不管566、567提領(lǐng)后前20年的表現(xiàn)多么優(yōu)秀，從長期考慮更建議大家在15年以后再做大額提領(lǐng)。

還有"無憂選"這個功能，可以把紅利單獨提取出來，不影響現(xiàn)價增長。聽起來很美對吧？但同樣的道理，"無憂選"也建議后期再使用，否則你享受到的復(fù)利增長會縮水。

雷區(qū)二：20年后想用錢？選錯產(chǎn)品了

對于咱們中產(chǎn)家庭來說，很多人買港險是為了給孩子存教育金，或者給自己存養(yǎng)老錢。如果你的用錢時間點在10-20年，那「宏摯傳承」確實是好選擇。

但如果你希望20年后、30年后再用錢呢？這款產(chǎn)品就不是最佳選擇了。

保單20年后，與其他同類產(chǎn)品相比，收益增長速度會明顯放緩。如果你追求的是30年以上的長期高收益，市場上有更合適的產(chǎn)品。

說白了，「宏摯傳承」是一款"中短期選手"，別拿它當"長跑冠軍"來用。

話鋒一轉(zhuǎn)：但如果你是這類人，它真的很香

好，冷水潑完了。現(xiàn)在話鋒一轉(zhuǎn)——如果你的需求正好落在10-20年這個區(qū)間，「宏摯傳承」的表現(xiàn)確實讓人眼前一亮。

先看美元保單的數(shù)據(jù)：10年IRR 4.29%，20年IRR達到6%。

這是什么概念？對比香港保險市場同類產(chǎn)品，前20年的收益表現(xiàn)遙遙領(lǐng)先，遠超友邦、保誠、永明等大牌保司產(chǎn)品。

再看人民幣保單：10年IRR 3.42%，15年IRR達到5.29%，20年IRR達到5.52%。

在當前國內(nèi)存款利率持續(xù)走低的背景下——2025年一季度商業(yè)銀行凈息差已經(jīng)降到1.43%，創(chuàng)歷史新低——這個收益水平相當能打。

對于咱們中產(chǎn)家庭來說，既要收益又要安全，還得考慮匯率波動的對沖。美元保單+人民幣保單的組合配置，正好可以實現(xiàn)"別把雞蛋放一個籃子"的目標。

前20年爆發(fā)力十足，完美匹配教育金、養(yǎng)老儲備等中期需求。

硬核數(shù)據(jù)：收益+回本速度雙殺同行

光說收益高還不夠，回本速度才是真金白銀的體現(xiàn)。

先看長期收益的天花板：第47年IRR達到6.5%的峰值，終身按照6.5%進行復(fù)利增值。

雖然我前面說了20年后收益增長會放緩，但這并不意味著它不漲了——只是相比其他產(chǎn)品的"后勁"稍弱。6.5%的終身復(fù)利，在當前利率下行的大環(huán)境下，依然是非常可觀的數(shù)字。

再看回本速度，這才是「宏摯傳承」的殺手锏：

5年繳產(chǎn)品預(yù)期6年回本，18年保證回本。

不同繳費期的回本速度也很清晰：

• 整付保費：預(yù)期3年回本
• 3年繳：預(yù)期5年回本
• 10年繳：預(yù)期8年回本
• 15年繳：預(yù)期13年回本

這筆賬得這么算：回本速度在市場上是第一梯隊，為投資者提供了更好的資金流動性。萬一中途有急用，至少你的本金是安全的。

保證收益表現(xiàn)屬于市場第一梯隊水平，僅次于永明。 人民幣保單前15年收益表現(xiàn)更是排名TOP1，第20年收益也能位列前三。

對于咱們中產(chǎn)家庭來說，既要收益又要安全——「宏摯傳承」在這兩個維度上的表現(xiàn)，確實對得起"卷王"的稱號。

靈活性加分項：提領(lǐng)方案任你選

除了收益和回本速度，靈活性也是很多人關(guān)心的點。

「宏摯傳承」支持多種提領(lǐng)方式："566""567""56789"等多種提領(lǐng)方案，無論你想"早用錢、多提領(lǐng)、先回本再領(lǐng)錢"，都能找到合適的方案。

還有一個獨創(chuàng)功能叫"無憂選"：繳費完成后第二年即可提取紅利，不影響現(xiàn)價增長。

簡單說，就是保險公司主動把不確定的終期紅利，按照一定的要求和比例，轉(zhuǎn)換成確定的收益。你可以把紅利單獨提取出來，本金繼續(xù)滾動增值。

當然，前面我也提醒過了——這些靈活的提領(lǐng)方案雖然香，但建議15年以后再大額使用，否則會影響長期復(fù)利效果。

提取方案多樣化、靈活性強，這是「宏摯傳承」的加分項。但記住：靈活性是工具，不是目的。

背后的大廠：宏利憑什么讓人放心？

買保險，產(chǎn)品好是一方面，保司的實力才是真正的"兜底"。

宏利是什么來頭？

宏利金融在香港、多倫多、紐約、菲律賓四大證券交易所上市，是全球十大人壽保險公司之一，擁有37,000多名員工，服務(wù)超過3,600萬名客戶。

截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管資產(chǎn)高達1.6兆加元。這是什么概念？比很多國家的GDP還高。

評級方面，宏利獲標準普爾AA-財務(wù)實力評級，惠譽評級AA-，穆迪評級A1——這是國際三大評級機構(gòu)的"三重認證"。

值得一提的是，截至2025年第一季末，宏利香港在強積金市場的市場占有率為27.6%，是全港最大強積金服務(wù)供應(yīng)商。 強積金相當于香港的"養(yǎng)老金"，政府都信任的資管能力，你還有什么不放心的？

2025年第一季度，宏利的表現(xiàn)也相當亮眼：年度化保費等值銷售額增長172%，新造業(yè)務(wù)價值增長113%。

再看分紅實現(xiàn)率——這才是檢驗保司"說到做到"能力的硬指標：

平均分紅實現(xiàn)率94.6%，最大值109%，最低值32%。 99%的終期紅利保險達到95%以上總現(xiàn)金價值比率，95%的終期紅利保險達到超過95%分紅實現(xiàn)率。

對于咱們中產(chǎn)家庭來說，宏利的信譽與實力值得信賴。錢放哪里最安心？放在一家百年老店、全球上市、政府背書的保司手里，至少睡覺踏實。

結(jié)論：優(yōu)缺點都攤開了，你自己選

好，優(yōu)缺點都說完了。最后幫你做個總結(jié)：

適合人群：

• 認可宏利的品牌和實力
• 有中短期資金需求（10-20年）
• 希望快速回本且對靈活性要求高
• 為孩子規(guī)劃教育金或準備10-20年后的退休儲備

不適合人群：

• 追求長期高收益（30年以上）
• 對分紅結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性要求極高
• 計劃早期大額提領(lǐng)

對于咱們中產(chǎn)家庭來說，別把雞蛋放一個籃子。「宏摯傳承」可以作為家庭資產(chǎn)配置中的一個重要組成部分，但不建議把全部身家都壓上去。

沒有完美的產(chǎn)品，只有最適合的選擇。

在當前利率下行、匯率波動的大背景下，港險美元保單確實是資產(chǎn)配置的重要選項。但具體怎么配、配多少、選哪款，還得根據(jù)你自己的資金規(guī)劃、投資期限和風(fēng)險偏好來決定。

大賀說點心里話

產(chǎn)品優(yōu)缺點我都攤開說了，但怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產(chǎn)品本身更重要。同樣的保障，不同渠道的成本差距能有多大？掃碼加我，發(fā)送「信息差」三個字，我給你算一筆賬。