你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一個很容易被忽略的問題。

香港12家保司的分紅實現率。

很多人看港險，第一反應是看品牌。

保誠。宏利。友邦。安盛。

名字都很熟。

但我把丑話說在前面。

別光看品牌，得看硬數據。

有些大牌，業績很好看。

新業務利潤也增長。

可你買的是保單。

你最后關心的，是計劃書里的非保證分紅，最后到底給了多少。

這個事兒，不能只聽代理人講故事。

要看分紅實現率。

數據不會騙人。代理人會。

保誠的17%和1044%，我看完反而更謹慎

先看一個很刺眼的數據。

保誠44款產品里，有21款超過10年歷史數據。

分紅實現率區間是17%-1044%。

這個區間太大了。

大到我不太愿意把它叫“穩定”。

某款重疾險，某一年實現率只有17%。

什么意思？

計劃書里演示100元分紅。

實際到手可能只有17元。

下一年又飆到1044%。

聽起來很夸張。

但這不是好事。

分紅實現率不是股票K線。

不是越刺激越好。

你買儲蓄險。買年金。買終身壽。

圖的是長期兌現。

不是今年極低。明年極高。

保誠這21款超10年產品里，只有4款能長期維持在80%以上。

其余17款波動劇烈。

這就很說明問題。

它看似均值高。

實際是被極端高值拉起來了。

我不建議只因為保誠是大牌，就直接下單。

尤其是沖著演示收益去的人。

要更謹慎。

過去一年，保誠香港的新業務利潤增長很亮眼。

這個我承認。

但業績光鮮，不等于分紅兌現能力一定強。

這兩件事不能混在一起。

保司賺錢。和你的保單分紅穩定。

中間還隔著投資策略、產品設計、分紅賬戶表現。

這事兒我給你說透。

品牌只能當背景。實現率才是驗貨。

宏利均值58%，這不是我喜歡的長期表現

再看宏利。

宏利49款產品里，21款超過10年。

實現率區間是20%-98%。

均值只有58%。

這個數字很直白。

計劃書里演示的非保證分紅。

長期看，很多產品實際只兌現了大約5.8折。

比如預期10萬美元分紅。

實際可能只有5.8萬美元。

當然，這只是用均值解釋概念。

具體產品要具體看。

但方向已經很清楚了。

宏利這21款超10年產品里，只有2款實現率超過80%。

其余19款低于70%。

這個比例，我不會輕描淡寫。

如果你很在意收益確定性，宏利這組數據不漂亮。

不是不能碰。

但不能按計劃書演示收益去想象未來。

更不能聽到“國際大牌”四個字，就把風險自動忽略。

我會把宏利放進謹慎名單。

尤其是買分紅型儲蓄險的人。

簽單前一定要把對應產品的實現率拉出來看。

不是看公司宣傳頁。

是看具體產品。

看年份。

看紅利類型。

看有沒有長期低于70%。

回到分紅實現率，這才是港險分紅的驗貨尺

很多朋友問我。

分紅實現率到底是什么？

說白了，就是一把驗貨尺。

公式很簡單。

分紅實現率 = 實際派發的分紅金額 ÷ 計劃書上演示的分紅金額 × 100%。

它也叫履行比率。

主要衡量非保證收益。

非保證這三個字，很關鍵。

港險計劃書里，通常會有保證部分和非保證部分。

保證部分寫清楚。

非保證部分，要看保司未來派發。

實現率越接近100%。

說明實際派發越接近當初演示。

波動越小。

說明長期兌現越穩定。

我更喜歡這種公司。

不一定每年沖得很高。

但不要忽上忽下。

收益確定性，比一個漂亮均值更重要。

香港保監局也不是讓大家盲選。

監管要求保司每年6月30日前公布分紅實現率。

還要區分不同紅利類型。

比如周年紅利。

復歸紅利。

終期紅利。

分別計算。分別披露。

香港保監局還推出了分紅實現率專頁。

這說明監管已經把尺子遞給消費者了。

你可以自己查。

你也應該查。

尤其到了2025年10月之后，香港保監局繼續強化相關信息披露。

這類數據更不該被藏起來。

如果某些公司不愿意正面談實現率。

總是講歷史底蘊。

講資產規模。

講全球布局。

講某某大佬。

我會本能警惕。

這些不是沒用。

但不能替代數據。

分紅實現率不好的公司，最愛顧左右而言它。

買港險不是買情懷。

是把一筆長期資金交出去。

教育金可能放15年。

養老金可能放20年、30年。

傳承類保單更長。

你不能只看第一年銷售話術。

你要看它過去十幾年，答應的分紅給了多少。

國壽、友邦、安盛，才更像長跑選手

看完反面數據。

再看我更愿意放進優先名單的三家。

國壽（海外）、友邦、安盛。

這三家不是每個產品都完美。

但從10年以上數據看。

它們更像長跑選手。

國壽（海外）65款產品里，36款超過10年。

實現率區間是78%-99%。

均值85%。

更重要的是波動。

它是12家保司里波動區間最窄的。

只有21個百分點。

36款超10年產品中，80%以上實現率占比超過90%。

終期紅利實現率全部都是100%。

這組數據，我是認可的。

保守型家庭，我會優先看國壽（海外）。

特別是教育金、養老金。

你不想天天擔心分紅賬戶大起大落。

這類穩定性就有價值。

友邦也值得看。

63款產品里，38款超過10年。

均值86%。

80%以上實現率的產品占比超過60%。

儲蓄險「充裕未來」系列，10年以上實現率穩定在90%-105%。

重疾險「加裕智倍保」也能維持85%以上。

這個不常見。

因為重疾險受理賠影響更大。

分紅波動通常更明顯。

友邦的優勢，是品類覆蓋完整。

儲蓄險。年金。重疾。

都能拿出來看。

如果你想一站式配齊，我會優先看友邦。

不是因為它品牌大。

是因為它多條產品線都有長期數據支撐。

安盛要分開看。

35款產品里，14款超過10年。

整體實現率區間是28%-102%。

均值82%。

單看這個區間，會覺得有點嚇人。

但那個28%，來自一款重疾險。

剔除這款后。

其余13款儲蓄險、終身壽險在**70%-102%**之間。

均值88%。

儲蓄險「安進」系列，連續12年實現率85%-102%。

我的判斷很明確。

安盛儲蓄險可以看。重疾險要慎選。

不要把同一家公司所有產品混成一個結論。

這是很多人容易犯的錯。

周大福、永明、萬通、富衛，要挑產品，不能盲選公司

中間梯隊，我會放四家。

周大福。永明。萬通。富衛。

它們不是不能買。

但買法不一樣。

這幾家更考驗產品選擇。

先說周大福。

66款產品里，18款超過10年。

均值75%。

波動84個百分點。

波動不小。

但它也有亮點。

18款里有6款實現率超過90%。

儲蓄險「盛世傳承」10年實現率95%-105%。

這說明周大福不是沒有好產品。

而是分化明顯。

我不會讓你按公司名字一把梭。

周大福適合愿意細挑產品的人。

不愿意看數據的人。

別急著簽單。

永明的數據看起來不錯。

12款超10年產品里，6款實現率超過90%。

「永明鑫滿意」10年實現率95%-105%。

但問題也很明顯。

超10年樣本只有12款。

比友邦的38款、國壽的36款少很多。

樣本少，參考性就要打折。

永明可以看，但我不會把它當成最穩的首選。

尤其是大額長期資金。

我會再多看幾層。

萬通很有意思。

它的派息類年金險表現很強。

「萬通即享年金」「延期年金」實現率幾乎100%。

在香港年金險里，確實是標桿級表現。

但超10年的儲蓄險樣本只有2款。

這就不能外推太遠。

你明確要年金現金流，可以重點看萬通。

想買長期儲蓄險。

我會要求你看具體產品。

不要拿年金表現替儲蓄險背書。

富衛更偏保守配置。

51款產品里，24款超過10年。

實現率區間43%-92%。

均值69%。

儲蓄險「盈聚天下」10年實現率在65%-85%。

它不算特別亮眼。

但也沒有低到特別離譜。

適合預算有限的人。

小金額試水港險。

能接受收益略低。

更看重不要太激進。

富衛不是沖高收益的人選。

它更像穩一點的小配置。

太平、忠意、太平洋短期漂亮，但還不能算交卷

還有三家公司。

太平（香港）、忠意、太平洋（香港）。

短期數據很好看。

但我會控制期待。

太平（香港）有9年數據。

僅1款實現率98%。

其余全是100%。

短期履約能力很強。

忠意人壽8年數據里。

所有產品實現率都是100%+。

覆蓋重疾、儲蓄、年金。

短期表現非常漂亮。

太平洋（香港）2年數據全是100%。

但它開展壽險業務較晚。

2年數據，不能證明20年穩定。

這三家我會怎么用？

可以關注。

可以小金額配置。

可以看作潛力選擇。

但我不建議大比例投入。

短期滿分，不等于長期已經畢業。

港險是長錢。

5年都算短。

10年以上才更有說服力。

寫在最后：選保司，我只看這3條硬規則

截至2026年05月10日。

我看這類港險分紅數據。

不會只看均值。

也不會只看品牌。

更不會只看計劃書演示收益。

我只看三件事。

第一，看超10年數據。

5年以內，參考性弱。

尤其是新產品。

前幾年實現率漂亮，不難。

真正難的是穿越利率周期。

穿越市場波動。

還能保持兌現。

10年以上，才更能體現投資和風控能力。

第二，看波動，不只看均值。

保誠均值看著不低。

但17%到1044%的區間，讓我很難放心。

國壽（海外）均值85%。

不是最高。

但區間78%-99%。

波動小。

我更喜歡后者。

均值高但亂跳，不如均值略低但穩定。

這是我的明確偏好。

第三，分品類看。

同一保司里，儲蓄險、年金險的實現率，通常比重疾險高。

重疾險受理賠影響大。

波動更正常。

比如安盛。

儲蓄險我會看。

重疾險我會慎選。

萬通也是。

年金險很強。

儲蓄險還要單獨看樣本。

這就是港險測評里最容易被忽略的地方。

很多人問的是“這家公司行不行”。

但真正該問的是：

這家公司。

這個產品。

這個紅利類型。

這個保單年度。

過去兌現得怎么樣。

問到這里，很多銷售就不一定接得住了。

我給你一個很直白的排序。

追求穩。

優先看國壽（海外）、友邦、安盛的儲蓄類產品。

想配全品類。

友邦更順手。

想要年金現金流。

萬通值得重點看。

想小金額試水。

富衛可以看。

想買保誠、宏利。

先別急著簽單。

把對應產品分紅實現率調出來。

看10年以上。

看有沒有長期低于70%。

看波動是不是大到離譜。

我不反對買大牌。

但我反對迷信大牌。

港險不是短線投資。

你今天簽的單，可能影響未來十幾年。

甚至幾十年。

選擇之前，多看幾張表。

少聽幾句漂亮話。

這比什么都實在。

大賀說點心里話

如果你已經看中某款港險，別只拿計劃書問“收益高不高”。把產品名、繳費期、預算發我，我幫你先看實現率和資金周期。有些信息差，早一點知道，能少走很多彎路。