你好，我是大賀。

北大碩士，做港險9年。我自己家里也配了港險。安盛有。永明也有。

今天聊 安盛「盛利2」vs 永明「星河尊享2」。這兩款經(jīng)常被放在一起比。很多朋友問我。到底哪個更好。

我自己買的時候也糾結(jié)過這個問題。后來想明白了。別問我哪個最好。問你自己要什么。

手里一筆錢，是先存著，還是先領(lǐng)著

先把場景放清楚。

有的人買港險。就是想放一筆長錢。十年八年不動。二三十年后再看賬戶。

也有人不一樣。他買這類產(chǎn)品。是為了未來領(lǐng)錢。比如養(yǎng)老金。孩子教育金。家庭現(xiàn)金流補(bǔ)充。

這兩個買法，看的是兩套邏輯。

如果只看靜態(tài)收益。假設(shè)投保25萬美金。2年交完。不提錢。不操作。那就是比誰自己長得快。

但現(xiàn)實里。大多數(shù)人買這種產(chǎn)品。不是為了純放著不動。一旦開始領(lǐng)錢。局面會完全變。

這幾年內(nèi)地家庭赴港投保熱度很高。2024年內(nèi)地訪客赴港投保保費(fèi)達(dá)到628億港元。儲蓄壽險占比超過60%。2025年上半年還在延續(xù)增長。

背后不只是買一張保單。很多家庭在做資產(chǎn)配置。美元保單。長期現(xiàn)金流。傳承安排。這些需求揉在一起。單品決策已經(jīng)不夠用了。

同樣的錢，我家是這么分配的。長閑錢部分，我更偏安盛盛利2。現(xiàn)金流安全墊部分，我會留給永明星河尊享2。

這不是兩邊都夸。而是兩款產(chǎn)品的脾氣，真的不一樣。

長閑錢放二三十年，盛利2更占便宜

我們先看不提錢的情況。

假設(shè)還是25萬美金。2年交完。中間不領(lǐng)取。不做額外操作。

第10年。盛利2預(yù)期IRR是4.82%。星河尊享2是4.00%。

第20年。盛利2預(yù)期IRR是6.21%。星河尊享2是6.00%。

第30年。盛利2預(yù)期IRR是6.50%。星河尊享2是6.35%。

前30年看。盛利2確實一路領(lǐng)先。這個判斷很明確。如果你準(zhǔn)備放二三十年。我會優(yōu)先看盛利2。

這里還有一個點。盛利2的預(yù)期回本時間是5年。星河尊享2是6年。預(yù)期回本上，盛利2更快一點。

但保證回本不同。盛利2保證回本時間是18年。星河尊享2是13年。

這個差別很關(guān)鍵。盛利2跑得快。但前期保證底盤更薄。永明跑得沒那么猛。但保證回本更早。

到了第40年到第50年。兩款產(chǎn)品預(yù)期IRR都到6.50%。終點差距沒那么大。

這也是我對盛利2的真實看法。它最舒服的區(qū)間。不是五十年七十年后才看。而是前30年這個階段。它的靜態(tài)增長優(yōu)勢很明顯。

如果這筆錢是長閑錢。近十年不打算動。也能接受前期保證價值低一點。盛利2很合適。

但短期資金別放這里。這點我說得很直。前期要靈活周轉(zhuǎn)的錢。不要拿來追這種長期預(yù)期收益。

前10到15年要領(lǐng)錢，永明的底盤更重要

接下來講現(xiàn)金流場景。

很多朋友會說。我不是只想看30年后。我可能第10年就要用。或者第15年開始領(lǐng)。那就不能只看IRR。

港險分紅保單里。通常有三筆錢。

保證價值。白紙黑字寫在合同里。雷打不動。

復(fù)歸紅利。發(fā)下來之后就確定是你的。可以理解成安全墊。

終期紅利。波動最大。也決定收益上限。

星河尊享2和盛利2。最大的差別就在這里。

第30年。永明星河尊享2的保證占比約20%。復(fù)歸占比約12%。終期占比約68%。預(yù)期總價值是1,507,954。

安盛盛利2第30年。保證占比約13%。復(fù)歸占比約12%。終期占比約75%。預(yù)期總價值是1,604,504。

數(shù)字上看。盛利2總價值更高。但里面更依賴終期紅利。這點不能忽略。

說點銷售不會說的心里話。盛利2不是不好。它是把預(yù)期做得更高。把終期紅利權(quán)重放得更大。

永明不是不香。它是保證價值給得更厚。復(fù)歸紅利也更扎實。收益上限沒那么激進(jìn)。但心里更穩(wěn)。

如果你是養(yǎng)老金。或者孩子教育金。前10到15年就可能開始領(lǐng)。我會更偏永明星河尊享2。

這不是保守。這是資金用途決定的。

領(lǐng)錢這件事。最怕的不是收益少一點。最怕的是市場波動那幾年。你還必須從保單里拿錢。

這種時候。保證價值和復(fù)歸紅利的厚度。會比演示收益更實在。

被258吸引之前，先看它動的是哪筆錢

再聊一個很容易讓人心動的方案。258提領(lǐng)。

這個方案的意思是。總保費(fèi)100萬美金。2年交。從第5年開始。每年領(lǐng)走8萬美金。

看起來很漂亮。也很抓眼球。

在258提領(lǐng)下。盛利2領(lǐng)錢后。賬戶剩余預(yù)期價值依然在漲。長期還領(lǐng)先星河尊享2。

永明星河尊享2在這個提法下。大約第55年賬戶枯竭。也就是斷單。第54年退保價值只剩1,550。

更夸張的是。全市場除盛利2外。包括友邦、永明等產(chǎn)品。在258提領(lǐng)下都會斷單。

但我不建議普通家庭照著258去領(lǐng)。這句話我說得很明確。

258更像展示產(chǎn)品上限的廣告詞。不太適合作為日常現(xiàn)金流方案。

盛利2為什么能扛住。核心在它的領(lǐng)取結(jié)構(gòu)。前九年基本不動本金。先動復(fù)歸紅利。再動終期紅利。

第5年模擬258提取。盛利2預(yù)期IRR是0.05%。第10年是5.06%。第20年是6.50%。

演示很好看。但終期紅利是不確定的。分紅實現(xiàn)率沒到100%。或者遇到回撤。每一筆提取都在消耗未來空間。

我一開始也踩過這個坑。看到領(lǐng)取數(shù)字很興奮。后來才發(fā)現(xiàn)。領(lǐng)得早。領(lǐng)得猛。不是免費(fèi)午餐。

這就像樹還沒長大。你就一直掰嫩枝。眼前有錢。后面很難長高。

永明的邏輯更穩(wěn)。它優(yōu)先只動復(fù)歸紅利。那部分錢已經(jīng)確定。后勁更扎實。

壞處也很清楚。提得太猛。它會更早顯出疲態(tài)。258這種強(qiáng)度下，會斷單。

這不是永明差。是你提得太狠。

調(diào)成255后，選擇題就清楚多了

我更認(rèn)可的提領(lǐng)方式。是255提領(lǐng)。

也是2年交。從第5年開始。每年領(lǐng)總保費(fèi)的5%。

100萬美金保費(fèi)。每年領(lǐng)5萬美金。

這個強(qiáng)度。更接近普通家庭的現(xiàn)金流需求。也更能看出產(chǎn)品真實性格。

在255提領(lǐng)下。前20年。盛利2剩余賬戶價值仍然領(lǐng)先永明。這個優(yōu)勢還在。

但你看保證價值。星河尊享2明顯高于盛利2。這就是它的底盤。

第30年左右。兩款產(chǎn)品剩余現(xiàn)價和IRR幾乎拉平。這就很有意思了。前面盛利2沖得更快。后面永明慢慢追上安全感。

我的判斷很直接。

想前中期取錢舒服。想賬戶上限更高。選盛利2。

想前面拿得更踏實。想保單底盤更厚。選永明星河尊享2。

這里也要把匯率放進(jìn)去看。2025年離岸人民幣兌美元在7.10到7.15區(qū)間震蕩。全年波動幅度超過3%。很多家庭配置美元保單。就是想做一部分幣種分散。

但美元資產(chǎn)不是買完就結(jié)束。你到底長期持有。還是階段性提領(lǐng)。會直接影響選品。

長期放。盛利2的效率更突出。

要持續(xù)領(lǐng)。永明的確定感更值錢。

寫在最后：先想清楚這張保單的任務(wù)

安盛和永明。都是頂級保險集團(tuán)。兩家保司投資風(fēng)格不同。資產(chǎn)周期也不同。

沒必要糾結(jié)誰永遠(yuǎn)第一。沒有誰能永遠(yuǎn)第一。

真正值得花時間的。是兩個問題。

第一。這筆錢什么時候開始領(lǐng)？

第二。你希望保單給你的確定感有多強(qiáng)？

答案出來后。盛利2和星河尊享2就不難選。

如果這筆錢是長閑錢。近十年基本不動。你愿意接受前期保證價值低一點。我會選盛利2。

如果你看重安全墊。或者前10到15年就開始領(lǐng)錢。比如養(yǎng)老金、教育金、家庭現(xiàn)金流。我更建議永明星河尊享2。

預(yù)算充足的人。也不用非要二選一。我自己家就是組合配置。長閑錢用盛利2。現(xiàn)金流底盤用永明。

選產(chǎn)品就像挑鞋子。光看外表不行。要上腳走兩步。才知道合不合適。

大賀說點心里話

港險產(chǎn)品不是只比一張演示表。更重要的是買法、領(lǐng)取節(jié)奏和渠道信息差。你要是真準(zhǔn)備配置，先把方案算細(xì)一點，再決定不遲。