你好，我是大賀。

今天這篇，聊一個(gè)很多人看港險(xiǎn)時(shí)最容易看偏的點(diǎn)。

不是哪款產(chǎn)品演示收益最高。

而是你這筆錢，未來到底怎么用。

我自己這幾年很關(guān)注“替代收租”型方案。房子不好賣，但現(xiàn)金流不能斷。你買儲蓄險(xiǎn)，也不是為了看計(jì)劃書上一個(gè)漂亮數(shù)字。更現(xiàn)實(shí)的問題是，第幾年能拿。每年能拿多少。拿完以后，賬戶里還能剩多少。

我把近20款香港儲蓄險(xiǎn)重新做了一遍對比。包括安盛盛利II、宏利宏摯傳承/宏摯家傳承、友邦環(huán)宇盈活、富衛(wèi)盈聚天下II、永明萬年青星河尊享II等。

這篇不講玄學(xué)。

就按真實(shí)用錢場景來講。

買港險(xiǎn)之前，先問自己這筆錢打算什么時(shí)候用

很多人一上來就問我。

“大賀，哪款港險(xiǎn)收益最高？”

這個(gè)問題聽著直接。其實(shí)很外行。

港險(xiǎn)儲蓄險(xiǎn)的收益，不是一個(gè)固定答案。它跟兩個(gè)變量強(qiáng)相關(guān)。

你怎么交錢。

你放多久。

還有一個(gè)更關(guān)鍵的點(diǎn)。你中間拿不拿錢。

市面上很多高收益榜單，默認(rèn)都是完全不提領(lǐng)。錢放進(jìn)去。幾十年不動。然后看最后的總現(xiàn)金價(jià)值。這個(gè)測試當(dāng)然有意義。但它只適合少部分人。

普通家庭買儲蓄險(xiǎn)，更多是有用途的。

孩子上大學(xué)要用。

自己退休后要用。

家庭現(xiàn)金流緊的時(shí)候要用。

或者像我這種，把它當(dāng)成替代收租賬戶。每年拿一筆出來花。

我追求的不是本金翻幾倍，是每年能拿多少花。

這也是為什么我不太喜歡只看6.5%復(fù)利IRR。這個(gè)數(shù)字漂亮。但它經(jīng)常建立在“不動錢”的前提下。你的需求一變，產(chǎn)品排序就會變。

所以這篇我按四個(gè)場景拆。

10-20年要用錢。

20-30年后做養(yǎng)老金。

30年以上做傳承。

還有最現(xiàn)實(shí)的，邊存邊拿。

10-20年要用錢，別只迷戀長期復(fù)利

如果你的錢，未來10-20年大概率要用。比如孩子教育金。家庭周轉(zhuǎn)。換房缺口。

我會把流動性放在第一位。

這個(gè)階段別太迷信長期復(fù)利。收益再高，拿不出來就很尷尬。回本快。現(xiàn)金價(jià)值釋放快。才是硬指標(biāo)。

2年交方案里，安盛盛利II-至尊很強(qiáng)。

它不是靠某一年突然沖高。它的優(yōu)勢是現(xiàn)金價(jià)值釋放比較穩(wěn)。素材里的數(shù)據(jù)是，2年交情況下，盛利II-至尊預(yù)期第5年回本。到第20年，復(fù)利IRR達(dá)到6.21%。預(yù)期總收益是972312美元。

這對中期用錢的人很友好。

我會直接說。2年交，10-20年需求，我更偏向安盛盛利II。

5年交就要換個(gè)看法。

5年交是分批進(jìn)場。現(xiàn)金流壓力沒那么集中。這里宏利宏摯傳承表現(xiàn)更順。

素材里寫得很清楚。5年交方案中，宏摯傳承預(yù)期第6年回本。第20年復(fù)利IRR達(dá)到6.00%。

富衛(wèi)盈聚天下II也很接近。同樣預(yù)期第6年回本。第20年IRR也是6.00%。

但我會更偏宏利宏摯傳承。原因很簡單。中期資金要看穩(wěn)定釋放。不能只看某一個(gè)年份的沖刺。

這里也要提醒一句。

安盛盛利II-至尊在5年交方案下，保證回本期是第25年。預(yù)期數(shù)據(jù)很好看。但保證維度要看清。保守型家庭，不要忽略這個(gè)點(diǎn)。

我的判斷很明確。

10-20年內(nèi)要用錢，2年交看盛利II。5年交看宏摯傳承。

短期周轉(zhuǎn)資金別放進(jìn)來。這個(gè)錢不是活期。別把保險(xiǎn)當(dāng)銀行卡。

20-30年后才花的錢，宏利和富衛(wèi)更有優(yōu)勢

如果這筆錢不是給眼前用的。

比如你現(xiàn)在三四十歲，想給自己做退休現(xiàn)金流。或者孩子還小，教育金真正大額使用在20多年后。

那就進(jìn)入另一個(gè)賽道了。

20-30年這個(gè)區(qū)間，才是很多港險(xiǎn)儲蓄險(xiǎn)真正拉開差距的地方。

前10年看流動性。

20年以后看復(fù)利能力。

這時(shí)候我會更在意誰能更快跑到6.5%復(fù)利IRR附近。也會看第30年的總現(xiàn)金價(jià)值。

2年交方案里，宏利宏摯家傳承很突出。

素材數(shù)據(jù)是，宏摯家傳承第30年預(yù)期總收益1923756美元。IRR達(dá)到6.5%。它在第24年就達(dá)到6.5%復(fù)利IRR。這是全場最快的一檔。

這類產(chǎn)品適合什么人？

適合你已經(jīng)明確這筆錢不急用。也適合你有一筆閑錢。想把它變成未來退休后的現(xiàn)金流底倉。

我會優(yōu)先選宏摯家傳承，而不是為了短期回本去犧牲長線空間。

5年交方案里，富衛(wèi)盈聚天下II很能打。

它第25年達(dá)到6.5%復(fù)利IRR。同級別里速度最快。第30年預(yù)期總收益1756392美元。IRR也是6.5%。

這點(diǎn)我會給富衛(wèi)很高評價(jià)。

5年交的人，通常不想一次性打滿。更在意每年投入節(jié)奏。盈聚天下II在20-30年段的沖刺能力，確實(shí)漂亮。

不過我也要說句實(shí)在話。

這類方案不能拿短錢來做。

你要是想著三五年后可能用。別碰這個(gè)思路。它的價(jià)值在后半程。前面拿出來，會浪費(fèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

養(yǎng)老金錢，可以看宏利和富衛(wèi)。短期錢，不合適。

30年以上傳承，看保司兌現(xiàn)能力，不看紙面大餅

如果你是給孩子、孫子留一筆長期賬戶。

那就不是普通攢錢了。

這是傳承賬戶。

時(shí)間來到30年以上，復(fù)利的威力會非常夸張。素材里有一個(gè)數(shù)字很直觀。

1元本金按6%復(fù)利滾40年，終值約10.29。

按4%復(fù)利，40年終值約4.80。

按2%復(fù)利，40年終值約2.21。

差距不是一點(diǎn)點(diǎn)。后面會越拉越大。

但這里有個(gè)前提。

港險(xiǎn)儲蓄險(xiǎn)的大頭，通常來自非保證利益。也就是分紅。計(jì)劃書上演示得再漂亮，也要看保司未來能不能兌現(xiàn)。

這個(gè)階段，比的不是誰畫得更高。

比的是保司底盤。

過往11年平均分紅總實(shí)現(xiàn)率里，素材給了這些數(shù)據(jù)：

忠意100%。周大福100%。立橋100%。萬通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富衛(wèi)91%。永明91%。國壽海外90%。安達(dá)84%。保誠73%。

這個(gè)表我會認(rèn)真看。

不是說實(shí)現(xiàn)率高，就一定未來也高。也不是說某一年低，就完全不能買。但它能反映一家公司過往兌現(xiàn)的紀(jì)律。

做30年以上傳承，我會把目光放在友邦、安盛、宏利、永明這類百年老字號上。

不是迷信品牌。

是超長期合約，必須看長期經(jīng)營能力。你買的不是一個(gè)短期理財(cái)。你買的是幾十年的兌現(xiàn)能力。

2年交的超長期方案里，宏利宏摯家傳承和安盛盛利II-至尊都很強(qiáng)。第50年預(yù)期總收益均約678萬美元。IRR都是6.5%。

但我會把宏摯家傳承放在更前面。它前面沖到6.5%的時(shí)間更快。長線也不弱。這個(gè)組合很難得。

5年交里，我會更看友邦環(huán)宇盈活。

它第50年預(yù)期總收益約618.9萬美元。IRR同樣達(dá)到6.5%。

友邦不是每個(gè)區(qū)間都第一。但做傳承賬戶，我看重它的穩(wěn)定性和公司底盤。5年交做30年以上，我會優(yōu)先把環(huán)宇盈活放進(jìn)備選。

這里我的結(jié)論很清楚。

30年以上，2年交看宏摯家傳承。5年交看環(huán)宇盈活。

別只看計(jì)劃書最上面的總收益。超長期產(chǎn)品，保司兌現(xiàn)能力要放在收益數(shù)字前面。

邊存邊拿，永明星河尊享II更像現(xiàn)金流賬戶

前面講的很多，還是偏“不提領(lǐng)”。

但現(xiàn)實(shí)里，很多人不是這么用的。

尤其這兩年，收租邏輯變了。

2025年三季度，全國重點(diǎn)50城住宅租金回報(bào)率只有1.8%。北上深都低于1.6%。深圳只有1.42%。這還是諸葛找房2025年10月報(bào)告里的數(shù)據(jù)。

房子不好賣。租金回報(bào)也低。

靠房子養(yǎng)老這條路，越來越窄。以房養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)也不算熱。公開報(bào)道里，全國承保戶數(shù)不足300戶。

所以很多高凈值家庭開始看另一種思路。

把收租的邏輯搬到保單上。

邊存邊拿才是真本事。

素材里有一個(gè)566提領(lǐng)演示。這個(gè)場景很適合現(xiàn)金流玩家看。

5年交。

年交6萬美元。

第6年起，每年提取總保費(fèi)6%，也就是18000美元。

這個(gè)設(shè)定很真實(shí)。不是把錢死存著。是每年都拿錢出來花。拿了以后，還要看賬戶余額能不能扛住。

數(shù)據(jù)上看，前15年宏利宏摯傳承賬戶價(jià)值領(lǐng)先。

第30年開始，安盛盛利II、富衛(wèi)盈聚天下II、永明萬年青星河尊享II三款產(chǎn)品賬戶價(jià)值開始步調(diào)一致。

但如果真按提領(lǐng)需求選，我最推薦永明萬年青星河尊享II。

理由不是它最猛。

而是它更穩(wěn)。

提領(lǐng)這事兒講究的是穩(wěn)，不是猛。

星河尊享II的保底收益高達(dá)1%。復(fù)歸紅利占比在20%以上。這里很關(guān)鍵。

復(fù)歸紅利是派發(fā)即保證。占比高，代表未來現(xiàn)金流的確定性更強(qiáng)。高保底和較高復(fù)歸紅利占比，主流強(qiáng)提領(lǐng)產(chǎn)品里并不常見。

這就是我喜歡它的地方。

如果你要的是“每年拿一筆錢出來花”。不是為了50年后賬面沖到最高。那我會優(yōu)先看星河尊享II。

邊存邊拿，就選更穩(wěn)的。別選只會沖刺的。

寫在最后：別問哪款最高，先看你的用錢節(jié)奏

最后放一張總結(jié)圖。

這個(gè)榜單只適合“不提領(lǐng)”場景。也就是錢放進(jìn)去，長期不動。

10-20年：2年交選安盛盛利II。5年交選宏利宏摯傳承。

20-30年：2年交選宏利宏摯家傳承。5年交選富衛(wèi)盈聚天下II。

30年以上：2年交選宏利宏摯家傳承。5年交選友邦環(huán)宇盈活。

但我還是那句話。

“哪款產(chǎn)品收益最高”，本身就是偽命題。

你不提領(lǐng)，和每年提領(lǐng)。完全是兩套邏輯。

市面上大部分收益榜單，都是完全不提領(lǐng)的極限測試。只拿這種榜單去選產(chǎn)品，我覺得不靠譜。說重一點(diǎn)，很多高收益榜單就是耍流氓。

如果你是中期教育金，看回本和流動性。

如果你是養(yǎng)老金，看20-30年后的復(fù)利能力。

如果你是傳承，看保司兌現(xiàn)能力。

如果你是現(xiàn)金流賬戶，看提領(lǐng)后賬戶還能不能穩(wěn)住。

收租的邏輯搬到保單上，反而更輕松。

但前提是，別買錯(cuò)。

大賀說點(diǎn)心里話

港險(xiǎn)不是只看收益表。更要看怎么買、怎么買得省、買完怎么用。你要是已經(jīng)有目標(biāo)產(chǎn)品，可以把計(jì)劃書發(fā)我，我?guī)湍惆船F(xiàn)金流和提領(lǐng)節(jié)奏拆一遍。