你好，我是大賀。

今天是2026年05月10日。這篇聊一下，2026年3月份大陸客戶(hù)買(mǎi)得比較多的幾款香港保險(xiǎn)。

榜單我看了。友邦「環(huán)宇盈活」很強(qiáng)。立橋「智選儲(chǔ)蓄?！挂矝_得很快。太?！个伟惨荨箍勘ＷC收益拿到了不少保單。周大福「榮耀世代」則在高凈值客戶(hù)里很顯眼。

不過(guò)我不想一上來(lái)就告訴你買(mǎi)第幾名。

榜單能看，但不能照抄。

先別急著看榜，咱們先把尺子磨好。第一次買(mǎi)港險(xiǎn)，最怕的不是選錯(cuò)第一名。最怕的是你根本沒(méi)弄清楚，自己到底要確定性，還是要長(zhǎng)期預(yù)期收益。

3月榜單能看，但別照著銷(xiāo)量下單

這份數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)到2026年3月31日。統(tǒng)計(jì)口徑是保單數(shù)。不是總保費(fèi)。也不是收益排名。

從保單件數(shù)看，友邦環(huán)宇盈活儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)計(jì)劃排第一。168件。

第二是立橋智選儲(chǔ)蓄保。73件。

后面幾款也都不低。安達(dá)Gold富稅延期年金計(jì)劃59單。友邦?lèi)?ài)伴航保險(xiǎn)計(jì)劃2是54單。太保鑫安逸儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)計(jì)劃52單。

再往后看。永明萬(wàn)年青·星河尊享計(jì)劃II是42單。萬(wàn)通危疾加護(hù)保優(yōu)越版36單。保誠(chéng)誠(chéng)保一生危疾保33單。

周大福榮耀世代儲(chǔ)蓄壽險(xiǎn)計(jì)劃32單。萬(wàn)通富饒萬(wàn)家儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)計(jì)劃也是32單。

中銀薪火傳承環(huán)球終身壽險(xiǎn)計(jì)劃19單。宏利宏摯家傳承保險(xiǎn)計(jì)劃18單。宏利宏摯傳承保險(xiǎn)計(jì)劃18單。友邦「活然人生」保險(xiǎn)計(jì)劃15單。

這個(gè)榜單有參考價(jià)值。

它說(shuō)明一件事。3月買(mǎi)得多的，還是儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品。大家對(duì)長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄、美元資產(chǎn)、教育金、養(yǎng)老金，需求都還在。

這個(gè)趨勢(shì)也不是孤立的。香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局公布過(guò)2025年前三季度數(shù)據(jù)。香港長(zhǎng)期保險(xiǎn)新單保費(fèi)達(dá)到1755億港元。內(nèi)地訪客新造保單保費(fèi)貢獻(xiàn)占比約28%。

港險(xiǎn)確實(shí)熱。

但熱，不等于適合你。

這事兒我得給你潑盆冷水。3月銷(xiāo)量只代表3月。它不代表4月。更不代表未來(lái)。也不能直接變成你的購(gòu)買(mǎi)依據(jù)。

我更建議你這樣看。

銷(xiāo)量榜是路標(biāo)。不是答案。

買(mǎi)港險(xiǎn)之前，先想清楚這4件事

買(mǎi)之前想清楚，比買(mǎi)什么更重要。

尤其是香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。很多人不是被產(chǎn)品坑了。是被自己的誤解坑了。

我會(huì)先看4件事。

收益。時(shí)間。合規(guī)。貨幣。

第一，6.5%不是全保證

高收益三個(gè)字，后面都帶著小字。

所有香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里的高IRR，包括大家常聽(tīng)到的6.5%，通常都包含非保證分紅。

保證部分是多少？

不同公司不同產(chǎn)品差別很大。大概在0.5%-3.5%復(fù)利之間。

你看到6.5%。你要問(wèn)一句。

這6.5%里面，保證部分有多少？非保證部分有多少？

非保證分紅，取決于保司投資實(shí)力。也取決于市場(chǎng)環(huán)境。頭部保司歷史表現(xiàn)可以不錯(cuò)。分紅實(shí)現(xiàn)率也可能長(zhǎng)期穩(wěn)定。

但它還是非保證。

2025年10月，香港保監(jiān)局也再次強(qiáng)調(diào)過(guò)分紅實(shí)現(xiàn)率披露要求。保險(xiǎn)公司要公開(kāi)披露分紅保單的履行比率。你可以去保司官網(wǎng)查近5年數(shù)據(jù)。

這一步很重要。

不要只聽(tīng)銷(xiāo)售講演示。要看公司過(guò)去有沒(méi)有兌現(xiàn)。

我自己的判斷很直接。

只看演示收益買(mǎi)港險(xiǎn)，不合格。

至少要看三樣?xùn)|西。保證現(xiàn)金價(jià)值。分紅實(shí)現(xiàn)率?？偓F(xiàn)金價(jià)值走勢(shì)。

第二，港險(xiǎn)不是短錢(qián)工具

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的復(fù)利，需要時(shí)間。

多數(shù)港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，前幾年現(xiàn)金價(jià)值都不厚。前5年退保，可能只能拿回**10%-60%**的保費(fèi)。

這不是小波動(dòng)。

這是真虧錢(qián)。

我不建議把3年內(nèi)、5年內(nèi)要用的錢(qián)放進(jìn)去。哪怕你覺(jué)得產(chǎn)品很好。也不行。

更穩(wěn)妥的理解是。香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)至少要按10-20年去看。持有時(shí)間越長(zhǎng)，收益才越接近演示里的IRR峰值。

哪怕是回本比較快的產(chǎn)品，比如宏利宏摯傳承，我也不建議短期退保。至少要有8年以上的持有準(zhǔn)備。

短期資金別碰。

這是我非常明確的觀點(diǎn)。

你要買(mǎi)車(chē)。要換房。要做生意周轉(zhuǎn)。要準(zhǔn)備兩三年內(nèi)用孩子學(xué)費(fèi)。不要硬塞進(jìn)長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

第三，合規(guī)投保是底線

內(nèi)地客戶(hù)投保香港保險(xiǎn)，必須親自赴港。

簽約要在保險(xiǎn)公司，或者持牌中介機(jī)構(gòu)完成。

這個(gè)沒(méi)什么可商量。

內(nèi)地簽署的所謂地下保單，無(wú)效。不受法律保護(hù)。后面理賠、分紅領(lǐng)取、退保提取，都會(huì)非常麻煩。

另外還有外匯問(wèn)題。

個(gè)人每年有5萬(wàn)美元外匯額度限制。大額保費(fèi)怎么安排。資金來(lái)源怎么解釋。付款路徑是否合規(guī)。

這些都要提前規(guī)劃。

我不建議為了省事走灰色路徑。

一張保單買(mǎi)幾十年。開(kāi)頭就不合規(guī)，后面全是隱患。

第四，美元港元不等于人民幣

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)大多用美元、港元計(jì)價(jià)。

這對(duì)有外幣需求的人，是好事。比如子女留學(xué)。海外生活?？缇迟Y產(chǎn)配置。未來(lái)移民安排。

但如果你未來(lái)所有消費(fèi)都在人民幣體系里。那就要看匯率。

過(guò)去十年，人民幣對(duì)美元年化波動(dòng)率超過(guò)5%。

這不是小數(shù)。

產(chǎn)品本身收益不錯(cuò)。最后換回人民幣，可能被匯率吃掉一部分。也可能有額外收益。這個(gè)沒(méi)人能提前拍胸脯。

我的建議很簡(jiǎn)單。

有真實(shí)外幣需求，再優(yōu)先選美元或港元保單。

沒(méi)有外幣需求，也不是不能買(mǎi)。只是別把它當(dāng)人民幣理財(cái)替代品。

看友邦環(huán)宇盈活：6.5%很好，但要熬到30年

友邦環(huán)宇盈活3月賣(mài)了168件。排第一。

這不意外。

友邦這個(gè)品牌，解釋成本最低?？蛻?hù)聽(tīng)得懂。服務(wù)體系成熟。歷史分紅也比較穩(wěn)。產(chǎn)品利益本身也不弱。

大多數(shù)客戶(hù)做的是5年交。

我們看一個(gè)測(cè)算。0歲孩子。5年交?？偙ＹM(fèi)50萬(wàn)美元。

第10年，預(yù)期IRR是3.51%。

第20年，預(yù)期IRR是5.69%。

第30年及以后，穩(wěn)定到6.50%。

這個(gè)數(shù)據(jù)怎么理解？

我會(huì)這么看。

環(huán)宇盈活不是短期贏。它是長(zhǎng)期贏。

第10年3.51%，談不上驚艷。第20年到5.69%，才開(kāi)始進(jìn)入舒服區(qū)。第30年到6.50%，產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)才充分體現(xiàn)。

它確實(shí)是目前市場(chǎng)上比較早觸及6.5%預(yù)期IRR的產(chǎn)品之一。

但注意。這里是預(yù)期。不是全保證。

它的強(qiáng)項(xiàng)是綜合能力。

支持9種主流貨幣投保。每年可申請(qǐng)1次貨幣轉(zhuǎn)換。支持更改受保人。支持保單拆分，每年1次。第15個(gè)保單周年日起，可以申請(qǐng)保單價(jià)值鎖定。鎖定比例是10%-70%。

還有紅利鎖定及分紅解鎖。健康障礙專(zhuān)屬選項(xiàng)。卓越成績(jī)獎(jiǎng)。

這些功能，對(duì)教育金、養(yǎng)老金、傳承安排，都有用。

我的判斷是。

如果你看重品牌、服務(wù)和長(zhǎng)期穩(wěn)定，環(huán)宇盈活可以放進(jìn)第一梯隊(duì)。

但我不會(huì)推薦短期資金買(mǎi)它。

10年內(nèi)要用錢(qián)的人，不合適。流動(dòng)性要求很高的人，也不合適。

它適合的是長(zhǎng)期家庭錢(qián)。比如孩子教育金后半段。未來(lái)養(yǎng)老。家族傳承?？缇迟Y產(chǎn)配置。

你要給它時(shí)間。

不給時(shí)間，它就不是那個(gè)6.5%的產(chǎn)品。

看立橋智選儲(chǔ)蓄保：像5年美元定存，但別只看折扣

立橋智選儲(chǔ)蓄保3月賣(mài)了73件。排第二。

這款產(chǎn)品的打法很清楚。

它不像傳統(tǒng)長(zhǎng)期分紅險(xiǎn)那樣講幾十年后。它更像一款升級(jí)版的5年期美元定存。

這也是它好賣(mài)的原因。

1季度它有折扣。5萬(wàn)到25萬(wàn)美元，折扣6%。25萬(wàn)美元以上，折扣7%。少于5萬(wàn)美元，折扣5%。

活動(dòng)期是2026年3月1日至4月30日。經(jīng)ePOS投保。

它是整付繳費(fèi)。支持港元和美元。保障年期可選20年或25年。投保年齡從0歲15日到80歲。最低保費(fèi)是USD12,500或HKD100,000。

最吸引人的，是保證收益。

5年保證單利可到5.01%。3年可鎖定**3.7%**保證收益。

這在現(xiàn)在的理財(cái)環(huán)境里，確實(shí)少見(jiàn)。

看幾個(gè)案例。

3萬(wàn)美元。5%折扣。實(shí)繳28,500美元。第5年退保，保證單利4.48%。

10萬(wàn)美元整付。6%折扣。實(shí)繳9.4萬(wàn)美元。第5年退保116,303美元。保證復(fù)利4.35%。單利4.75%。

25萬(wàn)美元整付。7%折扣。實(shí)繳23.25萬(wàn)美元。第5年退保290,758美元。保證復(fù)利4.57%。單利5.01%。

這個(gè)產(chǎn)品，我的態(tài)度比較明確。

如果你就是想找5年左右的美元保證收益，立橋智選很能打。

它的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)單。收益寫(xiě)進(jìn)合同。不太需要每天關(guān)心市場(chǎng)。第6年起開(kāi)始產(chǎn)生退保終期紅利。身故賠付也有基本保障。受益人可獲賠102%已交總保費(fèi)與保證現(xiàn)金價(jià)值較高者，再加終期紅利。

但我要提醒你兩點(diǎn)。

第一，它不是友邦、保誠(chéng)那種傳統(tǒng)頭部巨頭。

立橋人壽2019年4月獲香港保監(jiān)局批準(zhǔn)。2019年7月啟動(dòng)業(yè)務(wù)。集團(tuán)業(yè)務(wù)涵蓋銀行、保險(xiǎn)、證券、資產(chǎn)管理。立橋銀行澳門(mén)目前有8間分行。

它有自己的打法。更像香港保險(xiǎn)市場(chǎng)里的城商行。專(zhuān)挑細(xì)分市場(chǎng)發(fā)力。用高保證產(chǎn)品快速擴(kuò)大規(guī)模。

立橋人壽2023年償付能力比率有資料顯示達(dá)1300%。另有資料顯示2024年底超過(guò)204%。2024年所有分紅型產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)率100%。2023年公布的3款產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率也都是100%。

這些數(shù)據(jù)不錯(cuò)。

但品牌歷史短，也是事實(shí)。

第二，它仍是美元或港元資產(chǎn)。

如果你未來(lái)沒(méi)有外幣需求。還是要考慮匯率。

我不會(huì)把它包裝成完美產(chǎn)品。

它更適合已經(jīng)有美元資金，或者未來(lái)要用美元的人。想用人民幣短期騰挪的人，要謹(jǐn)慎。

看太保鑫安逸：3.5%寫(xiě)死，但代價(jià)是30年

太保鑫安逸3月賣(mài)了52件。

它的賣(mài)點(diǎn)就一個(gè)詞。

寫(xiě)死。

所有數(shù)字寫(xiě)進(jìn)合同。沒(méi)有預(yù)期。沒(méi)有非保證的小字。對(duì)保守型客戶(hù)，這個(gè)吸引力很強(qiáng)。

它是3年繳費(fèi)?；乇酒?strong>6年。支持美元和港元。

美元方案，第10年保證IRR 3.02%。第20年3.30%。第30年3.50%。

港元方案，30年保證IRR 3.10%。單利4.75%。

看非預(yù)付保費(fèi)方案。繳付保費(fèi)總額999,990。第6年保證退保價(jià)值達(dá)到1,000,000。也就是第6年回本。

第10年末，保證現(xiàn)金價(jià)值增值36.6%。第15年增值62.4%。第20年增值93.6%。期滿30年，現(xiàn)金價(jià)值保證增長(zhǎng)183.3%。復(fù)利約3.53%。

活動(dòng)期內(nèi)，如果一次性預(yù)繳三年保費(fèi)，儲(chǔ)備賬戶(hù)按每年**4.5%**生利息。

這個(gè)設(shè)計(jì)很穩(wěn)。

但我要說(shuō)得很直。

鑫安逸最大的代價(jià)，是時(shí)間。

它有6年封閉期。6年內(nèi)退保，可能虧本金。你要拿30年，才能拿到最完整的保證復(fù)利效果。

它有點(diǎn)像一份超長(zhǎng)期定存。利率比現(xiàn)在很多銀行產(chǎn)品高。確定性也強(qiáng)。

但你選了保證3.5%。就等于放棄了一部分更高預(yù)期的可能性。

傳統(tǒng)分紅港險(xiǎn)，長(zhǎng)期預(yù)期可能做到6%-7%。但里面有非保證。鑫安逸不要那部分想象空間。它換來(lái)確定底線。

我的判斷是。

保守型家庭，可以認(rèn)真看鑫安逸。

尤其是家庭資產(chǎn)里缺一塊確定性壓艙石的人?；蛘吣阌幸还P錢(qián)，未來(lái)5到10年確定不用。又受不了凈值波動(dòng)。

但激進(jìn)型客戶(hù)，我不會(huì)優(yōu)先推它。

你要的是上限。它給你的是底線。

另外別忘了。它也是美元或港元保單。匯率風(fēng)險(xiǎn)，還是自己扛。

件均保費(fèi)榜，暴露了客戶(hù)真實(shí)偏好

看完件數(shù)，再看件均保費(fèi)。

這張表更有意思。

因?yàn)榧ＹM(fèi)，能看出什么購(gòu)買(mǎi)力的人，在買(mǎi)什么產(chǎn)品。

周大福榮耀世代，件數(shù)32?？偙ＹM(fèi)US$26,150,000。件均US$817,188。件均第一。

友邦環(huán)宇盈活，件數(shù)168?？偙ＹM(fèi)US$25,510,109。件均US$151,846。

中銀薪火傳承，件數(shù)19?？偙ＹM(fèi)US$11,330,000。件均US$596,316。

永明萬(wàn)年青·星河尊享II，件數(shù)42?？偙ＹM(fèi)US$7,951,035。件均US$189,310。

立橋智選儲(chǔ)蓄保，件數(shù)73?？偙ＹM(fèi)US$5,124,797。件均US$70,203。

太保鑫安逸，件數(shù)52?？偙ＹM(fèi)US$4,726,589。件均US$90,896。

你會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)現(xiàn)象。

件均很高的，往往不是高保證短期產(chǎn)品。反而是長(zhǎng)期分紅產(chǎn)品，或者保費(fèi)融資產(chǎn)品。

周大福榮耀世代就是典型。

它是保費(fèi)融資保單?？蛻?hù)自付124,230美元，撬動(dòng)820,000美元保單。杠桿約6.6倍。

首年保費(fèi)折扣4%，再加特別折扣第1年2%。優(yōu)惠后應(yīng)繳77.08萬(wàn)美元。首日現(xiàn)價(jià)68.06萬(wàn)美元。貸款64.657萬(wàn)美元。

貸款利率是H+1.35%，封頂P-0.45%。貸款500萬(wàn)到1000萬(wàn)港幣，利率是H+0.8%，封頂P-1%。

假設(shè)H=3.0%，且分紅實(shí)現(xiàn)率100%。5年退出復(fù)利6.87%。6年IRR 8.56%。7年9.28%。8年9.72%。

另一個(gè)試算里，按3.6%貸款利率。6年退保凈利潤(rùn)12.32萬(wàn)美元，IRR 9.23%。9年退保凈利潤(rùn)29.19萬(wàn)美元，IRR 10.44%。

這個(gè)收益很漂亮。

但它不是普通儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

它有分紅實(shí)現(xiàn)率假設(shè)。也有貸款利率變量。還有杠桿風(fēng)險(xiǎn)。Hibor會(huì)變。融資條件也會(huì)變。

最新1-month Hibor有資料顯示2.24%，另處顯示2.8%?？趶讲煌?，結(jié)果就會(huì)不一樣。

我不會(huì)建議普通家庭輕易上保費(fèi)融資。

融資保單適合有經(jīng)驗(yàn)、有現(xiàn)金流、有風(fēng)險(xiǎn)承受力的人。

不是看到IRR高，就跟著沖。

再看永明星河傳承II和星河尊享II。2年交，每年10萬(wàn)。第6年IRR分別為0.07%和0.55%。第20年分別到5.80%和6.00%。第35年及以后，都達(dá)到6.50%。

這也說(shuō)明一個(gè)問(wèn)題。

真正購(gòu)買(mǎi)力強(qiáng)的客戶(hù)，風(fēng)險(xiǎn)偏好往往更進(jìn)取。他們更能接受低保證、高預(yù)期、長(zhǎng)周期。

購(gòu)買(mǎi)力一般的客戶(hù)，更偏好確定性。比如立橋智選。比如太保鑫安逸。

這沒(méi)有高低之分。

但你要認(rèn)清自己站哪邊。

別拿保守的錢(qián)，去買(mǎi)進(jìn)取型產(chǎn)品。也別拿長(zhǎng)期傳承的錢(qián)，只盯著5年保證收益。

寫(xiě)在最后：4月的榜單還會(huì)變

3月榜單只是一個(gè)截面。

4月安盛盛利2的2年交開(kāi)售。富衛(wèi)盈聚天下也推出了58%折扣。這些產(chǎn)品都會(huì)分走一部分關(guān)注度。

所以我不建議你被某一個(gè)月的銷(xiāo)量綁架。

我的態(tài)度很清楚。

想要長(zhǎng)期品牌和穩(wěn)定分紅，重點(diǎn)看友邦環(huán)宇盈活這類(lèi)產(chǎn)品。

想要5年左右確定美元收益，立橋智選很值得看。

想要30年寫(xiě)進(jìn)合同的確定底線，太保鑫安逸更對(duì)味。

想玩保費(fèi)融資，先問(wèn)自己現(xiàn)金流夠不夠硬。別只盯著高IRR。

買(mǎi)港險(xiǎn)，不是買(mǎi)排行榜。

是把自己的錢(qián)，放進(jìn)一套長(zhǎng)期規(guī)則里。

規(guī)則看懂了，再談產(chǎn)品。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)有目標(biāo)產(chǎn)品，別急著簽。先把保證收益、非保證分紅、回本年限和付款路徑捋清楚。很多時(shí)候，真正省錢(qián)的地方，不在產(chǎn)品名字里，而在信息差里。