你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款讓我糾結(jié)了很久的產(chǎn)品——友邦7月1日上線的新品「環(huán)宇盈活」。

先說結(jié)論：這產(chǎn)品有個明顯的"硬傷"。

但綜合來看，它可能是6.5%時代最值得關(guān)注的儲蓄險。

為什么這么說？咱們用事實(shí)說話。

先潑冷水：新品的一個隱憂

做測評這么多年，我習(xí)慣先把問題擺出來。

環(huán)宇盈活的分紅結(jié)構(gòu)由復(fù)歸紅利和終期紅利構(gòu)成，這本身沒問題。但我拿到內(nèi)部數(shù)據(jù)對比后，發(fā)現(xiàn)了一個讓人擔(dān)憂的情況。

同樣投保10萬美元，5年交：

• 活享儲蓄第20年的復(fù)歸紅利：4.7萬美元
• 環(huán)宇盈活第20年的復(fù)歸紅利：約1.7萬美元

新產(chǎn)品的復(fù)歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

這個數(shù)據(jù)意味著什么？

復(fù)歸紅利占比越高，產(chǎn)品越適合早期提領(lǐng)。

按照這個邏輯，環(huán)宇盈活的提領(lǐng)能力恐怕會大打折扣。

如果你買港險是為了中途靈活取用，這確實(shí)是個需要認(rèn)真考慮的問題。

但這不影響它是一款好產(chǎn)品

這個問題要辯證看。

雖然復(fù)歸紅利占比下降了，但環(huán)宇盈活派發(fā)的是新式復(fù)歸紅利——復(fù)歸紅利的面值=現(xiàn)金價值。

這和老式復(fù)歸紅利完全不同。

老式復(fù)歸紅利的代表是盈御3，保單前30年從保單拿錢都是有折損的，面值和現(xiàn)金價值之間存在差額。

新式復(fù)歸紅利的代表產(chǎn)品包括活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天等，這些無一例外都是最適合進(jìn)行早期提領(lǐng)的產(chǎn)品。

當(dāng)然，具體提領(lǐng)能力如何，目前還無法做計劃書進(jìn)行具體測算，得等到7月1日才能真正見分曉。

但接下來的收益數(shù)據(jù)，可能會讓你重新審視這款產(chǎn)品。

收益亮點(diǎn)：30年達(dá)到6.5%上限

數(shù)據(jù)擺在這兒：

友邦「環(huán)宇盈活」5年交，不加任何保費(fèi)優(yōu)惠，30年收益就是6.5%。

這是什么概念？

以0歲投保、5年交總保費(fèi)50萬美元為例：

保單第30年達(dá)到6.5%后，此后一直維持6.5%的收益率到終身。

基本上是在監(jiān)管許可的限高范圍內(nèi)，給到投保人最極致的收益了。

對比一下國內(nèi)的利率環(huán)境你就明白這有多珍貴——2025年銀行存款利率已經(jīng)第七次下調(diào)，六大國有銀行1年期定存降到了0.95%，5年期才1.3%，活期更是只有0.05%。

一邊是0.95%，一邊是6.5%復(fù)利鎖定終身。這個差距，不用我多說了吧。

對比驗(yàn)證：碾壓7%老產(chǎn)品

可能有人會說：6.5%的新品再好，能比得過7.2%的老產(chǎn)品嗎？

別被表面數(shù)字忽悠了。我們來看實(shí)際收益對比。

先看友邦內(nèi)部PK：

前40年，環(huán)宇盈活收益比自家兩款老產(chǎn)品還更高！

還記得活享儲蓄剛上線時打出的口號嗎？"20~40年市場收益第一"。

不過現(xiàn)在居然被自家6.5%的產(chǎn)品給超過了。

再看全市場對比：

下圖是計算保費(fèi)折扣后，主流5年交7%老產(chǎn)品的復(fù)利收益情況：

第30年，僅有一款產(chǎn)品——萬通富饒千秋的收益可以到6.51%（還是疊加首年次年保費(fèi)**10%+14%**折扣之后）。其余產(chǎn)品均低于6.5%。

再往后看10年，除了富饒千秋之外依舊沒有產(chǎn)品的收益能突破6.5%。

這意味著什么？

在30~40年這個區(qū)間，沒限高的7%老產(chǎn)品完全打不過限高的6.5%新品環(huán)宇盈活。

無論是宏利宏摯傳承，還是保誠信守明天，亦或者友邦活享儲蓄，都敗下陣來。

友邦采用了一種討巧的手段：盡可能把達(dá)到收益上限的時間提前，讓大家更早拿到6.5%。

過去5年交老產(chǎn)品即便算上保費(fèi)優(yōu)惠，大多數(shù)產(chǎn)品也要到50年左右才能到6.5%。

現(xiàn)在，環(huán)宇盈活30年就給你6.5%。

這很符合人性。畢竟30~40年是絕大多數(shù)客戶持有一張保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。7%的產(chǎn)品要70年后才能達(dá)到上限，我想大多數(shù)人都無法把錢鎖定這么久。

功能加分項(xiàng)：創(chuàng)新與升級并存

收益之外，環(huán)宇盈活的功能配置也讓我眼前一亮。

功能一應(yīng)俱全，老產(chǎn)品沒有的它創(chuàng)新，老產(chǎn)品有的它能做到升級。

基礎(chǔ)功能全覆蓋：

保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……主流產(chǎn)品該有的它都有。

三個特色功能值得一提：

第一，靈活提取選項(xiàng)。

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。

收款人范圍十分廣泛：可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機(jī)構(gòu)，甚至香港安老院。

實(shí)現(xiàn)的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關(guān)系圈中分配。

第二，未來守護(hù)選項(xiàng)（市場首創(chuàng)）。

保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定現(xiàn)有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人，其在達(dá)到指定日期或年齡時接管分拆保單所有權(quán)。

如果家庭人口比較多，想要點(diǎn)對點(diǎn)精準(zhǔn)傳承財富，這類保單功能是剛需。

產(chǎn)品全貌與投保建議

最后，把環(huán)宇盈活的完整信息整理一下。

基本信息：

• 銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）
• 投保貨幣：支持美元、港元
• 貨幣轉(zhuǎn)換：保單第2年末可在美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元9種貨幣之間轉(zhuǎn)換
• 無需健康審查，投保容易

健康障礙選項(xiàng)也值得關(guān)注：

持有人可預(yù)先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人，在持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力時接管保單權(quán)益。

關(guān)于盈御3的最新消息：

通過友邦官方給出的產(chǎn)品手冊可以看到，盈御多元貨幣計劃3大概率會對收益限高之后重新上架。

與限高后的盈御3相比，環(huán)宇盈活保證金額完全相同，前50年的預(yù)期總收益環(huán)宇盈活更高，往后則完全一樣，都是貼著6.5%的限高走。另外，環(huán)宇盈活的預(yù)期回本期也更快一年。

我的投保建議：

功能作為選產(chǎn)品一個重要的決策重心，環(huán)宇盈活做的很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，就是典型的閹割功能換取收益。好在環(huán)宇盈活不存在這個現(xiàn)象——不僅功能齊全，收益也做到了極限。

如果你錯過了**7.2%**的末班車，環(huán)宇盈活是6.5%時代一個非常值得考慮的選擇。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。