你好，我是大賀。

最近刷到浙金中心200億理財暴雷的新聞，心里一緊。

那些號稱年化4%-5%的"低風險"產品，一夜之間血本無歸，近萬投資者的養老錢打了水漂，董事長丁建林直接被刑拘。

評論區里一片哀嚎："我媽把棺材本都投進去了""本來打算用這筆錢養老的"……

延遲退休遇上中年危機，讓提前退休成了越來越多人的執念。

但養老規劃的第一要務是什么？不是追求高收益，而是別虧本。

養老錢，虧不起。

最近后臺有個客戶問我：35歲，手上220萬人民幣（約30萬美元），想在安盛盛利II、永明萬年青星河尊享II、宏利宏摯傳承這三款里選一個做養老。哪個最穩？

這個問題問到點子上了。

用港險養老，核心是動態提取能力，而不是盯著靜態收益看——畢竟我們最終是要靠它按月或按年領錢過日子的。穩定性對養老現金流的規劃尤為重要。

今天就借這個案例，帶大家看看：先求不虧，再求多賺，這三款產品到底該怎么選。

保證回本：13年 vs 25年，差距驚人

先保本，再談收益。

養老金規劃，第一個要看的指標就是：多久能保證回本？

這個"保證"是寫在合同里的，不是預期、不是演示、不是"歷史業績"，而是白紙黑字的承諾。哪怕全球金融危機再來一次，這筆錢也能拿回來。

三款產品的保證回本時間差距有多大？

• 永明萬年青星河尊享II：13年
• 宏利宏摯傳承：18年
• 安盛盛利II至尊：25年

永明只要13年就能保證回本，安盛需要25年——兩者足足差出一倍時間。

這意味著什么？

如果你35歲投保，選永明，48歲時本金就已經100%安全鎖定；選安盛，要等到60歲才能確保不虧。

中間這12年，萬一遇到變故需要用錢呢？萬一經濟環境劇烈波動呢？

別被高收益沖昏頭。保證回本時間越短，意味著你的本金暴露在風險中的時間越短。

對于養老這種"輸不起"的錢，這個指標太重要了。永明在這一項上，優勢非常明顯。

保證收益與復歸紅利：鎖定確定性

光看回本時間還不夠，還要看：回本之后，保證能賺多少？

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存降到了0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%。

在這個背景下，我們來看三款產品的保證收益IRR：

• 永明萬年青星河尊享II：1%
• 宏利宏摯傳承：0.64%
• 安盛盛利II至尊：0.23%

永明的保證收益，中期復利IRR就能達到0.5%，長期能實現1%——比國內5年期定存還高，而且是鎖定終身的。

安盛呢？保證收益最高只能到0.23%，跟活期存款差不多。

宏利居中，長期復利IRR能到0.64%，表現中規中矩。

這還沒完。還有一個很多人忽略的指標：復歸紅利占比。

復歸紅利是什么？簡單說，就是保險公司每年從非保證收益里拿出一部分，"轉正"成保證收益。一旦派發，就鎖定了，不會再變。

復歸紅利占比越高，意味著你的保單確定性越強，受市場波動影響越小。

• 永明萬年青星河尊享II：復歸紅利占比 22.76%
• 安盛盛利II至尊：復歸紅利占比 14.12%
• 宏利宏摯傳承：沒有設置復歸紅利

永明的復歸紅利占比比安盛高出8個百分點以上，意味著同樣的保單年度，永明有更多收益被"鎖進保險箱"。

宏利直接沒有這個機制，所有非保證收益都是"飄著的"，市場好就多，市場差就少。

綜合保證回本時間、保證收益和復歸紅利占比這三個維度，結論很清晰：

在確定性這件事上，永明萬年青星河尊享II整體表現最好。

穩穩的幸福比什么都重要。

確保本金安全后，再看能領多少

好，本金安全問題解決了，接下來才是大家最關心的：每年能領多少錢？賬戶里還剩多少？

客戶情況：35歲，每年投入6萬美元，連交5年，總保費30萬美元。

我們來看幾種不同的提領方式。

【566提領】：第6年起每年領取18000美元

這是最常見的養老提領方式——從第6年開始，每年領取總保費的6%，也就是18000美元（約合人民幣13萬）。

前14年：宏利賬戶余額最多。

客戶45歲領取第一筆退休金時：

• 宏利：31.52萬美元
• 安盛：30.55萬美元
• 永明：29.05萬美元

上下差一萬多，差距還不太明顯。

第15年開始：安盛反超宏利，永明墊底。

第20年之后：局勢逆轉，宏利開始墊底。

到客戶61歲時，累計已領取退休金30.6萬美元，超過本金——從這一年開始，后面領的都是"純賺"。

到客戶65歲時：

• 安盛：69.65萬美元
• 永明：69.44萬美元
• 宏利：49.02萬美元

差距開始拉開——安盛和永明比宏利多出20萬美元！

到客戶75歲時：

• 安盛：106.44萬美元
• 永明：106.44萬美元
• 宏利：72.16萬美元

安盛和永明打平，宏利落后34萬美元。

【567提領】：第6年起每年領取21000美元

這是更激進的提領方式——每年領取總保費的7%，也就是21000美元。

極致提領下，差距更明顯：

前14年：宏利依舊抗打。

第15年開始：安盛反超，一路高歌。

第20年之后：宏利長期表現不佳，跟另外兩款產品的賬戶余額相差幾十萬甚至上百萬。

直到保單76年度，永明才追平安盛，此后兩款產品賬戶余額相差無幾。

結論：宏利前14年的確表現凸出，但后勁不足。安盛動態收益相比永明表現更好，但差異不大。

延遲提領的另一種可能

有人可能會問：如果我不著急用錢，晚幾年再開始領，會不會更劃算？

我們來看【5108提領】：第10年起每年領取保費的8%，也就是24000美元。

前15年：宏利表現強勁。

這不意外，宏利的產品設計就是"前期猛"。

第20年之后：宏利長期墊底。

但有個細節值得注意：在5108這種提領方式下，宏利跟其他兩款產品的差距，沒有566、567那么大。

第30年：永明追上安盛。

此后永明表現略好，但整體差異不大。

時間是養老金最好的朋友。如果單純把它們當作養老工具，安盛盛利II至尊整體表現要優于永明萬年青星河尊享II——但差距真的不大。

宏利宏摯傳承更多的優勢集中在前15年。但養老講究的是活到老領到老，所以它在長期養老規劃上并不占優勢。

當然，如果你在短期內有留學、置業或者突發醫療支出需求，宏利也是不錯的選擇——畢竟前15年的賬戶余額確實高。

穩健養老，選誰心里最踏實？

說了這么多數據，最后幫大家捋一捋。

宏利宏摯傳承：

• 優勢：15年內各種提領方式下都有絕對優勢，前期賬戶余額最高
• 劣勢：沒有復歸紅利，保證回本時間18年，長期表現墊底
• 適合：15年之內有資金支出需要的人，比如子女留學、置業、突發醫療等

安盛盛利II至尊：

• 優勢：中短期偏高收益，動態提領表現最好
• 劣勢：保證回本時間長達25年，保證收益只有0.23%
• 適合：追求中短期偏高收益的人，尤其是年齡偏大、臨近退休、希望每月領更多錢對沖養老風險的人群

永明萬年青星河尊享II：

• 優勢：保證回本時間最短（13年），保證收益最高（1%），復歸紅利占比最高（22.76%）
• 劣勢：前期賬戶余額略低，中短期收益不如安盛
• 適合：風格保守、在意長期資金穩定、看到保證收益高就心安的人

如果你問我：養老錢到底放哪里才安全？

我的答案是：先看保證，再看收益。

那些號稱年化4%-5%的理財產品，一夜之間就能暴雷。而港險的保證收益，是寫在合同里、受香港法律保護的。

提前退休不是"躺平"，而是對生活的精準規劃。

人生短短幾十年，愿我們都能在歲月的沉淀中，通過合理的規劃，早日卸下生活的重擔，去登高望遠、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。

同樣的保障，有人多花了10萬，有人省下了10萬——這中間的信息差，才是真正值錢的東西。