你好，我是大賀。北京大學碩士，深耕港險9年，幫500+中產家庭做過財富規劃。

今天聊一款讓我反復核查了好幾遍的產品——太保「鑫安逸」。

先別急著看收益，我先幫你潑盆冷水。

3.5%保證收益？我的第一反應是不信

最近銀行存款利率的消息，你應該沒少看。

2025年底，中小銀行多輪降息，北京懷柔融興村鎮銀行3年期定存利率已經降到1.20%，甚至低于國有大行的1.25%。活期存款更慘，直接跌到0.05%。

就在這個節骨眼上，有人跟你說：太保香港出了一款產品，3.5%保證復利，寫進合同，不含任何分紅。

說實話，我的第一反應是：不信。

做了這么多年，見過太多"保證高收益"的產品，最后要么靠分紅注水，要么靠精算假設撐場面。

從業9年，這種開口就是3.5%保證的，真的大開眼界。

太平洋香港出品，限時限額發售。

咱把賬算清楚再做決定——這款產品，到底是真讓利，還是大忽悠？

先說缺點——30年到期、不支持換幣

數字不會騙人，但很多人不愿意算。

我不賣產品，我只幫你看清楚。所以先說缺點。

最大的硬傷：保障期限有且僅有30年。

做不到終身增值。

這張保單2026年簽發，2056年一定終止，一天都不會多。

哪怕你中途把被保人換成孩子、孫子，保單本身的時鐘不會重置，到期就是到期。

為什么只有30年？這里有個底層邏輯——這款產品的底層資產，主要就是30年美國國債。

按約定薅老美的羊毛，國債到期，保單也就到期，多一年都做不到。這不是太保吝嗇，是資產結構決定的天花板。

第二個缺點：不支持貨幣轉換。

投保貨幣只支持美元和港幣，沒有人民幣選項，也不能中途換幣。

如果你對匯率敏感，或者未來主要支出是人民幣，這一點需要提前想清楚。

以上兩點，是我認為這款產品最值得挑剔的地方。

我把產品概覽放在這里，你自己對照看：

保費繳付期3年，年繳，保費保證固定不變。投保年齡15日到80歲，最低投保金額港元24萬或美元3萬。

缺點就這些，不藏著掖著。

功能拆解——基礎夠用，但別期待驚喜

說完硬傷，再看功能層面。

我的判斷是：比上不足，比下綽綽有余。

傳承功能這塊，該有的都有：

• 轉換受保人
• 保單拆分選項
• 保單繼承選項
• 后備保單持有人
• 保單暫托人

具體來說，30年內可以無限次變更被保人，換成直系親屬都行，沒有次數限制。

如果你有多個孩子，還可以把保單分拆給每一個孩子，比例由自己決定，不用非得平均分。

在香港，這屬于儲蓄險的基礎功能，每家保司都有。

但在內地，這些功能很多還在進化中——大多數內地產品，傳承功能幾乎是空白。

下面這張對比圖，能看得更清楚：

內地A公司、B公司，傳承選項一欄直接是"無"。

所以，鑫安逸的功能放在香港市場，只能說及格；但跟內地產品比，已經甩開了一大截。

如果你的核心訴求是傳承，這款產品能用，但不是天花板。

如果你的核心訴求是確定性收益，那接下來這章才是重點。

但收益是真的——數據不會騙人

好，前面的冷水潑完了。

現在說說讓我改變看法的東西：一組寫進合同的數字。

先說邏輯：100萬本金，分三年存入，第十年保證拿回130萬。

不含任何分紅，沒有"預期收益"，沒有"假設實現率"，就是保證。

最多可以存30年，享受3.5%全保證的復利收益。

用一個具體案例說明：40歲的金先生，購買100萬美金的鑫安逸。

因為目前有4.5%預繳利率優惠，實際繳納約95.7萬美金。

保單收益演示如下：

關鍵節點：

• 第6年：保證退保價值100萬美金，IRR 0.73%（回本）
• 第10年：保證退保價值130.77萬，保證單利3.66%，IRR 3.17%
• 第30年：保證退保價值271.30萬，保證單利6.11%，IRR 3.53%

這里有人會問：底層是美債，那我直接去買美債不香嗎？

還真不一定。

保單是保證增值的，每一年的退保價值一定比去年高。

但你自己買美債，債券價格每天隨行就市波動。昨天101萬，今天可能只有95萬。

如果你中途遇到大額支出要套現，美債可能虧錢，但保單在回本之后，不會讓你吃虧。

收益保真，利益給好給滿。這不是一句廣告語，是白紙黑字的合同條款。

降維打擊——內地產品被碾壓了多少？

說完絕對數字，再來看相對對比。

討厭分紅險的人有福了。

內地分紅險，就算把10年、30年的分紅實現率全部拉滿到100%，復利也不到2.5%和3.2%。

這還是最樂觀的情況。

拿具體數據說話：

• 內地A公司（非分紅型）：30年保證IRR僅 1.90%
• 內地B公司（分紅型）：30年保證IRR僅 1.51%，就算預期收益全實現，也只有 3.00%

再看鑫安逸的保證IRR：

• 10年：3.02%
• 15年：3.20%
• 20年：3.30%
• 25年：3.40%
• 30年：3.50%

對比圖在這里：

這不是比預期收益，這是比保證收益。

內地產品的保證IRR，連鑫安逸的零頭都打不到。

還有一個大背景不能忽略：內地保險預定利率這幾年經歷了"3.5%→3.0%→2.5%→2%"三次階梯式下調。

現在內地普通型保險的保證收益天花板，已經壓到了2%以下。

鑫安逸的30年保證IRR 3.50%，放在當下，是真正意義上的收益天花板。

真相揭秘——太保為什么甘做賠本買賣？

看到這里，很多人會有一個疑問：

天上沒有白掉的餡餅，太保為什么要這么做？

這個問題，一張圖就能回答。

2024年前三季度，香港保險市場個人新單業務賣了2645億港元。

友邦（國際）以171億居首，市場份額11.5%。

而中國太平洋人壽（太保）呢？

排名第12，2024Q3保費15億，市場份額僅1.0%。

來得太晚，蛋糕只分到1%。

毫無疑問，鑫安逸是太保香港用來炒熱度的讓利產品。

對保險公司來說，這種全保證的高收益產品，費力不討好，非常占用資本金，幾乎就是給客戶打白工。

但不賺錢也要賣，原因很簡單：想跟友邦、保誠、中銀、國壽搶地盤，拼分紅不一定拼得過，只能走物美價廉的讓利策略。

額度也因此非常有限——5億港幣封頂，賣完即止。

其他保司在香港扎根幾十年，早就過了撒錢拉新的階段，所以不會跟進。

這就是為什么這款產品存在，也是為什么它不會長期存在。

瑕不掩瑜——誰該鎖定這份確定性？

說了這么多，最后幫你捋一遍。

核心價值只有一句話：10-30年的確定性資產，收益寫進合同，安全性拉滿。

適合這款產品的場景：

• 孩子10年后的教育支出，需要一筆確定的錢
• 給下一代準備的婚嫁金、創業金
• 自己十幾年后退休，要一筆放心的養老金

用確定的收益，解決確定的問題。

這款產品確實很香，是當下的保證收益天花板。

6.11%保證單利 + 第6年回本 + 30年鎖定 + 全保證 + 大品牌。

你錯過太保這款鑫安逸，就再也等不到這種傳說級別的讓利產品了。

3月5日正式上線，額度有限，目前投保還有4.5%的預繳優惠。

大賀說點心里話

鑫安逸的收益是真的，但怎么買、買多少、用哪個幣種、配合什么結構——這背后還有一套信息差，很多人沒看到。

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