你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。今天聊一款很多人問過我，但我一直沒專門寫的產(chǎn)品——國(guó)壽「智裕世代卓越版」。

先說結(jié)論：這款產(chǎn)品表面看起來很不性感，但在市場(chǎng)里有它獨(dú)特的生態(tài)位。

適不適合你，3分鐘看完就知道。

一句話總結(jié)：適合誰？不適合誰？

我直接說重點(diǎn)。

適合的人：

• 特別看重公司背景，偏好中資保司的
• 有30-40年以上長(zhǎng)期持有打算的
• 想要人民幣保單，又想選中資公司的
• 追求分紅確定性，不想賭的

不適合的人：

• 計(jì)劃10-20年內(nèi)大額提取的
• 追求短期收益最大化的
• 需要復(fù)歸紅利做靈活提領(lǐng)的

為什么這么說？

智裕世代的賬戶結(jié)構(gòu)只有保證收益+終期紅利，沒有復(fù)歸紅利。這意味著它不太適合早期提取——你提走的錢，沒法享受復(fù)歸紅利的復(fù)利增長(zhǎng)。

而且，這款產(chǎn)品需要到保單第40年才有比較大的收益優(yōu)勢(shì)。在如今其它產(chǎn)品都追求短平快的時(shí)候，它選擇當(dāng)一個(gè)長(zhǎng)跑選手。

挑選港險(xiǎn)產(chǎn)品，本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發(fā)，看產(chǎn)品匹不匹配。合適你的，就是最好的。

如果你符合上面"適合"的畫像，接著往下看。

核心賣點(diǎn)一：副部級(jí)央企的安全感

這點(diǎn)很多人忽略了。

香港保險(xiǎn)對(duì)大多數(shù)人來說是一筆很長(zhǎng)期的資產(chǎn)，起碼要放個(gè)二三十年。公司靠譜比什么都重要。

國(guó)壽是什么背景？

國(guó)家財(cái)政部直接控股，持股90%，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)持股10%。妥妥的副部級(jí)金融央企。

全國(guó)15家副部級(jí)金融央企里，保險(xiǎn)公司只有4家。而在香港，只有兩家，國(guó)壽就是其中之一。

而且國(guó)壽在香港運(yùn)營(yíng)已超過40年，1984年就成立了，是香港最大的中資保險(xiǎn)公司。

在當(dāng)下的地緣政治格局下，有很多人真的不敢把資產(chǎn)全放在外資公司里。特別是第一次去香港投保的內(nèi)地客戶，更喜歡也更相信自己熟悉的中資保司。

國(guó)壽國(guó)壽，與國(guó)同壽。錢放在這里，是真踏實(shí)。

核心賣點(diǎn)二：終期分紅100%實(shí)現(xiàn)率

別光看計(jì)劃書，看分紅實(shí)現(xiàn)率。

說句不太好聽的話，香港保險(xiǎn)的收益和提領(lǐng)，都是建立在分紅100%達(dá)成的基礎(chǔ)上。過度對(duì)比計(jì)劃書上的數(shù)字，就像是在空中樓閣上雕花。

國(guó)壽的分紅表現(xiàn)怎么樣？

過往所有終期分紅實(shí)現(xiàn)率都在100%及以上，連續(xù)8年達(dá)成。

這個(gè)含金量很高。

因?yàn)榻K期紅利是在你退保或身故時(shí)才兌現(xiàn)的，保司完全可以在前面幾年畫大餅。但國(guó)壽連續(xù)8年100%達(dá)成，說明它的投資能力和分紅策略都經(jīng)得起檢驗(yàn)。

難度更大的周年紅利實(shí)現(xiàn)率，平均值也在80%以上。

智裕世代這款產(chǎn)品，只有終期紅利，沒有復(fù)歸紅利。按照國(guó)壽過往的終期分紅表現(xiàn)，這個(gè)產(chǎn)品的實(shí)際收益還是非常值得期待的。

2025年5月，六大行第七次下調(diào)存款利率，3年期定存利率降到1.25%，5年期才1.3%。銀行凈息差也創(chuàng)了歷史新低，降到1.43%。

在這個(gè)背景下，港險(xiǎn)分紅實(shí)現(xiàn)率的確定性，就顯得更有吸引力了。

核心賣點(diǎn)三：9種貨幣+人民幣保單

智裕世代的保單貨幣有9種：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

這是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產(chǎn)品之一，而且支持貨幣轉(zhuǎn)換。

比較特別的是新西蘭元，市場(chǎng)上暫時(shí)沒有其它產(chǎn)品支持。如果你有新西蘭的資產(chǎn)配置需求，這是個(gè)獨(dú)特選項(xiàng)。

我還想重點(diǎn)說一下人民幣保單。

大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對(duì)中資保司更加偏愛，總感覺中資保司的人民幣保單更對(duì)味兒。

但目前中資保司的人民幣保單，選擇真的不多。智裕世代給大家多提供了一個(gè)選項(xiàng)。

如果你就是想買人民幣保單，又想選中資公司，這款產(chǎn)品值得考慮。

收益數(shù)據(jù)：40年后的長(zhǎng)跑優(yōu)勢(shì)

從各個(gè)維度看，國(guó)壽的分紅都屬于最好的那個(gè)梯隊(duì)。

首先，公布分紅的保單數(shù)量是12家主流保司中最多的，高達(dá)65款。超過10年以上的保單有36款。

國(guó)壽所有10年以上的保單，分紅至少都在78%以上。

看上面這張表，預(yù)期現(xiàn)金價(jià)值40年這一行，國(guó)壽的IRR在**6.3%-6.5%**區(qū)間，和市場(chǎng)主流產(chǎn)品持平。

但關(guān)鍵是：別的產(chǎn)品追求短平快，10年20年就要見效果。國(guó)壽選擇當(dāng)長(zhǎng)跑選手，40年后優(yōu)勢(shì)才明顯。

0歲孩子投保，年交10萬美金連續(xù)交5年，第40年不提取的情況下，智裕世代的預(yù)期現(xiàn)金價(jià)值是544萬美元。

這個(gè)數(shù)字說明什么？說明如果你真的能拿得住40年，收益是不差的。

投資與服務(wù)：加分項(xiàng)盤點(diǎn)

關(guān)于投資，我不想聊太多占比和策略，因?yàn)榇蠹叶即笸‘悺?/p>

但國(guó)壽有個(gè)特點(diǎn)：它對(duì)自己的投資非常坦誠，策略和方法很透明，愿意與時(shí)俱進(jìn)，也愿意和客戶分享。

國(guó)壽采用內(nèi)外兼修的投資方式：內(nèi)部自有資管團(tuán)隊(duì)穩(wěn)住大本營(yíng)，外部根據(jù)賽馬機(jī)制挑選靠譜的合作方。

外部委托合作方包括：貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本等20余家機(jī)構(gòu)。

聽起來簡(jiǎn)單，但大道至簡(jiǎn)。國(guó)壽的投資有理有據(jù)，很清晰，所以會(huì)讓人更放心。

服務(wù)方面，國(guó)壽針對(duì)內(nèi)地客戶有一些專屬福利：

上門護(hù)理代約、送藥上門、門診預(yù)約、家居適老評(píng)估、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)咨詢——這些服務(wù)都僅適用于內(nèi)地客戶。對(duì)于有養(yǎng)老需求的人來說，都是很實(shí)用的。

還有一點(diǎn)，國(guó)壽香港的效率是其它大部分香港保司難以望其項(xiàng)背的。

香港的銀行和保司APP都挺難用的，但國(guó)壽有點(diǎn)不一樣。他們的高管本身是IT出身，砸了很多錢和人在信息化上面。

簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質(zhì)合同寄送也很快。

市場(chǎng)定位與競(jìng)品參考

2024年1-12月，中國(guó)人壽總保費(fèi)119億元，市場(chǎng)份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

國(guó)壽與19間銀行成為策略伙伴，在香港1200間銀行分行中，建立了近400間分行的銷售及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

繳費(fèi)年限上，智裕世代只支持5年交。國(guó)壽的新產(chǎn)品傲瓏盛世只支持2年交。

如果你特別想買國(guó)壽這家公司，又想分5年繳費(fèi)，智裕世代是目前唯一的選擇。

挑選港險(xiǎn)產(chǎn)品，本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發(fā)，看產(chǎn)品匹不匹配。合適你的，就是最好的。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品選對(duì)了只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，差別可能比產(chǎn)品本身還大。