你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年，幫超過(guò)500個(gè)家庭做過(guò)配置方案。

最近咨詢港險(xiǎn)的人特別多。

說(shuō)白了就是，銀行存款利率一降再降，2025年5月六大行又同步下調(diào)，1年期定存降到0.95%，活期更是只剩0.05%。很多人急著找高收益產(chǎn)品，一看港險(xiǎn)動(dòng)不動(dòng)就"7%預(yù)期收益"，眼睛都亮了。

但我跟你講個(gè)真實(shí)案例：去年有個(gè)客戶，沖著某款產(chǎn)品"長(zhǎng)期收益最高"就下單了，結(jié)果今年急用錢(qián)提領(lǐng)，發(fā)現(xiàn)收益被砍了一大截。

這個(gè)坑我見(jiàn)太多了。所以今天，我把從業(yè)這些年總結(jié)的三條避坑鐵律分享給你。只要記住這三點(diǎn)，90%的港險(xiǎn)坑你都能躲過(guò)去。

港險(xiǎn)避坑的三條鐵律

先別急著下單，你要搞清楚一件事：港險(xiǎn)市場(chǎng)上，大都是包裝和套路罷了。

隨便拉出來(lái)一個(gè)產(chǎn)品，都是7%以上的預(yù)期復(fù)利，各種豐富的功能，每家公司都說(shuō)自己百年歷史、底蘊(yùn)深厚。難道所有產(chǎn)品都這么好？當(dāng)然不是。

我總結(jié)了三條鐵律，幫你快速篩掉問(wèn)題產(chǎn)品：

• 第一條：需求匹配優(yōu)先于收益。 收益只是產(chǎn)品的其中一個(gè)分析維度，關(guān)鍵還是得看你的偏好和用錢(qián)的需求。
• 第二條：看波動(dòng)區(qū)間而非平均值。 相比于分紅實(shí)現(xiàn)率的平均值，更應(yīng)該關(guān)注它的波動(dòng)區(qū)間。平均值93%的產(chǎn)品，可能最低只有3%。
• 第三條：關(guān)注產(chǎn)品更深層的數(shù)據(jù)。 想要買(mǎi)港險(xiǎn)不踩坑，一定要明確好自己的需求，關(guān)注產(chǎn)品的底層投資策略。

接下來(lái)我一條一條展開(kāi)講。

鐵律一：需求匹配優(yōu)先于收益

很多朋友選港險(xiǎn)，第一反應(yīng)就是看收益。覺(jué)得收益高的產(chǎn)品就一定好。

說(shuō)白了就是，這個(gè)邏輯有問(wèn)題。

太平的頤年樂(lè)享珍藏版，長(zhǎng)期預(yù)期收益非常出色。但回本時(shí)間，尤其是保證回本時(shí)間很長(zhǎng)。如果你三五年內(nèi)有用錢(qián)計(jì)劃，這款產(chǎn)品就不適合你。

再比如友邦的盈御3，長(zhǎng)期收益也很不錯(cuò)。但如果你想做早期提領(lǐng)，保單的收益就會(huì)受到很大影響。

如果你有短期現(xiàn)金流的需求，卻買(mǎi)了一個(gè)長(zhǎng)期收益很高但不適合短期提領(lǐng)的產(chǎn)品，就會(huì)承受不必要的損失。

這就像去年浙金中心祥源系理財(cái)產(chǎn)品暴雷，年化收益4%-5%的"低風(fēng)險(xiǎn)"產(chǎn)品全面逾期，涉及規(guī)模超200億。很多人就是只看收益，不看底層邏輯，結(jié)果血本無(wú)歸。

鐵律二：看波動(dòng)區(qū)間而非平均值

分紅實(shí)現(xiàn)率是判斷香港保險(xiǎn)未來(lái)分紅表現(xiàn)最重要的依據(jù)。

但這里有個(gè)坑：香港保險(xiǎn)的分紅實(shí)現(xiàn)率不代表當(dāng)年數(shù)據(jù)，而是從產(chǎn)品開(kāi)始分紅以來(lái)的累計(jì)實(shí)現(xiàn)率。

最好能看到過(guò)往10年及以上保單的分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)，公布的時(shí)間越早越有參考性。

更關(guān)鍵的是，別被平均值騙了。

我給你看一組數(shù)據(jù)：某保險(xiǎn)公司分紅實(shí)現(xiàn)率波動(dòng)區(qū)間，最高能做到1044%，最低只有3%，平均值93.8%。

乍一看平均值93.8%還不錯(cuò)對(duì)吧？

但實(shí)際上，該公司實(shí)現(xiàn)率超過(guò)80%的產(chǎn)品只占3成左右。也就是說(shuō)，你有7成的概率，買(mǎi)到的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)率不到80%。

這個(gè)坑我見(jiàn)太多了，很多人就是被平均值忽悠了。

鐵律三：投資策略決定分紅能力

如果說(shuō)分紅實(shí)現(xiàn)率代表了產(chǎn)品的分紅意愿，那么投資策略決定產(chǎn)品的分紅能力。

不同產(chǎn)品的投資策略差別很大。

頤年樂(lè)享珍藏版，固收類投資占比最少30%，最高能做到100%。這樣的投資策略相對(duì)穩(wěn)健。

匠心傳承2優(yōu)越版是目前預(yù)期收益最高的產(chǎn)品，股權(quán)類投資占比最低50%，最高75%。這樣的投資策略很激進(jìn)，但帶來(lái)的預(yù)期收益也會(huì)更高。

你要搞清楚一件事：高收益必然對(duì)應(yīng)高風(fēng)險(xiǎn)敞口。

如果你追求穩(wěn)健，就別選股權(quán)占比太高的產(chǎn)品。

反面教材：包裝精美的問(wèn)題產(chǎn)品

說(shuō)完三條鐵律，我跟你講個(gè)真實(shí)案例。

香港某誠(chéng)，官網(wǎng)顯示集團(tuán)創(chuàng)立至今177年，在香港扎根超過(guò)60年。

聽(tīng)起來(lái)很靠譜對(duì)吧？

但實(shí)際上，這家公司2019年剝離了英國(guó)和歐洲的業(yè)務(wù)，2021年把美國(guó)的業(yè)務(wù)也拆分出去，目前只專注亞洲和其它新興市場(chǎng)。跟177年在倫敦成立的保險(xiǎn)公司早就不是同一個(gè)公司了。

更關(guān)鍵的是，該公司今年最新公布的分紅實(shí)現(xiàn)率，最低的只有3%。

2015年購(gòu)買(mǎi)的「創(chuàng)未來(lái)」兒童儲(chǔ)蓄保障計(jì)劃，今年的終期紅利實(shí)現(xiàn)率只有3%。不知道當(dāng)年投保的人心里是什么感受。

2022年該公司某款產(chǎn)品還出現(xiàn)紅利回撤現(xiàn)象，終期紅利經(jīng)過(guò)一年投資比去年還低。紅利回撤導(dǎo)致部分客戶原本8年預(yù)期回本的保單需要再多等4-5年才能回本。

這就是只看包裝、不看數(shù)據(jù)的后果。

正面教材：持續(xù)穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品

當(dāng)然，也有一些保險(xiǎn)公司過(guò)往所有分紅實(shí)現(xiàn)率都在100%及以上。

如果公司連續(xù)10年及以上的分紅表現(xiàn)都非常優(yōu)秀，那未來(lái)有不錯(cuò)分紅的可信度也會(huì)更高。

但也有反例。另一家有上百年歷史的香港保險(xiǎn)公司，同時(shí)是香港的強(qiáng)積金供應(yīng)商。乍一看非常靠譜，但實(shí)際上分紅實(shí)現(xiàn)率比較一般。該公司最新分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)顯示，最低的周年/復(fù)歸紅利的分紅達(dá)成率只有26%。

百年歷史不等于分紅靠譜。

頤年樂(lè)享珍藏版目前正在限額發(fā)售，匠心傳承2優(yōu)越版是目前預(yù)期收益最高的產(chǎn)品，但適不適合你，還是要回到第一條鐵律：先看你的需求。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

三條鐵律講完了，但怎么選、怎么買(mǎi)、怎么省錢(qián)，這里面還有更大的信息差。