你好，我是大賀。

最近后臺收到不少私信問宏利的宏摯傳承，說這款產品被吹得神乎其神——前期收益吊打全場，還能當年金領。

但也有人說它后期拉胯，是個"前半程選手"。

今天咱們就拿數據說話，把這款產品的優缺點掰開了、揉碎了講清楚。

升級后的宏摯傳承，變了什么？

為了應對限高政策，宏利先后對宏摯傳承進行了兩次調整。

升級后確實更貼心了：貨幣選項從原來的美元/港元，擴展到人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元共7種；新增了2年繳付期選項；3年交的10年IRR也從3.45%悄悄提到了4.29%。

按說踩中了市場需求，該一片叫好才對。

但實際評價卻褒貶不一——有人說它是前期收益之王，也有人說它后勁不足。到底怎么回事？往下看。

優勢一：前15年收益穩居第一

先說結論：宏摯傳承的前期收益，確實沒對手。

以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例測算。完成繳費后，第6年它的預期收益就已經超過本金，正式進入快速增值期。

關鍵數據來了——

第9年，預期總收益39.7萬美金，復利IRR突破4%。

第14年，本金直接翻倍，復利IRR沖到5.85%。

前15年收益在主流產品里穩居第一，其他產品根本追不上。

對比一下：2025年5月六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存跌到0.95%，3年期也才1.25%。

宏摯傳承第9年IRR破4%，第14年翻倍——這個差距，不用我多說了吧。

優勢二：回本速度行業領先

儲蓄險的回本速度，直接關系到資金靈活性。宏摯傳承在這方面表現也很亮眼。

• 躉交第3年回本，比友邦、永明等同類產品快2-4年
• 3年交、5年交都是第6年回本，同樣領先多數產品
• 2年交第5年回本，雖然不是最快，但也穩居第二

宏摯傳承前20年的爆發力十足，能夠完美匹配教育金、養老儲備等人群的中期需求。

優勢三：無憂選功能——一份保單兩種體驗

這是宏摯傳承的一大亮點功能，值得單獨拿出來講。

無憂選是什么？

簡單說，就是變相改變了提領規則。從原來的"保證金額與終期紅利一起減少"，變成"只從終期紅利中提取"，按固定比例定期派發。

最大的特點是：派息100%來自終期紅利，絲毫不會損傷保證現金價值。

能領多少？

以5年交為例：

• 從第6年開始領取，每年可領取本金的4.6%
• 從第10年開始領取，每年領取本金的6.4%
• 第15年甚至可以領取**9.7%**的派息

啟動后，可以根據情況選擇按月或按年提取，也可以放在保險公司繼續累積生息，相當于一個靈活賬戶。

這功能相當于把英式分紅產品變成了美式分紅產品——既能像傳統儲蓄險一樣復利增值，又能像年金險一樣穩定領錢。一份保單兩種體驗，確實靈活。

對比一下：2025上半年理財產品平均年化收益率跌至2.12%，部分產品業績比較基準下限跌破2%。

無憂選功能能提供穩定的現金流派發，這個優勢就凸顯出來了。

短板一：20年后收益增長乏力

優勢講完了，咱們來說說短板。我跟你講實話，這款產品不是沒有問題的。

還是以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例。

20年是一個分水嶺。

在20年之后，宏摯傳承的收益就不再占據優勢了。尤其是20~27年，復利IRR的增長速度極慢，可以說處于停滯狀態，慢慢被友邦、永明等產品甩開。

從達到限高的時間也能看出差距：友邦環宇盈活30年就達標，而宏摯傳承要47年，比前者晚了17年。

所以這款產品更適合20年的短期持有，想要長期規劃傳承的話，不是最優選擇。

短板二：無復歸紅利，提領后勁不足

這是宏摯傳承后期乏力的核心原因，必須講清楚。

在港險市場上，分紅儲蓄險的非保證紅利通常分為周年紅利、復歸紅利和終期紅利。但宏摯傳承只有終期紅利，沒有復歸紅利。

為什么這很重要？

一般來說，復歸紅利占比高的產品相對更適合提領。復歸紅利充當的是"護城河"作用，讓保單能更晚動用保證金額和終期紅利，保證收益增長。

由于宏摯傳承沒有復歸紅利，導致它在首年提取時就動用了終期紅利以及保證金額。時間久了，磨損率不斷提高，后期提領表現自然變弱。

以566提領為例，前20年宏摯傳承的賬戶余額最高。

但到了30年，它的賬戶余額只有49萬美元，而星河尊享II能到69萬美元，差距20萬美元。

這就是為什么它前20年提領還行，越往后越乏力的核心原因。

別被表面數字迷惑，要看清楚產品結構。

爭議點：分紅實現率到底行不行？

宏利的評價之所以褒貶不一，也與它的分紅實現率波動較大有關。

但客觀來說，宏利被詬病的分紅實現率，其實也算行業中上水準。

按2025最新公布的數據：

• 幾乎所有產品的分紅數據都能達到80%及以上
• 分紅實現率最大值109%，最低值32%
• 10年+保單的總現金價值比率最大值達到99%，均值94%
• 宏耀傳承、卓越等旗艦產品持續100%達標
• 99%的終期紅利計劃總現金價值比率都**>95%**

那個32%的最低值，是財富智選一款產品貢獻的，屬于個例。

投資風格相比友邦確實較為激進，但這也意味著收益并未設限，可以博取更高收益。仁者見仁，智者見智。

總結：誰適合買宏摯傳承？

作為一家百年保司、香港強積金領域的一哥，宏利不可能設計一個帶有明顯缺陷的產品來砸自己招牌。

這款產品的優勢和短板都很明確：

優勢：前20年收益、提領沒有對手；無憂選功能把英式產品轉化為美式產品，一份保單兩種體驗。

短板：20年后收益增長乏力；沒有復歸紅利，長期提領后勁不足。

買保險不是買最好的，是買最合適的。這個產品適不適合你，得看你的需求——想清楚自己要短期靈活還是長期積累。

可以確定的一點是：只要你前20年用錢場景多——比如孩子教育金、自己的養老儲備，選宏利的宏摯傳承絕對沒有錯。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，中間的差價可能比你想象的大得多。