你好，我是大賀。

最近后臺收到不少私信問我國壽的新產(chǎn)品，說是"保證派息3.88%"，還是國家隊出品，問我能不能買。

說實話，剛看到的時候，我是興奮的。

保證派息、比例不低、還是國壽出品——這幾個標(biāo)簽放一起，很難不多看兩眼。

但仔細(xì)研究完產(chǎn)品特點、條款，又做了幾個計劃書對比后，一下冷靜了。

今天咱們就來客觀聊聊國壽這款「萬里優(yōu)悠」，看看它有什么優(yōu)點、銷售不會告訴你的缺點，以及它到底適合誰。

先別急著下單，看完再說。

優(yōu)點一：保證派息，但3.88%是個"文字游戲"

咱們用數(shù)據(jù)說話。

以40歲女性、每年交20萬、交5年、總保費100萬為例：

從保單第5年開始，每年派息37310元，一直派到第30年，連續(xù)派發(fā)26年。

港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

但注意，派息金額不是38800元。

這是一個被市場反復(fù)誤讀的點：所有跟你說派息3.88%的人，全是玩文字游戲，沒有講清楚情況。

所謂的派息3.88%，是指派發(fā)"基本金額"的3.88%，而基本金額不等于保費。

以這個保單為例，100萬的保費，基本金額只有961585。

產(chǎn)品的實際派息率是3.73%（37310÷100萬），這3.73%才是完全確定的。

不過話說回來，就算是3.73%，在當(dāng)前這個利率環(huán)境下，依然非常能打。

2025年5月，六大國有銀行完成第七次降息，1年期定存利率跌到0.95%，5年期才1.30%。這個保證收益，碾壓定存。

優(yōu)點二：吃息的同時，本金還在快速增長

很多人擔(dān)心：每年把利息拿走了，本金會不會越來越少？

恰恰相反。

從保單第5年開始，每年領(lǐng)3.73萬的利息，一直領(lǐng)到第30年，總共保證領(lǐng)回97萬的利息。

此時保單里剩余的本金還有約140萬，總收益接近240萬！

如果繼續(xù)領(lǐng)到90歲（保單第50年），本金甚至能漲到近400萬！

吃息的同時，本金還在快速增長，長期能翻好幾倍。

這一點確實值得肯定。

優(yōu)點三：無限傳承，吃息永動機

這個產(chǎn)品不僅可以自己吃息。

只要保單滿一周年，還可以無限次更改被保人，可以給你的兒子、孫子接著吃息。

第5個保單周年日起，還可以行使保單分拆權(quán)益。

每次轉(zhuǎn)換受保人后，保單保障年期延長至新受保人138歲。

無限傳承，吃息永動機。

每一代的現(xiàn)金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

優(yōu)點四：國家隊背書，穩(wěn)得可怕

買保險圖的就是一個放心，而國壽這家公司就是穩(wěn)的代表。

首先看股東：中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。

其次看歷史分紅實現(xiàn)率：國壽過往所有終期紅利實現(xiàn)率都在100%及以上，高于70%占比100%。

這個水平，就算是跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

缺點：派息慢、收益一般、回本周期長

說完優(yōu)點，咱們也得客觀講講這款產(chǎn)品的短板。

銷售不會告訴你的，是下面這三點。

第一，派息不夠快。

這款產(chǎn)品從保單第5年才開始派息。這個速度，在內(nèi)地算快的，但在香港不夠看。其它派息類產(chǎn)品，可能下個月就派息，或者保單第一年結(jié)束就派息。

第二，保證派息只持續(xù)到第30年。

30年之后，雖然每年也有3.73%的現(xiàn)金流，但此時的3.73%不是保證的，而是周年紅利，屬于非保證。

雖然國壽歷史分紅實現(xiàn)率好，但依然有一定的不確定性。

第三，產(chǎn)品收益一般，保證回本速度慢。

這個產(chǎn)品算下來，40歲女性領(lǐng)到100歲，保單60年的預(yù)期復(fù)利5.16%。這個收益，在收益已經(jīng)卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。

而且它的保證回本時間需要25年，屬于非常慢的。

前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。保單前50年，保證現(xiàn)金價值基本都在40萬以下，長期只有本金兩三成的水平，持有保單八九十年，保證現(xiàn)金價值才基本回本。

總結(jié)：這款產(chǎn)品到底適合誰？

這款產(chǎn)品到底值不值，我?guī)湍闼闱宄恕?/p>

好不好用，得看適不適合你。這款產(chǎn)品有比較明確的適用場景，它解決的是人生關(guān)鍵階段不能出錯的錢。

場景一：給孩子買教育金

給剛出生的孩子買，從孩子5歲開始領(lǐng)錢，一直領(lǐng)到30歲。

孩子人生前30年，成長、讀書、成家、買房、創(chuàng)業(yè)——哪樣能靠"分紅好不好"決定？每一年的利息都是確定的，作為學(xué)費、教育金特別合適。

等孩子30而立了，這筆現(xiàn)金流變成分紅也沒問題。賬戶里剩下的本金還可以傳承給孩子甚至孫子。

場景二：35歲給自己買一份兜底收入

人到35，在職場中狗都不如，早做打算，不至于哪天突然被裁時措手不及。

35歲投保，40歲開始領(lǐng)錢，可以一直領(lǐng)到65歲。每年這筆確定的現(xiàn)金流，就是你重新出發(fā)的底氣。

到了65歲，社保養(yǎng)老金的現(xiàn)金流接上了，此時保險賬戶里每年的分紅還能讓你的養(yǎng)老金更上一層樓。

但如果你追求的是快速回本、高收益回報，這款產(chǎn)品都不適合。

它的保證回本要25年，收益在港險市場也不算頂尖。它的核心價值是確定性——在你最需要錢的人生階段，給你一筆雷打不動的現(xiàn)金流。

這就是國壽「萬里優(yōu)悠」的全貌。

大賀說點心里話

產(chǎn)品好不好只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道更多。同樣一款產(chǎn)品，渠道不同，到手成本可能差出好幾萬。