你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年，六大國有銀行第七次下調存款利率。

1年期定存0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%——這組數字，我相信很多人看了心里發涼。

說白了就是：你把錢存銀行5年，每年到手的利息還不夠抵通脹。

更扎心的是，商業銀行凈息差已經降到1.43%，明顯低于**1.8%**的警戒線。

銀行自己都在喊難，存款利率下行是鐵板釘釘的長期趨勢。

錢該往哪放？這個問題，我被問了不下100遍。

今天聊的這款產品，是中國人壽（海外）2026年開門紅推出的**「萬里優悠」**——保證派息4%，白紙黑字寫進合同，剛性兌付26年。

在銀行利率跌破1%的時代，這份承諾意味著什么，我幫你拆解清楚。

央企護航：為什么選擇國壽（海外）

買保險，尤其是買港險，第一個問題永遠是：這家公司靠不靠譜？

我跟你講，國壽（海外）的背景，在整個香港保險市場里，屬于「硬到不能再硬」的那種。

它是中國人壽境外唯一的全資子公司，股東是誰？財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%。

不吹不黑，客觀說——這就是純正的央企血統，國資背景。

你買的不是一家普通商業保險公司的產品，你買的是有國家信用托底的資產配置工具。

再看硬指標：

• 穆迪評級A1，標普評級A
• 償付充足率208%（監管要求是100%，它是兩倍多）

國壽（海外）還是香港規模最大、運營時間最久的中資保司。

這個「最大+最久」的組合，意味著它經歷過多輪市場周期的考驗，不是那種新冒出來、根基不穩的公司。

很多人問我：「大賀，港險公司那么多，為什么你推薦國壽海外？」

我的回答是：國壽海外的「國資背景+全球布局」，讓「萬里優悠」的收益和安全都有硬核兜底。

你買的是確定性，而確定性的前提，是背后有人兜得住。

全球頂級投資陣容，分紅實現率「教科書級」

光有背景還不夠，關鍵是——錢交給它，能不能真的賺到？

這就要看投資能力了。

國壽（海外）的投資規模達到4151.37億港元，布局全球近50個國家和地區。

這個體量，在香港中資保司里是斷層第一。

更重要的是，它依托的都是全球最頂尖的投資機構：

貝萊德、摩根大通、高盛、KKR、黑石……這些名字你可能在財經新聞里見過，它們管理著全球最大規模的資產。

國壽（海外）把錢交給這些機構打理，相當于站在巨人肩膀上。

而且，國壽海外的投資風格非常穩健——90%以上債券投資都是投資級債券，固收類資產占比高。

用我的話說：不求暴利，只求穩贏。

這種投資理念，在當下這個市場波動加劇的環境里，反而是最適配的。

那實際表現怎么樣？我們看分紅實現率：

過往所有終期紅利實現率都在100%及以上。

發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于**80%**的。

這個數據你可以自己去查，香港保監局官網有披露。我看過幾十家保司的分紅實現率，國壽海外的表現堪稱「教科書級」。

說白了就是：它承諾的，基本都能兌現，甚至超額兌現。

4%保證派息：26年剛性兌付的底氣

好，鋪墊夠了，現在進入核心賣點。

「萬里優悠」最讓我眼前一亮的，就是這句話：保證派息4%，寫進合同。

注意，這不是「預期」，不是「演示」，是保證。

白紙黑字，合同條款，剛性兌付。

具體怎么操作？我幫你算筆賬：

以100萬美金、5年預繳為例（預繳利率3.5%）：

• 預繳總保費約97.1萬美元
• 第5年至第30年：每年保證領取38,800美元（預繳總保費的4%）
• 26年累計保證派發：104%的總保費
• 第30年時，保單剩余價值還有145萬美元

我再強調一遍：這26年的現金流是剛性的，不受市場波動影響，每年準時到賬。

對比一下國內的情況：

• 銀行1年期定存：0.95%
• 銀行5年期定存：1.30%
• 「萬里優悠」保證派息：4%

差距是3-4倍。

而且，銀行利率還在繼續降。2025年光是六大行就降了7次，中小銀行更夸張——華瑞銀行年內降息7次，3年期從2.8%降到2.15%。

在內地低利率、優質資產荒蔓延的大背景下，這份由央企牽頭、白紙黑字寫進合同的長期剛性承諾，其稀缺價值不言而喻。

我跟你講個真實案例：去年有個客戶，45歲，企業主，手里有500萬閑錢。

他問我：「大賀，我不求暴富，就想找個安全的地方，每年能有穩定的現金流，養老用。」

我給他推薦的就是這類產品——央企實力背書+保證派息4%，堪稱低風險偏好者的終極答案。

三賬戶結構：短期確定+長期增長

有人可能會問：「既然保證派息這么高，那長期收益會不會被犧牲了？」

這就要說到「萬里優悠」的設計理念了。

它的核心思路是：短期確定性+長期增長性，兩手都要抓。

怎么實現的？通過三個收益賬戶：

1. 保證現金價值賬戶——這是你的「底線」，合同保證的部分
2. 周年紅利賬戶——每年派發，相對穩定
3. 終期紅利賬戶——長期復利增值，退保或身故時一次性結算

關鍵數據來了：

「萬里優悠」的"保證部分+周年紅利"占比高達63.13%。

這意味著什么？你的收益里，超過六成都是寫在合同里的「穩拿項」。

不是畫餅，不是演示，是確定能拿到的。

剩下的終期紅利，雖然有波動，但從國壽海外的歷史分紅實現率來看，基本都能兌現。

再看長期增長：

• 23年翻2倍
• 47年翻5倍
• 60年翻10倍
• 長期回報IRR高達6.23%

說白了就是：短期有確定的現金流，長期有復利的增長空間。

這種設計，特別適合那些既想要安全感、又不想完全放棄增長的人。

傳承無憂：類信托功能全解析

如果你只是想給自己存筆養老錢，上面說的已經夠了。

但如果你還有傳承需求——比如想把財富留給孩子、孫子，甚至更遠的后代——「萬里優悠」還有一套「類信托」功能，值得單獨說說。

具體包括：

1. 保單分拆——可以把一張大保單拆成多張小保單，分給不同的子女
2. 無限次轉換受保人——受保人可以從父母換到子女，再換到孫輩，理論上可以無限延續
3. 后備機制——可以指定后備受保人和后備保單持有人，萬一出意外，保單不會「斷檔」
4. 身故賠償自選賠付方式——可以選擇一次性賠付，也可以選擇分期賠付

這些功能加在一起，相當于在保單里內嵌了一個「迷你信托」。

實現的效果：財富的定向分配、跨代延續、風險隔離、稅務籌劃和高效傳承。

我給你一個數據感受一下：100年時，本金增長至130倍。

也就是說，你今天投入100萬美金，100年后這張保單的價值是1.3億美金。

當然，100年太遠了，但這個數字說明一件事：這張保單可以陪伴你的家族穿越好幾代人。

優悠相伴，傳承無憂——這句slogan，不是虛的。

同類橫評：為什么說它是美式分紅新王炸

市場上美式分紅的儲蓄險不止這一款，友邦、宏利都有類似產品。

那「萬里優悠」憑什么說自己是「新王炸」？

不吹不黑，客觀說，我把幾款產品放在一起比了比：

核心結論：

1. 流動性：「萬里優悠」的保證回本期和總回本期都有競爭力，資金效率表現優秀
2. 安全性：第30年及以后保證IRR領先，中長期確定性最強
3. 收益性：短中長期預期IRR全面領先，長期增長潛力優秀

當然，我要說一句公道話。

如果你單純比拼二三十年后的內部回報率（IRR），「萬里優悠」的預期收益大約在**3%-4%**區間。

市場上一些主打長期增值的英式分紅儲蓄險，預期IRR可以到**6%**甚至更高。

但這不是缺點，而是產品定位的差異。

「萬里優悠」是一款定位極其清晰的產品——它不追求資產暴增，它追求的是確定性。

什么人適合它？

• 極度厭惡波動的「現金流愛好者」：對市場起伏感到焦慮，只相信每年按時到賬的真金白銀
• 為子女規劃教育金的父母：孩子未來15-25年的教育支出是剛性的，不能出錯
• 臨近退休、尋求養老金補充的人士：35歲+的人群，未來20年正是退休過渡期，需要一份確定的兜底收入
• 需要配置「防守型」資產的高凈值人士：在資產組合中配置一部分低波動、高確定性的資產，平衡整體風險

如果你是追求高風險高收益的激進投資者，這款產品不適合你。

但如果你要的是「穩」，它就是天菜。

開門紅福利+適配人群

最后說說優惠和行動建議。

「萬里優悠」是2026年開門紅限定產品，先到先得，額滿即止。

開門紅期間有個預繳優惠，非常實在：選擇5年預繳，可享3.5%保證優惠利率。

幫你算筆賬：

以5萬美金×5年交為例：

• 年總保費：25萬美金
• 預繳模式下實際保費：23.3萬美金
• 直接省下：16,346美金（約11萬人民幣）

相當于首期保費打了個7折，更少的投入，獲得相同的保障。

從2025年上半年的數據來看，國壽海外標準保費排名香港第三（78億元，市場份額7.9%），業務擴展速度很快，說明市場認可度在持續提升。

在不確定的世界里，確定性就是最大的奢侈。

國壽（海外）「萬里優悠」——剛性兌付的確定性、周年紅利的穩定性、終期紅利的成長性、保單類信托的傳承性，四者兼得。

如果你正在尋找一個安全、穩定、能穿越周期的資產配置工具，這款產品值得認真考慮。

大賀說點心里話

說了這么多產品細節，但我知道很多人心里還有一個問題：同樣的產品，怎么買最劃算？

這里面有個信息差，可能比產品本身更重要。