你好，我是大賀。

2025年存款利率第七次下調(diào)，1年期定存跌到0.95%，銀行理財收益均值也只剩2.19%。這種環(huán)境下，港險**6%+**的預(yù)期回報確實讓人心動。

但問題來了——保誠、友邦、安達都在搶"6.5%時代"的頭把交椅，到底誰才是真正的王者？

我替你們算過了，數(shù)據(jù)不會騙人。

6.5%時代，誰才是真正的王者？

先上結(jié)論再說過程：保誠信守明天升級后28年達到6.5%，確實超過了友邦環(huán)宇盈活的30年，但不是市場最快。

8月18日，保誠的王牌產(chǎn)品**「信守明天」**完成升級，官方宣傳重點就一個——"市場最快達到6.5%的總內(nèi)部回報率"。

但我翻遍了市場上所有產(chǎn)品的計劃書，發(fā)現(xiàn)安達傳承首創(chuàng)V豐成版27年就能達到6.5%，比信守明天還快1年。

所以保誠這波宣傳，多少有點"田忌賽馬"的意思——只和友邦比，不提安達。

這波升級到底香不香？別被營銷話術(shù)忽悠，我們用數(shù)據(jù)說話。

收益對比：信守明天 vs 環(huán)宇盈活 vs 傳承首創(chuàng)

既然都在搶"最快達6.5%"這個標(biāo)簽，那就把這三款產(chǎn)品拉出來硬碰硬。

以5年交費為例，直接看不同階段誰更強：

• 前13年：優(yōu)勢在友邦環(huán)宇盈活
• 14~26年：優(yōu)勢在保誠信守明天
• 27~29年：優(yōu)勢在安達傳承首創(chuàng)V-豐成

信守明天的最強時間點在保單第25年——預(yù)期復(fù)利回報6.35%全市場最高，收益是本金的4.13倍。

如果把宏摯傳承、啟航創(chuàng)富這類"收益逆天但門檻高"的產(chǎn)品剔除，信守明天在保單14~26年這13年間綜合市場第一。

整體看下來，信守明天幾乎和環(huán)宇盈活打了個平手。前15年環(huán)宇盈活略強，15年后信守明天反超。

全市場對比：含宏摯傳承、啟航創(chuàng)富

當(dāng)然，如果你資金量夠大，宏摯傳承、啟航創(chuàng)富這類產(chǎn)品也得考慮進來。

先看信守明天自身的進步：5年交預(yù)期收益從升級前的45年到6.5%，提速到升級后的28年到6.5%，整整提前了17年。25年總回報達總保費的4.13倍。

升級后的信守明天不再是默默無聞了。就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

但收益只是一方面，更關(guān)鍵的問題是：這錢能不能順利拿出來？

提領(lǐng)對比：信守明天 vs 星河尊享II

很多人買儲蓄險是為了養(yǎng)老提領(lǐng)，那信守明天的提領(lǐng)能力怎么樣？

我測算了三種提領(lǐng)方案，結(jié)論可能讓你意外。

方案一：566早提領(lǐng)（第6年起每年提6%）

以總保費30萬美金為例，第6年起每年提領(lǐng)1.8萬美金到終身：

• 保單第10年：信守明天剩余28萬，星河尊享II剩余29萬
• 保單第20年：信守明天剩余32萬，星河尊享II剩余42萬
• 保單第30年：信守明天剩余60萬，星河尊享II剩余69萬
• 保單第40年：信守明天剩余92萬，星河尊享II剩余106萬

差距一目了然——信守明天不適合566這種早提領(lǐng)方案。

為什么預(yù)期收益漲了那么多，提領(lǐng)還是不扛打？

看復(fù)歸紅利占比就知道了：信守明天13.25%，環(huán)宇盈活8.00%，星河尊享II 22.76%，盈聚天下24.03%。

信守明天的復(fù)歸紅利占比只比不擅長提領(lǐng)的環(huán)宇盈活高一點，遠遠落后于星河尊享II這類強提領(lǐng)產(chǎn)品。

方案二：5-15-12晚提領(lǐng)（第15年起每年提12%）

但如果換成晚提領(lǐng)呢？

保單23~29年，信守明天市場第一！比如保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

方案三：5-20-16更晚提領(lǐng)（第20年起每年提16%）

同樣的結(jié)論：保單23~29年信守明天市場第一。30年后和星河尊享II等一眾強提領(lǐng)產(chǎn)品剩余金額相同。

給信守明天的提領(lǐng)定性：不適合早提領(lǐng)，但非常適合晚提領(lǐng)。

如果你計劃6年后就開始提錢，選星河尊享II；如果你計劃15年、20年后再提，信守明天反而更優(yōu)。

紅利結(jié)構(gòu)對比：為何收益漲了提領(lǐng)沒漲？

這個問題值得深挖——明明預(yù)期收益漲了那么多，為什么早期提領(lǐng)能力沒跟著漲？

我對比了升級前后的計劃書，發(fā)現(xiàn)了關(guān)鍵：

升級后復(fù)歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的只有終期紅利。

這意味著什么？

復(fù)歸紅利是"派發(fā)即保證"的，落袋為安；終期紅利是"退保時才結(jié)算"的，波動更大。

相比老款，作為分子的復(fù)歸紅利維持不變，作為分母的總紅利提高了，結(jié)果就是：升級后的信守明天復(fù)歸紅利占比反而降低了。

再看保證金額：5年交18年保證回本，長期持有保證復(fù)利回報僅0.32%，市場中游水準(zhǔn)。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應(yīng)提高了。這次升級，本質(zhì)上是用更高的波動換取更高的預(yù)期收益。

功能對比：多元貨幣誰更絲滑？

收益之外，還有一個功能值得對比——多元貨幣轉(zhuǎn)換。

先告訴大家一個事實：多元貨幣轉(zhuǎn)換功能是個新玩意，開發(fā)出來沒多久，而且不同幣種之間轉(zhuǎn)換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出預(yù)期。

很多產(chǎn)品的條款是這么寫的：

總結(jié)就是：①收益會變；②保單可能轉(zhuǎn)換成新計劃，權(quán)益條款都可能變。

比如你手上有張美元保單，因移民需求轉(zhuǎn)成加幣保單，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：現(xiàn)金價值莫名縮水，預(yù)期收益從7%降到6%，甚至無限變更受保人等功能都沒了。

信守明天不同于其他產(chǎn)品，承諾了轉(zhuǎn)換貨幣后保單功能不變、現(xiàn)金價值不縮水。

支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。第3年起可轉(zhuǎn)換貨幣。

這點確實是加分項，尤其對有移民、留學(xué)規(guī)劃的家庭來說。

波動性對比：保誠 vs 友邦

最后聊一個很多人忽略的問題——波動性。

信守明天的投資策略是固定的：權(quán)益類占比70%，固收類占比30%。

相比其他可以靈活調(diào)整股債比例的產(chǎn)品，信守明天的波動會更大。

更關(guān)鍵的是，保誠不采用分紅平滑機制，客觀反映市場波動——多賺了就多分，少賺了就少分。

還有一段黑歷史：保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。說好聽點是"忠實反映市場波動"，說難聽點就是投資失利...

可以選擇收益和保誠差不多的環(huán)宇盈活，友邦的穩(wěn)健對未來幾十年的血壓也很友好。

選擇建議：不同需求選不同產(chǎn)品

說了這么多，到底該怎么選？

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友——市場好能收獲超額收益，市場不好分紅也可能打個8折。

不過換個角度想，保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應(yīng)的溢價。信守明天的收益足夠高，即便分紅實現(xiàn)率打了8折，我們依舊是賺的。

如果覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產(chǎn)品可以選擇：

• 追求早期提領(lǐng)：永明星河尊享II、周大福盈聚天下
• 追求穩(wěn)健低波動：友邦環(huán)宇盈活
• 追求極致收益且能接受高門檻：宏利宏摯傳承、富衛(wèi)啟航創(chuàng)富

我們的目標(biāo)是選對公司，選對產(chǎn)品，而不是非要在一棵樹上吊死。

大賀說點心里話

產(chǎn)品對比只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，才是真正拉開差距的地方。