你好，我是大賀，北大碩士，在港險(xiǎn)行業(yè)摸爬滾打了9年。

今天這篇文章，我想聊一個(gè)讓很多人夜不能寐的問(wèn)題——

"港險(xiǎn)公司倒閉了怎么辦？錢(qián)還能拿回來(lái)嗎？"

說(shuō)句大實(shí)話，這個(gè)問(wèn)題我被問(wèn)了不下500遍。每次有人咨詢(xún)港險(xiǎn)，十個(gè)里面有八個(gè)第一句話就是："大賀，這玩意兒安全嗎？不會(huì)是騙局吧？"

我理解這種擔(dān)憂(yōu)。畢竟是跨境投保，錢(qián)打到香港，萬(wàn)一出了事，找誰(shuí)說(shuō)理去？

但很多人不知道的是，香港自1841年發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)至今，已經(jīng)184年了——從未出現(xiàn)過(guò)一家保險(xiǎn)公司倒閉。

你沒(méi)看錯(cuò)，184年，零破產(chǎn)。

即便是2008年那場(chǎng)席卷全球的金融海嘯，雷曼兄弟倒了，貝爾斯登沒(méi)了，無(wú)數(shù)投行灰飛煙滅。

但香港的保險(xiǎn)公司，一家都沒(méi)倒。

這背后到底有什么門(mén)道？港險(xiǎn)真的值得信任嗎？

先別急著下結(jié)論，我們一層一層剝開(kāi)看。

法律保障：國(guó)家政策怎么說(shuō)？

我見(jiàn)過(guò)太多這種情況了：有人一聽(tīng)"香港保險(xiǎn)"，第一反應(yīng)就是"這不是違法的嗎？""國(guó)家不是不讓買(mǎi)嗎？"

這是一個(gè)天大的誤解。

國(guó)家不僅沒(méi)有禁止，反而在政策層面越來(lái)越開(kāi)放。

先看一個(gè)硬核事實(shí)：2025年3月1日起，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局正式允許港澳銀行內(nèi)地分行開(kāi)辦外幣銀行卡業(yè)務(wù)。

這意味著什么？意味著跨境金融服務(wù)的大門(mén)正在打開(kāi)。

再看這張圖：

香港《基本法》第41章明確規(guī)定：港險(xiǎn)可以合法合規(guī)地銷(xiāo)售給全球人士，包括內(nèi)地居民。唯一的前提是——你必須親自到香港簽約，符合"屬地原則"。

換句話說(shuō)，只要你本人飛一趟香港，在持牌機(jī)構(gòu)簽署保單，這份保單就受香港保監(jiān)局的正式監(jiān)管，完全合法。

政策支持還不止于此：

根據(jù)最新政策，試點(diǎn)地區(qū)的企業(yè)和個(gè)人可以依法辦理跨境保單的續(xù)費(fèi)、理賠、退保等資金結(jié)算。也就是說(shuō)，你買(mǎi)了港險(xiǎn)之后，后續(xù)的錢(qián)進(jìn)錢(qián)出，國(guó)家是認(rèn)可的，渠道是暢通的。

更進(jìn)一步，試點(diǎn)地區(qū)與投資相關(guān)的所有轉(zhuǎn)移可以自由匯入、匯出，且無(wú)遲延。

說(shuō)白了，國(guó)家是支持符合條件的朋友購(gòu)買(mǎi)境外金融產(chǎn)品的，香港保險(xiǎn)也不例外。

但這個(gè)坑我必須提醒你：如果有人告訴你"不用去香港，在內(nèi)地就能簽約"——這就是非法的"地下保單"，既不受內(nèi)地法律保護(hù)，也不受香港法律認(rèn)可。千萬(wàn)別碰。

監(jiān)管真相：香港保險(xiǎn)公司會(huì)倒閉嗎？

合法性解決了，接下來(lái)是更核心的問(wèn)題：安全性。

很多人擔(dān)心的是：就算合法，萬(wàn)一保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)不善倒閉了呢？

先說(shuō)一個(gè)數(shù)據(jù)對(duì)比：

• 內(nèi)地銀保監(jiān)會(huì)要求保險(xiǎn)公司綜合償付能力≥100%
• 香港保監(jiān)局要求償付能力充足率≥150%

香港的監(jiān)管門(mén)檻，比內(nèi)地還高50個(gè)百分點(diǎn)。

香港保監(jiān)局對(duì)保險(xiǎn)公司的要求極其嚴(yán)格：董事局、控權(quán)人、精算師都有明確的法定責(zé)任，必須確保客戶(hù)獲得公平對(duì)待，必須定期披露分紅實(shí)現(xiàn)率，必須接受?chē)?guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（標(biāo)普、穆迪）的監(jiān)督。

而且，即便出現(xiàn)極端情況——保險(xiǎn)公司真的經(jīng)營(yíng)不下去了——香港法律也有兜底機(jī)制：

無(wú)論是內(nèi)地還是香港，保險(xiǎn)公司破產(chǎn)后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)都會(huì)安排其他公司接管保單，確保保單持有人的權(quán)益不受損害。

但說(shuō)實(shí)話，這種擔(dān)心基本是多余的。

香港保險(xiǎn)歷史零破產(chǎn)案例，這不是一句空話，是184年的真實(shí)記錄。

我經(jīng)常跟客戶(hù)說(shuō)一句話：買(mǎi)香港保險(xiǎn)，就是買(mǎi)公司。選一家歷史悠久、評(píng)級(jí)優(yōu)秀、分紅穩(wěn)定的保險(xiǎn)公司，比糾結(jié)產(chǎn)品細(xì)節(jié)重要得多。

收益風(fēng)險(xiǎn)：高收益是真的還是畫(huà)餅？

安全性說(shuō)清楚了，接下來(lái)聊一個(gè)更敏感的話題：收益。

港險(xiǎn)宣傳的"6%-7%長(zhǎng)期復(fù)利"，到底是真的還是畫(huà)餅？

先別急著下結(jié)論，我們看數(shù)據(jù)。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的收益結(jié)構(gòu)是這樣的：

• 保證收益：約1%
• 非保證收益（分紅）：長(zhǎng)期復(fù)利可達(dá)6%-7%

部分產(chǎn)品的IRR在30年后超過(guò)6%，90年后甚至能達(dá)到7%以上。

但這里有一個(gè)關(guān)鍵詞：非保證。

什么意思？就是這部分收益取決于保險(xiǎn)公司的投資能力，不是白紙黑字寫(xiě)死的。

那分紅能不能拿到？看歷史數(shù)據(jù)：香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的分紅實(shí)現(xiàn)率大致在**90%-105%**之間。

也就是說(shuō)，大多數(shù)情況下，你能拿到計(jì)劃書(shū)上預(yù)期收益的9成以上，有些年份甚至超額完成。

但我必須說(shuō)實(shí)話：香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)就像"基金定投"，收益潛力大，但波動(dòng)也大。如果你追求的是100%確定性，那它可能不適合你。

還有一個(gè)問(wèn)題很多人會(huì)問(wèn)：匯率風(fēng)險(xiǎn)怎么辦？

人民幣兌美元的年波幅大約是4.7%。聽(tīng)起來(lái)不小，但你要算一筆賬：

假設(shè)港險(xiǎn)長(zhǎng)期復(fù)利6%，匯率波動(dòng)4.7%，就算某一年匯率對(duì)你不利，長(zhǎng)期來(lái)看，收益依然遠(yuǎn)超內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的2.5%。

更何況，只有當(dāng)你提取資金并兌換成人民幣時(shí)，才會(huì)真正受到匯率影響。如果你本身就有海外消費(fèi)、子女留學(xué)、移民養(yǎng)老等需求，美元資產(chǎn)反而是一種優(yōu)勢(shì)。

相較于香港保險(xiǎn)在長(zhǎng)期投資過(guò)程中所帶來(lái)的收益，匯率風(fēng)險(xiǎn)的影響實(shí)在是微不足道。

本質(zhì)差異：兩地保險(xiǎn)到底在比什么？

說(shuō)到這里，我想糾正一個(gè)常見(jiàn)的誤區(qū)。

很多人對(duì)比內(nèi)地保險(xiǎn)和香港保險(xiǎn)，只看收益——"你6%，我2.5%，所以你好"。

太片面了。

這兩個(gè)產(chǎn)品，壓根就是不同的物種。

先看監(jiān)管制度：

• 內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)：收益上限明確為2.5%，剛性?xún)陡叮瑢?xiě)入合同
• 香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)：沒(méi)有預(yù)定利率上限（2025年7月1日后上限調(diào)整為6.5%），但必須公開(kāi)分紅實(shí)現(xiàn)率

再看貨幣配置：

• 內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)：只能用人民幣買(mǎi)，清一色人民幣資產(chǎn)
• 香港保險(xiǎn)：支持美元、歐元、英鎊等多種貨幣，可以自由轉(zhuǎn)換

最后看功能設(shè)計(jì)：

• 內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)：被保險(xiǎn)人和受益人一旦確定，很難更改
• 香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)：允許不限次數(shù)的被保險(xiǎn)人變更，可以從父親傳給兒子，再傳給孫子

我經(jīng)常用一個(gè)比喻：

大陸儲(chǔ)蓄險(xiǎn)如同一個(gè)實(shí)用的"存錢(qián)罐"，側(cè)重于滿(mǎn)足日常資金存取和基礎(chǔ)生活保障需求。穩(wěn)定、確定、隨時(shí)能用。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)則更像是珍貴的"傳家寶"，專(zhuān)注于為高凈值家庭提供財(cái)富傳承與長(zhǎng)期規(guī)劃服務(wù)。收益高、功能強(qiáng)、但需要長(zhǎng)期持有。

這不是誰(shuí)好誰(shuí)壞的問(wèn)題，而是你需要什么的問(wèn)題。

優(yōu)劣勢(shì)對(duì)比：一張表幫你做決策

為了讓你更直觀地理解，我整理了一張對(duì)比表：

幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：

收益方面：

• 內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)預(yù)定利率明確寫(xiě)入合同，長(zhǎng)期復(fù)利2.5%-3.0%
• 香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)預(yù)期收益長(zhǎng)期復(fù)利6%-7%，但保證收益僅1%

流動(dòng)性方面：

• 內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)支持保單貸款，比例30%-50%，猶豫期15天無(wú)損失退保
• 香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)前5年退保損失30%-50%，流動(dòng)性較差

但這個(gè)坑我必須提醒你：如果你是短期用錢(qián)的需求，千萬(wàn)別買(mǎi)港險(xiǎn)。前5年退保，虧得你心疼。

港險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)在于長(zhǎng)期持有——10年以上，復(fù)利效應(yīng)才能真正顯現(xiàn)。

順便說(shuō)一句，2025年5月六大行存款利率第七次下調(diào)，1年期定存利率已經(jīng)降到0.95%，5年期降到1.3%，創(chuàng)歷史新低。

銀行自己都在承壓，商業(yè)銀行凈息差降到了1.43%。錢(qián)放銀行，越存越虧，這不是危言聳聽(tīng)，是正在發(fā)生的事實(shí)。

這也是為什么越來(lái)越多人開(kāi)始關(guān)注港險(xiǎn)——不是因?yàn)樗昝溃且驗(yàn)檫x擇越來(lái)越少。

結(jié)論：港險(xiǎn)適合你嗎？

說(shuō)了這么多，最后回到那個(gè)核心問(wèn)題：港險(xiǎn)適合你嗎？

先看一組數(shù)據(jù)：2024年前三季度，源自?xún)?nèi)地訪客的新造保單保費(fèi)為466億港元，占個(gè)人業(yè)務(wù)新造保單保費(fèi)的27.6%。

內(nèi)地訪客買(mǎi)的最多的是什么？終身壽險(xiǎn)（59%）、重疾險(xiǎn)（28%）、醫(yī)療保險(xiǎn)（5%）。

這說(shuō)明什么？說(shuō)明香港保險(xiǎn)之所以備受青睞，必定有其值得肯定之處。

但我也要說(shuō)句大實(shí)話：并不是每個(gè)人都需要香港保險(xiǎn)。

如果你追求100%確定性，不能接受任何波動(dòng)——內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)更適合你。

如果你有跨境需求（子女留學(xué)、海外置業(yè)、移民養(yǎng)老），或者想做資產(chǎn)多元化配置——港險(xiǎn)是一個(gè)值得考慮的選項(xiàng)。

如果你是高凈值人群，有財(cái)富傳承、債務(wù)隔離的需求——港險(xiǎn)的功能優(yōu)勢(shì)會(huì)非常明顯。

兩者并非是對(duì)立的，可以結(jié)合自身需求進(jìn)行"境內(nèi)+境外"雙線配置。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

看到這里，你應(yīng)該對(duì)港險(xiǎn)的安全性和適用場(chǎng)景有了基本判斷。但"適不適合"是一回事，"怎么買(mǎi)最劃算"又是另一回事了。