你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年開年，人民幣兌美元匯率一度跌破7.3！

中美利差擴大到300個基點——你的資產還全押在人民幣上嗎？

根據胡潤百富最新發布的《2025中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》，86%的高凈值人群正在考慮配置境外產品，56%計劃進一步提高境外投資比例。

境外保險以57%的占比成為首選，尤其是30-44歲群體，增配意愿高達61%。

雞蛋不能放一個籃子里——這句話在2025年的今天，比任何時候都更有分量。

而說到境外保險，安盛的盛利II-至尊版是繞不開的產品。

作為2025年港險市場最受關注的儲蓄險之一，它到底值不值得買？今天我就從公司背景、投資能力、產品設計、收益表現、優惠政策、產品短板六個維度，給你一個全面的答案。

安盛：208年歷史的全球最大保險集團

在聊產品之前，我想先聊聊安盛這家公司。

很多人選港險，第一反應是看產品收益。

但我做了9年港險，越來越覺得：選香港儲蓄分紅險，本質上是選香港保險公司。因為分紅險的收益能不能兌現，取決于保險公司的投資能力和經營穩定性。

而安盛，是我見過的最讓人安心的保險公司之一。

1817年成立于法國，屹立208年，跨越3個世紀。

這家公司經歷過兩次世界大戰、三次工業革命、無數次金融危機，依然穩穩站在全球保險行業的頂端。在香港所有保險公司中，安盛是歷史最悠久的，沒有之一。

規模有多大？我給你幾個數字感受一下：

• 業務網絡覆蓋全球超過50個國家及地區
• 服務全球將近1億客戶
• 全球職員及保險代理人約15萬名
• 資產規模6840億美元——差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和

更重要的是，安盛是世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一。

什么意思？就是這家公司的體量和影響力大到，全球金融體系都不允許它出問題。

選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。這不是盲目信任，而是用208年的時間換來的確定性。

在特朗普2.0對華關稅威脅可能達60%以上的背景下，外部環境的不確定性正在加劇。資產全球化布局勢在必行，而安盛作為全球最大的保險集團，恰恰是全球資產配置的理想載體。

投資策略：穩健均衡+長期投資

公司大不代表產品好，關鍵還得看投資能力。

畢竟分紅險的收益，本質上就是保險公司幫你理財的結果。

安盛的投資能力有多強？它是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。

具體負責資管業務的，是兩大獨立子公司：美國的聯博基金（Alliance Bernstein）和法國的安盛投資管理公司（AXA IM）。

這兩家都是世界頂級的投資管理機構，其中AXA IM更是世界十大資管公司之一。

那安盛的錢是怎么投的？我總結兩個特征：穩健均衡+長期投資。

先看資產配置：安盛整個投資布局中，固定收益類占比高達74%。在保險類投資布局中，各類債券投資總占比60.35%，股權基金類投資總計占比13.47%。這種配置結構，決定了收益的穩定性。

再看投資期限：安盛72%的投資時限在5年以上。這意味著它不追短期熱點，而是做長期價值投資。

最后看風險控制：安盛投資組合評級77%在A及以上，債券平均年化收益4%。這一套組合拳，是安盛投資穩健的根基。

看懂趨勢才能抓住機會。在全球利率下行的大背景下，能穩定獲取4%年化收益的固定收益類資產，本身就是稀缺資源。

分紅實現率100%：說到做到

投資能力強是一回事，能不能把收益兌現給客戶是另一回事。

分紅實現率，是檢驗保險公司"說到做到"能力的核心指標。

在2024報告年度，安盛旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

這意味著什么？保險公司在你投保時承諾的預期收益，到期后一分不少地兌現給你。

分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手。

再看國際評級：標準普爾信用評級AA-，穆迪長期債務評級AA3，惠譽國際評級AA，償付能力充足率227%。這些評級意味著安盛的財務狀況極其穩健，履約能力毋庸置疑。

盛利II：安盛的誠意之作

聊完公司，我們來看產品。

盛利II是盛利I的升級版，但說實話，它已經不是原來的配方了，幾乎沒有前作的影子。

最大的變化在哪？

第一，繳費期更靈活了。

盛利I只支持2年交，繳費壓力較大。盛利II支持5年和10年兩個繳費選項，門檻大幅降低。

第二，貨幣選擇更多了。

盛利I只提供美元、港元、人民幣三種貨幣選擇。盛利II支持9種保單貨幣，新增英鎊、歐元、加元等，而且從第3個保單周年日起每年可免費轉換一次貨幣。

在匯率波動加劇的當下，多幣種配置是標配。2025年初人民幣兌美元一度跌破7.3關口，中美利差擴大至300個基點歷史高位。

盛利II的9種貨幣選擇+免費貨幣轉換功能，正好可以靈活應對匯率變化。匯率波動是風險也是機會，關鍵看你有沒有工具去把握。

第三，傳承功能更強了。

盛利II新增雙繼承選項、財富管家服務，支持預設定期提款。

財富管家服務是什么？簡單說，就是你可以提前為最多3位收款人設定各自的開始提取年份、提取期、提取金額及支付次序。

比如你想給孩子每年提取一筆教育金，給父母每月提取一筆養老金，給自己留一筆應急資金——都可以在一份保單里實現。

還有一個創新點：雙重貨幣賬戶。在你的保單價值鎖定以后，可以設立兩個戶頭，在同一份保單下以兩種貨幣儲蓄。

不是出海，是全球布局——盛利II的這個功能，完美詮釋了這句話。

身故保障也有升級：盛利II提供兩種選擇，基本身故保障賠付100%標準保費總額，特級身故保障賠付130%標準保費總額。

相當于比市面其他儲蓄險多出**30%**的身故金。重要的是，無論選特級還是基本身故保障，產品收益都完全一樣。

盛利II的產品設計實現了從單一收益到多元配置，功能上滴水不漏，十分全面。

收益實測：靜態市場前三，提領獨步江湖

產品功能再好，最終還是要看收益。

我拿6萬美金×5年，總保費30萬美金的方案，和同級別的全球性大保險公司旗艦產品做了對比。

先看靜態收益（不提領）：

• 預期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 20年IRR 5.82%
• 30年達到峰值IRR 6.5%

在市場上是什么位置？保單20年內，宏摯傳承略優于盛利II；保單20-30年，信守明天（28年達到6.5%）略優于環宇盈活（30年達到6.5%），再略優于盛利II（30年達到6.5%）。

總體來說，盛利II的靜態收益能跑到市場前2-3位，但盛利I代那種無可匹敵的統治力確實消失了。

但真正讓我驚艷的，是盛利II的提領表現。

先說一個概念：557提領密碼。什么意思？5年交，第5年開始，從保單中提取總保費的7%，一直到終身不會中斷。

自我接觸香港保險以來，5年交里，我聽過最牛的提領密碼就是567了。

而557，在我的認知里，市場上應該僅此一款產品能做到。

我測算了一下，盛利II還真能做到，沒在吹牛。甚至1萬美金×5年交這種小單也能實現557。

再看567提領場景（第6年起每年提取總保費7%）：前14年宏摯傳承領先，15年開始盛利II一路領先。星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II。

在這種極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。盛利II的動態收益（提領）是卓越絕倫的。

優惠力度：最高31%保費回贈

收益好，優惠也不能少。

盛利II的保費回贈力度相當可觀：

• 5年交年保費5000-39999美元：回贈10%
• 40000-79999美元：回贈15%
• 80000-199999美元：回贈22%
• 200000美元以上：回贈26%

如果你持有指定儲蓄及投資計劃，還可以額外獲得5%回贈。也就是說，最高可以拿到31%的保費回贈。

還有預繳優惠：首次年繳保費80000美元以下享年利率4.0%，80000美元或以上享年利率4.5%。

算上所有優惠后，復利IRR表現如何？

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年達到峰值：6.62%

30-45年之間，盛利II優惠后收益能跑到第一位。

不回避短板：保證收益確實不高

說了這么多優點，盛利II有沒有缺點？

有，而且必須說清楚。

看這張老五家保證收益對比表：

• 表現最好的：永明的兩款產品。星河傳承10年保證回本、星河尊享13年保證回本，峰值保證IRR都是1%。這倆基本上是整個港險市場保證收益的天花板了。
• 表現尚可的：宏摯傳承，保證18年回本，峰值IRR 0.64%。
• 表現一般的：環宇盈活、信守明天，保證18年回本，峰值IRR 0.32%。
• 表現較差的：安盛盛利II至尊版，保證回本期長達25年，峰值IRR僅有0.23%。

盛利II的保證收益表現較差，不僅保證回本期長達25年，峰值IRR也僅有0.23%。這是事實，我不會回避。

這里要補充一點：盛利II其實有兩個版本——至尊版和至盛版。我們今天一直在說的是至尊版，也就是安盛主打的高收益版本。

至盛版存在的意義是什么？就是為了怕大家接受不了至尊版保證收益太低、回本太慢而準備的。安盛官方自己說的：至尊主打高傳承總價值，至盛主打短保證回本期。

那這個短板致命嗎？

說實話，這并不是什么致命的缺陷。香港儲蓄分紅險的保證收益都不高，除了像萬年青·星河尊享II這樣保證收益能到1%的，其余的都是0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益，還是得看分紅能不能切切實實拿到手。

而分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手——2024年全線產品100%。

再看其他提領場景的對比：

566提領場景（最常規的提領方式）：保單前14年宏摯傳承最優，其次是盛利II；保單15年開始盛利II成為第一，其次是星河尊享II；保單31年星河尊享II追平盛利II。

5108晚提領場景（第10年起每年提取總保費8%）：前18年優勢在宏摯傳承，盛利II緊隨其后；19年開始盛利II領先，30年星河尊享II追平。

萬年青星河尊享II算是碰上一個強有力的競爭對手了，多數提領場景都被盛利II壓制。

不過，對于有提領需求的朋友，也沒必要一窩蜂轉向盛利II。往細節看，星河尊享II作為一款適合用作養老現金流的強提領產品，它的優勢在于更強的穩定性——畢竟1%的保證收益擺在那里。

我的綜合評價是：盛利II值得作為重點產品重點考慮。

預期總收益表現市場前3，提領收益超越永明，功能上還十分全面。尤其是有早提領需要的朋友，如果能接受盛利II保證收益較低，那么它就是你的最佳選擇之一。

如果你更看重保證收益的確定性，那星河尊享II可能更適合你。

如果你追求極致的預期收益和早提領能力，同時信任安盛這家208年歷史的全球最大保險集團，那盛利II就是答案。

大賀說點心里話

選港險，產品只是一方面，怎么買、找誰買，同樣重要。同一款產品，不同渠道的成本可能差出好幾萬——這筆錢，省下來就是多賺的。