你好，我是大賀。

北大碩士，做港險這塊第9年了。

最近問永M金融（Sun Life）「永Y多元貨幣保險計劃II」的人很多。簡稱永Y II。

問得最多的，不是它收益有多高。

而是它和安S盛LII放在一起，到底差在哪。

我直說。

如果你只看計劃書上的演示曲線，兩款都能講得很好聽。

但買保險買的是條款，不是情懷。

這一欄對比一下，高下立判。

永Y II和安S盛LII放一起，五欄差距很清楚

我看這類多元貨幣儲蓄險，不會先看銷售怎么講。

我會先盯五欄。

回本時間。保證IRR。紅利確定性。幣種公平。傳承架構。

這五欄，決定的是未來幾十年的真實使用感。

不是簽單那天的情緒價值。

永Y II的3年繳，保證10年回本。

安S盛LII的2年繳，保證回本是18年。

中間差了8年。

這不是小差距。

尤其是家庭資金規劃里，8年很長。

永Y II長期保證IRR最高1.00%。

安S盛LII大概只有0.2%-0.3%。

保證收益這一欄，永Y II是安S的3倍以上。

我會非常看重這個。

演示收益再漂亮，也只是演示。

合同里寫下來的底線，才是你真正拿得住的東西。

紅利這欄也有差別。

永Y II的歸原紅利現金價值，一經公布即保證。

安S盛LII的歸原紅利現金價值，是非保證。

短期看，很多人感覺不明顯。

拉到20年、30年，差距會自己出來。

幣種上，永Y II的USD、CNY、CAD、AUD四大主流貨幣，收益完全一致。

安S盛LII不同貨幣收益存在差異。

人民幣客戶要特別看這個。

你不能一邊說多元貨幣，一邊讓不同幣種在收益上被區別對待。

傳承配置也不一樣。

永Y II提供3位后備持有人、3位暫托人，并且含保費豁免。

安S盛LII是1位后備持有人、1位暫托人，無保費豁免。

我的判斷很明確。

這五個維度里，我會優先看永Y II。

不是因為它名字更順耳。

是因為關鍵條款更硬。

回本和保證IRR，別只看演示圖

永Y II在2026年初新增了3年繳方案。

這個動作很關鍵。

3年繳版本，保證10年回本。

預期最快5年回本。

第20年預期回報是6.00%。

第37年預期觸及6.5%演示上限。

這些數字當然好看。

但我更關心前兩項。

保證10年回本。

長期保證IRR最高1.00%。

這兩個數字，是安全墊。

市場上一些競品，要15至18年才保證回本。

部分競品保證IRR只有0.2%-0.3%。

這個差距，不是銷售話術能抹平的。

2025年10月之后，香港銀行美元定存利率已經明顯下行。

六大主要銀行3個月美元定存利率，從年初4.8%降到3.6%-3.9%。

降息周期里，長期保證收益會更值錢。

但我也提醒一句。

儲蓄險不是定存。

它不適合短期周轉錢。

你要是兩三年內可能要用這筆錢，我不建議碰。

哪怕永Y II回本速度在同類里算快，也不是給短錢準備的。

它適合的是長期資金。

比如教育金。養老備用金。家族現金流底倉。

底線先站住，后面的增長才有意義。

演示圖最好看的那一款，往往不一定保證最好。

這句話在分紅儲蓄險里，特別現實。

歸原紅利這一欄，時間越長越能看出差距

很多人看分紅險，只盯總現金價值。

這個習慣很危險。

你要拆開看。

哪些已經保證。

哪些只是非保證演示。

永Y II有一個很強的點。

歸原紅利一經公布，現金價值及面值即刻成為合同保證。

這是什么意思？

說白了，公布之后就鎖住。

不會因為后面市場變化，再被撤回。

這類設計，在同類里屬于一梯隊。

一梯隊代表產品包括萬年Q·星H系列II、永Y多元貨幣計劃II。

特點是歸原紅利面值和現金價值雙保證。

二梯隊包括信S明天、宏Z家傳承、環Y盈活、盈J天下。

特點是歸原紅利現價不保證。

三梯隊是宏Z傳承這類。

只有終期紅利，公布后也不保證。

這不是文字游戲。

這是現金價值確定性的差別。

第5年看，可能不明顯。

第20年看，就很扎眼。

第30年看，很多家庭會后悔當年沒看懂。

香港保監局GL16指引在2025年9月生效后，對分紅險演示和實現率披露要求更嚴格。

這件事對客戶是好事。

以前很多人只看演示。

現在越來越多人開始看兌現。

我贊成這種變化。

分紅險不怕比較。

怕的是只比較銷售講得最漂亮的那一頁。

幣種公平，對跨境家庭太重要了

多元貨幣險，最怕一個問題。

名字很國際化。

實際用起來很別扭。

永Y II支持六種保單貨幣。

美元。人民幣。加元。澳元。英鎊。港元。

其中美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣，預期回報完全一致。

我很喜歡這一點。

尤其對人民幣客戶。

選人民幣，不會因為幣種不同，在收益上被區別對待。

很多跨境家庭的問題，不是今天選錯幣種。

是十年后的生活變了。

孩子去英國讀書。

另一個孩子去加拿大工作。

父母在內地養老。

自己又可能在香港或新加坡安排資產。

這時候，單一幣種保單就會麻煩。

每換一次匯，都是摩擦。

每走一次流程，都是成本。

永Y II從第3個保單周年日起，可以申請將保單貨幣換成另一種。

按當時市場匯率直接換算。

不附加調整因子。

這一點很實用。

不是噱頭。

我見過太多家庭，一開始只圖美元資產。

后來發現，實際用錢場景根本不只美元。

貨幣不該鎖死你。

它應該跟著你的生活走。

還有SunWallet。

它可以提取多達17種貨幣。

覆蓋港元、美元、英鎊、日元、歐元、人民幣等常見幣種。

每年首次海外匯款手續費為零。

適用于永Y II等指定產品。

還可以指定收款人。

提取后直接打給配偶、父母、子女等。

當然，要符合審查要求。

這個功能對教育金家庭很友好。

孩子在哪個國家讀書，錢就往哪里走。

不用每次都繞回主權人賬戶。

少一層中轉，就少一層不確定。

傳承不是寫個受益人那么簡單

很多人買儲蓄險，以為受益人寫好就完事了。

其實這只是第一步。

真正難的是四件事。

怎么給。

誰來管。

什么時候給。

能不能按你的意思執行。

永Y II在傳承架構上，做得比較完整。

它可以指定最多3位后補保單主權人。

還能設定先后順序。

主權人離世后，保單所有權依序轉移。

并且免遺產承辦程序。

這個設計很重要。

財富不是只要傳出去。

還要不斷檔。

第一順位無法承接，就自動順延到第二順位。

這解決的是鏈條問題。

不是簡單寫個名字。

永Y II還可以為年幼的后補保單主權人，指定最多3位保單暫托人。

孩子未成年前，由暫托人代為管理。

權限可以提前設定。

比如每年可提取不超過50%保單價值，用于教育開支。

我覺得這個功能很實際。

很多父母擔心的不是錢給不到孩子。

而是孩子太小，沒人穩妥地管。

也有人擔心孩子成年前，親屬之間意見不一致。

暫托人安排，就是為了降低這類風險。

身故保障也能做得更細。

可以按不同受益人拆分。

每個人設不同支付方式。

可以即時支付。

也可以延后到孩子特定年齡。

可以一筆過。

也可以分期。

分期還可以定額或遞增。

按月或按年都能設計。

還可以疊加人生事件觸發。

比如大學畢業。結婚。生育。

這些節點額外給一筆。

我對這類功能的態度很明確。

有孩子的家庭，很需要。

尤其是高凈值家庭。

一次性給孩子一大筆錢，未必是好事。

有時那不是財富。

是失控的開始。

還有保費豁免。

這點經常被忽略。

永Y II的保費豁免機制，覆蓋幾類情況。

傷病失去行為能力。

付款人離世或永久傷殘。

父母同時出意外。

未成年孩子接手保單。

這類情況發生后，后續保費不用再繳。

保單繼續有效。

傳承設計再漂亮，也怕供款期斷掉。

保費豁免就是補這個缺口。

這也是我更偏向永Y II的原因。

它不是只做一個收益殼。

它把家庭責任鏈條也補上了。

寫在最后：160年的永M，也是一層底氣

儲蓄險是一份幾十年的契約。

不是一年兩年的理財產品。

產品條款要看。

保險公司本身也要看。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。

到現在有160年歷史。

扎根香港也已經邁向135周年。

在香港，每7位居民中就有1位是永M客戶。

永M還是香港第三大強積金服務商。

這些不是決定你買不買的唯一理由。

但它們能說明一件事。

這家公司經歷過足夠長的周期。

分紅實現率也要看。

2024年，永M總現金價值履約比率穩定在**91%-103%**之間。

多款旗艦產品長期保持100%及以上兌現率。

數據來源于永M官網。

我不會說歷史表現一定代表未來。

這句話必須說清楚。

但在分紅儲蓄險里，歷史兌現數據很有參考價值。

走過這么長時間。

持續兌現過這么多年。

這件事本身，就比口頭承諾更有分量。

我的最終判斷很直接。

如果你在永Y II和安S盛LII之間糾結。

我會優先選永Y II。

看重短期靈活的人，別把它當活期錢。

看重長期確定性、多幣種使用、家庭傳承的人，永Y II更值得認真放進候選名單。

別被話術繞暈。

把五欄攤開看。

答案其實不復雜。

大賀說點心里話

這類產品，買錯往往不是因為不懂收益，而是沒看清條款和渠道差異。你要是真準備配置，別急著簽。先把信息差問明白。