你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天聊周大福人壽新出的周大福「匠心·飛越」。

這款產(chǎn)品在2026年4月21日發(fā)布。4月27日正式開售。到今天，2026年05月10日，市場討論已經(jīng)不少了。

我更關(guān)心的不是熱度。

而是它這次把港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的“提領(lǐng)功能”，推到了一個(gè)很激進(jìn)的位置。

話不多說，直接上數(shù)據(jù)。

從567到116+557，港險(xiǎn)提領(lǐng)開始換代

2023年，周大福「匠心傳承」靠兩個(gè)點(diǎn)出圈。

一個(gè)是前20年收益突出。一個(gè)是“567提領(lǐng)”。

所謂567。大概就是5年繳費(fèi)，第6年開始，每年提取總保費(fèi)的7%。

當(dāng)時(shí)這個(gè)設(shè)計(jì)很抓人。

因?yàn)楹芏嗉彝ベI港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，不只是想看幾十年后的數(shù)字。也想知道，中間能不能拿錢。能不能拿得早一點(diǎn)。能不能拿得久一點(diǎn)。

一代「匠心」就是靠這個(gè)，奠定了提領(lǐng)型儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的市場位置。

到了2026年，周大福人壽推出「匠心·飛越」。

這次的主線很清楚。

不是單純提高演示收益。

而是把提領(lǐng)密碼升級(jí)成兩套。

躉繳是116。5年繳是557。

我對這款產(chǎn)品的第一判斷很明確。

如果你重視長期現(xiàn)金流提領(lǐng)，匠心·飛越值得認(rèn)真看。

但我也不會(huì)只看“能領(lǐng)多少”。

這類產(chǎn)品最容易被看錯(cuò)的地方，就是把演示數(shù)字當(dāng)成確定到賬。

預(yù)期現(xiàn)金價(jià)值、預(yù)期IRR、終身提領(lǐng)，都要放在分紅實(shí)現(xiàn)和公司長期經(jīng)營里看。

這事兒得掰開揉碎了講。

116提領(lǐng)：躉繳客戶第1年就能開始領(lǐng)

先看躉繳版。

「匠心·飛越」的躉繳版，支持116提領(lǐng)。

意思是，第1個(gè)保單年度起，每年可以提取總保費(fèi)的6%。并且可以一直提到終身。

這個(gè)設(shè)計(jì)很少見。

傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，往往要等。等回本。等現(xiàn)金價(jià)值起來。等第5年、第6年，才開始比較舒服地提取。

116的刺激點(diǎn)在于：交完不久就能領(lǐng)。

更關(guān)鍵的是，素材里明確寫到，116和557都沒有保費(fèi)門檻。

這個(gè)對中高凈值家庭很友好。

很多產(chǎn)品的漂亮提領(lǐng)方案，背后會(huì)有保費(fèi)門檻。看著人人能用。實(shí)際只有大額單能用。

匠心·飛越這點(diǎn)，確實(shí)更直接。

它的躉繳提取比例還有階梯。

第1周年是6%。

第3周年是7%。

第5周年是8%。

第7周年是9%。

第8周年是10%。

第10周年是11%。

第11周年是12%。

第12周年是13%。

第14周年是14%。

第15周年是15%。

看到這里，很多人會(huì)興奮。

我反而會(huì)提醒一句。

比例能不能提，和提完保單能不能繼續(xù)跑，是兩個(gè)問題。

這類設(shè)計(jì)的核心，不是某一年能拿多少。是持續(xù)提取后，現(xiàn)金價(jià)值還能不能撐住。

素材里有一個(gè)0歲寶寶案例。

整付100萬美元。

從第1年末開始，每年提取6萬美元。

累計(jì)提取到第128年，一共提取768萬美元。

第128年預(yù)期現(xiàn)金價(jià)值為2.45億美元。

這個(gè)數(shù)字很夸張。

但我不會(huì)拿它當(dāng)“保證結(jié)果”去講。

它是預(yù)期演示。

它真正有參考意義的地方，是告訴你產(chǎn)品設(shè)計(jì)的方向。

這不是單純做高期末價(jià)值。它是在做長期現(xiàn)金流。

如果你是給孩子做教育金、婚嫁金、未來生活金。或者給家庭做長期美元現(xiàn)金流。116的確很有吸引力。

但短期周轉(zhuǎn)錢，不適合。

我說得再直接一點(diǎn)。

如果這筆錢3到5年內(nèi)可能要用，別拿來做這種長期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

哪怕它預(yù)期4年回本，也不代表你可以當(dāng)短債產(chǎn)品用。

557提領(lǐng)：5年繳客戶第5年開始領(lǐng)7%

再看5年繳。

「匠心·飛越」的5年繳，支持557提領(lǐng)。

第5個(gè)保單周年日起，每年提取總保費(fèi)的7%。直至終身。

這比市場上常見的567提前一年。

別小看這一年。

現(xiàn)金流規(guī)劃里，早一年開始拿錢，體驗(yàn)差別很大。

尤其是做教育金的家庭。孩子年齡卡得很緊。差一年，可能剛好就是小學(xué)、初中、海外升學(xué)的節(jié)點(diǎn)。

557的提取比例也有階梯。

第5周年是7%。

第7周年是8%。

第9周年是9%。

第10周年是10%。

第12周年是11%。

第13周年是12%。

第14周年是13%。

這個(gè)節(jié)奏很適合一類人。

不是一次性拿出大額躉繳的人。

而是希望分5年投入。現(xiàn)金流更平滑。又不想等到第6年才開始領(lǐng)的人。

素材里也有案例。

0歲寶寶。每年繳5萬美元。繳5年。

總保費(fèi)25萬美元。

從第5個(gè)保單周年日起，每年提取17,500美元。

到第128年，累計(jì)提取217萬美元。

第128年預(yù)期現(xiàn)金價(jià)值為3831.5827萬美元。

期滿總提取加預(yù)期退保價(jià)值，約4048.6萬美元。

我的判斷也很明確。

如果你不想躉繳，又想要早期現(xiàn)金流，557比傳統(tǒng)567更順手。

但這里有個(gè)前提。

你要能穩(wěn)定完成5年繳費(fèi)。

別只看第5年開始領(lǐng)。

前面幾年保費(fèi)壓力也要算進(jìn)去。

我見過太多客戶踩這個(gè)坑。

看產(chǎn)品時(shí)覺得現(xiàn)金流很好。真正繳費(fèi)時(shí)，家庭收入變了。資產(chǎn)安排變了。最后只能被動(dòng)調(diào)整。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不是不能買。

它最怕的是，用不穩(wěn)定的錢去買長期計(jì)劃。

116和557能跑起來，靠的是底層收益

提領(lǐng)密碼只是表層。

真正支撐它的，是底層現(xiàn)金價(jià)值增長。

這里看三組數(shù)據(jù)就夠了。

第一組。躉繳版。

預(yù)期4年回本。

保證10年回本。

第20年預(yù)期IRR突破6.5%。

20年本金翻3.5倍。

以躉繳100萬美元為例，20年后預(yù)期總現(xiàn)金價(jià)值可達(dá)350萬美元。

和競品放一起看。

同樣以50萬美元為例。

匠心飛越預(yù)期回本4年。保證回本10年。IRR觸頂20年。第20年預(yù)期現(xiàn)價(jià)176.2萬美元，約3.5倍。

安盛盛利2-至尊，預(yù)期回本5年。保證回本18年。IRR觸頂28年。約3.2倍。

永明萬年青星河尊享2，預(yù)期回本6年。保證回本13年。IRR觸頂35年。約3.1倍。

萬通富饒萬家，預(yù)期回本6年。保證回本13年。IRR觸頂30年。約3.1倍。

第二組。5年繳版。

預(yù)期7年回本。

保證13年回本。

第24年預(yù)期IRR突破6.5%。

第24年本金翻4倍。

以總保費(fèi)50萬美元為例，24年后預(yù)期總現(xiàn)金價(jià)值可達(dá)200萬美元。

和同類5年繳比。

每年10萬美元，繳5年。

匠心飛越預(yù)期回本7年。保證回本13年。IRR觸頂24年。第24年現(xiàn)價(jià)200.6萬美元。

友邦環(huán)宇盈活，預(yù)期回本7年。保證回本18年。IRR觸頂30年。

保誠信誠明天，預(yù)期回本8年。保證回本18年。IRR觸頂28年。

宏利宏摯家傳承，預(yù)期回本6年。保證回本16年。IRR觸頂27年。

永明萬年青星河尊享2，預(yù)期回本7年。保證回本13年。IRR觸頂50年。

第三組。不同繳費(fèi)期。

整付保費(fèi)30萬美元。

5年繳每年5萬美元。

12年繳每年5千美元。

保證回本期分別是10年、13年、15年。

預(yù)期回本分別是4年、7年、10年。

IRR觸頂6.5%的時(shí)間，分別是20年、24年、33年。

這組數(shù)據(jù)說明什么？

說白了就一句話。

匠心·飛越最強(qiáng)的是前中期效率。

躉繳20年觸頂。5年繳24年觸頂。比很多同類產(chǎn)品更快。

我會(huì)優(yōu)先推薦給兩類人。

一類是有長期美元資金的人。

一類是看重未來穩(wěn)定提領(lǐng)的人。

但我不建議純保守型客戶只盯著6.5%看。

6.5%是預(yù)期IRR。

不是保證IRR。

這點(diǎn)必須講清楚。

不只是提領(lǐng)，功能也在做長期接力

一張能領(lǐng)幾十年的保單，不能只靠收益演示。

中間會(huì)發(fā)生很多事。

家庭結(jié)構(gòu)會(huì)變。收入會(huì)變。受保人會(huì)變。孩子會(huì)長大。老人會(huì)老去。

匠心·飛越在功能上，確實(shí)給得比較全。

我重點(diǎn)看三個(gè)功能。

第一個(gè)是三檔調(diào)配。

它有「增進(jìn)」「均衡」「保守」三檔。

增進(jìn)是100%復(fù)歸紅利+終期分紅現(xiàn)金價(jià)值。

均衡是60%紅利+40%穩(wěn)健資產(chǎn)。

保守是20%紅利+80%穩(wěn)健資產(chǎn)。

第10個(gè)保單周年日起，可以從預(yù)設(shè)「增進(jìn)」改成「均衡」或「保守」。

這個(gè)設(shè)計(jì)我喜歡。

年輕時(shí)可以進(jìn)取一點(diǎn)。

到了退休前后，可以逐步保守一點(diǎn)。

不是所有家庭都適合一路高分紅暴露。

第二個(gè)是保費(fèi)假期。

5年繳最長4年保費(fèi)假期。

確診癌癥、嚴(yán)重心臟病、中風(fēng)，可以免費(fèi)延長。

5年繳從原本2年，最長可延至4年。

12年繳從原本4年，最長可延至8年。

這個(gè)功能不是拿來“鉆空子”的。

它的價(jià)值在于兜底。

家庭真的遇到事，保單不用立刻斷掉。

第三個(gè)是傳承功能。

保單分拆選項(xiàng)，在第3保單年度終結(jié)后，并且保費(fèi)繳付年期終結(jié)后，可以分拆。

每個(gè)保單年度僅可行使一次。

第6個(gè)保單周月日起，可以無限次轉(zhuǎn)換受保人。

轉(zhuǎn)換后，保障更新至新受保人128歲。

這對跨代規(guī)劃很重要。

爺爺奶奶給孫輩做。父母給孩子做。未來再接到下一代。

一張保單能不能傳下去，功能細(xì)節(jié)很關(guān)鍵。

還有定期提取的第三方收款人設(shè)計(jì)。

支持家人、香港持牌安老院、香港注冊醫(yī)院、香港注冊慈善機(jī)構(gòu)。

更細(xì)的一點(diǎn)，是精神上無行為能力保障。

有三種預(yù)設(shè)選項(xiàng)。

指定保障領(lǐng)取人代領(lǐng)。

代辦領(lǐng)取保單價(jià)值。

變更保單持有人。

這個(gè)功能很現(xiàn)實(shí)。

很多人談傳承，只談身后。

但真正麻煩的，往往是生前失能。

錢在保單里。人不能處理。家人又急著用錢。

這個(gè)場景不浪漫。

但很重要。

終身能不能領(lǐng)，最后要看周大福人壽的兌現(xiàn)能力

前面講了很多產(chǎn)品設(shè)計(jì)。

但儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)有一個(gè)底層邏輯，不能繞開。

演示再漂亮，最終要靠保險(xiǎn)公司兌現(xiàn)。

這也是我看匠心·飛越時(shí)，最看重的一章。

先看分紅實(shí)現(xiàn)率。

周大福人壽旗下“盛世/匠心系列”、“守護(hù)168系列”、“愛豐盛系列”三大皇牌產(chǎn)品，連續(xù)10年，也就是2015到2024年，分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)100%或以上。

分紅美元保單的累積周年紅利年利率，連續(xù)第14年穩(wěn)定維持在4.25%。

這個(gè)數(shù)據(jù)有含金量。

不是一年兩年好看。

而是拉長時(shí)間后，仍然能守住。

再看同業(yè)對比。

周大福人壽是4.25%。

富X、萬X是3.75%。

友X、安X、宏X、保X、永X是3.5%。

我不會(huì)說這個(gè)數(shù)字代表未來一定更高。

但它至少說明，周大福人壽過去在分紅管理上比較穩(wěn)。

這點(diǎn)對長期保單很重要。

再看償付能力。

截至2025年12月31日，周大福人壽在香港風(fēng)險(xiǎn)為本資本制度下，償付能力充足率為282%。

監(jiān)管最低要求是100%。

同圖里，F(xiàn)XD是199%。AIX是212%。PXU是239%。Sxn Life是229%。AXA是239%。

282%是什么概念？

資本緩沖很厚。

對于長期儲(chǔ)蓄保單來說，這比單看一張計(jì)劃書更重要。

我對這類產(chǎn)品的態(tài)度一直很直接。

沒有公司實(shí)力支撐的高演示，我不會(huì)推。

匠心·飛越能讓我繼續(xù)往下看，原因就在這里。

再看業(yè)績。

2025財(cái)年，金融服務(wù)板塊應(yīng)占經(jīng)營溢利按年增長29%，至12.42億港元。

新業(yè)務(wù)價(jià)值達(dá)10.03億港元。

新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤率升至30%。

內(nèi)含價(jià)值約253億港元，較2024年6月30日上升19%。

合約服務(wù)邊際余額同比增長13%至92億港元。

評級(jí)方面，周大福人壽獲惠譽(yù)國際A-，穆迪投資A3財(cái)務(wù)實(shí)力評級(jí)。

這兩個(gè)評級(jí)都屬于投資級(jí)。

還有一個(gè)市場上經(jīng)常被問到的問題。

新世界債務(wù)風(fēng)波，會(huì)不會(huì)影響周大福人壽？

素材里寫得很清楚。

周大福人壽是新創(chuàng)建集團(tuán)全資子公司。與新世界發(fā)展法律和財(cái)務(wù)完全獨(dú)立。

這個(gè)邊界要分清。

不能把不同主體混在一起看。

我的判斷是：

如果只看“公司能不能支撐長期分紅”，周大福人壽這組數(shù)據(jù)是能打的。

分紅實(shí)現(xiàn)率、償付能力、業(yè)績、評級(jí)，都不是單點(diǎn)好看。

當(dāng)然，分紅險(xiǎn)仍然不是剛兌高收益產(chǎn)品。

保證部分歸保證。

非保證分紅歸非保證。

這一點(diǎn)不能模糊。

寫在最后：優(yōu)惠窗口有吸引力，但別為了優(yōu)惠買錯(cuò)產(chǎn)品

最后說一下投保窗口。

這次限時(shí)推廣時(shí)間是2026年4月27日到6月30日。

最后批核日期是2026年8月31日。

5pay和12pay，首兩年總保費(fèi)折扣高達(dá)24%。

躉繳保費(fèi)折扣高達(dá)6%。

躉繳折扣按保費(fèi)檔位走。

150萬美元及以上，折扣6%。

50萬到150萬美元，折扣5%。

30萬到50萬美元，折扣4%。

5萬到30萬美元，折扣2%。

低于5萬美元，折扣1%。

預(yù)繳保費(fèi)也有優(yōu)惠。

匠心飛越5年繳美元保單，保費(fèi)大于等于8萬美元，預(yù)繳保費(fèi)保證年利率最高4.5%。

素材里寫到，預(yù)繳優(yōu)惠相當(dāng)于41%年繳保費(fèi)。

優(yōu)惠當(dāng)然有用。

但我不建議為了優(yōu)惠而上車。

產(chǎn)品適不適合，先看三件事。

第一，你的錢能不能長期放。

第二，你到底需要躉繳116，還是5年繳557。

第三，你能不能接受非保證分紅的波動(dòng)。

如果這三件事都匹配。

匠心·飛越在當(dāng)前港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里，是現(xiàn)金流提領(lǐng)型家庭很值得看的選擇。

如果你只想短期理財(cái)。

或者完全不能接受分紅不確定性。

那我會(huì)勸你謹(jǐn)慎。

別被116和557的數(shù)字帶著走。

數(shù)字很漂亮。

但適配，比漂亮更重要。

大賀說點(diǎn)心里話

這類產(chǎn)品買對了，是長期現(xiàn)金流工具。買錯(cuò)了，就會(huì)變成資金壓力。你可以把自己的預(yù)算、繳費(fèi)方式和用錢時(shí)間發(fā)我，我?guī)湍惆?16和557拆開算一遍。