你好，我是大賀。

最近咨詢我港險的朋友，問得最多的一個問題就是："這么多保險公司，我到底該選哪家？"

說實話，這個問題問到點子上了。

中國10年期國債收益率已經跌破1.6%，美國那邊接近4.8%，中美利差超過300個基點。

人民幣匯率今年也是上躥下跳，從7.3附近到7.16，半年波動超過1500基點。

在這種環境下，越來越多人開始琢磨：我的錢該往哪放？

港險之所以受關注，核心就一句話——雞蛋不要放一個籃子里。它以美元計價，可以配置全球資產，相當于給你的財富上了一道"匯率保險"。

但問題來了：同樣是港險，不同保司的投資策略差異巨大。同樣的保費投入，幾十年后的收益可能差出幾百萬。

今天我就用問答的形式，把八大保司的投資策略給你掰開揉碎了講清楚。看懂這個邏輯就不慌了。

Q1：香港保險的收益為什么比內地高？

很多人覺得港險收益高是"吹出來的"，其實不是。香港保險市場以高預期收益和全球化資產配置著稱，這不是營銷話術，而是投資范圍決定的。

內地保險資金主要投向國內市場，而港險可以投資全球——美股、歐債、亞太房地產、私募股權……相當于你把錢交給一個"全球買手"，哪里有機會就往哪配。

選擇香港保險，本質上就是選擇把錢交給"全球頂配的資管團隊"打理。這是機構級的配置思路，普通人自己很難實現。

Q2：八大保司的投資規模有多大？

很多人選保司只看產品收益，卻忽略了一個關鍵問題：這家公司管多少錢？

規模不是萬能的，但規模太小確實讓人不放心。來看看八大保司的"家底"：

• 安盛：全球管理總資產超過1萬億美元，相當于香港外匯基金的2.4倍，被譽為歐洲排名第一的資產管理公司

• 宏利：2024年總投資資產高達4425億加元，分散于美國、加拿大、亞洲等多個市場

• 萬通：2024年總投資資產2853億美元

• 友邦：2024年投資總額達2553億美元

這些數字意味著什么？意味著這些保司有足夠的"彈藥"去做全球配置，不會因為規模太小而被迫"小打小鬧"。

Q3：保守型和激進型投資有什么區別？

這是選保司時最容易踩的坑——不了解自己的風險偏好，就盲目跟風。

先看兩個典型代表：

友邦：保守型投資的典范

近70%配置于固定資產，股權資產只占24%。政府和機構債券占58%，公司債券占39%，而且10年以上或無固定到期日的資產占比高達72%。

這種配置的特點是：波動小，睡得著覺。適合教育金、養老金這種"不能虧"的錢。

保誠：高權益資產配置的代表

權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平。2024年相較于2023年，權益類資產增持了25%，債權類減持了11%。

金融投資總額161,184百萬美元" />

結果呢？年度凈利潤整體增長了40%。

但高權益類資產占比的投資策略，可能帶來較大的收益波動性。簡單說：漲得猛，跌得也可能猛。適合能扛波動、追求長期復利的人。

專業的事交給專業的人，但你得先知道自己要什么。

Q4：分紅實現率是什么？各保司表現如何？

分紅實現率是港險最核心的指標之一——它直接告訴你，保險公司過去承諾的收益，到底兌現了多少。

說得再好聽，不兌現都是白搭。

來看2024年各大保司的成績單：

幾個關鍵數據：

• 友邦：平均分紅實現率99%，「充裕未來2」連續**7年100%**達成，是港險市場中表現最好的第一梯隊保司
• 安盛：平均分紅實現率97.5%，22款儲蓄險平均94.7%（最高117%）
• 保誠：平均分紅實現率84.5%，主力儲蓄險集中在80%-110%

主流保司的平均分紅實現率都在**80%**以上，這個數據還是相當扎實的。

但要注意一點：富衛、忠意這類過往產品較少的保司，更容易達到100%，短期參考意義有限。選保司還是要看多年數據的穩定性。

Q5：哪些保司的資產質量最高？

資產質量高不高，看一個指標就夠了：高評級債券占比。

• 富衛：**99%**是優質投資級別（BBB及以上）

• 永明：97%評級為投資級高質量，固收資產占比高達75%

• 萬通：**96%**為高評級債券
• 宏利：**70%**資產為A級及以上優質債券

• 安盛：償付比率高達227%，標準普爾評級AA-

這些數據說明什么？說明這些保司的"底倉"是扎實的，不會因為追求高收益而亂投一氣。

Q6：各保司的代表產品有什么特點？

光看保司還不夠，最終你買的是產品。來看看各家的旗艦產品：

友邦「盈御3」——穩健型選手

投資策略穩健，兼顧穩健與增長潛力。債券及其他固定收入工具占比25%-100%，增長型資產占比0%-75%。

保誠「信守明天」——適合長期主義者

股票類別證券投資占比高達70%，固定收益證券只占30%。波動大，但長期復利潛力強。

安盛「盛利」——靈活適配市場變化

債券及其他固定收益資產占比25%-80%，增長資產占比20%-75%。收益波動可控，策略彈性大。

周大福「匠心傳承」——三種策略任選

一般情況**25%-50%**固定收入+**50%-75%股權，財富躍進選項15%-40%**固定收入+**60%-85%**股權。三種投資策略，高度靈活，滿足不同風險偏好需求。

萬通「富饒千秋」——機構級別配置

債券及其他固定收益資產占比25%-100%，股權類型資產占比0%-75%。

富衛「盈聚天下」——分散投資

固定收益類型資產占比25%-100%，股權類型資產占比0%-75%。投資于不同的地區和行業。

永明「萬年青·星河尊享」——穩+可持續

固定收入資產占比25%-80%，非固定收入資產占比20%-75%。收益波動可控。

Q7：我該選哪家保司？

這是大家最關心的問題。我按風險偏好給你分個類：

極度風險厭惡者（本金安全第一）

推薦保司：宏利、友邦、富衛、周大福人壽

原因：高比例配置高評級債券（70%-80%+），波動小，本金安全優先。適合教育金、養老金等剛性需求。

平衡型投資者（穩中求進）

推薦保司：安盛、永明

原因：債券打底（60%-75%）+ 彈性增長空間（股票/私募等）。適合投資期較長（10-20年），希望收益有一定潛力又不愿承受過大波動者。

進取型投資者（能扛波動，追求高復利）

推薦保司：保誠、萬通

原因：保誠高配權益資產（約70%），波動大但長期復利潛力強；萬通專注債券+精選私募，捕捉高質量非公開市場機會。適合資金為長期閑錢，目標年化6.5%，能承受中期波動者。

特殊需求者

• 想自主調控風險：周大福人壽（第10年后靈活切換策略）
• 需要"類美債"替代品：萬通（高質債券+私募債）

最后放一張各產品的預期收益對比表，供參考：

大賀說點心里話

選保司就像選"財富合伙人"，沒有絕對"最好"，只有"最適合"。

但怎么買、從哪個渠道買，這里面的信息差可能比選產品還重要。