你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天聊一款被問(wèn)爆的產(chǎn)品——友邦盈御多元計(jì)劃3。

先說(shuō)結(jié)論：盈御3不是收益最高的，但對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，它可能是最穩(wěn)的選擇。

我知道這話聽(tīng)起來(lái)有點(diǎn)"和稀泥"，但數(shù)據(jù)擺在這兒，你往下看就明白了。

結(jié)論：盈御3是穩(wěn)健派的最優(yōu)選

有一說(shuō)一，盈御3的長(zhǎng)期預(yù)期收益能做到7.19%，在主流港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里排前5，和宏利的宏摯傳承、萬(wàn)通的富饒千秋打平。

不是第一？對(duì)，不是。

匠心傳承2躍進(jìn)版能做到7.42%，安盛盛利能做到7.21%，都比它高。

但問(wèn)題來(lái)了——收益最高的產(chǎn)品，真的適合你嗎？

2025年理財(cái)圈暴雷的新聞還少嗎？

浙金中心200億祥源系列兌付危機(jī)，年化4%-5%都給不出來(lái)；海銀財(cái)富700億資金池被立案；山東千屹平臺(tái)實(shí)控人直接攜110億跑路日本……

這些產(chǎn)品當(dāng)初賣(mài)的時(shí)候，哪個(gè)不是吹上天的"高收益"？

所以我一直跟咨詢我的朋友說(shuō)：別光盯著收益看，先看它憑什么能給你這個(gè)收益。

盈御3收益不是最高的，但也能排前幾名。

投資和分紅實(shí)現(xiàn)率都比較穩(wěn)，公司背景也讓人放心。如果你沒(méi)接觸過(guò)港險(xiǎn)，可以優(yōu)先考慮這類(lèi)產(chǎn)品。

核心理由一：投資策略穩(wěn)健

盈御3收益為什么不是最高的？根本原因在投資策略。

看這張官方資產(chǎn)配置表：

盈御3的固收類(lèi)投資占比，最低25%，最高能做到100%。

大部分資金投向國(guó)債和企業(yè)債券，還分散到不同區(qū)域降低風(fēng)險(xiǎn)。

這意味著什么？它寧可少賺一點(diǎn)，也要確保本金安全。

再看友邦整體的投資盤(pán)子：

友邦投資資產(chǎn)總額2378億美元，近7成投在固收類(lèi)資產(chǎn)。

更關(guān)鍵的是，超過(guò)7成的固收資產(chǎn)都是10年以上才到期。

這說(shuō)明什么？友邦做的是長(zhǎng)期投資，不是短期投機(jī)。

這樣的投資策略決定了盈御3的收益會(huì)略微低一些，但更加穩(wěn)健。友邦在投資上相對(duì)穩(wěn)定，不會(huì)為了追求短期高收益去冒險(xiǎn)。

說(shuō)白了，它賺的是"慢錢(qián)"，但賺得安心。

核心理由二：分紅兌現(xiàn)力強(qiáng)

港險(xiǎn)的收益分兩部分：保證收益和非保證收益。

很多人只看預(yù)期收益表上的數(shù)字，卻忽略了一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題——這個(gè)數(shù)字能不能真的拿到？

這就要看分紅實(shí)現(xiàn)率。

友邦過(guò)往產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率，最高169%，最低65%，平均值達(dá)到93.9%。

這個(gè)成績(jī)相當(dāng)不錯(cuò)。

更亮眼的是終期紅利——平均實(shí)現(xiàn)率達(dá)到108%，是目前整個(gè)香港保險(xiǎn)公司里最高的。

為什么能做到？還是要回到投資端看。

友邦的政府機(jī)構(gòu)債券投資達(dá)728億美元，平均債券評(píng)級(jí)A+。

主要投在亞太地區(qū)，地域分布比較分散。

公司債券組合750億美元，A和BBB評(píng)級(jí)合計(jì)占比88%，平均評(píng)級(jí)A-。

友邦的投資布局非常穩(wěn)健，地域分布也比較分散，有足夠能力獲得持續(xù)的高收益。

預(yù)期收益高是一回事，能不能兌現(xiàn)是另一回事。盈御3屬于"說(shuō)到做到"的那種。

核心理由三：品牌和股東背景

市場(chǎng)上流傳一句話：香港只有兩家保險(xiǎn)公司，一個(gè)是友邦，另一個(gè)是其他。

這話有點(diǎn)夸張，但也不是沒(méi)有道理。

2024年上半年，友邦在香港保險(xiǎn)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)里做到了9個(gè)第一。

新造保單數(shù)目連續(xù)十年稱冠。

再看股東背景：

截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是：紐約銀行梅隆公司、摩根大通集團(tuán)、花旗集團(tuán)、美國(guó)資本集團(tuán)、貝萊德集團(tuán)、布朗兄弟哈里曼公司。

這6家都是全球頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)，管理的資產(chǎn)都超過(guò)萬(wàn)億美元級(jí)別。

股權(quán)分散有個(gè)好處——眾多股東共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，哪怕有一兩家機(jī)構(gòu)撤出，對(duì)友邦的經(jīng)營(yíng)也不會(huì)造成太大影響。

買(mǎi)保險(xiǎn)本質(zhì)上是買(mǎi)一份長(zhǎng)期承諾，公司能不能活得久、活得好，比什么都重要。

收益數(shù)據(jù)詳解

說(shuō)完"穩(wěn)"，再來(lái)看看具體能賺多少。

5年交的情況下：

• 第10年預(yù)期收益 2.8%
• 第20年 5.67%
• 第30年 6.10%

前期收益略差一些，但長(zhǎng)期來(lái)看，7.19% 的預(yù)期收益在主流產(chǎn)品里也能排前5。

再看動(dòng)態(tài)收益。

大部分人買(mǎi)港險(xiǎn)不會(huì)放著一直不動(dòng)，所以更要關(guān)注提取之后賬戶還剩多少。

用常見(jiàn)的566提取方式舉例（每年交10萬(wàn)美元，交5年，從第6年開(kāi)始每年提取6%）：

第20年已經(jīng)提取出45萬(wàn)美元，賬戶里還有53萬(wàn)。

這個(gè)水平在主流產(chǎn)品里也排到前10名。

提取到第40年時(shí)，賬戶現(xiàn)金價(jià)值有84萬(wàn)左右。

與激進(jìn)型產(chǎn)品的差距

有一說(shuō)一，如果和激進(jìn)型產(chǎn)品比，差距確實(shí)存在。

目前頂尖收益的產(chǎn)品第30年能做到 6.54%，盈御3是 6.10%。

長(zhǎng)期來(lái)看，匠心傳承2躍進(jìn)版能做到 7.42%，安盛盛利 7.21%，都比盈御3的 7.19% 高。

用566提取方式對(duì)比，第40年的時(shí)候，盈御3的現(xiàn)金價(jià)值比匠心傳承2躍進(jìn)版少了超過(guò)150萬(wàn)美元。

在保單的中后期，收益的差距會(huì)比較明顯，而且越往后差距越大。

為什么差這么多？看投資策略就明白了：

匠心傳承2躍進(jìn)版的股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)最低60%，最高可做到85%。

固收類(lèi)資產(chǎn)占比最低只有15%，最高只能做到40%。

高收益的代價(jià)是高波動(dòng)。別被忽悠了，世界上沒(méi)有既高收益又低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。

附加功能一覽

盈御3的附加功能也相當(dāng)齊全。

提取方式靈活：支持30多種不同的提取方式。

紅利鎖定+解鎖：友邦首創(chuàng)紅利解鎖功能，可以在行使鎖定選項(xiàng)1年后起，每年保單年度終結(jié)后30日內(nèi)行使一次。

這兩個(gè)功能結(jié)合使用，可以更靈活地使用資金。

9種貨幣轉(zhuǎn)換：

支持人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門(mén)幣、加元、澳元。

可以最大程度避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，大部分朋友都會(huì)選擇美元保單，收益最高，幣種也比較穩(wěn)定。

卓越成績(jī)獎(jiǎng)：

托福110分以上獲680美元，全球前10大學(xué)錄取獲2800美元。

對(duì)孩子來(lái)說(shuō)也是一種學(xué)習(xí)上的激勵(lì)。

服務(wù)體驗(yàn)與門(mén)檻

友邦的盈御多元3繳費(fèi)方式非常靈活，可選擇躉交、3年、5年或10年交。

有9種貨幣的保單可以選擇，最低保費(fèi)整付7500元，期交2000美元就能上車(chē)。

還有一點(diǎn)不得不提——友邦有自己的App。

在手機(jī)上就能更新信息、保單繳費(fèi)、提取款項(xiàng)、更改受益人。

目前香港只有極少數(shù)的保險(xiǎn)公司可以做到這一點(diǎn)。

最終建議：適合誰(shuí)，不適合誰(shuí)

盈御多元計(jì)劃3成為了很多剛剛?cè)腴T(mén)港險(xiǎn)朋友的第一選擇，這不是沒(méi)有道理的。

適合的人：

• 第一次接觸港險(xiǎn)，想找個(gè)"不會(huì)出錯(cuò)"的選擇
• 追求穩(wěn)健，不想承擔(dān)太大波動(dòng)
• 看重品牌和服務(wù)體驗(yàn)
• 對(duì)收益要求"夠用就行"，更在意能不能兌現(xiàn)

不太適合的人：

• 追求極致收益，愿意承擔(dān)更高波動(dòng)
• 已經(jīng)有穩(wěn)健型配置，想要一款激進(jìn)型產(chǎn)品做補(bǔ)充
• 對(duì)股權(quán)分散帶來(lái)的決策效率問(wèn)題比較介意

友邦的盈御3也并不是適配所有人。

股權(quán)過(guò)于分散，對(duì)整個(gè)集團(tuán)的決策效率和創(chuàng)新度也會(huì)產(chǎn)生一定的影響。

最終怎么選，還是要結(jié)合你自己的實(shí)際情況。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

說(shuō)了這么多產(chǎn)品對(duì)比，但其實(shí)怎么買(mǎi)、從哪個(gè)渠道買(mǎi)，差別可能比產(chǎn)品本身還大。

同樣的保單，有人多花了好幾萬(wàn)，有人卻能省下來(lái)——這里面的信息差，比你想象的要大。