你好，我是大賀。

2025年1月，延遲退休政策正式實施。男職工退休年齡將逐步延至63歲，女職工延至55-58歲，最低繳費年限提至20年。

這意味著什么？咱們80后90后退休時，可能1個年輕人養1個老人。

社科院的數據更扎心：2025年養老基金當期缺口將達1.1萬億元，2060年潛在支持率降至1:1。

養老這事，早準備比晚準備強太多。社保兜底，但兜不住品質生活。

今天這篇文章，我想從一個"養老規劃實戰派"的角度，幫你算清楚：內地保險和香港保險，到底哪個更能幫你補上這個缺口？

內地保險 vs 香港保險：一張表看清差異

先說結論：香港保險比內地產品穩太多。

這不是我瞎說，看數據：

收益維度：內地壽險預定利率已從3.5%降至2.0%，傳統型2.0%、分紅型1.75%、萬能型1.0%。而香港儲蓄險普遍30年預期IRR為6.0%-6.5%。

監管維度：香港監管要求償付能力不低于150%，內地償二代C-ROSS要求充足率≥100%。更關鍵的是，香港強制公開5年以上歷史分紅實現率——這意味著保險公司不敢亂吹，因為歷史數據擺在那里。

安聯集團《2025年全球養老金報告》顯示，中國養老金替代率可能降至30%-40%，遠低于國際建議的**55%**最低標準。

別等退休了才發現錢不夠花。社保養老金只能兜底，想要維持退休后的生活品質，必須靠自己提前規劃第三支柱。

收益對比：為什么香港能做到6.5%？

很多人問我：內地2%，香港6.5%，差距這么大，香港憑什么？

答案藏在兩個地方：監管邏輯和投資策略。

監管邏輯的差異

1999年至今，內地壽險預定利率調整了7次。每次調整，都是"政策一刀切"，客戶的長期收益規劃也跟著泡湯。

內地監管行政化波動，通過設定利率上限保護消費者，但也限制了投資靈活性。

而香港呢？監管只管規則執行和風險防控，不干預產品定價。保險公司必須為自己的承諾負責，而不是依賴政策兜底。

投資策略的差異

香港保險市場有百年全球投資經驗來支撐高收益承諾。

香港儲蓄險通常有**20%-30%**資金配置固收資產，**60%-70%**投向權益類資產。這種"固收打底+權益增長"的組合，是高收益的底層邏輯。

來看兩款主流產品的投資策略：

「盈御3」投資策略：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%。

「環宇盈活」投資策略：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%。

咱們80后90后得自己想辦法。延遲退休意味著領取養老金時間推遲，需要額外儲備來填補過渡期。靠2%的收益，30年后能跑贏通脹嗎？

風險對比：高收益的代價是什么？

我做了300多個家庭的退休規劃，有一條鐵律：高收益背后總會有風險，選擇前務必查清歷史分紅實現率、看公司背景、對比提領方案。

香港保險的風險，主要集中在兩個方面：

1. 分紅實現率風險

香港儲蓄險的分紅依賴保險公司投資全球市場的收益。股票、債券等資產價格受經濟周期、政治局勢、利率變化等因素影響。

但香港市場化機制下，保險公司必須為自己的承諾負責，而不是依賴政策兜底。這種"自負盈虧"的機制，反而倒逼保險公司更審慎地管理投資。

2. 匯率風險

港幣與美元掛鉤，美元波動直接影響保單價值。

不過換個角度想：對于有海外生活、子女教育或資產傳承需求的家庭，持有美元資產本身就是一種對沖。

3. 公司穩定性風險

部分公司股東背景復雜，投資策略過于激進，這類保司的產品可能不適合你的投資風格。

我的建議是：選大公司、看歷史分紅實現率、對比投資策略。養老錢，求穩為先。

時機對比：現在買 vs 以后買

很多人問我：香港保險確實好，但現在買合適嗎？

我的回答是：2026年初這個窗口期，可能是近幾年最好的時機。

1. 美聯儲降息周期

回顧2025年的情況：截至9月8日，市場預計美聯儲9月降息25個基點的概率已升至92%。

一旦降息，香港保險的預繳優惠利率會隨之下調，"高保證收益"可能也要說拜拜了。

權益類資產看長線，波動可平滑，但固收資產的收益在買入那一刻就大致錨定了。降息前買入，你的保單有相對高息的美債收益打底。

2. 匯率窗口

人民幣對美元匯率曾升至短期高點，一度沖到7.1附近。

算一筆賬：年繳1萬美元，匯率7.4時需7.4萬人民幣，匯率7.1時僅需7.1萬，單年立省3000元。

以常見的5年繳保單為例，直接鎖定優惠匯率，相當于給保費"打了長期折"。

3. 保費優惠疊加

每年9月是保險公司沖業績的關鍵期，各種優惠限時延期。

更重要的是，首年保費可**100%**全免，5萬美金即可起投。這不是返傭（返傭違規），而是保司官方的簽單減免。

現在投保，既能鎖收益，又能享滿額優惠，相當于"賺兩份錢"。

利用利率周期來做資產配置的機會，現在就擺在每個普通人面前，抓不抓得住，就看認知了。

產品對比：三款王牌儲蓄險橫評

看到這里，如果你確定香港保險適合你，那么就可以進入下一步：挑選產品。

我幫300+家庭做過退休規劃，以下三款產品是我最常推薦的，各有特點，適合不同需求。

1. 友邦「環宇盈活」：留學移民家庭首選

核心數據：

• 9種貨幣自由切換
• 預期7年回本
• 30年IRR達6.5%

獨家功能：友邦「環宇盈活」首創3項功能：受益人靈活選項、未來守護選項、健康障礙選項。

什么意思？傳承精細到每一分錢。孩子在美國用美元，在英國用英鎊，在新加坡用新元——貨幣自由切換，不用擔心匯兌損失。

適合人群：有海外教育、移民規劃的家庭。孩子留學期間的生活費、學費，可以直接用保單提領，省去換匯的麻煩和損耗。

2. 宏利「宏摯傳承」：中期需求的爆發王

核心數據：

• 預期6年回本（最快）
• 10年IRR 4.29%
• 20年IRR達6%

獨家功能：宏利「宏摯傳承」獨創"無憂選"功能，提取紅利不影響現價增長。

這個功能太實用了。很多人擔心：我提錢用了，保單價值是不是就縮水了？"無憂選"解決了這個痛點——用錢更安心。

適合人群：宏利「宏摯傳承」前20年收益領先，爆發力十足，完美匹配教育金、養老儲備等中期需求。

如果你的養老規劃是"60歲開始提領"，這款產品的前20年增長速度，能幫你在退休前積累更多本金。

3. 永明「萬年青星河II」：保守型投資者的安全墊

核心數據：

• 支持6種保單貨幣、17種提領貨幣
• 保證回本時間9年
• 長期收益穩健

獨家功能：永明「萬年青星河II」支持雙重鎖定**3.5%**生息。

什么叫"雙重鎖定"？簡單說，就是把浮動收益"落袋為安"，鎖定后按3.5%生息。對于風險偏好低的投資者，這個功能堪稱"定心丸"。

適合人群：永明「萬年青星河II」是保守型投資者的"安全墊"。如果你對投資收益的波動比較敏感，希望"穩穩的幸福"，這款產品最適合你。

三款產品對比總結

現在不規劃，以后只能湊合。養老金替代率可能降到30%，靠社保只能"活著"，想"活好"得靠自己。

結論：什么人適合買香港保險？

說了這么多，最后回到核心問題：香港保險到底適不適合你？

香港保險確實存在獨特的投資價值，特別是在當前內地利率下行、香港優惠疊加、匯率處于高位的三重機遇下。

但我也要說實話：不是所有人都適合。

適合買香港保險的人群

第一類：有養老金缺口焦慮的80后90后

延遲退休來了，養老金替代率可能降到30%。社保兜底，但兜不住品質生活。如果你希望退休后每月有穩定的現金流補充，香港儲蓄險的"終身提領"功能，可以作為第三支柱。

第二類：有海外規劃需求的家庭

子女留學、移民、海外置業……這些場景都需要外幣資產。香港保險的多幣種切換功能，能幫你省去換匯的麻煩和損耗。

第三類：有資產傳承需求的高凈值家庭

無限次更換被保人、類信托功能、婚姻財產隔離……香港保險在傳承方面的靈活性，是內地產品無法比擬的。

第四類：能接受"長期主義"的投資者

香港儲蓄險的優勢在長期。如果你追求短期暴利，這不是你的菜。但如果你愿意用10年、20年、30年的時間，讓復利滾起來，香港保險的**6.5%**預期IRR，能幫你跑贏通脹、積累財富。

不適合買香港保險的人群

• 短期內可能需要動用這筆錢的人（前5年退保損失較大）
• 完全無法接受匯率波動的人
• 沒有任何海外需求、只想要"保本保息"的人

建議根據自身的風險承受能力、資金規劃和需求，選擇最適合的產品。

利用利率周期來做資產配置的機會，現在就擺在每個普通人面前，抓不抓得住，就看認知了。

大賀說點心里話

養老這事，早準備比晚準備強太多。我見過太多人，50歲才開始著急，發現時間不夠、本金不夠、選擇不多。

如果你看完這篇文章，覺得香港保險值得考慮，但還有一些問題沒搞清楚——比如怎么買最劃算、怎么避開那些坑、具體產品怎么選——下面這張圖可能對你有幫助。