你好，我是大賀。

我是北大碩士，深耕港險9年，已經(jīng)幫200多個家庭做過退休規(guī)劃。今天不聊具體產(chǎn)品，聊一個更根本的問題——你的儲蓄險，真的夠用嗎？

靈魂拷問：你的儲蓄險，真的夠用嗎？

最近安聯(lián)發(fā)布了《2025年全球養(yǎng)老金報告》，有個數(shù)據(jù)讓我后背發(fā)涼：全球養(yǎng)老金儲蓄缺口已經(jīng)達到51萬億美元。

這不是別人家的事。2025年1月1日起，中國延遲退休正式啟動，男性退休年齡將從60歲延遲到63歲。國家都在告訴你：養(yǎng)老金不夠了。

再看看手里的儲蓄險：內(nèi)地固收型產(chǎn)品預定利率只有2.0%，只支持人民幣投保，而且被保人一旦身故，合同就終止了。

養(yǎng)老這事兒，早規(guī)劃早省心。但問題是——你現(xiàn)在的規(guī)劃，30年后真的扛得住嗎？

痛點一：2%的收益，跑得贏通脹嗎？

這筆賬你自己算算。

內(nèi)地分紅型儲蓄險，保底1.75%加上2%左右的分紅，綜合下來也就3%出頭。而過去20年，中國平均通脹率在2.5%左右，看起來勉強跑贏。

但問題是，你的養(yǎng)老金需要的不是"勉強"，而是"富余"。

胡潤研究院的數(shù)據(jù)顯示，高凈值人群退休后收入替代率達75%，而全國平均水平只有42.6%。差距在哪？超過50%的高凈值人群配置了商業(yè)年金保險，而且不止一份。

再看香港儲蓄險，目前收益率限高到6.5%。這個數(shù)字怎么來的？

30年期美債收益率**4.7%左右打底，標普500指數(shù)過去30年平均報酬率9.9%**拔高。對于可以在全球范圍內(nèi)自由捕捉優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的香港保險公司來說，長期實現(xiàn)6%以上的收益并非難事。

我?guī)湍闼愕?0年后：同樣100萬本金，2%復利30年是181萬，6%復利30年是574萬。差了將近400萬。

養(yǎng)老金缺口51萬億美元，你準備用2%的收益去填？

痛點二：只有人民幣，資產(chǎn)太單一？

現(xiàn)在不準備，以后靠誰？

內(nèi)地儲蓄險只能用人民幣投保，這意味著你的養(yǎng)老錢和人民幣匯率完全綁定。過去十年，人民幣對美元貶值了超過15%。你的保單收益，有一部分被匯率悄悄吃掉了。

香港儲蓄險提供多達9種貨幣選項：美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元……你能想到的主流貨幣，基本都有。

更關(guān)鍵的是，自第3個保單周年日開始，每年可以進行一次貨幣轉(zhuǎn)換，終身無限次。

這個功能有什么用？

舉個真實場景：一位客戶在內(nèi)地工作，孩子在美國讀本科，畢業(yè)后去了加拿大。他的保單最初是美元計價，孩子讀書時用美元支付學費；畢業(yè)后轉(zhuǎn)成加元，直接對接孩子在加拿大的生活開支。

貨幣轉(zhuǎn)換功能適合高凈值人群，可以對子女的海外教育、海外退休、出國就業(yè)、全球旅居、財富傳承等方面進行貨幣規(guī)劃。但即使你沒有這些需求，分散單一貨幣風險本身就是一種保護。

全球養(yǎng)老金缺口51萬億美元，各國都在印鈔應對。多元的貨幣選擇和差異化的分紅設計，讓港險在跨境資產(chǎn)配置、短期靈活用錢、長期財富傳承上都很有優(yōu)勢。

別等退休了才著急，發(fā)現(xiàn)人民幣不值錢了，再想換幣種就晚了。

痛點三：人沒了，保單也沒了？

這是我見過最扎心的場景。

一位60多歲的客戶，給自己買了一份內(nèi)地增額終身壽險，想著留給孩子。結(jié)果身體出了問題，保單賠付后直接終止。孩子拿到一筆錢，但這筆錢沒有任何增值功能，花完就沒了。

內(nèi)地儲蓄險的設計邏輯是：被保人身故，合同終止。這意味著保單的生命周期和人的生命周期綁定，無法實現(xiàn)真正的"永續(xù)傳承"。

香港儲蓄險支持可變更被保人功能。這個功能原本是不敢想象的，但人家就是實現(xiàn)了，所以保單才能永續(xù)復利增值且傳承下去。

不少公司可以無限次變更被保人，甚至可設置候補被保人名單。什么意思？爺爺買的保單，可以傳給爸爸，爸爸再傳給孫子，保單一直在，復利一直滾。

還有更靈活的設計：保單能夠拆分，將財富分配給多位家人，而無需強制退保。保單拆分可靈活調(diào)度保單價值，規(guī)避退保帶來的金錢損耗。

我有個客戶，三個孩子，他不想退保分錢（會損失收益），也不想偏心任何一個。用港險的拆分功能，直接把保單一分為三，每個孩子各拿一份，繼續(xù)復利增值。

更絕的是簡易信托功能。身故賠償金可以依據(jù)意愿分階段、分額度發(fā)放。比如設定孩子25歲拿30%，30歲拿30%，35歲拿剩余40%。簡易信托可盡可能地防止受益人"揮霍"理賠款的情況。

養(yǎng)老這事兒，不只是自己的事，還關(guān)系到下一代。你現(xiàn)在規(guī)劃的，是整個家族的財富命脈。

為什么會有這些差異？

說了這么多差異，根源在哪？

監(jiān)管制度不同。

內(nèi)地實行強監(jiān)管模式，產(chǎn)品推出需經(jīng)過層層報批。保守、穩(wěn)健、風險可控，是內(nèi)地保險的底色。

香港主要靠行業(yè)自律，市場自由度很高。保司可以自主設計產(chǎn)品、自主決定投資策略，靈活度拉滿。

投資范圍不同。

內(nèi)地保險公司受監(jiān)管限制，無法進行全球投資，只能投資內(nèi)地資產(chǎn)。A股、國債、房地產(chǎn)，選擇有限。

香港儲蓄險可以全球配置。以宏利為例，投資區(qū)域分布：美國42%，加拿大27%，亞洲及其他地區(qū)22%，歐洲9%。哪里有機會，就投哪里。

資產(chǎn)配置不同。

香港儲蓄險僅有**30%-50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%**的權(quán)益類投資。只有大部分底層資產(chǎn)去投權(quán)益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出6%以上的收益率。

監(jiān)管決定投資，投資決定收益，收益決定你30年后的生活質(zhì)量。

但港險也不是完美的

說到這里，你可能覺得港險完勝。但我必須潑一盆冷水。

港險的保證收益很低。

香港儲蓄險保證部分只有0.5%-1.5%，大部分收益來源于分紅。分紅是不確定的，主要看分紅實現(xiàn)率。

香港儲蓄險監(jiān)管沒那么嚴，主要靠行業(yè)自律，保司的自主性很強，長線收益很高，功能也很靈活。但保證部分收益比較低，主要看分紅表現(xiàn)，有一定的風險。

好消息是，香港保監(jiān)局硬性規(guī)定保司每年公布分紅實現(xiàn)率。你可以查到每家公司、每款產(chǎn)品過去幾年的分紅兌現(xiàn)情況。選產(chǎn)品之前，這個數(shù)據(jù)必須看。

另外，港險需要親自赴港投保，后續(xù)理賠也可能涉及跨境操作。這些成本和不便，也要考慮進去。

所以，你該怎么選？

我?guī)湍憧偨Y(jié)一個簡單的決策框架：

如果你是這類人，內(nèi)地儲蓄險夠用了：

• 生活在內(nèi)地，沒有海外需求
• 風險承受能力較低，追求確定性
• 資金量不大，主要解決基礎保障

對大多數(shù)生活在內(nèi)地的普通人來說，內(nèi)地儲蓄險完全夠用了。

如果你是這類人，可以考慮港險：

• 想做多元資產(chǎn)配置，分散單一貨幣風險
• 能夠承擔一定的風險，追求長期更高收益
• 有海外求學、生活、養(yǎng)老的需求
• 有家族財富傳承的規(guī)劃

香港儲蓄險更適合想做多元資產(chǎn)配置，分散單一貨幣風險，能夠承擔一定的風險的投資者，或者有海外求學、生活需求的人。

最后一句話：要根據(jù)自己的實際情況，比如風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。每個人都是自己選擇的第一責任人，要對最終的決策結(jié)果負責。

大賀說點心里話

養(yǎng)老規(guī)劃這件事，最怕的就是"等一等"。等到退休了再著急，選擇就少了，成本就高了。

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