小丸子老師 解答

2022-11-23 12:17

證券組合的期望報(bào)酬率是組合中各項(xiàng)證券期望報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù)。
兩項(xiàng)證券收益率的方差為σ2=w12σ12+w22σ22+2w1w2ρ1,2σ1σ2（組合風(fēng)險(xiǎn)）
當(dāng)相關(guān)系數(shù)＝1時(shí)，σ2=w12σ12+w22σ22+2w1w2σ1σ2=（w1σ1+ w2σ2）

小丸子老師 解答

2022-11-23 12:20

同學(xué)有點(diǎn)亂碼，公式用圖片發(fā)你

小丸子老師 解答

2022-11-23 12:26

同學(xué)可以結(jié)合圖片的公式理解一下這段話。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)資產(chǎn)組合分散，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)影響整個(gè)資本市場(chǎng)，是不能通過(guò)投資組合來(lái)消除

趙小可 追問(wèn)

2022-11-23 14:07

老師您好，這些我都知道，主要是不理解我發(fā)的這段話，老師可否再看一下解釋一下

小丸子老師 解答

2022-11-23 14:31

1、組合風(fēng)險(xiǎn)受兩種證券收益率的變化方向影響。相關(guān)系數(shù)為1，組合風(fēng)險(xiǎn)為0，比如買(mǎi)入股票的同時(shí)買(mǎi)入看跌期權(quán)。
2、同學(xué)你是從哪里理解的收益率變動(dòng)代表標(biāo)準(zhǔn)差？
方差描述隨機(jī)變量對(duì)于數(shù)學(xué)期望的偏離程度，等于各個(gè)數(shù)據(jù)與其算術(shù)平均數(shù)的離差平方和的平均數(shù)。一般方差是不會(huì)等于0
3.理論上組合風(fēng)險(xiǎn)為0，可以消除所有風(fēng)險(xiǎn)，包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但是現(xiàn)實(shí)中不存在。

趙小可 追問(wèn)

2022-11-23 19:05

1.那不等于0，哪怕有個(gè)數(shù)，也不一定就超過(guò)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)了嗎？  2.我對(duì)于多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)組合的理解就是方差得一個(gè)比一個(gè)少直到趨于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是這樣嗎？3.系數(shù)指的是兩個(gè)組合相關(guān)程度，如果是多個(gè)組合，也會(huì)有多個(gè)系數(shù)即相關(guān)程度，一級(jí)降一級(jí)，是這樣嗎？剛好快等于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)是個(gè)什么樣的臨界值，是這些組合在一起剛好最大程度抵消風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候嗎

小丸子老師 解答

2022-11-24 08:38

如果等于零，期望收益率和平均收益率在同一條直線上，在完美假設(shè)下，市場(chǎng)完全有效，不存在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，也就不存在離散問(wèn)題

趙小可 追問(wèn)

2022-11-24 11:01

如果等于零，期望收益率和平均收益率在同一條直線上，在完美假設(shè)下，這句話什么意思？