你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年，服務(wù)過(guò)上百位千萬(wàn)級(jí)客戶的家族財(cái)富配置。

今天這篇文章，我想和你聊一款讓我眼前一亮的產(chǎn)品。

但在聊它之前，我們得先看清一個(gè)殘酷的現(xiàn)實(shí)。

低利率時(shí)代，你的錢(qián)正在「隱形縮水」

前幾天刷到一條新聞，讓我后背發(fā)涼。

蘭州農(nóng)商行在京東平臺(tái)上架了100套住宅，單價(jià)僅2000元/平方米——這是市場(chǎng)價(jià)的四折。

不是開(kāi)發(fā)商促銷(xiāo)，是銀行在批量拋售法拍房。

2025年1-10月，全國(guó)法拍房成交僅13.8萬(wàn)套，成交金額同比暴跌22.5%，平均折價(jià)率74.4%。

房子賣(mài)不動(dòng)，銀行急了，折價(jià)拋售。

這意味著過(guò)去二十年「買(mǎi)房就能賺」的時(shí)代，徹底結(jié)束了。

房產(chǎn)占家庭資產(chǎn)70%以上的配置方式，正在成為一個(gè)巨大的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

不只是房子。

銀行存款利率跌破2%，國(guó)債收益率持續(xù)走低，股市波動(dòng)劇烈，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒蔓延……

你的錢(qián)放在哪里，都在「隱形縮水」。

有錢(qián)人的第一課是保住本金。

但在這個(gè)時(shí)代，保住本金這件事，變得越來(lái)越難。

我服務(wù)的客戶里，有不少人問(wèn)我同一個(gè)問(wèn)題：

「大賀，有沒(méi)有一種資產(chǎn)，能讓我每年確定拿到一筆錢(qián)，不用看市場(chǎng)臉色？」

有。今天就來(lái)聊聊它。

「確定性」才是這個(gè)時(shí)代最稀缺的資產(chǎn)

2026年開(kāi)年，中國(guó)人壽（海外）推出了一款開(kāi)門(mén)紅產(chǎn)品——「萬(wàn)里優(yōu)悠」。

這款產(chǎn)品有一個(gè)讓我非常驚訝的設(shè)計(jì)：

保證派息4%，白紙黑字寫(xiě)進(jìn)合同。

不是預(yù)期，不是浮動(dòng)，是「保證」。

而且這個(gè)4%，不是只給一年兩年，而是剛性兌現(xiàn)26年——從第5年末開(kāi)始，一直派發(fā)到第30年末。

無(wú)論市場(chǎng)如何波動(dòng)，無(wú)論經(jīng)濟(jì)周期怎么變，這筆錢(qián)都會(huì)準(zhǔn)時(shí)到賬。

在不確定的世界里，確定性就是最大的奢侈。

「央企實(shí)力背書(shū)+保證派息4%」，堪稱(chēng)「低風(fēng)險(xiǎn)偏好者的終極答案」。

但你可能會(huì)問(wèn)：憑什么相信這個(gè)承諾？

央企背書(shū)：這份承諾憑什么可信

說(shuō)實(shí)話，保險(xiǎn)公司承諾收益的產(chǎn)品不少，但敢把「保證派息4%」寫(xiě)進(jìn)合同的，鳳毛麟角。

國(guó)壽（海外）憑什么敢？因?yàn)樗墓蓶|背景，硬得不能再硬。

國(guó)壽（海外）是中國(guó)人壽境外唯一的全資子公司，由財(cái)政部和社保基金直接控股。

看清楚這張股權(quán)結(jié)構(gòu)圖：

• 中華人民共和國(guó)財(cái)政部持股90%
• 全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)持股10%

這是什么概念？這是國(guó)家隊(duì)中的國(guó)家隊(duì)。

再看評(píng)級(jí)與償付能力：

• 穆迪評(píng)級(jí) A1
• 標(biāo)普評(píng)級(jí) A
• 償付充足率 208%

投資風(fēng)格方面，90%以上債券投資為投資級(jí)債券，固收類(lèi)資產(chǎn)占比高。

不求暴利，只求穩(wěn)贏。

資產(chǎn)配置的核心是分散風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)壽海外的「國(guó)資背景+全球布局」，讓「萬(wàn)里優(yōu)悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

這就是為什么它敢把4%寫(xiě)進(jìn)合同——因?yàn)樗羞@個(gè)實(shí)力兜底。

100萬(wàn)美金實(shí)測(cè)：26年每年到賬多少錢(qián)

光說(shuō)「保證派息4%」太抽象，我給你算一筆賬。

以**100萬(wàn)美金、5年預(yù)繳（預(yù)繳利率3.5%）**為例：

• 基本金額：100萬(wàn)美元
• 預(yù)繳總保費(fèi)：約97.1萬(wàn)美元

第5年至第30年：每年保證領(lǐng)取38,800美元（預(yù)繳總保費(fèi)的4%）

26年下來(lái)，保證派發(fā)104%的總保費(fèi)。

此時(shí)保單剩余價(jià)值多少？145萬(wàn)美元。

也就是說(shuō)，前30年：總領(lǐng)取 + 剩余現(xiàn)價(jià) = 本金的2.5倍。

這張表值得你仔細(xì)看：

• 第5-30年：每年保證領(lǐng)取38,800美元，這是「剛性兌付」，市場(chǎng)稀缺
• 第31年起：周年分紅接力派發(fā)，繼續(xù)每年38,800美元，直至終身
• 23年翻2倍，47年翻5倍，60年翻10倍
• 100年時(shí)，本金增長(zhǎng)至130倍，長(zhǎng)期回報(bào)IRR高達(dá)6.23%

這就是「萬(wàn)里優(yōu)悠」的核心設(shè)計(jì)理念：短期確定性 + 長(zhǎng)期增長(zhǎng)性。

前30年，你拿的是保證現(xiàn)金流，寫(xiě)在合同里的「穩(wěn)拿項(xiàng)」。

30年后，周年紅利接力，賬戶繼續(xù)復(fù)利增值。

攻守兼?zhèn)洌拍艽┰街芷凇?/p>

分紅實(shí)現(xiàn)率：歷史數(shù)據(jù)會(huì)說(shuō)話

你可能會(huì)擔(dān)心：保證的部分沒(méi)問(wèn)題，但分紅部分呢？會(huì)不會(huì)只是畫(huà)餅？

這個(gè)問(wèn)題，我們讓歷史數(shù)據(jù)來(lái)回答。

看這張2024年度分紅實(shí)現(xiàn)率表：

• 終期紅利實(shí)現(xiàn)率：平均值100%，最高100%，高于70%占比100%
• 周年紅利實(shí)現(xiàn)率：平均值82%，最高109%，高于70%占比97%

過(guò)往所有終期紅利實(shí)現(xiàn)率都在100%及以上。

發(fā)售10年以上的保單，實(shí)現(xiàn)率基本沒(méi)有低于80%的。

這個(gè)表現(xiàn)，堪稱(chēng)「教科書(shū)級(jí)」。

為什么能做到？因?yàn)閲?guó)壽（海外）依托的是全球頂尖的投資機(jī)構(gòu)：

貝萊德、摩根大通、高盛、KKR、黑石……這些是全球資管行業(yè)的「天花板」。

投資規(guī)模達(dá)4151.37億港元，布局全球近50個(gè)國(guó)家/地區(qū)。

不要把所有雞蛋放在一張桌子上——國(guó)壽海外用全球化的資產(chǎn)配置，分散單一市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

這就是分紅能兌現(xiàn)的底氣。

理性看待：它不適合誰(shuí)，適合誰(shuí)

說(shuō)了這么多優(yōu)點(diǎn)，我必須給你潑一盆冷水。

「萬(wàn)里優(yōu)悠」不是萬(wàn)能的，它有明確的適用邊界。

如果你追求的是資產(chǎn)短期暴增，這款產(chǎn)品不適合你。

看這張對(duì)比表：

「萬(wàn)里優(yōu)悠」的預(yù)期收益大約在3%-4%區(qū)間（二三十年后的IRR）。

而市場(chǎng)上一些主打長(zhǎng)期增值的英式分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，預(yù)期IRR可達(dá)6%甚至更高。

單純比拼長(zhǎng)期回報(bào)率，「萬(wàn)里優(yōu)悠」確實(shí)不占優(yōu)勢(shì)。

但這并非缺點(diǎn)，而是其實(shí)現(xiàn)「高保證現(xiàn)金流」目標(biāo)所必然伴隨的特性。

它犧牲了一部分長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力，換來(lái)的是：

• 26年剛性兌付的確定性
• 每年4%保證派息的穩(wěn)定現(xiàn)金流
• 「保證部分+周年紅利」占比高達(dá)63.13%

這是一種設(shè)計(jì)取舍，不是產(chǎn)品缺陷。

如果把「萬(wàn)里優(yōu)悠」與同類(lèi)型的美式分紅產(chǎn)品對(duì)比——比如友邦、宏利的同類(lèi)產(chǎn)品——在流動(dòng)性、安全性和收益性上，它都是領(lǐng)先的：

• 第30年及以后保證IRR領(lǐng)先，中長(zhǎng)期確定性最強(qiáng)
• 短中長(zhǎng)期預(yù)期IRR全面領(lǐng)先

所以，關(guān)鍵問(wèn)題是：你要什么？

如果你要的是「確定性」，「萬(wàn)里優(yōu)悠」是最優(yōu)解之一。

它適合誰(shuí)？

第一類(lèi)：極度厭惡波動(dòng)的「現(xiàn)金流愛(ài)好者」

對(duì)市場(chǎng)起伏感到焦慮，只相信每年按時(shí)到賬的真金白銀。

這份26年的保證契約，是安撫焦慮的最佳良藥。

第二類(lèi)：為子女規(guī)劃教育金的父母

孩子未來(lái)15-25年的教育支出是剛性的、不能出錯(cuò)的。

用這份保單鎖定一筆從孩子青少年時(shí)期開(kāi)始發(fā)放的、確定的「教育年金」，是最高級(jí)的規(guī)劃。

第三類(lèi)：臨近退休、尋求養(yǎng)老金確定性補(bǔ)充的人士

對(duì)于35歲+的人群，未來(lái)20年正是退休生活過(guò)渡期。

一份從50多歲開(kāi)始發(fā)放、持續(xù)到70多歲的兜底收入，能極大提升退休生活的安全感和品質(zhì)。

第四類(lèi)：需要配置「防守型」資產(chǎn)的高凈值人士

2025年的數(shù)據(jù)顯示，達(dá)標(biāo)中產(chǎn)家庭76.3%持有股票/基金，43.2%配置海外資產(chǎn)。

多元化配置已經(jīng)是中產(chǎn)家庭的標(biāo)配。

但在進(jìn)攻型資產(chǎn)之外，你的組合里需要一部分低波動(dòng)、高確定性的「防守型」資產(chǎn)，以平衡整體風(fēng)險(xiǎn)。

配置一部分防守型資產(chǎn)，才能睡得安穩(wěn)。

「萬(wàn)里優(yōu)悠」正是此類(lèi)資產(chǎn)的杰出代表。

開(kāi)門(mén)紅限定：如何鎖定3.5%預(yù)繳利率

最后說(shuō)說(shuō)怎么買(mǎi)。

「萬(wàn)里優(yōu)悠」是2026年開(kāi)門(mén)紅限定產(chǎn)品，先到先得，額滿即止。

開(kāi)門(mén)紅期間，選擇5年預(yù)繳，可享3.5%保證優(yōu)惠利率。

這個(gè)優(yōu)惠有多香？算一筆賬：

5萬(wàn)美金 × 5年交，年總保費(fèi)25萬(wàn)美金。

預(yù)繳模式下，實(shí)際保費(fèi)為23.3萬(wàn)美金。

直接省下16,346美金，約11萬(wàn)人民幣。

相當(dāng)于首期保費(fèi)打了個(gè)七折——更少的投入，獲得相同的保障。

從2025年上半年的標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)壽海外排名第三（78億元，市場(chǎng)份額7.9%），業(yè)績(jī)擴(kuò)展速度很快。

這意味著認(rèn)可這款產(chǎn)品的人越來(lái)越多，額度消耗也會(huì)越來(lái)越快。

另外，「萬(wàn)里優(yōu)悠」還兼具保單分拆、無(wú)限次轉(zhuǎn)換受保人、后備機(jī)制、身故賠償自選賠付方式等信托功能。

剛性兌付的確定性、周年紅利的穩(wěn)定性、終期紅利的成長(zhǎng)性、保單類(lèi)信托的傳承性——四者兼得。

優(yōu)悠相伴，傳承無(wú)憂。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

這篇文章寫(xiě)了很多數(shù)據(jù)和分析，但最后我想說(shuō)的是：沒(méi)有完美的產(chǎn)品，只有適合你的配置。

如果你正在考慮多元化配置，想知道怎么買(mǎi)更劃算、怎么避開(kāi)那些沒(méi)人告訴你的坑——