你好，我是大賀。

最近不少朋友又來問周大福「匠心·飛越」。

問法都差不多。

“這款是不是太卷了？”

“20年到6.5%，靠譜嗎？”

“現在還該不該看港險分紅險？”

我這行做了這么多年。看產品，最怕只看一張計劃書。更怕只聽一家公司的漂亮話。

這篇我不想把它寫成廣告。

我會把它放到同類產品里看。躉交怎么比。5年交怎么比。現金流怎么比。靈活度怎么比。最后再聊那個大家都在傳的6.0%限高。

說句實在話。

這款產品，不是完美。

但它確實是這兩年港險儲蓄分紅險里，最值得擺上桌面認真比較的一款。

港險已經卷到什么程度了？

圈里都知道，香港保險過去二十多年，其實沒有所謂“演示利率限高”的固定玩法。

以前大家比什么？

比公司。比分紅歷史。比長期實現率。比產品結構。

疫情之后，美聯儲加息。美元資產收益抬上來。港險市場也開始出現6.5%演示IRR這個數字。

這個數字本來就不是常態。

它是特定利率周期里的產物。

到了2025年，多家港險公司密集上新美元儲蓄險。很多新品都在搶這個6.5%窗口。有些產品，連話術都快一樣了。

我不護短地說。

市場已經卷到一個不可思議的程度。

以前一款分紅險，能把長期收益做漂亮，就已經不錯了。

現在不行。

客戶要回本快。要中途能提錢。要能傳承。要能換受保人。最好還能APP操作。還不能犧牲太多長期IRR。

這就是現在的競爭環境。

**周大福「匠心·飛越」**放在這個環境里看，特點很清楚。

它不是只卷最終收益。

它卷的是速度。現金流。靈活度。

這點很重要。

因為很多產品最后都能演示到6.5%。但什么時候到。中間能不能拿錢。拿完錢還剩多少。差別非常大。

你別被話術繞進去。

港險分紅險，最終不是看一句“長期可達6.5%”。

而是看它在第10年、第15年、第20年，賬戶里到底有多少東西。

躉交30萬美元：它第20年就摸到6.5%

先看躉交。

一次性交清30萬美元。

這類客戶通常不是短線資金。多數是做長期儲蓄。教育金。退休金。或者財富傳承的底倉。

匠心·飛越躉交第20年IRR達到6.5%。

行業里很多同類產品，要到25年到30年左右。

這個差距不是紙面差距。

它是真時間。

第20年就到6.5%，意味著這張保單更早進入高效復利區。

它第10年IRR是5.20%。第15年是5.94%。第20年是6.50%。

回本也很激進。

躉交預期第4年回本。保證第10年回本。

這里我給一個明確判斷。

如果你是一次性資金，且能放20年以上，匠心·飛越在收益速度上非常能打。

它的“結果感”給得很強。

不是那種第30年之后才好看的產品。

它前中期就已經開始明顯發力。

不過我也提醒一句。

躉交產品不要只看預期回本。

保證回本期更該看。

它預期第4年回本。這個很好看。但保證回本是第10年。

這代表什么？

代表短期要用的錢，別放。

你如果兩三年內可能買房。做生意。或者家庭現金流不穩定。

我不建議拿這筆錢去買。

這款適合長期錢。不適合救急錢。

這句話比任何收益圖都重要。

5萬×5年：主流繳費方式下也不弱

再看更常見的買法。

每年5萬美元。交5年。

總保費25萬美元。

這類買法更接近中產家庭的真實選擇。

素材里的橫向表顯示，匠心·飛越5年交第24年IRR達到6.5%。

保證回本期第13年。預期回本期第7年。

第20年IRR已經到6.01%。第25年到6.50%。

放在10款產品里看，這個速度很靠前。

5年交不是最容易做漂亮的結構。

因為保費分期進入。資金真正開始滾動的時間更晚。

還能在第24年摸到6.5%，說明產品設計是往前推的。

原素材里還有一個很直觀的表達。

同樣時間維度下，躉交20年本金翻3.5倍。5年交到24年本金翻4倍。

這個數字要理性看。

它是演示，不是保證。

但方向很清楚。

產品想解決的不是“最后很美”。

而是“中段就開始好看”。

這里我會把人群分開。

如果你是給孩子準備大學金，孩子現在還小。資金能放15年以上。

這款可以重點看。

如果你是想5年交完，7年左右就拿回本金做別的事。

我會謹慎一點。

預期第7年回本，不等于你第7年一定舒服退出。

分紅險的關鍵，永遠是長期。

金融的本質，其實就是時間的折現。

提前4到5年到達高IRR，在人生里是有價值的。

孩子留學。提前退休。家庭現金流切換。

這些節點都不是表格能完全表達的。

但我不會把它講成“短期神器”。

想短期周轉，別碰。想長期配置，可以認真比。

115、116提領：這是它最強的一張牌

說到這里，真正讓我覺得它有差異的地方來了。

現金流提取。

以前很多香港儲蓄險很典型。

收益高，但鎖得死。

能提錢，但后面收益塌得快。

這就是很多家庭不舒服的點。

錢在賬上很漂亮。生活里用不上。

匠心·飛越最核心的殺手锏，是提領能力。

躉交支持“116提取”。

也就是第1年起，每年拿總保費的6%。拿終身。

5年交支持“557提取”。

也就是第5年開始，每年拿總保費的7%。拿終身。

市面上能做到115提取的產品，已經不多。

116更激進。

但激進提領有一個問題。

一般會嚴重損傷后續收益。

你拿得越早。拿得越多。后面復利底盤越薄。

這點你一定要懂。

它不是魔法。

現金流和長期增長，天然是互相拉扯的。

但匠心·飛越厲害的地方，是在極致提領下，還能維持住比較強的后勁。

素材顯示，在116極致提領下，它第17年依然能達到6.5%IRR。

再看一組115對比。

30萬美元躉交。第1年起每年提取總保費的5%。

匠心·飛越第10年累計為458,961美元。第100年達到39,337,011美元。

同一張表里，宏利宏摯傳承、宏摯家傳承、友邦環宇盈活，在115提取下都無法達到6.5%收益率。富衛盈聚天下II不支持這個提取規則。

這個對比很有意思。

不是說別的產品不好。

而是不同產品的強項不一樣。

有些產品適合安靜滾雪球。

有些產品適合傳承結構。

匠心·飛越明顯更強調現金流。

我給一個很直接的判斷。

如果你買港險的核心訴求是未來持續拿錢，匠心·飛越要放進備選前三。

尤其是退休現金流。

或者給家里老人、小孩做長期定期領取。

它很對題。

但如果你完全不需要中途提取，只想最大化長期傳承。

那還要繼續比其他產品。

不能一款產品包打天下。

說句實在話。

我喜歡它的地方，是它把一張長期鎖住的保單，做得更像一個現金流賬戶。

邊生錢。邊花錢。還盡量保留后勁。

這個方向很符合真實家庭。

錢不是只拿來看的。

錢要能在關鍵年份幫你。

表格外的東西：保費假期、策略切換、APP提取

產品對比表能看收益。

但看不完一張保單。

尤其是儲蓄分紅險。

買的時候，你覺得未來20年很穩定。

真實人生不是這樣。

工作會變。收入會變。孩子會長大。老人會生病。家庭現金流會突然緊張。

很多產品喜歡給長期故事。

但不太管中途的難。

匠心·飛越在靈活度上，做了不少設計。

它自帶保費假期。

最長可以有4年不交保費。遇到重疾還能延長。

這點對5年交客戶很重要。

你看計劃書的時候，5年交很輕松。

真到第3年、第4年，現金流未必永遠舒服。

保費假期不是讓你隨便停繳。

但它能提供緩沖。

我認為這是很實用的功能。

資產策略也能切換。

進攻型是100%分紅。

均衡型是40%穩定資產戶口價值 + 60%分紅。

保守型是80%穩定資產戶口價值 + 20%分紅。

三種方案可以互相切換。

這個功能我比較看重。

年輕時，能接受波動。可以更進取。

到了退休前后，更在意穩定。可以調保守。

這比一開始就把客戶固定在一種模式里，要友好很多。

它還支持按年、按月提錢。

可以指定給家人。也可以指定給第三方。

還能拆分保單。轉換受保人。

這些功能，在財富傳承里很有用。

一個家庭，今天的結構和20年后的結構，往往完全不同。

保單能不能跟著變，差別很大。

另外，它可以通過周大福人壽APP或微信公眾號，設定戶口價值提取和定期提取。

定期提取可選每月、每半年或每年。

別小看這個。

很多港險產品收益不錯。

但后期操作體驗一般。

客戶每次提錢，都要找顧問。填表。等流程。

對年輕客戶還好。

對老人，或者未來長期領取的人，這會變成麻煩。

我簽了好多單，才敢這么說。

保單后期好不好用，真的影響體驗。

匠心·飛越不是只在收益表上卷。它也在努力跟著真實人生走。

這點我認可。

不過也要提醒。

靈活功能多，不代表可以隨意折騰。

提取、切換、拆分、換受保人，都要看當時規則和保單狀態。

買之前要把條款和演示跑清楚。

不要只聽一句“都可以”。

6.0%限高傳聞，為什么我會認真看

再聊市場最近一直傳的事。

有張截圖在圈里流傳。

內容大概是，香港分紅險6.5%演示利率上限，將在2027年1月1日下調至6.0%。

截圖里還寫到，2027年1月首次調整為下調50個基點。

港元產品IR上限為5.5%。非港元產品為6.0%。

適用于客戶利益演示里的IRR。

截至我寫這篇文章的時間，2026年05月10日，香港保監局還沒有發布官方通函。

這點要講清楚。

它目前確實“無名無分”。

但我不會簡單把它當成空穴來風。

原因很簡單。

全球已經進入降息周期。底層資產收益率在下行。

保險公司的分紅，不是憑空來的。

它來自長期投資。

底層收益往下走，演示利率遲早要回到更理性的區間。

監管引導演示利率回歸理性，本質不是打壓產品。

更像是在保護長期分紅實現率。

港險長期吸引人的地方之一，就是分紅實現率達成率在90%以上。

這個口碑很寶貴。

要是個別公司為了短期保費，把演示畫得太滿，最后傷的是整個市場。

2025年香港保監局也持續關注分紅險銷售誤導。涉及演示利率夸大宣傳的投訴增加。這個背景，不能忽視。

我會這樣看。

6.0%傳聞真假，不是你做決策的核心。

核心是，你有沒有長期配置需求。

如果有，那現在的6.5%演示窗口，確實值得珍惜。

0.5%看起來不大。

放到50年、100年的復利里，差距會非常明顯。

尤其是財富傳承類保單。

時間越長，差距越大。

當產品端已經卷成匠心·飛越這樣，說明各家公司都在打很猛的牌。

這個階段，不適合盲目沖。

但也不適合假裝沒變化。

寫在最后：誰適合抓住這波窗口

對比完這一圈，我的判斷很清楚。

周大福「匠心·飛越」適合三類人。

第一類，是有長期美元資產配置需求的人。

資金能放15年、20年以上。

不追求短期退出。

能接受分紅險的非保證部分。

第二類，是重視未來現金流的人。

比如退休規劃。子女教育。家庭定期領取。

你不是只想看賬戶數字。

你希望未來能穩定拿錢。

那它的116、557提領，很值得認真看。

第三類，是想要保單后期可調整的人。

保費假期。策略切換。拆分保單。轉換受保人。APP提取。

這些功能對長期家庭資產很實用。

但我也明確說。

短期資金不適合。

兩三年要用的錢，別放。

現金流不穩定的人，也別硬上。

保守到完全不能接受非保證分紅的人，也要謹慎。

這不是銀行定存。

更不是保證收益產品。

我們不為“傳聞”買單。

只為“需求”買單。

如果你本來就有海外資產配置、長期強制儲蓄、未來現金流規劃的需求。

在目前這個窗口期，提前鎖定6.5%的演示上限，我認為是明智的。

但前提是把計劃書跑細。

把保證和非保證分清。

把提取方案跑一遍。

把未來用錢節奏想清楚。

好產品配上最后的紅利期，這波確實值得期待。

但別被熱鬧推著走。

你的錢，要落在自己的賬戶安排里。

大賀說點心里話

港險產品現在越來越復雜。收益只是第一層。怎么買、用什么渠道買、后期怎么提取，都會影響最終結果。如果你正在比較幾款產品，可以把計劃書發我，我幫你一起把關鍵數據拆開看。