你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月，六大國有銀行再次集體降息，3年期定存利率跌破1.25%。

更扎心的是，部分中小銀行的活期利率已經低到0.05%——你沒看錯，存10萬塊一年利息才50塊。

同樣100萬，放銀行30年和放港險30年，收益能差多少？

按銀行1.25%算，30年后本息約145萬；按港險6%預期收益算，30年后本息約574萬。差距429萬，足夠在二線城市全款買套房。

但問題來了：港險市場八大保司，投資策略各不相同，選錯了可能白白損失幾百萬。

今天我就用數據說話，帶你看看這八家保司的真實實力——誰才是你的"最佳財富拍檔"。

第一回合：投資規模PK——誰的"子彈"最多？

投資規模直接決定了保司的議價能力和抗風險能力。讓我們看看真實的數字：

第一梯隊：萬億美元俱樂部

• 安盛：全球管理總資產超過1萬億美元，相當于香港外匯基金的2.4倍，穩坐第一把交椅。被譽為"歐洲排名第一的資產管理公司"，這個title不是白來的。

第二梯隊：千億美元級別

• 宏利：2024年總投資資產4425億加元（約3300億美元），138年老牌巨頭
• 萬通：2024年總投資資產2853億美元，北美投資老手
• 友邦：2024年投資總額2553億美元，亞太地區龍頭

第三梯隊：百億美元級別

• 永明：投資總盤近1765億加元（約1300億美元）
• 保誠：2024年總投資資產1600億美元
• 周大福：總投資組合資產管理價值777.21億港元（約100億美元），雖然規模最小，但復合年度增長率達到18%，成長性驚人

本回合小結：規模大不代表一定好，但確實意味著更強的全球資產配置能力和更低的投資成本。安盛、宏利、萬通在這一回合領先。

第二回合：資產配置風格PK——激進還是保守？

資產配置決定了收益的"天花板"和"地板"。對比一下就清楚了：

保守派（固收占比70%+）

這類保司把大部分錢放在債券上，波動小、安全感強，但收益上限也相對有限。

• 萬通：**83%**配置于債券，是八大保司中最保守的
• 宏利：固定資產占比78.5%
• 永明：固收資產占比75%
• 周大福：債券投資占75%
• 安盛：固定收益占比74%
• 友邦：近70%配置于固定資產，股權資產占24%

激進派（權益占比50%+）

這類保司敢于配置更多股票，波動大但長期收益潛力也更強。

• 保誠：權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平。2024年相較于2023年，權益類資產增持了25%，債權類減持了11%，年度凈利潤整體增長了40%。

金融投資總額161,184百萬美元" />

中間派（固收60%-70%）

• 富衛：固收類資產投資占比超66%，股票和基金占25%

本回合小結：友邦堪稱保守型投資的典范，保誠則以高權益資產占比著稱。沒有絕對的好壞，關鍵看你能不能扛得住波動。

第三回合：信用評級PK——錢放得安不安全？

債券買得多不代表安全，關鍵看買的是什么級別的債券。數據不會騙人：

頂級選手（97%+投資級）

• 富衛：**99%**是優質投資級別（BBB及以上），八大保司中最高
• 永明：**97%**評級為投資級高質量
• 萬通：**96%**為高評級債券

優秀選手（70%+ A級及以上）

• 保誠：**76%的政府債券和56%**的公司債券達到A級及以上評級
• 宏利：**70%**資產為A級及以上優質債券

穩健選手

• 友邦：政府和機構債券占58%，公司債券占39%，10年以上或無固定到期日的資產占比72%，充分體現保險資金長期性特征
• 安盛：標準普爾評級AA-，穆迪評級Aa3，惠譽國際評級AA，三大評級機構一致認可

本回合小結：八大保司的債券質量都很過硬，富衛、永明、萬通在信用評級這塊做到了極致。

終極回合：分紅實現率PK——承諾的錢能不能拿到？

前面說的都是"投資能力"，但最終落到你口袋里的錢，要看分紅實現率。

這是最核心的指標，直接告訴你保司過去承諾的收益兌現了多少。

2024年各大保司的分紅實現率報告已經出爐，讓我們看看真實的數字：

第一梯隊（95%+）：說到做到

友邦整體的分紅實現率達到99%，是港險市場中表現最好的第一梯隊保司。

這意味著什么？假設你買了100萬保費的產品，預期收益是600萬，友邦能給你兌現594萬，幾乎沒有"縮水"。

第二梯隊（90%-95%）：穩定發揮

第三梯隊（80%-90%）：有待觀察

本回合小結：主流保司的平均分紅實現率都在80%以上，但差距還是很明顯。

友邦、安盛、萬通領跑。保誠雖然投資風格激進，分紅實現率反而最低——高收益預期不等于高收益兌現。

代表產品對比：各保司的王牌儲蓄險

了解了保司的投資能力，再來看看它們的代表產品。每家保司都有自己的"拳頭產品"，資產配置策略各有特色：

友邦「盈御3」——穩健派代表

• 債券及其他固定收入工具占比：25%-100%
• 增長型資產占比：0%-75%
• 特點：投資策略穩健，兼顧穩健與增長潛力

保誠「信守明天」——激進派代表

固定收益證券30%，股票類別證券70%" />

• 固定收益證券占比：30%
• 股票類別證券占比：70%
• 特點：股票類別證券投資占比高，適合長期主義者

宏利「宏利傳承」——均衡派代表

• 債券及其他固定收入資產占比：25%-55%
• 非固定收入資產占比：45%-75%
• 特點：通過多元化債券及私募債券實現穩健增值

安盛「盛利」——靈活派代表

• 債券及其他固定收益資產占比：25%-80%
• 增長資產占比：20%-75%
• 特點：收益波動可控，資產靈活適配市場變化

永明「萬年青·星河尊享」——可持續派代表

• 固定收入資產占比：25%-80%
• 非固定收入資產占比：20%-75%
• 特點：收益波動可控，"穩+可持續"

周大福「匠心傳承」——自由派代表

• 一般情況：**25%-50%**固定收入 + **50%-75%**股權
• 財富躍進選項：**15%-40%**固定收入 + **60%-85%**股權
• 特點：三種投資策略，高度靈活，滿足不同風險偏好需求

萬通「富饒千秋」——機構級配置

• 債券及其他固定收益資產占比：25%-100%
• 股權類型資產占比：0%-75%
• 特點：長期資產穩定增值、"機構級別配置"

富衛「盈聚天下」——全球分散派

• 固定收益類型資產占比：25%-100%
• 股權類型資產占比：0%-75%
• 特點：投資于不同的地區和行業

產品對比總結：

各保司代表產品在資產配置上差異明顯：

最終推薦：三類人群的最佳選擇

說了這么多數據，最后給你一個簡單粗暴的結論。

選保司就像選"財富合伙人"，沒有絕對"最好"，只有"最適合"。

第一類：極度風險厭惡者（本金安全第一）

你的畫像：

• 這筆錢是孩子的教育金或自己的養老金，絕對不能虧
• 寧可少賺點，也要睡得安穩
• 看到股市大跌就心慌

推薦保司：宏利、友邦、富衛、周大福人壽

推薦理由：

• 高比例配置高評級債券（70%-80%+）
• 波動小，本金安全優先
• 分紅實現率穩定在**94%**以上

具體產品建議：

• 友邦「盈御3」：分紅實現率99%，連續7年100%達成，求穩首選
• 宏利「宏利傳承」：138年老牌，70%A級以上債券，穩如老狗
• 周大福「匠心傳承」：第10年后可靈活切換策略，進可攻退可守

第二類：平衡型投資者（穩中求進）

你的畫像：

• 投資期限較長（10-20年）
• 希望收益有一定潛力，但不愿承受過大波動
• 能接受短期回撤，但不想天天看賬戶

推薦保司：安盛、永明

推薦理由：

• 債券打底（60%-75%）+ 彈性增長空間（股票/私募等）
• 安盛提供靈活策略選項，永明融入ESG理念
• 分紅實現率在**86%-97.5%**之間

具體產品建議：

• 安盛「盛利」：三檔投資風格可選（謹慎/平衡/進取），分紅實現率97.5%
• 永明「萬年青·星河尊享」：97%投資級債券打底，穿越周期可持續增值

第三類：進取型投資者（能扛波動，追求高復利）

你的畫像：

• 這筆錢是"長期閑錢"，10年20年不用動
• 目標年化6%+，能承受中期波動
• 相信"長期持有必有回報"

推薦保司：保誠、萬通

推薦理由：

• 保誠高配權益資產（約70%），波動大但長期復利潛力強
• 萬通專注債券+精選私募，捕捉高質量非公開市場機會
• 適合真正的長期主義者

具體產品建議：

• 保誠「信守明天」：股票類別證券占比70%，適合長期主義者
• 萬通「富饒千秋」：依托霸凌資管和全球另類投資網絡，"機構級別配置"

特殊需求速查表

寫在最后

香港保險市場的競爭，本質是投資能力的比拼。

友邦的穩定、保誠的激進、安盛的靈活、萬通的進取……每家保司都有其獨特優勢。但這些保司的目標一致：在控制風險的前提下，最大化長期收益。

選擇香港保險，就是選擇把錢交給"全球頂配的資管團隊"打理。

在銀行利率一降再降的今天（2025年商業銀行凈息差已創歷史新低1.43%），提前鎖定一份長期穩定的收益，可能是你能做的最聰明的決定之一。

大賀說點心里話

看完這篇八大保司PK，你應該對各家的投資能力有了清晰認知。但選對保司只是第一步，怎么買、找誰買、能省多少錢，這里面的門道更深。