你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

每次有人問我"養老規劃買哪家公司的產品"，我都會先問一句：你是想要大公司的安全感，還是真正能讓你安心領一輩子錢？

很多人覺得這兩個是一回事。

但我見過太多案例了——有人沖著友邦的品牌買了儲蓄險，結果領錢的時候賬戶縮水得厲害；有人被保誠的收益數字打動，結果分紅實現率忽高忽低，心里七上八下。

2025年延遲退休政策正式落地了。

男職工退休年齡要延到63歲，女職工也要推遲3-5年。我們需要規劃的養老現金流周期更長了，產品的長期提領能力變得前所未有的重要。

今天這篇文章，我要用數據幫你做一次"大公司產品大排查"。

友邦、保誠、宏利、安盛、永明，五家國際品牌，逐個過一遍，看看誰才是真正適合養老規劃的選擇。

挑選養老金是一個決策成本很高的事情，一交就是幾十年，選錯了中途換產品代價太大。

所以大多數人的第一反應就是：把錢交給大公司，總不會錯吧？

這個邏輯沒毛病，但問題在于——大公司之間，差距也大得嚇人。

友邦：投資穩健，但提領表現平平

先說友邦。

論品牌影響力，友邦在內地客戶心中絕對是第一梯隊。投資風格也確實穩健，如果你這筆錢就是放著不動、做個長期儲蓄，友邦的環宇盈活確實不錯。

但問題來了：養老金不是放著看的，是要領出來花的。

咱們算筆賬，看"復歸紅利占比"這個指標。

復歸紅利是每年發到你賬戶里、一旦發了就不能回撤的錢，類似于房東每月給你打的房租；終期紅利是退保時才給你的，中途保險公司還可能撤回，類似于房價漲跌。

養老規劃，你肯定希望"房租"越多越好、越穩越好。

友邦環球盈活的復歸紅利占比是多少？8%。

友邦盈御多元貨幣3呢？更低，只有 3.71%。

這意味著你賬戶里的錢，絕大部分是"紙面財富"，真正鎖定的、確定能拿到的比例很低。

一旦你開始領錢，賬戶縮水的速度會比你想象的快。

這個坑我幫你踩過了：友邦適合存錢，不適合領錢。

保誠：收益不錯，但分紅實現率不穩定

再看保誠。

保誠的信守明天升級之后，收益數字確實好看，提領表現也不差。如果只看計劃書，你可能會覺得這產品挺香的。

但我要潑盆冷水：分紅實現率。

做養老規劃圖的是什么？安心。

你每個月領錢的時候，不希望心里嘀咕"今年保險公司投資怎么樣""會不會分紅又縮水了"。

保誠這幾年的分紅實現率波動不小，有些年份超預期，有些年份不及預期。對于做長期儲蓄、不著急用錢的人來說，這不是大問題，長期會拉平。

但對于養老規劃來說，你需要的是穩定的現金流預期，不是過山車。

保誠信守明天的復歸紅利占比是 13.25%，比友邦好一些，但也不算高。

養老金這事兒，穩比快更重要。

保誠的不確定性，讓我沒辦法把它放在第一推薦位。

宏利：前期優勢明顯，但長期價值不足

宏利的宏摯傳承，前幾年確實很火。

數據不會騙人，這產品在前20年的表現確實亮眼，回本快、收益增長快。如果你的規劃周期是10-20年，宏利是個不錯的選擇。

但養老規劃不是這么玩的。

我們買養老金，是為了擁有一份"活到老領到老"的現金流。你不是55歲領幾年就停了，你可能要領到80歲、90歲甚至更久。

這時候，產品的長期價值就變得極其重要。

咱們看個數據：567提取，也就是5年交費，第6年起每年提取總保費的7%。

到第100年，永明萬年青星河尊享II的賬戶余額是 1647萬美元。

宏利呢？只有 496萬美元。差了3倍還多。

還有一個致命問題：宏利宏華傳承的復歸紅利占比是 0%。

對，你沒看錯，是零。這意味著賬戶里所有的增值都是終期紅利，都是"紙面財富"，隨時可能被調整。

宏利適合做短期沖刺，不適合做長期養老。

安盛：保證回本期過長，直接出局

安盛就不用多說了，一個數據就夠。

安盛摯匯的保證回本時間是 25年。

什么概念？你40歲買的保單，要到65歲才能保證拿回本金。這中間25年，如果你急需用錢退保，可能還要虧錢。

對比一下其他產品：宏利、友邦、保誠都是18年保證回本，永明只要13年。

安盛這個數據，在養老規劃的語境下，基本可以直接出局了。

安盛目前確實沒有好的養老規劃產品可以推薦。

永明：唯一兼顧品牌與性能的選擇

排除了友邦、保誠、宏利、安盛，剩下的就是永明了。

但我不是用排除法選出來的永明，而是它的數據確實全方位碾壓。

先看保證回本時間：13年，五家大公司里最短。這意味著你的本金安全墊更厚，心里更踏實。

再看復歸紅利占比：22.76%，是友邦的近3倍，是宏利的無窮大倍（因為宏利是0%）。

你賬戶里的錢，有更大比例是"真金白銀"，不是"紙面財富"。

最關鍵的是提領表現。

566提取（5年交、年交6萬美元、第6年起每年提取總保費6%）：永明萬年青星河尊享II在第100年的賬戶余額是3473萬美元。

你每年領著錢，領了將近100年，賬戶里還剩3000多萬美元可以傳給下一代。

還有一個讓我很安心的數據：在5年交、第15年起每年提取12%的條件下，永明保單剩余金額中保證部分的占比是 23%，其他產品只有18%。

這5個百分點的差距意味著什么？

• 中途想退保，永明能確定給你的錢更多
• 遇上金融危機、保險公司某一年投資失敗，你的養老金也有更厚的安全墊
• 活得越久，賬戶越充裕，可以留給下一代

如果你更在乎大公司大品牌，永明萬年青星河尊享II會是綜合優選——公司背景強大，產品結構也做得很友好。

提領靈活性：永明的終極殺手锏

很多人問我：大賀，我不確定以后每年要領多少錢，萬一情況變了怎么辦？

這就是永明的另一個殺手锏：提領靈活性。

無論你選擇什么樣的提領方式，永明的表現都是最強的。

255提取（2年交、第5年起每年提取5%）：永明第100年賬戶余額 2025萬美元。

5108提取（第10年起每年提取8%）：永明第100年賬戶余額 3082萬美元。

你想早點領、少領一點，可以；想晚點領、多領一點，也可以。

不管怎么領，永明賬戶里剩的錢都是最多的。

這對養老規劃意味著什么？

• 年紀大了生病住院，或者需要給孩子買房，可支配的大額支出更多
• 活得越久，賬戶里余額越多，可以留給下一代
• 錢越多，越有兜底的底氣，哪怕遇上黑天鵝事件，你該領的養老金也不會斷

大賀說點心里話

養老這件事，選對產品只是第一步。怎么買、什么時候買、怎么配置，這里面的門道還有很多。