你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月，六大銀行第七次下調存款利率——1年期定存利率跌到0.95%，5年期也只有1.3%。

你的錢還在銀行"躺平"嗎？

今天咱們拿數據說話，把港險和內地險的核心差異一次性講透。

同樣36萬投進去，30年后一個能取600萬，一個只有400萬——差距就是一套房的首付。

一張表看清：港險 vs 內地險的核心差異

很多人問我：港險到底好在哪？與其聽我說，不如直接看這張對比表：

這張表信息量很大，我幫你劃幾個重點。

收益天花板完全不同：香港儲蓄險預期年化IRR能達到6-6.5%，內地只有3-3.5%，差了將近一倍。

保證收益反過來：香港保證年化IRR只有0-1%，內地反而有1.5-2%。這是港險經常被質疑的點，后面我會詳細解釋為什么這不是問題。

貨幣選擇差距懸殊：香港支持美元、人民幣、英鎊、加元、港幣等10種貨幣，內地只能選人民幣。對于想做全球資產配置的家庭，這個差距是決定性的。

功能完整度不在一個量級：香港支持無限更改受保人、保單拆分、紅利鎖定，內地基本都不支持。

有人可能注意到，香港保單貸款年利率8%，比內地的**5-6%**高。沒錯，這確實是港險的"短板"。

不過儲蓄險的核心功能是長期增值和傳承，保單貸款只是錦上添花，不影響大局。

看完全局，咱們逐個維度PK。

PK1：收益對比——30年差出201萬

這筆賬一算就明白。

我們用太平洋**「世代鑫享」**（人民幣保單）和內地新產品做對比，投保條件完全一樣：30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

先看保證收益：前9年內地略高，但從第10年開始，「世代鑫享」實現反超。到第30年，保證收益比內地產品高出近50萬元。

再看疊加分紅后的預期收益：

• 第10年，「世代鑫享」比內地產品高出9.3萬元
• 第20年，高出85萬元
• 第30年，高出201萬元

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。這可不是"多賺一點"，而是徹底拉開財富差距。

PK2：投資能力——全球配置 vs 境內受限

收益差距這么大，根本原因在哪？

收益的本質是"投資回報"，而兩地保司的投資范圍天差地別。

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。比如友邦，投資地域主要分布于美國、加拿大、英國和亞太市場。

以友邦**「環宇盈活」為例，投資策略是：債券固收類占比20%-100%，增長型資產0%-80%**。可以根據市場利率變化靈活調整，既能追求高收益，又能控制波動。

反觀內地，主要以固定收益類資產為主——銀行存款、國債、金融債、企業債，權益類（股票）和海外投資比例不到3%。

想拿高收益？可能性很低。

PK3：分配機制——90%+ vs 70%

投資賺了錢，"怎么分"也很重要。

香港保險按照"保單持有人優先"原則進行紅利分配，分紅一般不少于可分配盈余的90%。

部分實力雄厚的保司更大方。比如安盛，明文規定"盈利后95%的利潤分配給保單持有人"：

內地呢？金管局規定分紅比例不得低于當年可分配盈余的70%：

所以內地保險公司默認最高分**70%**給保單持有人。分配比例的差距，直接導致收益落差。

PK4：兌現能力——92%-103% vs 30%-60%

高預期收益能不能兌現，關鍵看分紅實現率。

香港早在2017年就要求保司公開分紅實現率，透明度拉滿。從近5年實際表現看，友邦、安盛等香港頭部保司的平均分紅實現率在**92%-103%**之間，穩定性很強。

內地披露相關數據僅2年左右，信息公開程度仍在完善中。更關鍵的是，內地分紅險受政策影響大，很多產品近年實現率只有30%-60%，能不能拿到高分紅比較看"運氣"。

不是我說港險好，是數字擺在這：就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

PK5：功能對比——"迷你信托" vs 單一理財

如果只看收益，港險還不足以讓內地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投資、便捷理財、家族傳承、資產隔離、安全保本"等需求打包成一個操作簡單的工具。這是內地儲蓄險很難做到的。

香港儲蓄險的功能有多強？

• 無限更改受保人：保單可以一代傳一代，真正實現"財富永續"。內地不支持。
• 保單拆分：能把錢按比例分給多個子女，解決"分家產"難題。內地不支持。
• 紅利鎖定/解鎖：市場好的時候鎖定收益，落袋為安。內地不支持。
• 29種領錢方案：靈活提領，且賬戶余額不減少，持續復利增長。內地只有固定年齡領取。
• 多幣種配置：美元、人民幣、英鎊自由兌換，對沖單一貨幣風險。

還有一點很多人忽略：香港法律保護保單隱私，無權強制披露，不容易查到，執行有難度，資產隔離性會更好。

選保險就像選賽道，功能決定了你能走多遠。

對比結論：誰適合港險，誰適合內地險？

講完五輪PK，最關鍵的問題來了：到底怎么選？

不是港險一定更好，還要看你的需求。

內地儲蓄險適合這類人：

• 追求絕對安全，不能接受任何波動
• 打算長期持有，以人民幣為基礎資產
• 不需要傳承、拆分等復雜功能

內地儲蓄險收益不高但確定性強，保證部分更扎實。如果你只是想"穩穩存點錢"，不折騰，內地產品完全夠用。

香港儲蓄險適合這類人：

• 能承受一定波動，追求更高收益
• 希望分散風險，做全球資產配置
• 有家族傳承、資產隔離需求
• 想給孩子留一筆美元資產

香港儲蓄險保證收益低，但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉換。如果選擇美元保單，收益能達到5.1%的復利。

2025年一季度，商業銀行凈息差進一步收窄至1.43%，創歷史新低。銀行盈利空間收窄，意味著存款利率還將持續下行。

在這個背景下，長期鎖定收益的港險優勢更加凸顯。

如果您追求更高收益、全球化配置、完善傳承，香港儲蓄險無疑是更優選擇。

最后附上目前在售的香港旗艦儲蓄險產品對比，供參考：

同樣的錢，30年后差距有多大？這筆賬，現在你心里應該有數了。

大賀說點心里話

看完對比，如果你決定考慮港險，下一步最重要的是：怎么買才能省最多錢？這里面的信息差，比產品選擇更關鍵。