你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月20日，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存利率跌至0.95%——存10萬一年利息才950塊。

這個數字讓我想起最近很多朋友問我的問題：銀行利率跌破1%，我的錢還能往哪放？

今天我就用最新的數據，幫你把香港保險這筆賬算清楚。

2025年香港保險為什么這么火？

先看一組數據。

香港保監局10月24日發布的2025年上半年數據顯示：全港新單總保費達到1737億港元，同比增長50.3%。

這個增速，創了歷史新高。

為什么今年特別火？邏輯其實很簡單：美聯儲降息、黃金上漲，內地銀行存款利率一降再降。

2025年一季度商業銀行凈息差收窄至1.43%，再創歷史新低，銀行盈利空間收窄，未來存款利率還有下調空間。

與此同時，香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率。

所以今年6月底那段時間，香港保險代理人忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約。大家都在搶最后的窗口期。

保司排名怎么看？總保費vs標準保費的門道

很多人看保司排名，只看誰收的錢多。但這里面有門道。

外行人看熱鬧，內行人看門道。我們用數據說話。

總保費是實實在在收進來的錢，能看出公司業務規模有多大。

標準保費是把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位（整付×10%+年度化保費），這樣更容易比較保司產品的實際銷售情況。

簡單說：總保費高，可能是因為一次性交錢的人多；標準保費高，說明大家更愿意長期買這家的產品。

非銀渠道的數據更值得關注。因為銀行渠道多少受存款業務帶動，而非銀渠道能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響。

非銀渠道標準保費排名：

• 友邦 111億（11.2%市占率）
• 保誠 82億（8.3%）
• 國壽 78億（7.9%）
• 宏利 77億（7.8%）
• 安盛 53億（5.4%）

這幾家能在非銀渠道站穩腳跟，說明它們的產品和服務確實經得住長期檢驗。

但別被表面數據迷惑——保司規模大代表業務能力強、市場認可度高，但不一定直接等于你的保單未來就表現更好。

六大保司實力逐一拆解

接下來，站在你的角度想問題，幫你把六大保司的底細摸清楚。

友邦保險

業內流傳著這么一句話：「香港只有兩種保司，友邦和其他?！?/p>

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，香港每3個人中就有1個是香港友邦的客戶。

1919年成立，1931年在香港開展業務，覆蓋18個市場，總資產值達2860億美元，是恒生指數第四大成份股。

標準普爾評級AA-/穩定，惠譽評級AA/穩定，償付能力充足率275%。旗下多款產品分紅實現率和總現金價值比率達到或超過100%。

代表產品：友邦環宇盈活

在保單30-40年優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。

但它復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

如果你是長期規劃、前期不急著用這筆錢，它很合適。

保誠保險

保誠的理財顧問數量是全港最多的。1848年于英國倫敦創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市。

1964年進入香港，扎根60年，服務亞洲及非洲24個市場，覆蓋1800萬客戶。

標準普爾A（穩定）、穆迪A2（穩定）、惠譽A-（穩定），償付能力充足率295%。

很多朋友一聽到「保誠」就色變，因為之前分紅回撤慘遭「網暴」。其實沒那么嚴重，人家實力擺在那。

保誠的策略不像其他保司會把收益做平滑，在市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大。選保誠，得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益。

代表產品：保誠信守明天

雖然28年可實現6.5%收益率，但我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，不推薦買。

國壽海外

中國人壽集團的全資子公司，背后是財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?strong>10%。

集團從1933年至今服務客戶90載，2022年合并總資產突破6萬億元人民幣。

香港分公司于1984年成立，總資產逾4600億港元，穆迪A1級、標準普爾A級。

連續21年入選《財富》世界500強，2023年排名第54位。裕饒傳承、豐饒傳承、賞悅連年等產品終期紅利實現率均為100%。

宏利保險

香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁為加拿大總理麥克唐納爵士。1897年植根香港，服務港澳客戶127年。

香港最大強積金服務供應商，市占率27.3%?；葑uAA-、穆迪A1、標普AA-，LICAT資本比率137%。

唯一連續10年獲香港卓越財務策劃公司大獎，連續5年蟬聯香港客戶最滿意保險品牌。

代表產品：宏利宏摯傳承

如果你未來20年內要用錢——孩子留學、換房，這是最好的選擇。

這款產品在保單前20年一直是市場天花板，就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

安盛保險

1817年成立，208年歷史，全球第三大國際資產管理集團，全球9家「大而不能倒」的保險公司之一。

歷經兩次世界大戰仍保持穩健。

標普評級AA-，穆迪Aa3，惠譽評級AA，都是業內頂級水準。

償付能力比率227%，遠超監管150%的及格線。連續10年全球No.1保險品牌，2023年《財富》世界500強第91名。

代表產品：安盛盛利2

雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

如果你有提領需求，想早點提領就可以選它。567提領情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明更大。

永明金融

永明在香港開展業務時間是最早的，本土化程度更高。

1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府更早，158年歷史。香港業務始于1892年，在港131年。

管理資產規模高達8萬億港元，標準普爾AA級、穆迪Aa3級，業內唯一榮獲AA MSCI ESG評級的保司。

每9個香港人就有1個是香港永明金融的客戶。

永明首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣投保的朋友，可以重點關注永明。

代表產品：永明萬年青星河尊享2

雖然安盛盛利2提領優勢強，但永明在晚提領和保證現金價值部分做得更扎實。

分紅實現率與投資策略：誰更穩、誰更激進？

選保司，光看規模和評級不夠，還得看分紅實現率和投資策略。幫你把賬算清楚。

先看分紅實現率數據：

友邦產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。

保誠波動大，兩極分化明顯——最高122%，最低16%。因為保誠不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。

再看投資策略：

保誠是唯一一家固收和權益各占一半的激進型選手。

其他幾家都是穩健型或保守型，固收占比都在60%以上。

這意味著什么？市場好的時候，保誠可能跑得更快；市場差的時候，保誠也可能摔得更重。

現在還是入手好時機嗎？

說實話，現在優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。

但現在入手的優勢也很突出：匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平，比等后續產品更劃算。

2025年部分中小銀行3年期存款利率降至1.20%，甚至低于國有大行，出現利率倒掛。

存款利率下行是大趨勢，早配置早鎖定。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

但不是所有人都適合。買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

大賀說點心里話

數據扒完了，保司也拆解完了。但怎么買、買哪家、怎么省錢，這里面還有不少信息差沒說完。