你好，我是大賀。

最近被問得最多的一個(gè)問題：友邦新出的環(huán)宇盈活和老牌的盈御3，到底該選哪個(gè)？

說實(shí)話，這個(gè)問題沒有標(biāo)準(zhǔn)答案。因?yàn)橘I保險(xiǎn)之前，先想清楚你要用這筆錢干嘛——是10年后換房？20年后給孩子留學(xué)？還是50年后傳給下一代？

場(chǎng)景對(duì)了，產(chǎn)品才對(duì)。今天咱們就用四個(gè)真實(shí)場(chǎng)景，幫你把這筆賬算清楚。

場(chǎng)景一：5年繳費(fèi)，持有20-30年

這是最常見的需求：手里有50萬美金，5年交完，持有個(gè)二三十年，給自己存?zhèn)€養(yǎng)老金或者給孩子攢教育金。

咱們來算一筆賬。

同樣50萬美金總保費(fèi)，5年繳完：

• 第10年：環(huán)宇盈活I(lǐng)RR 3.51%，盈御3只有 2.80%
• 第30年：環(huán)宇盈活預(yù)期現(xiàn)價(jià) 292.7萬美金，盈御3是 263.3萬美金

差了將近30萬美金，這可不是小數(shù)目。

更關(guān)鍵的是，環(huán)宇盈活在第30年就達(dá)到了 6.5% 的收益上限，比盈御3足足快了 17年。

放在整個(gè)市場(chǎng)來看，環(huán)宇盈活在5年交的產(chǎn)品里，收益表現(xiàn)能排到第一梯隊(duì)。

結(jié)論：如果你的資金使用節(jié)點(diǎn)在20-30年，環(huán)宇盈活完勝。

場(chǎng)景二：躉交50萬，快速增值

有些朋友手里有一筆閑錢，想一次性投入，讓錢快點(diǎn)滾起來。

躉交模式下，差距同樣明顯：

• 第10年：環(huán)宇盈活預(yù)期退保 82.5萬美金，盈御3是 77.2萬美金
• 第30年：環(huán)宇盈活 330.7萬美金，盈御3是 287.8萬美金

兩款產(chǎn)品的保證回本期都是 16年，預(yù)期回本期都是 5年 左右。

但對(duì)于中前期持有的客戶來說，環(huán)宇盈活的資金回籠速度明顯更快。

結(jié)論：躉交追求快速增值，環(huán)宇盈活依然領(lǐng)先。

場(chǎng)景三：早期提領(lǐng)，補(bǔ)貼生活

這才是真正的剛需場(chǎng)景——很多人買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不是為了一直放著，而是希望第6年開始就能每年取點(diǎn)錢出來，補(bǔ)貼生活或者交孩子學(xué)費(fèi)。

我們用"567提領(lǐng)"來測(cè)試：第6年起，每年提取總保費(fèi)的 7%（也就是 3.5萬美金），一直提到終身。

結(jié)果差距驚人：

• 盈御3在第40年后直接斷單了，賬戶余額歸零
• 環(huán)宇盈活不僅不斷單，長(zhǎng)期預(yù)期收益+總提取能拿 426萬美金
• 盈御3只能拿 130萬美金

為什么差這么多？看復(fù)歸紅利占比就明白了。

保單第6年，環(huán)宇盈活的復(fù)歸紅利占比是 2.74%，盈御3只有 0.42%。

中短期紅利占比更高，意味著前期收益增速更快、提取更靈活。

結(jié)論：有早期提領(lǐng)需求，必須選環(huán)宇盈活。盈御3根本扛不住。

場(chǎng)景四：長(zhǎng)期傳承，50年以上

但如果你的目標(biāo)是財(cái)富傳承，準(zhǔn)備持有50年甚至更久呢？

這時(shí)候情況反轉(zhuǎn)了。

第50年及以后，兩款產(chǎn)品的IRR都穩(wěn)定在 6.5%，收益差距被時(shí)間抹平。

更有意思的是"5/20/16提領(lǐng)"場(chǎng)景：第20年開始，每年提取總保費(fèi)的 16%。

在這種后期大額提領(lǐng)的場(chǎng)景下，盈御3的韌勁反而更強(qiáng)。

盈御3的動(dòng)態(tài)收益率前期表現(xiàn)一般。但越往后韌勁越足，更專注長(zhǎng)線收益。這才是它真正的設(shè)計(jì)初衷——長(zhǎng)線純儲(chǔ)蓄和傳承。

結(jié)論：50年以上的超長(zhǎng)期傳承，盈御3更穩(wěn)。

為什么收益曲線差這么多？

同一家公司的產(chǎn)品，為什么表現(xiàn)差異這么大？答案藏在底層資產(chǎn)配置里。

• 盈御3：債券固收不低于 25%，增長(zhǎng)型資產(chǎn)不超過 75%
• 環(huán)宇盈活：債券固收不低于 20%，增長(zhǎng)型資產(chǎn)不超過 80%

增長(zhǎng)型資產(chǎn)配置上限提高了 5%，說白了就是環(huán)宇盈活更激進(jìn)一些。

這也促成了它"中期猛、長(zhǎng)期穩(wěn)"的收益特點(diǎn)：20-30年關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)給出高收益，30年后IRR穩(wěn)定在 6.5% 的市場(chǎng)上限，不會(huì)因?yàn)榧みM(jìn)配置"后勁不足"。

友邦的分紅：場(chǎng)景再多，也得靠譜

說了這么多收益，可能有人會(huì)問：這些都是預(yù)期收益，能兌現(xiàn)嗎？

2025年，友邦公布了38款運(yùn)營十年以上產(chǎn)品的分紅數(shù)據(jù)：

• 周年紅利：波動(dòng)區(qū)間 64%-130%，均值 89%，中位數(shù) 85%
• 終期紅利：波動(dòng)區(qū)間 74%-169%，均值 98%，中位數(shù) 100%

友邦超高的分紅實(shí)現(xiàn)率，不是個(gè)別極端數(shù)據(jù)的拉升，而是整體穩(wěn)定。

這是中小保司無法復(fù)制的優(yōu)勢(shì)——它有十足的底氣以十年為單位穩(wěn)穩(wěn)兌現(xiàn)當(dāng)年給客戶的承諾。

順便說一句，2025年銀行存款利率第七次下調(diào)，六大國有銀行3年期存款利率降到 1.25%，1年期跌破 1%。

對(duì)比之下，儲(chǔ)蓄險(xiǎn) 6.5% 的預(yù)期IRR確實(shí)香。

你的場(chǎng)景，決定你的選擇

最后幫你總結(jié)一下：

選環(huán)宇盈活的人：

• 資金使用節(jié)點(diǎn)在20-30年
• 有早期提領(lǐng)需求（補(bǔ)貼生活、教育金）
• 偏好中短期高收益，能接受輕度波動(dòng)

選盈御3的人：

• 資金使用節(jié)點(diǎn)在50年以上
• 純儲(chǔ)蓄或傳承目的
• 追求長(zhǎng)期穩(wěn)健增值

有一點(diǎn)要提醒：兩款產(chǎn)品的提領(lǐng)表現(xiàn)放在市場(chǎng)上都不算特別突出。

不建議早期做大額提領(lǐng)，長(zhǎng)期持有才是王道。

還有，已經(jīng)投保盈御3的朋友不用焦慮，更不用退保換新品。

長(zhǎng)期持有下來，盈御3的表現(xiàn)一點(diǎn)不差。

不是產(chǎn)品好不好，是適不適合你。

大賀說點(diǎn)心里話

選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，里面的門道更多。