你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢我的人明顯多了，問的問題出奇一致："大賀，我手里有點閑錢，銀行利率這么低，到底該往哪放？"

我跟你說實話，這個問題我今年被問了不下200遍。

降息潮下，你的錢還能往哪放？

2025年12月，六大行集體下調(diào)存款利率，5年期大額存單悄然下架。

你去銀行APP看看，3年期利率已經(jīng)降到1.5%-1.75%，部分中小銀行更離譜，3年期存款利率降到1.2%，比大行還低。

這意味著什么？你存100萬進(jìn)去，一年利息才1萬出頭。

扣掉通脹，你的錢正在被悄悄吃掉。

與此同時，美聯(lián)儲降息，黃金價格一路往上走。

很多人問我能不能買黃金，我說黃金能保值，但不能生息。

你買100萬黃金放那兒，它不會自己變成110萬。

那還有什么選擇？

數(shù)據(jù)擺在這兒：香港主流保險產(chǎn)品收益率目前還能做到**6.5%**左右。

雖然港險**7%+收益率的時代已經(jīng)一去不復(fù)返了，但橫向?qū)Ρ葍?nèi)地儲蓄險2.5%-3%**的水平，這個差距還是很明顯的。

香港保險真的火嗎？數(shù)據(jù)說話

別聽那些亂吹的，咱們看實打?qū)嵉臄?shù)據(jù)。

香港保監(jiān)局2025年10月24日發(fā)布的上半年數(shù)據(jù)顯示：全港新單總保費達(dá)到1737億港元，同比增長50.3%。

這個增速，創(chuàng)了歷史新高。

為什么今年特別火？

除了大家熟悉的多元化資產(chǎn)配置需求，還有一個很直接的原因：香港保監(jiān)局從7月1日起下調(diào)了分紅險演示利率。

所以今年6月底那段時間，很多香港保險代理人都忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預(yù)約。

我有個同行跟我說，那陣子他一天簽8單，嗓子都啞了。

這說明什么？說明大家都在搶窗口期。

20年內(nèi)要用錢？還是30年后再說？

很多人問我："大賀，保司這么多，產(chǎn)品這么多，我到底該買哪個？"

這事兒得看你自己情況。我給你一個最簡單的判斷標(biāo)準(zhǔn)：你這筆錢，打算什么時候用？

20年內(nèi)要用錢：選宏利宏摯傳承

如果你20年內(nèi)要用錢——比如孩子留學(xué)、換房——宏利宏摯傳承是最好的選擇。

宏利是香港強(qiáng)積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經(jīng)驗。

它的代表產(chǎn)品宏利宏摯傳承，在保單的前20年一直是市場的天花板。

就算現(xiàn)在有新品出來，它在20年內(nèi)的收益和提領(lǐng)靈活性還是沒有對手。

我跟你說實話，如果你家孩子現(xiàn)在5歲，你想給他存一筆留學(xué)基金，15年后用，宏摯傳承幾乎是唯一解。

長期規(guī)劃不急用：選友邦環(huán)宇盈活

如果你是長期規(guī)劃，前期不太急著用這筆錢——友邦環(huán)宇盈活很合適。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。

香港每3個人中，就有一個是香港友邦的客戶。業(yè)內(nèi)流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

它的代表產(chǎn)品友邦環(huán)宇盈活，在保單30-40年優(yōu)勢非常明顯。

只需要30年，就可以實現(xiàn)預(yù)期收益率6.5%。

但它復(fù)歸紅利占比小，提領(lǐng)靈活性不太行。

像環(huán)宇盈活這樣的產(chǎn)品，更像個專門為長遠(yuǎn)打算設(shè)計的存錢罐。

你現(xiàn)在40歲，存一筆錢，70歲退休時再取，它就很合適。

有早期提領(lǐng)需求：選安盛盛利2

如果你有提領(lǐng)需求，想早點提領(lǐng)——安盛盛利2值得關(guān)注。

安盛1817年成立，208年歷史，是全球第三大國際資產(chǎn)管理集團(tuán)，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

歷經(jīng)兩次世界大戰(zhàn)仍保持穩(wěn)健，這個底子夠硬。

它的代表產(chǎn)品安盛盛利2雖然是新品，但實力非常強(qiáng)，絲毫不輸提領(lǐng)王者星河尊享。

567提領(lǐng)的情況下，安盛盛利2的提領(lǐng)優(yōu)勢比永明的優(yōu)勢更大一些。

你能接受多大波動？保司風(fēng)格全解析

選保司，除了看用錢時間，還得看你能接受多大波動。

我給你看一組數(shù)據(jù)：

看到?jīng)]？保誠的分紅實現(xiàn)率最大值122%，最小值才16%。

這個波動幅度，說實話挺嚇人的。

而友邦呢？最大值169%，最小值64%，總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)97%，方差小。

宏利、永明也都是方差小的類型。

為什么會這樣？咱們看投資策略：

友邦投資占比**69%**固收、24%權(quán)益，穩(wěn)健型，投資亞太，債券占比83%。

保誠呢？**49%**固收、**49%**權(quán)益，激進(jìn)型。

它不像其他保司會把收益做平滑，把好年份賺的錢來填補(bǔ)差年份的虧損。

保誠的策略是真實反映市場盈虧，市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大。

很多朋友現(xiàn)在一聽到"保誠"就色變，因為之前分紅回撤慘遭"網(wǎng)暴"。

但我跟你說實話，其實也沒那么嚴(yán)重，人家的實力擺在那。

保誠1848年于英國倫敦創(chuàng)立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市，償付能力充足率295%，底氣還是硬的。

但選保誠得有一定的風(fēng)險承受能力，不能只盯著高預(yù)期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

如果你心態(tài)穩(wěn)，能扛得住賬面浮虧，保誠的激進(jìn)策略長期來看未必差。

如果你一看到賬面虧損就睡不著覺，那還是選友邦、宏利、永明這些穩(wěn)健型的吧。

想用人民幣投保？這家值得關(guān)注

有些朋友問我："大賀，我對人民幣有信心，不想換美元，有沒有合適的選擇？"

有。永明。

永明在香港開展業(yè)務(wù)的時間是最早的，1892年就來了，在港131年，本土化程度更高。

目前市場上大多數(shù)保險公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高，但永明首創(chuàng)了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

這意味著什么？你用人民幣投保，收益率和美元一樣。

對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣來投保的朋友，可以重點關(guān)注永明。

它的代表產(chǎn)品永明年年青星河尊享2，雖然說現(xiàn)在安盛盛利2的提領(lǐng)優(yōu)勢挺強(qiáng)的，但永明在晚提領(lǐng)和保證現(xiàn)金價值這些部分做得更扎實一些。

保司排名背后的真相

很多人喜歡看排名，覺得排名靠前的保司就是好的。

我跟你說實話，排名這事兒，得會看。

先看非銀渠道標(biāo)準(zhǔn)保費排名：友邦111億（11.2%市占率）、保誠82億（8.3%）、國壽78億（7.9%）、宏利77億（7.8%）、安盛53億（5.4%）。

為什么要看"非銀渠道"？

因為銀行渠道多少會受存款業(yè)務(wù)帶動的因素，非銀渠道的數(shù)據(jù)能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產(chǎn)品的市場反響。

為什么要看"標(biāo)準(zhǔn)保費"而不是"總保費"？

總保費就是實實在在收進(jìn)來的錢，能看出公司的業(yè)務(wù)規(guī)模有多大。

但總保費高可能只是因為一次性交錢的人多。

標(biāo)準(zhǔn)保費呢，是把不同繳費方式的保單統(tǒng)一折算成標(biāo)準(zhǔn)單位（整付×10%+年度化保費），這樣更容易比較保司產(chǎn)品的實際賣得怎么樣、吸引力如何。

標(biāo)準(zhǔn)保費高，說明大家更愿意長期買這家的產(chǎn)品。

國壽今年擠進(jìn)前五，情理之中。它的國壽傲瓏創(chuàng)富產(chǎn)品太強(qiáng)了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了。

但我要提醒你一點：保司規(guī)模大，確實代表公司業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、市場認(rèn)可度高，但它不一定直接等于你的保單未來就表現(xiàn)更好。

非銀渠道標(biāo)準(zhǔn)保費排名靠前的這幾家，要么是深耕香港市場多年的老牌公司，要么是有強(qiáng)大背景的中資巨頭，能在非銀渠道站穩(wěn)腳跟，說明它們的產(chǎn)品和服務(wù)確實經(jīng)得住長期檢驗。

但具體買哪家，還是得結(jié)合你自己的需求來選。

現(xiàn)在上車還來得及嗎？

這是我被問得最多的問題。

咱們算筆賬：現(xiàn)在優(yōu)惠確實縮水了，收益預(yù)期也下調(diào)了，部分產(chǎn)品已經(jīng)下架。

但現(xiàn)在入手的優(yōu)勢也很突出——匯率劃算，還能鎖定當(dāng)前的收益水平。

2025年一季度商業(yè)銀行凈息差為1.43%，已經(jīng)明顯低于**1.8%**的警戒水平。

銀行端壓力傳導(dǎo)，存款利率下行是大趨勢。

你現(xiàn)在不鎖定，以后可能連**6.5%**都鎖不住了。

我的觀點很明確：對有多元化資產(chǎn)配置需求的人來說，現(xiàn)在還是窗口期。

但不是所有人都適合。買保險從來不是跟風(fēng)，得結(jié)合自己的資金情況、風(fēng)險承受能力和長期需求來選。

你手里這筆錢，5年內(nèi)要用？還是20年后？你能接受賬面波動嗎？你想用美元還是人民幣？

這些問題想清楚了，再決定買不買、買哪家。

大賀說點心里話

說了這么多保司和產(chǎn)品，但我知道你最關(guān)心的還是：我的情況到底適合買什么？怎么買最劃算？

這些問題，一篇文章說不完。但有個信息差，我覺得你應(yīng)該知道。