你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

2025年5月，六大國(guó)有銀行第七次下調(diào)存款利率，1年期定存利率跌破1%，5年期也只有1.3%。很多朋友問我：錢放哪兒才能跑贏通脹？

今天這篇，我就用一道算術(shù)題，把港險(xiǎn)的收益賬給你算明白。

同樣50萬(wàn)，50年后差出769萬(wàn)

別看廣告看療效，咱們拿數(shù)據(jù)說(shuō)話。

同樣是10萬(wàn)×5年交、總保費(fèi)50萬(wàn)，香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)和內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的收益差距有多大？

第20年：香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)預(yù)期賬戶余額126萬(wàn)，IRR 5.29%；內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)83萬(wàn)，IRR 2.86%。差額43萬(wàn)。

第30年：香港244萬(wàn)，IRR 5.82%；內(nèi)地119萬(wàn)，IRR 3.15%。差額125萬(wàn)——已經(jīng)是本金的2.5倍了。

第50年：香港1014萬(wàn)，IRR 6.47%；內(nèi)地245萬(wàn)，IRR 3.37%。差額769萬(wàn)。

這賬一算你就明白了：同樣的本金，時(shí)間越長(zhǎng)，復(fù)利的威力越恐怖。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的長(zhǎng)期復(fù)利收益，遠(yuǎn)超內(nèi)地增額終身壽險(xiǎn)和銀行存款。

有人可能會(huì)說(shuō)：**6.5%**的IRR，聽起來(lái)太美了，靠譜嗎？

**6.5%**的IRR是怎么做到的？

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的收益由兩部分構(gòu)成：保證部分+非保證分紅。

保證部分是寫進(jìn)合同的，雷打不動(dòng)；非保證分紅則取決于保險(xiǎn)公司的投資表現(xiàn)。

兩者加起來(lái)，頭部產(chǎn)品的長(zhǎng)期預(yù)期IRR能達(dá)到**6.5%**左右。

為什么能做到這個(gè)水平？

核心在于投資端。

香港保險(xiǎn)公司的資金池面向全球配置，股票、債券、房地產(chǎn)、另類投資都能參與。

而且所有投資細(xì)節(jié)必須層層報(bào)備——資產(chǎn)類型、持倉(cāng)比例、信用評(píng)級(jí)、地域分布，監(jiān)管"一眼看穿"。

相比股票、基金的大起大落，這個(gè)"基金組合"的收益波動(dòng)更為穩(wěn)定。

你不用天天盯盤，也不用擔(dān)心某天醒來(lái)賬戶腰斬。

當(dāng)然，非保證分紅畢竟是"非保證"的，憑什么相信它能兌現(xiàn)？

分紅實(shí)現(xiàn)率95%-105%，憑什么信？

數(shù)字不會(huì)騙人，制度更不會(huì)。

2015年，香港保監(jiān)局出臺(tái)《GN16》指引，要求保險(xiǎn)公司每年公開披露分紅產(chǎn)品的實(shí)現(xiàn)率。

這意味著，你買的每一款分紅險(xiǎn)，歷史上到底兌現(xiàn)了多少，官網(wǎng)上查得清清楚楚。

2024年，頭部保司的分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定在95%-105%。

不是100%精準(zhǔn)，但上下浮動(dòng)不大，整體靠譜。

另外，香港保險(xiǎn)公司的償付能力充足率不得低于150%。

一旦低于這個(gè)紅線，保監(jiān)局有權(quán)限制其新業(yè)務(wù)開展。

這條硬杠杠，確保了保險(xiǎn)公司在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，仍有足夠的資本履行承諾。

香港作為亞洲最大的保險(xiǎn)市場(chǎng)，安全感不是靠嘴巴說(shuō)出來(lái)的，而是靠制度。

不只是高收益，還是"頂級(jí)資管組合"

很多人以為港險(xiǎn)就是"收益高一點(diǎn)的保險(xiǎn)"，其實(shí)遠(yuǎn)不止于此。

我?guī)湍惆奄~算清楚：香港保險(xiǎn)不止是普通保險(xiǎn)，還是被低估的"頂級(jí)資管組合"。

功能有多卷？

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)支持財(cái)富增值、靈活提領(lǐng)、多幣種配置、傳承拆分等綜合功能。

投保人、被保險(xiǎn)人、受益人之間的關(guān)系，可以根據(jù)需要隨時(shí)變更。

舉個(gè)例子：你給孩子買了一份保單，孩子長(zhǎng)大后可以把被保險(xiǎn)人換成他的子女，保單繼續(xù)滾存。

一張保單，傳三代。

匯率對(duì)沖怎么玩？

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)有多元貨幣轉(zhuǎn)換功能。

美元保單在人民幣貶值周期里是天然屏障。

人民幣漲，美元跌；人民幣跌，美元漲。

不管匯率怎么波動(dòng)，你的總資產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定。

普通投資者可以用一張港險(xiǎn)保單，直接向香港保險(xiǎn)公司"借力"，安全地配置美元資產(chǎn)，對(duì)沖匯率貶值風(fēng)險(xiǎn)。

不用開海外賬戶，不用研究外匯政策，一張保單搞定。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)在保單功能創(chuàng)新方面，堪稱"卷王"。

等等，內(nèi)地人買港險(xiǎn)合法嗎？

收益講完了，很多人心里還有個(gè)疑問：內(nèi)地人去香港買保險(xiǎn)，合法嗎？

內(nèi)地居民赴港投保，當(dāng)然是合法的。

根據(jù)香港《保險(xiǎn)公司條例》，只要保單在香港境內(nèi)簽署，無(wú)論投保人來(lái)自哪里，均合法有效，且受香港保監(jiān)局監(jiān)管。

內(nèi)地法律也未明文禁止公民購(gòu)買境外保險(xiǎn)。

關(guān)鍵是"屬地原則"：你必須本人親自到香港簽合同。

在內(nèi)地簽的叫"地下保單"，不受任何法律保護(hù)。

看看數(shù)據(jù)：2024年全年，內(nèi)地人赴港投保新保單保費(fèi)達(dá)628億港元，同比增長(zhǎng)6.5%。

這個(gè)數(shù)字占全港新單保費(fèi)（2,198億港元）的28.6%。

相當(dāng)于每3份香港新保單里，就有1份來(lái)自內(nèi)地人。

這么多人在買，說(shuō)明路子是通的。

保險(xiǎn)公司倒閉了怎么辦？

還有人擔(dān)心：香港保險(xiǎn)公司萬(wàn)一倒閉了，我的保單怎么辦？

這個(gè)問題，香港的監(jiān)管體系早就想好了。

根據(jù)《香港保險(xiǎn)業(yè)條例》41章46條規(guī)定，香港保險(xiǎn)公司不得隨意清盤（退出），必須經(jīng)過法庭批準(zhǔn)，并通知保監(jiān)局。

即便真的破產(chǎn)，保單會(huì)被強(qiáng)制轉(zhuǎn)移至其他公司，保障續(xù)保與理賠。

極端情況下（如2008年雷曼事件），香港政府可動(dòng)用外匯基金保障保單持有人權(quán)益。

保險(xiǎn)公司自己也不是"裸奔"。

它們通過與國(guó)際再保公司（如慕尼黑再保）合作，將**95%**以上風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。

萬(wàn)一真遇到理賠糾紛，你還有兩招：通過保險(xiǎn)索償投訴局投訴，或者直接通過香港法院起訴。

三重保險(xiǎn)鎖，把風(fēng)險(xiǎn)兜得死死的。

2025熱銷榜：哪款產(chǎn)品收益最能打？

說(shuō)了這么多，具體買哪款？我?guī)湍闶崂砹?025年熱銷的港險(xiǎn)產(chǎn)品。

• 看保證收益：永明「萬(wàn)年青」系列保證回本時(shí)間和保證收益率確定性更強(qiáng)，讓保守型人群更安心。
• 看中期收益：前20年宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創(chuàng)富（卓越版）」的預(yù)期收益表現(xiàn)最好。
• 看長(zhǎng)期復(fù)利：友邦「環(huán)宇盈活」30年就能達(dá)到**6.5%**預(yù)期IRR，速度最快，超長(zhǎng)期復(fù)利優(yōu)勢(shì)更顯著。永明「星河尊享2」、萬(wàn)通「富饒千秋」、周大福「匠心傳承2」等產(chǎn)品也能躋身長(zhǎng)期收益第一梯隊(duì)。

當(dāng)然，最終還要結(jié)合個(gè)人需求、理財(cái)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素仔細(xì)挑選。

最后提醒一句：投保需親赴香港，建議提前規(guī)劃行程。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

收益賬算清楚了，但怎么買最劃算，里面還有門道。

同樣的產(chǎn)品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。