你好，我是大賀。

廢話不多說，直接上結(jié)論。最近港險圈被富衛(wèi)的新品盈聚天下II刷屏了，25年IRR到6.5%，號稱全港最快。很多人問我值不值得買，今天3分鐘給你答案。

結(jié)論先行：盈聚天下II值不值得買？

一句話總結(jié)：如果你追求收益速度且信任富衛(wèi)，可以買；如果你更看重大品牌的確定性，建議換別的。

先說升級后的核心數(shù)據(jù)：5年交方案，預(yù)期6年回本（追平宏摯傳承，市場最快），15年IRR達(dá)到5%，20年達(dá)到6%，25年達(dá)到6.5%。這個速度，目前全港沒有第二家能做到。

升級后的盈聚天下II在市場上不再是小透明了。它從一個中規(guī)中矩的產(chǎn)品，一躍成為收益速度的天花板選手。這次升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

但我必須提醒你一個關(guān)鍵點：長線保證回報僅為0.3%。

這意味著什么？如果未來分紅實現(xiàn)率不及預(yù)期，你的保底收益非常低。富衛(wèi)成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利這些百年老店，歷史沉淀確實短了一些。

所以我的建議是：

• 適合買的人：相信富衛(wèi)的投資能力，追求中長期高收益，能接受保證收益較低的風(fēng)險
• 不太適合的人：求穩(wěn)妥，希望保證收益高一些，更信任傳統(tǒng)大保司品牌

如果你屬于后者，友邦環(huán)宇盈活、安盛盛利II、永明星河尊享II可能更適合你。畢竟港險限高后，各家保險公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到達(dá)還是30年到達(dá)，差距并沒有想象中那么大。

看完這篇你就懂了，接下來我逐一展開論證。

核心優(yōu)勢一：收益全港最快到6.5%

先看最核心的收益數(shù)據(jù)。盈聚天下II這次升級，最大的變化就是把達(dá)到6.5%的時間大幅提前：5年交方案，原來需要44年才能到6.5%，現(xiàn)在只需要25年——整整提前了19年。同時預(yù)期回本時間也從7年縮短到6年，次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

2年交方案同樣亮眼：18年達(dá)到6%，28年達(dá)到6.5%。經(jīng)過測算，盈聚天下II的綜合性價比是2年交第一梯隊中最高的。目前整個港險市場最快到達(dá)6.5%的產(chǎn)品就是盈聚天下II，沒有之一。

這里插一句，最近看到一組數(shù)據(jù)挺有意思：2025年5月六大國有銀行同步下調(diào)存款利率，1年期定存利率降到了0.95%，5年期才1.30%，活期更是只有0.05%。銀行利率跌破1%的時代，盈聚天下II25年到6.5%的復(fù)利收益，對比確實相當(dāng)亮眼。

核心優(yōu)勢二：橫向?qū)Ρ缺憩F(xiàn)優(yōu)異

光看自己的數(shù)據(jù)不夠，得和市場上的競品比一比。我拿盈聚天下II分別和香港老五家、以及港資保險公司的旗艦產(chǎn)品做了對比，以6萬美元×5年交=30萬美元為例。

結(jié)論很清晰：前20年，宏摯傳承的收益依然最突出，港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產(chǎn)品能撼動它的地位。但盈聚天下II在這個階段表現(xiàn)也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。

20~30年，盈聚天下II開始發(fā)力，持續(xù)領(lǐng)先于其他競品。

30年以上的長期持有，盈聚天下II的收益和環(huán)宇盈活、盛利II并駕齊驅(qū)。

和同級別保險公司的產(chǎn)品相比，盈聚天下II的優(yōu)勢就更大了。

舉個直觀的例子：萬通富饒千秋需要41年、周大福匠心傳承2需要42年才能達(dá)到6.5%，而盈聚天下II只需要28年。從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開另外兩家港資保司的產(chǎn)品。

核心優(yōu)勢三：提領(lǐng)能力躋身第一梯隊

在我印象中，盈聚天下這個IP向來是和"強(qiáng)提領(lǐng)"掛鉤的。這次升級后，提領(lǐng)能力確實又上了一個臺階。

先看5年交的5-10-8提領(lǐng)（第10年起每年提取總保費8%）：

18年~25年，盈聚天下II的剩余賬戶價值最高，成功實現(xiàn)超車。30年后，盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三款產(chǎn)品收益持平，是目前長期提領(lǐng)的最優(yōu)解。

再看2年交的255提領(lǐng)（第5年起每年提取總保費5%）：

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領(lǐng)先到尾，比5年交時更有統(tǒng)治力，到第25年才被星河尊享II追平。

為什么提領(lǐng)能力提升這么多？詳細(xì)對比新老盈聚天下的計劃書發(fā)現(xiàn)：盈聚天下II的歸原紅利占比提高了，并且提早一年釋放，兩兩疊加更加有利于提領(lǐng)。

就數(shù)據(jù)來看，盈聚天下II的提領(lǐng)水準(zhǔn)確實能和盛利II、星河尊享II這兩款超級提領(lǐng)產(chǎn)品掰一掰腕子了。

主要風(fēng)險：保證收益偏低

說完優(yōu)勢，必須說說風(fēng)險。預(yù)期總收益的顯著提升是有代價的：保證收益降低。

具體降了多少？

• 5年交保證回本時間從13年延長至17年
• 保單30年，保證IRR由0.2%降到0.1%
• 保單50年，保證IRR由0.4%降到0.2%
• 峰值保證IRR，由0.5%降到0.3%

超高的中后期收益，確實是犧牲了一些保證收益換來的。

不過有意思的是，即使是保證收益相對較低的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快：

• 環(huán)宇盈活：18年保證回本
• 信守明天：18年保證回本
• 盛利II：25年保證回本
• 盈聚天下II：17年保證回本

所以這個風(fēng)險點需要辯證地看。如果你相信富衛(wèi)的投資能力，相信分紅能夠?qū)崿F(xiàn)，那保證收益低一點問題不大。但如果你本身就比較保守，希望有更高的保底，那這個產(chǎn)品可能不太適合你。

公司背書：富衛(wèi)的硬實力

既然保證收益偏低，那公司的硬實力就變得格外重要了。畢竟保險就是承諾，承諾的內(nèi)容很重要，做出承諾的公司更加重要。

港險作為建議長期持有的資產(chǎn)，更加需要關(guān)注的依舊是保險公司的硬實力。我們來仔細(xì)看看富衛(wèi)的底子。

股東背景

富衛(wèi)的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創(chuàng)立。除此之外，還有11家重要股東，很多都是全球金融界非常有影響力的頭部企業(yè)：

• 瑞士再保險：全球第二大國際再保險公司
• 新加坡政府投資公司（GIC）：主權(quán)基金
• 加拿大養(yǎng)老基金：管理加拿大養(yǎng)老金
• 阿波羅資管、華泰證券等

這些股東的背景，說明富衛(wèi)在資本層面是有充足支撐的。

行業(yè)地位

2021年，富衛(wèi)與友邦、保誠亞洲兩家百年國際保險公司一起，被認(rèn)定為香港三大國際保險集團(tuán)之一；同時也是亞洲九家國際活躍保險集團(tuán)之一。

這個認(rèn)定是基于資本充足率、穩(wěn)健投資能力、風(fēng)險控制、信息披露等方面的綜合評估，含金量很高。

償付能力與評級

富衛(wèi)于2024年在香港上市（股票代碼：1828），償付能力充足率高達(dá)290%，在行業(yè)排名靠前的保險集團(tuán)中遙遙領(lǐng)先。

國際信貸評級方面，穆迪評級A2、惠譽(yù)評級A，都是相當(dāng)不錯的評級水平。

2025年上半年，富衛(wèi)總保費已經(jīng)上升到全港第四，發(fā)展勢頭強(qiáng)勁。儼然當(dāng)之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現(xiàn)率

我花了幾天時間，整理匯總了香港12家保險公司上百款產(chǎn)品10年以來的分紅實現(xiàn)率數(shù)據(jù)。

富衛(wèi)的表現(xiàn)如何？

• 產(chǎn)品數(shù)量：22款
• 總分紅實現(xiàn)率：10年+均值91%
• 復(fù)歸/周年紅利：10年+均值91%
• 終期紅利：10年+均值91%

70%的產(chǎn)品表現(xiàn)≥100%，多款產(chǎn)品連續(xù)3年100%達(dá)成，分紅實現(xiàn)率最大值103%，最小值56%。總體表現(xiàn)穩(wěn)中向好，波動屬于正常范疇。

綜合來看，富衛(wèi)雖然成立時間不長，但股東背景強(qiáng)大、監(jiān)管認(rèn)可度高、償付能力充足、分紅實現(xiàn)率也不錯。如果你能接受它不是百年老店這一點，其他方面其實沒什么好擔(dān)心的。

這里順便提一下，最近胡潤百富發(fā)布的《2025中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》顯示，56%的高凈值人群計劃增配境外金融產(chǎn)品，其中境外保險占比**57%**位列第一。市場趨勢驗證了港險儲蓄的價值，盈聚天下II作為市場最快到6.5%的產(chǎn)品，正好滿足這一需求。

附加價值：特色功能盤點

最后說說保單功能。盈聚天下II在功能方面和初代差別不大，基礎(chǔ)功能齊全：

• 保單暫托人
• 指定后續(xù)保單權(quán)益人
• 小信托
• 無限變更被保險人（第1年起）
• 紅利鎖定（第9年，10%~70%）
• 保費假期
• 保單分拆

目前只允許美元投保，后續(xù)將放開港元、人民幣、英鎊等7種貨幣，第3年開始支持保單貨幣轉(zhuǎn)換。

兩個特色權(quán)益值得單獨說：

富傳家選項

可指定繼承順位，支持提前指定被保人去世時拆分保單，每份拆分保單可預(yù)設(shè)3位順位繼承被保人。這個功能將盈聚天下II升級為可定制、可延續(xù)、可跨代傳承的財富傳承工具，在行業(yè)里算是比較罕見的。

初生嬰兒獎賞

受保人孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛(wèi)就會直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。無論一胎二胎都能享受，每個受保人最多獎勵一次。

初生嬰兒獎賞特別適合新婚夫妻或準(zhǔn)父母用來儲蓄育兒費用，算是一個挺實在的小福利。

大賀說點心里話

盈聚天下II的數(shù)據(jù)確實亮眼，但選港險不只是看收益表，更重要的是找到適合自己的方案。怎么買、從哪個渠道買，里面的信息差比產(chǎn)品本身更值錢。