你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近有個(gè)數(shù)據(jù)讓我很感慨：胡潤(rùn)2025白皮書(shū)顯示，**47%**的高凈值人群計(jì)劃增配保險(xiǎn)，**56%**計(jì)劃增配境外金融產(chǎn)品。有錢(qián)人正在用保險(xiǎn)構(gòu)建財(cái)富壓艙石。

而當(dāng)我翻開(kāi)永明的客戶(hù)數(shù)據(jù)時(shí)，更是直接愣住了——人均整付保費(fèi)超300萬(wàn)，是友邦、保誠(chéng)這些"老四家"的2-5倍。

有錢(qián)人用腳投票，永明憑什么？

帶著這個(gè)問(wèn)題，我把**永明「萬(wàn)年青·星河尊享2」**前前后后研究了個(gè)遍，愣是沒(méi)找到明顯短板。今天就來(lái)聊聊，這個(gè)被稱(chēng)為"六邊形戰(zhàn)士"的產(chǎn)品，到底有什么底氣。

比加拿大政府還早2年成立的保險(xiǎn)公司

說(shuō)實(shí)話(huà)，做港險(xiǎn)這么多年，見(jiàn)過(guò)太多"百年老店"的宣傳話(huà)術(shù)。但永明這家公司，確實(shí)有點(diǎn)東西。

1865年，永明誕生于加拿大——比加拿大政府成立還早2年。你沒(méi)看錯(cuò)，這家保險(xiǎn)公司比它所在的國(guó)家還"老"。

更讓我佩服的是它扎根香港133年，是香港首個(gè)跨國(guó)人壽保險(xiǎn)公司。在這160年間，永明經(jīng)歷了一戰(zhàn)、二戰(zhàn)、西班牙流感、911事件……每一次都是足以讓保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的大危機(jī)。

但不管當(dāng)時(shí)多難，永明都堅(jiān)持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責(zé)任的也都賠了。這點(diǎn)很多人忽略了——一家公司能穿越160年的風(fēng)雨，靠的不是運(yùn)氣，是骨子里的穩(wěn)。

萬(wàn)億美元資管規(guī)模的投資底氣

歷史悠久是一回事，現(xiàn)在有沒(méi)有實(shí)力是另一回事。

咱們算一筆賬：永明目前管理資產(chǎn)超1萬(wàn)億美元。這是什么概念？相當(dāng)于中國(guó)4個(gè)省的GDP總和。

財(cái)務(wù)評(píng)級(jí)更是一等一的穩(wěn)：A.M BEST給了A+超卓，穆迪給了Aa3卓越，標(biāo)準(zhǔn)普爾給了AA非常強(qiáng)。四大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，個(gè)個(gè)頂配。

更有意思的是永明的投資架構(gòu)。兩個(gè)詞概括：多元、全面。

旗下有5大資產(chǎn)管理公司：MFS（超5560億美元）、SLC（580億加元）、CRESENT（550億加元）、BGO（840億加元）、InfraRed（170億加元）。

金融投資策略圖" />

每個(gè)子公司專(zhuān)注一個(gè)賽道——股票、固定收益、實(shí)物資產(chǎn)、地產(chǎn)、另類(lèi)資產(chǎn)，各有專(zhuān)攻。這種"專(zhuān)業(yè)的人干專(zhuān)業(yè)的事"的架構(gòu)，更有可能取得優(yōu)秀的投資成果。

高凈值客戶(hù)的選擇說(shuō)明了什么？

這個(gè)數(shù)據(jù)很說(shuō)明問(wèn)題：永明人均整付保費(fèi)超300萬(wàn)，是老四家的2-5倍。

2024年，永明過(guò)億保額保單占當(dāng)年總保額的11.9%。首年保費(fèi)1000萬(wàn)港元或以上的保單，占當(dāng)年首年保費(fèi)的30.9%。

說(shuō)實(shí)話(huà)，沒(méi)有什么比有錢(qián)人的用腳投票更能說(shuō)明問(wèn)題的了。

胡潤(rùn)2025白皮書(shū)顯示，高凈值人群境外投資地域集中于香港（52%）、新加坡（40%）和美國(guó)（35%），香港居首。而永明扎根香港133年，正是這些客戶(hù)的首選。

有錢(qián)人的選擇不會(huì)錯(cuò)。他們看中的，是永明在港勢(shì)頭強(qiáng)勁的同時(shí)，還能保持穩(wěn)健——這恰恰是財(cái)富傳承最需要的品質(zhì)。

穩(wěn)健投資的底層邏輯

很多人問(wèn)我：永明憑什么能這么穩(wěn)？

答案藏在投資組合里：**74%**投資組合為固定收入，**97%固定收入被評(píng)為投資級(jí)。只有5%**固定收入被評(píng)為BBB-，風(fēng)險(xiǎn)敞口極小。

投資地域覆蓋美國(guó)、加拿大、中國(guó)、香港、英國(guó)、澳洲等全球主要市場(chǎng)。投資組合和投資地域非常分散，這才是永明穩(wěn)健的根本原因。

不把雞蛋放在一個(gè)籃子里——這話(huà)說(shuō)起來(lái)簡(jiǎn)單，真正能做到的沒(méi)幾家。

產(chǎn)品收益：穩(wěn)居第一梯隊(duì)

聊完公司，再看產(chǎn)品。萬(wàn)年青·星河尊享2的收益表現(xiàn)如何？

要收益有收益，雖然不算市場(chǎng)最高的。但始終能排到前幾名，2年交方式下，35年就能達(dá)到**6.5%**的復(fù)利收益上限，算是非常快的。

更讓我驚喜的是保證收益——長(zhǎng)期能達(dá)到1%，保證回本時(shí)間只要13年。這個(gè)數(shù)據(jù)很說(shuō)明問(wèn)題，在港險(xiǎn)市場(chǎng)里屬于第一梯隊(duì)。

但真正讓我眼前一亮的，是提領(lǐng)后的表現(xiàn)。

以567提取為例——第6年開(kāi)始每年提取總保費(fèi)7%，提取到保單第20年，這個(gè)產(chǎn)品剩余的現(xiàn)金價(jià)值一路領(lǐng)先，幾乎沒(méi)有對(duì)手。

提領(lǐng)之后打遍天下無(wú)敵手，一路領(lǐng)先。這跟星河尊享2復(fù)歸紅利占比大很有關(guān)系，不僅適合早期提領(lǐng)，而且提領(lǐng)后對(duì)保單收益影響較小。

寫(xiě)進(jìn)合同的四個(gè)誠(chéng)意細(xì)節(jié)

接下來(lái)要說(shuō)的，是我最想分享的部分。很多產(chǎn)品看起來(lái)差不多，但魔鬼藏在細(xì)節(jié)里。

第一，貨幣轉(zhuǎn)換不設(shè)調(diào)整基數(shù)。

永明是把貨幣轉(zhuǎn)換功能打磨得最好的。大部分產(chǎn)品所謂的貨幣轉(zhuǎn)換，有非常大的不確定性——轉(zhuǎn)換后相當(dāng)于一個(gè)黑匣子，用完了不確定會(huì)有什么影響。

而永明的公式清清楚楚：轉(zhuǎn)換前的總現(xiàn)金價(jià)值 × 當(dāng)時(shí)兌換率 = 轉(zhuǎn)換后的總現(xiàn)金價(jià)值。不設(shè)調(diào)整基數(shù)，不讓用戶(hù)額外掏錢(qián)。

第二，多種貨幣回報(bào)一致。

萬(wàn)年青·星河尊享2支持6種貨幣投保。除了英鎊和港元，其它4種貨幣（加元/美元/人民幣/澳元）的回報(bào)完全一樣。

這對(duì)想投保人民幣保單的朋友來(lái)說(shuō)是個(gè)非常大的好消息——其它大部分港險(xiǎn)產(chǎn)品，人民幣保單的回報(bào)基本都會(huì)稍微低一點(diǎn)。選擇這個(gè)產(chǎn)品就不用糾結(jié)了。

第三，歸原紅利雙重保證。

一般產(chǎn)品歸原紅利面值確定，但現(xiàn)金價(jià)值有折現(xiàn)率——你到手的錢(qián)會(huì)少一點(diǎn)。

而永明的復(fù)歸紅利一旦派發(fā)，現(xiàn)金價(jià)值和面值相等且都是保證的，清清楚楚寫(xiě)在合同里。目前沒(méi)有看到任何哪一家把這點(diǎn)寫(xiě)到了合同里。

功能與保障：全面覆蓋

功能方面，我簡(jiǎn)單報(bào)個(gè)菜名：支持貨幣轉(zhuǎn)換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人、指定收款人，還有候補(bǔ)保單主權(quán)人、保單暫托人、身故支付選項(xiàng)等各種管家式類(lèi)信托功能。

功能的豐富程度以及實(shí)用性可以滿(mǎn)足**99%**的人。

特別值得一提的是保費(fèi)豁免。5年交方式下，受保人和保單持有人是同一人，70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可最高免交20萬(wàn)美元保費(fèi)。這個(gè)功能很能體現(xiàn)永明的關(guān)懷精神，也很實(shí)用。

客觀(guān)看待：分紅實(shí)現(xiàn)率的真實(shí)情況

說(shuō)實(shí)話(huà)，硬要給永明找一個(gè)短板的話(huà)，可能是分紅實(shí)現(xiàn)率表現(xiàn)不算最優(yōu)秀的。

在12家主流港險(xiǎn)公司中，永明排在第三梯隊(duì)，和最優(yōu)秀的幾家比起來(lái)還有差距。

但**10+保單數(shù)據(jù)比較亮眼，平均值有86%**左右，能排在上游水平。而且這部分?jǐn)?shù)據(jù)更有說(shuō)服力——畢竟時(shí)間越長(zhǎng)，越能檢驗(yàn)一家公司的真實(shí)水平。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話(huà)

綜合從收益、功能、公司以及產(chǎn)品細(xì)節(jié)看，**永明「萬(wàn)年青·星河尊享2」**確實(shí)是目前市場(chǎng)最能擔(dān)得起"六邊形戰(zhàn)士"稱(chēng)號(hào)的產(chǎn)品之一。

但選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買(mǎi)、從哪個(gè)渠道買(mǎi)，里面的門(mén)道更大。