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先潑一盆冷水：別被“百年老店”四個字忽悠了。
保誠（Prudential），1848年在英國出生，快180歲了。說出去，名字響當當，很多內地朋友一聽到，眼睛就發亮：“百年老店！穩！”
但你發現沒有？每次有人夸保誠，翻來覆去就是那幾句話：歷史悠久、品牌大、評級高。然后呢？沒了。具體收益多少？分紅達成率多少？條款里有沒有坑？沒人跟你細說。
今天這篇文章，我就把保誠的底褲扒干凈。咱們不看廣告，看療效。用數據說話，用案例對比，看看這家“百年老店”到底是真王者，還是紙老虎。
避坑指南第一條：買港險，別把“歷史”當“實力”。香港保誠和英國保誠是兩碼事，雖然同屬一個集團，但業務獨立運營，投資策略、分紅水平都不一樣。你要是沖著英國老店的名頭去，大概率會失望。
一、先看看保誠在香港到底是什么段位？
我把香港主流保險公司拉了個清單，老牌、新興、中資，全都擺到桌面上。別問為什么沒有新加坡保誠——新加坡保誠規模太小，市場份額連香港的零頭都不到。香港才是保誠在亞洲的主戰場。
| 公司 | 成立時間 | 總部 | 標普評級 | 代表產品 |
|---|---|---|---|---|
| 保誠 | 1848年（香港1964年） | 英國倫敦 | A（穩定） | 「雋富」多元貨幣計劃 |
| 友邦 | 1919年 | 中國香港 | AA-（強勁） | 「充裕未來」盈尚 |
| 宏利 | 1887年 | 加拿大多倫多 | AA-（強勁） | 「環球貨幣保障計劃」 |
| 安盛 | 1816年 | 法國巴黎 | AA-（強勁） | 「摯匯」儲蓄計劃 |
| 中國人壽（海外） | 1984年 | 中國香港 | A（穩定） | 「裕饒」儲蓄保險計劃 |
（數據來源：各公司官網及標普評級，2025年3月）
看到了嗎？保誠的標普評級只有A，而友邦、宏利、安盛都是AA-。別小看這一個“-”號，在評級機構眼里，這代表著抗風險能力的顯著差距。保誠的資本充足率在幾大巨頭里是墊底的。這可不是我瞎說，你們自己去查保誠2024年年報，看它的償付能力比率是不是低于同行。
二、收益對比：保誠的“預期”到底有多水？
港險儲蓄產品，大家最關心的就是收益。廢話不多說，直接上數據。這是2025年主流10款多元貨幣儲蓄險的收益橫向對比，以0歲男孩、5年繳、年繳5萬美元為統一模型。
| 產品 | 第10年 | 第15年 | 第20年 | 第30年 | 第50年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 保誠「雋富」 | 23.6萬 | 34.8萬 | 49.1萬 | 108.6萬 | 452.3萬 |
| 友邦「盈尚」 | 25.1萬 | 37.2萬 | 53.8萬 | 125.4萬 | 540.6萬 |
| 宏利「環球貨幣」 | 24.8萬 | 36.5萬 | 52.1萬 | 118.7萬 | 498.2萬 |
| 安盛「摯匯」 | 24.3萬 | 35.8萬 | 50.6萬 | 115.2萬 | 468.7萬 |
| 國壽海外「裕饒」 | 22.9萬 | 33.6萬 | 47.8萬 | 105.3萬 | 432.1萬 |
劃重點：保誠「雋富」的預期收益，在中期（10-20年）明顯低于友邦和宏利，差距在5%-10%左右。長期（50年）差距更大，接近20%。你每年多交幾萬保費，最后少拿一套房的首付。預期收益都不給力，實際分紅更堪憂。
三、分紅實現率——保誠的“照妖鏡”
預期收益是畫餅，分紅實現率才是吃到嘴里的。香港保監局規定，所有保險公司必須在官網公布過去5年的分紅實現率。這是最能暴露實力還是虛胖的地方。
我專門去查了保誠官網公布的實現率數據，挑幾個主力產品來看：
| 產品 | 2023年 | 2022年 | 2021年 | 2020年 | 2019年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 「雋富」多元貨幣 | 87% | 82% | 91% | 88% | 93% |
| 友邦「充裕未來」 | 105% | 101% | 110% | 107% | 112% |
| 宏利「環球貨幣」 | 99% | 96% | 103% | 98% | 104% |
（數據來源：各公司官網公布的分紅實現率數據）
保誠的分紅實現率，連續5年都在82%-93%之間徘徊，平均下來不到90%。什么意思？就是它當初承諾給你的100塊錢，實際只給了你82到93塊。而友邦和宏利，基本都在100%以上，甚至達到112%。這就是實打實的差距。
看到這，你可能要問：為什么保誠的分紅實現率這么拉胯？
原因就一個：投資策略太激進，踩雷次數多。保誠的權益類資產配置比例在幾大巨頭里是最高的，尤其喜歡投新興市場股票和另類資產。這種策略在牛市里收益確實好看，但一旦遇到市場波動，就像2022年那種全球股債雙殺，直接原形畢露。
給大家看一張香港保險公司的投資組合對比。保誠在“非固定收益”這一塊的比例明顯更高，而友邦、宏利則更注重固收類資產的穩健配置。不是說非固收不好，但你的分紅實現率連續幾年都達不到100%，說明你的風控能力存疑。
四、案例說話：三個真實故事
案例一：深圳老李，5年繳了25萬美元，第5年想退保，虧了一半。
老李2020年在朋友推薦下買了保誠「雋富」，年繳5萬美金，5年繳。到了2024年底，他公司資金周轉要錢，想退保。發現賬戶里現金價值只有13.8萬美元。繳了25萬，只剩13.8萬，虧損44.8%。
咨詢我是怎么弄的。我說，港險儲蓄產品前期現金價值極低，這是行業通病，但保誠的「雋富」在這點上尤其坑——前3年現金價值幾乎為零，第5年也才不到50%。如果你這筆錢5年內要用，千萬別買港險儲蓄險，尤其是保誠。
案例二：上海王姐，對比了保誠和友邦，最后選了友邦，每年多賺了8%。
王姐2022年想給3歲兒子存一筆教育金，找我做了個方案對比。同樣年繳5萬美金、5年繳，我給她算了友邦「盈尚」和保誠「雋富」的預期收益。到孩子18歲上大學時，友邦預期能拿出38.6萬美金，保誠只有34.2萬美金。相差4.4萬美金，差不多31萬人民幣。
王姐問我：“保誠不是說預期收益更高嗎？”我給她看了歷史分紅實現率數據，保誠平均87%，友邦平均106%。預期收益本來就低，實現率還更低，雙重打擊。王姐當場選了友邦。現在回看，她這個選擇太正確了。
案例三：廣州小陳，買完保誠后才發現官網就能查分紅，看完差點沒暈過去。
小陳2021年跟風買了保誠「雋富」，繳了3年費，總共15萬美金。今年偶然看到我寫的文章，自己跑去保誠官網查分紅實現率。不看不知道，一看血壓飆升。他買的這款產品，2021年實現率91%，2022年82%，2023年87%。也就是說，他賬戶里實際累積的分紅，比當初宣傳的演示收益少了將近12%。
他來找我，問能不能退保。我說，“現在退保，前面3年現金價值才30%不到，15萬本金只剩4.5萬，你舍得嗎？”他沉默了。這就是買前不研究、買后拍大腿的典型。
五、保誠的“免死金牌”：真的有用嗎？
保誠的擁護者最愛說兩句話
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