你好，我是大賀。北大碩士，做港險也第9年了。

最近問**周大福「匠心·飛越」**的人很多。這款產品在2026年4月21日發布。4月27日正式開售。截至今天，2026年05月10日，市場熱度確實很高。

它主推兩個版本。一個是躉繳。一個是5年繳。

一代「匠心」當年靠“567提領”打開局面。這次「匠心·飛越」直接把提領做成了“116+557”。話不多說，直接上數據。咱們一個個對比著看。

這次匠心·飛越，主要是沖著同類儲蓄險來的

我先說我的判斷。匠心·飛越不是溫吞型產品。它的打法很直接。就是用回本速度、IRR速度、提領速度去壓同類產品。

這點很像這兩年港險市場的變化。以前大家看長期IRR。后來開始看第幾年回本。再后來，又開始看能不能邊領邊長。

一代「匠心」把“567提領”打出來。5年繳，第6年起每年提7%。這個模式后來被很多產品跟進。

這次「匠心·飛越」更激進。躉繳做“116”。5年繳做“557”。而且還主推躉繳和5年繳兩個版本。

我認為它真正想打的，不是某一款產品。而是整個儲蓄分紅險的效率標準。

不過這里也要先提醒一句。這些漂亮數字，大多是預期演示。不是保證收益。港險分紅險一定要分清保證和非保證。這點不能含糊。

躉繳對比：匠心·飛越的4年預期回本，確實很靠前

先看躉繳。

匠心·飛越躉繳版的數據很抓眼。預期4年回本。保證10年回本。20年預期IRR突破6.5%。20年本金翻3.5倍。

以躉繳100萬美元為例。20年后預期總現金價值可達350萬美元。這個數字很漂亮。但我更關心它和競品放一起時，有沒有優勢。

按50萬美元預算對比。匠心·飛越預期回本是4年。安盛盛利2-至尊是5年。永明萬年青星河尊享2是6年。萬通富饒萬家是6年。

保證回本差距更明顯。匠心·飛越是10年。安盛盛利2-至尊是18年。永明和萬通都是13年。

IRR觸頂時間也有差距。匠心·飛越是20年。安盛盛利2-至尊是28年。永明是35年。萬通是30年。

20年預期現價也能看出來。匠心·飛越是176.2萬美元。約為本金的3.5倍。安盛是3.2倍。永明和萬通都是3.1倍。

這里我給大家劃個重點。躉繳版真正強的地方，不只是20年數字高。而是前中期速度也快。

第10年IRR達5.20%。第15年IRR達5.94%。第18年已經接近6.5%。

這條曲線不是后面突然沖上去。它是起步就快。中段也沒有松。

我會這樣看。如果你是大額躉繳。資金確定20年不動。匠心·飛越在同類里很能打。尤其是看回本和20年效率。我會把它放在第一梯隊前面。

但短期資金別碰。4年是預期回本。保證回本仍然是10年。你不能拿3年、5年要用的錢去做這種規劃。

5年繳對比：它贏在24年觸頂，不只是回本年限

再看5年繳。

匠心·飛越5年繳版的數據是：預期7年回本。保證13年回本。24年預期IRR突破6.5%。24年本金翻4倍。

以總保費50萬美元為例。24年后預期總現金價值可達200萬美元。具體到對比表，是200.6萬美元左右。

和主流5年繳產品放一起。每年10萬美元。繳5年。

匠心·飛越預期回本7年。友邦環宇盈活也是7年。保誠信誠明天是8年。宏利宏摯家傳承是6年。永明萬年青星河尊享2是7年。

只看預期回本。宏利更快。這點要客觀說。數據是不會騙人的。

但保證回本再看。匠心·飛越是13年。友邦是18年。保誠是18年。宏利是16年。永明是13年。

IRR觸頂時間差距更大。匠心·飛越是24年。友邦是30年。保誠是28年。宏利是27年。永明是50年。

第24年現價也很直接。匠心·飛越是200.6萬美元。友邦是190.9萬美元。保誠是191.2萬美元。宏利是190.0萬美元。永明是178.5萬美元。

5年繳版的增長節奏也值得看。第10年IRR是3.54%。第15年是5.03%。第20年是6.01%。第24年沖到6.5%。

我的看法很明確。如果你在友邦、保誠、宏利、永明里糾結。又主要看24年前后的資金效率。匠心·飛越更占優。

但你要接受一個前提。它是分紅險。6.5%是預期IRR。不是寫進合同的保證收益。

我不會建議只沖著6.5%去買。我會建議看三件事。回本年限。保證現金價值。分紅實現能力。

這三個同時看。判斷會穩很多。

從567到116+557，提領才是這款產品最鋒利的地方

如果只看收益對比。匠心·飛越已經很強。但我覺得它最鋒利的地方，其實是提領。

過去大家熟悉的是567。5年繳。第6年起。每年提總保費的7%。

匠心·飛越這次做了兩個方案。躉繳是116。5年繳是557。而且116和557都沒有保費門檻。

躉繳116的意思很簡單。第1個保單年度起。每年提取總保費的6%。一直提到終身。

它還有階梯提取。第1周年6%。第3周年7%。第5周年8%。第7周年9%。第8周年10%。第10周年11%。第11周年12%。第12周年13%。第14周年14%。第15周年15%。

這就不是單純“能領”。而是領得早。領得多。還能把比例往上推。

看一個案例。0歲寶寶。整付100萬美元。按116提領。每年提6萬美元。累計提取128年共768萬美元。第128年預期現價2.45億美元。

這個案例非常夸張。但你要知道，它是超長期演示。128年這個時間，對普通家庭參考意義有限。更適合看機制。不適合拿來當承諾。

我真正會看的是前20年、前30年。能不能領。領了以后現金價值會不會塌。這才是提領型儲蓄險的核心。

再看5年繳557。第5個保單周年日起。每年提取總保費的7%。一直提到終身。

它比主流567提前一年啟動。這一年很關鍵。尤其是教育金、養老金這種規劃。早一年拿現金流。體驗完全不同。

5年繳也有階梯。第5周年7%。第7周年8%。第9周年9%。第10周年10%。第12周年11%。第13周年12%。第14周年13%。

案例也給得很直觀。0歲寶寶。每年5萬美元。繳5年。總保費25萬美元。第5年末開始每年提17,500美元。期滿總提取加預期退保價值約4048.6萬美元。

我的態度很清楚。如果你買港險是為了未來持續現金流，匠心·飛越值得重點看。特別是116。市場上能做到這種“第1年起領”的方案并不多。

但我也不建議你被“終身領取”四個字帶飛。提領會影響保單賬戶。演示能持續，不等于任何提法都安全。實際規劃要按家庭現金流測一遍。

另外它還有12年繳選項。整付保費30萬美元。5年繳年繳5萬美元。12年繳年繳5千美元。對應保證回本期分別是10年、13年、15年。預期回本分別是4年、7年、10年。IRR觸頂6.5%的時間分別是20年、24年、33年。

繳費期越長。壓力越小。觸頂時間也越晚。這個取舍很現實。不要只看哪個版本更高。要看你哪種現金流更穩。

功能不只是堆料，三檔調配和傳承工具比較實用

很多人看儲蓄險，只看IRR。我理解。但到了幾十年保單。功能也很重要。

匠心·飛越有幾個功能，我覺得不是擺設。

第一個是三檔調配。「增進」是100%復歸紅利加終期分紅現金價值。「均衡」是60%紅利加40%穩健資產。「保守」是20%紅利加80%穩健資產。

第10個保單周年日起。可以把預設「增進」改成「均衡」或「保守」。這點適合長期保單。年輕時要增長。年紀大了要穩一點。邏輯是通的。

第二個是保費假期。5年繳最長4年。12年繳最長8年。確診癌癥、嚴重心臟病、中風，還可以免費延長。

這個功能我很看重。因為真實家庭現金流不會永遠順。有時候不是不想繳。是那幾年真的卡住。

第三個是傳承工具箱。第6個保單周月日起。客戶可無限次轉換受保人。轉換后保障更新至新受保人128歲。

保單分拆也有。第3保單年度終結后。并且保費繳付年期終結后。可以按規則分拆。每個保單年度僅可行使一次。

身故給付也可以自訂支付。還含“人生大事選項”。比如子女上大學、結婚時支付特定比例。這個設計比一次性給錢更細。

它還支持多位指定收款人或機構。家人。香港持牌安老院。香港注冊醫院。香港注冊慈善機構。

還有精神上無行為能力保障。三種預設選項。指定保障領取人代領。代辦領取保單價值。變更保單持有人。

這部分我給高分。不是因為功能多。而是它覆蓋了積累、使用、傳承幾個階段。一張長期保單，最怕只有收益演示。沒有后面怎么用的錢。

公司實力要看硬指標，別只聽品牌故事

儲蓄分紅險有個底層問題。預期收益最后靠誰兌現？靠保險公司。

周大福人壽這塊，我會看幾個硬指標。

第一，分紅實現率。旗下“盛世/匠心系列”、“守護168系列”、“愛豐盛系列”。三大皇牌產品連續10年。也就是2015到2024年。分紅實現率達100%或以上。

這點很重要。能連續多年做到100%或以上。在港險市場并不多。我不會說這代表未來一定做到。但歷史記錄有參考價值。

第二，累積周年紅利年利率。周大福人壽分紅美元保單連續第14年維持在4.25%。同表里，富X和萬X是3.75%。友X、安X、宏X、保X、永X是3.5%。

現在美元利率環境已經變了。2026年美聯儲1月、3月連續降息。聯邦基金利率從5.25%到4.50%。市場還預期年內有降息。

在這種背景下。4.25%的累積利率就更值得看。它不是唯一指標。但它能反映保司對存量分紅賬戶的態度。

第三，償付能力。2025年12月31日。周大福人壽香港風險為本償付能力充足率是282%。監管最低要求是100%。

同表里。FXD是199%。AIX是212%。PXU是239%。Sxn Life是229%。AXA是239%。

第四，經營數據。2025財年金融服務板塊應占經營溢利增長29%。達到12.42億港元。新業務價值10.03億港元。新業務價值利潤率升至30%。

評級方面。周大福人壽獲惠譽「A-」。穆迪「A3」。都屬于投資級里的穩健檔位。

還有一個很多人問的問題。新世界債務風波會不會影響周大福人壽？按資料看，周大福人壽是新創建集團全資子公司。與新世界發展法律和財務完全獨立。這個隔離關系要看清。不要把名字混在一起嚇自己。

我的判斷是。公司實力這一項，周大福人壽不弱。尤其分紅實現率、累積利率、償付能力。這三個數據放一起看。有支撐。

優惠很香，但不要為了折扣改變預算

最后看優惠。

匠心·飛越這次有限時推廣。時間是2026年4月27日到6月30日。最后批核日期是2026年8月31日。

5pay和12pay。首兩年總保費折扣高達24%。躉繳保費折扣高達6%。

5年繳折扣分檔也很清楚。≥25萬美元，總折扣24%。10萬到25萬美元，總折扣22%。5萬到10萬美元，總折扣20%。3萬到5萬美元，總折扣15%。1萬到3萬美元，總折扣12%。5千到1萬美元，總折扣5%。

躉繳也有分檔。≥150萬美元，折扣6%。50萬到150萬美元，折扣5%。30萬到50萬美元，折扣4%。5萬到30萬美元，折扣2%。低于5萬美元，折扣1%。

預繳保費也有利率優惠。匠心·飛越5年繳美元保費≥8萬美元。預繳保費保證年利率高達4.5%。預繳優惠相當于41%年繳保費。

另外，匠心傳承2尊尚版2年繳。預繳利率最高是7.1%。這是另一款產品的數據。不要混到匠心·飛越里。

我的態度很簡單。優惠可以拿。預算不要被優惠帶著走。

本來只適合年繳5萬美元。不要為了上一個折扣檔硬做到10萬美元。儲蓄險最怕現金流斷。折扣省下來的錢，抵不過中途退保的損失。

整體看下來。匠心·飛越適合三類人。第一類，大額長期美元資金。第二類，想做教育金或養老金現金流。第三類，已經在友邦、安盛、宏利、永明里橫向對比的人。

不適合兩類人。短期要用錢的人。只看演示收益、不愿意接受分紅波動的人。

我給它的評價是：產品效率很強。提領設計很猛。公司數據也有支撐。但它仍然是長期分紅險。買之前，一定要把保證、預期、提領后的現金價值分開看。

大賀說點心里話

如果你正在對比匠心·飛越和其他港險儲蓄險，別只看哪張圖數字更大。把預算、繳費期、提領節奏放到一張表里，答案會清楚很多。想看不同方案怎么省、怎么買更穩，可以來找我聊聊。