你好，我是大賀。

上周有個客戶拿著幾份建議書來找我。預算大概50萬美元。富衛(wèi)、友邦、保誠、安盛、宏利都看了。問我到底怎么選。

我跟他說，別急。

這類港險儲蓄險，不能只看一張演示表。也不能只看預繳利率。要一輪一輪比。

截至2026年05月10日，富衛(wèi)「盈聚天下II」這波4月30日預繳優(yōu)惠申請期已經(jīng)結(jié)束。但很多已經(jīng)遞交申請的人，還在等繕發(fā)。也有人想借這次優(yōu)惠，判斷后面同類產(chǎn)品怎么選。

那今天就按一個真實選品順序聊。

**富衛(wèi)「盈聚天下II」**為什么被叫“短繳提領(lǐng)之王”。它到底香在哪。又有什么地方，我會提醒你別太上頭。

4月港險預繳卷得很兇，富衛(wèi)靠什么出圈

這兩年內(nèi)地客戶赴港投保明顯回暖。

2024年香港保險新保費達到6215億港元。同比增長27%。內(nèi)地客戶占比36%。2023年也有4892億港元。同比增長40%。

人一多，問題就變了。

以前大家問的是，香港保險能不能買。現(xiàn)在更多人問的是，五家公司擺面前，怎么選。

我?guī)н^的客戶最常問這個。

尤其是高凈值家庭。手里有幾十萬美元。不是隨便買一張保單。是要做長期現(xiàn)金流安排。

2026年以來，美聯(lián)儲降息預期落地。香港主流儲蓄險的預繳利率，也從去年高峰慢慢往下走。

在這個背景下，富衛(wèi)「盈聚天下II」給到的預繳利率是4.5%。

這個數(shù)字本身不低。

市場上也給它貼了兩個標簽。一個叫“短繳提領(lǐng)之王”。一個叫“25年IRR全港最快”。

這兩個說法，都有數(shù)據(jù)支撐。

但我得先把話說在前面。

它不是一款保底收益很強的產(chǎn)品。

你買它，買的是預期分紅能力。買的是提領(lǐng)節(jié)奏。買的是長期增速。

如果你想要確定性很強的保底收益，這款不是我的優(yōu)先推薦。

第一輪比預繳利率：富衛(wèi)在第一梯隊，但不是唯一高

先看最直觀的。

4月這波預繳利率，幾家主流公司都在卷。

富衛(wèi)的4.5%，和保誠、安盛、宏利處在同一水平線。

這在當時的市場里，屬于頂格水平。

但你要注意。

4.5%不是富衛(wèi)獨有優(yōu)勢。

保誠、安盛、宏利也能摸到這個區(qū)間。友邦略低一點。富衛(wèi)在預繳利率這一輪，確實站在第一梯隊。但還沒有拉開決定性差距。

真正讓它和別人不一樣的，不是預繳利率。

是后面的兩個東西。

一個是收益增速。一個是提領(lǐng)能力。

從配置角度看，我不會因為**0.2%或0.3%**的預繳差異，就讓客戶換產(chǎn)品。

預繳是投保入口的優(yōu)惠。

產(chǎn)品本身才是陪你幾十年的東西。

第二輪比收益增速：25年到6.5%，這才是富衛(wèi)的主戰(zhàn)場

富衛(wèi)「盈聚天下II」最能打的地方，是5年繳方案的長期預期IRR。

核心節(jié)點大概是這樣：

這里有一個關(guān)鍵點。

它是第25年預期IRR達到6.5%。

放到同類產(chǎn)品里看，就比較明顯了。

這個差距不算小。

富衛(wèi)比友邦、安盛快5年。比保誠快得也明顯。素材里還提到，它比老版盈聚天下快了19年。

不過，別光盯著一個數(shù)字看。

這里的**6.5%**是預期IRR。不是保證IRR。

這點非常重要。

你可以把它理解成產(chǎn)品演示里比較積極的一條路徑。它能不能走出來，要看后面的分紅表現(xiàn)。

但話說回來，富衛(wèi)這款的優(yōu)勢不止是增速。

它還有一個很強的提領(lǐng)設計。

5年繳方案，從第6年末起，每年可提取總保費的7%。并且可以一直提到第137個保單年度。

這個設計，對兩類人特別有吸引力。

一類是給孩子準備教育金的人。

第6年后開始有規(guī)律提取。可以覆蓋一部分學費和生活費。

另一類是給自己做退休補充的人。

不一定一次性把錢取走。每年拿一部分。賬戶里剩下的錢繼續(xù)滾。

這也是它“提領(lǐng)之王”這個標簽的來源。

我個人對這個設計是認可的。

如果你本來就需要中期現(xiàn)金流，富衛(wèi)比很多只強調(diào)長期增值的產(chǎn)品更順手。

但如果你根本不需要提領(lǐng)，只想放著不動幾十年。那就要再看分紅穩(wěn)定性和公司底盤。不能只被“提領(lǐng)”兩個字帶走。

說句得罪同行的話。

很多銷售講這款，只講第25年6.5%。只講第6年后每年提7%。

但沒有講清楚。

提領(lǐng)會影響賬戶后續(xù)現(xiàn)金價值。不同提領(lǐng)節(jié)奏下，實際回報不一樣。你不能拿“不提領(lǐng)”的演示收益，去想象“持續(xù)提領(lǐng)”的現(xiàn)金流結(jié)果。

這兩個場景要分開算。

第三輪比分紅實現(xiàn)率：富衛(wèi)91%，不差，但也不是最強

看儲蓄分紅險，分紅實現(xiàn)率不能不看。

富衛(wèi)這邊，整理出來的數(shù)據(jù)是：

• 總分紅實現(xiàn)率10年+均值：91%
• 復歸/周年紅利10年+均值：91%
• 終期紅利10年+均值：91%
• **70%**的產(chǎn)品表現(xiàn)≥100%
• 多款產(chǎn)品連續(xù)3年100%達成
• 分紅實現(xiàn)率最大值103%
• 分紅實現(xiàn)率最小值56%

橫向看幾家公司：

富衛(wèi)這個成績，我會怎么評價？

不錯。穩(wěn)定度夠用。但不是全場最強。

它略低于友邦、安盛、宏利。明顯好于保誠。

91%這個均值，說明過去長期表現(xiàn)還可以。70%的產(chǎn)品表現(xiàn)≥100%，也說明不是只有個別年份撐門面。

但最低值到過56%。

這也提醒我們，分紅險不是存款。不是每一年都按演示走。

盈聚天下II的高預期收益，本質(zhì)上是建立在富衛(wèi)未來分紅能力上的。

你認可富衛(wèi)的資產(chǎn)管理和長期分紅能力，這款才有意義。

你不認可，那就別買。

我不建議對非保證收益很敏感的人，去碰這種產(chǎn)品。

睡不踏實。

第四輪比公司底盤：富衛(wèi)已經(jīng)進第一梯隊，但品牌心智還在追

很多人對富衛(wèi)的印象，還停留在“不是友邦、保誠、宏利那種老牌”。

這個看法有點舊了。

富衛(wèi)的前身，是荷蘭國際集團ING的亞洲業(yè)務。

2012年，富衛(wèi)被李嘉誠次子李澤楷收購后獨立運營。

到2025年上半年，富衛(wèi)總保費已經(jīng)做到全港第四。僅次于友邦、保誠和宏利。

償付能力方面，富衛(wèi)大約是290%。全港排名第四。也遠高于監(jiān)管要求的150%。

這兩個數(shù)據(jù)，能說明一件事。

富衛(wèi)不是小公司。

從公司基本面看，它已經(jīng)是香港保險市場第一梯隊成員。

但我也不想把話說得太滿。

第一梯隊里面，也有差異。

友邦、保誠、宏利的品牌沉淀更久。客戶認知更強。富衛(wèi)這些年追得很快。產(chǎn)品設計也更激進一點。

這對客戶來說，是雙刃劍。

產(chǎn)品競爭力強。收益演示更有沖勁。提領(lǐng)設計更漂亮。

但你也要接受它不是最保守的風格。

如果你買港險只認百年老牌，那富衛(wèi)可能不是你的情緒最優(yōu)解。

如果你更看重功能和長期預期增速，它就值得認真比較。

對比之外，富衛(wèi)最大的短板是保證收益

前面講了很多優(yōu)點。

現(xiàn)在講我最在意的瑕疵。

盈聚天下II的升級，有一個代價。保證收益被砍了。

具體變化是：

• 保單30年保證IRR：0.2%降至0.1%
• 保單50年保證IRR：0.4%降至0.2%
• 峰值保證IRR：0.5%降至0.3%
• 保證回本時間：13年延長到17年

這個地方，我會非常直接。

這是它最大的弱點。

峰值保證IRR只有0.3%。保證回本要到17年。

如果未來分紅不達預期，保底收益非常有限。

當然，極端情況不等于一定發(fā)生。

但你買分紅險，一定要知道底線在哪里。

再看優(yōu)惠。

富衛(wèi)「盈聚天下II」5年繳美元保單，如果一次性預繳全部5年保費，可享4.5%保證預繳利率。預繳利息直接抵扣保費。

4月30日是申請截止日。這個節(jié)點已經(jīng)過了。已經(jīng)申請的人，還要注意保單須在2026年5月31日或之前繕發(fā)，才可享受預繳優(yōu)惠。

保費折扣也有分檔。

5年繳美元保單：

• 年保費30,000美元或以下：首年折扣5%，次年折扣12%
• 年保費30,000-99,999美元：首年折扣5%，次年折扣14%
• 年保費100,000美元或以上：首年折扣5%，次年折扣16%

兩項疊加，首兩年合計折扣最高可達21%。

舉個例子。

年繳10萬美元。5年總保費50萬美元。選擇預繳，享4.5%。

預繳利息大約4.5萬美元。直接抵扣保費。

保費折扣是首年5%加次年16%。合計大約2.1萬美元。

首兩年實際支出約43.4萬美元。綜合折扣約13.2%。

這個優(yōu)惠確實有力度。

但我要提醒一句。

優(yōu)惠不能掩蓋產(chǎn)品屬性。

你省下來的，是投保成本。你承擔的，是幾十年的分紅波動、匯率波動和流動性約束。

實操上也有幾件事要提前準備。

預繳和后續(xù)續(xù)期保費，都需要通過香港銀行賬戶操作。部分銀行開戶審核需要3-5個工作日。

合規(guī)投保要滿足“三親見”。親見代理人牌照。親閱合同。親簽投保確認書。

任何在內(nèi)地完成的簽單行為，都屬于違規(guī)。保單可能被認定為無效。

還有匯率。

香港保險多以美元計價。近10年人民幣對美元年化波幅超過5%。

人民幣升值時，保單折回人民幣的價值會縮水。

這是長期美元保單繞不開的事。

這事我得把丑話說前面。

短期資金別碰。借來的錢別碰。未來5到10年要用的錢，也別碰。

寫在最后：五家里面，什么人會最終選富衛(wèi)

如果五家公司擺在我面前。

富衛(wèi)「盈聚天下II」不是最保守的選擇。

但它是功能感很強的選擇。

它的核心優(yōu)勢很清楚。

25年預期IRR到6.5%。第6年后每年可提總保費7%。增速快。提領(lǐng)強。

這就是它和友邦、保誠、安盛、宏利拉開差異的地方。

我的判斷也很明確。

如果你要的是長期增長，又需要中期現(xiàn)金流。比如孩子教育金。比如退休補充。并且能接受非保證收益波動。

富衛(wèi)可以重點看。

如果你只想找一個保底強、情緒穩(wěn)定、最好不要波動的產(chǎn)品。

我不會優(yōu)先推富衛(wèi)。

峰值保證IRR只有0.3%。保證回本長達17年。這個短板擺在這里。

適合的人，我會歸成三類：

• 追求長期資產(chǎn)增長，能持有20年以上
• 有中期現(xiàn)金流需求，比如教育金、退休補充
• 能接受非保證收益波動，也認可富衛(wèi)分紅能力

不適合的人，也很明確：

• 5-10年內(nèi)可能動用本金
• 對保證收益要求極高
• 只想做短期套利
• 資金來源不穩(wěn)定
• 看到演示收益就沖動下單

說到底，富衛(wèi)「盈聚天下II」不是一款靠保底取勝的產(chǎn)品。

它靠的是預期增速和提領(lǐng)能力。

你看懂這一點，再決定買不買。

別反過來。

先被優(yōu)惠吸引，再去給自己找理由。

大賀說點心里話

港險產(chǎn)品之間，差的往往不是一句“哪家收益高”。而是同樣的錢，怎么交、怎么買、什么時候領(lǐng)，結(jié)果會差很多。你如果正在比較幾家公司，可以把具體方案拿出來一起看，別只看宣傳頁上的一個IRR。