你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近咨詢**保誠(chéng)「信守明天」**的朋友特別多，問(wèn)得最多的就是：收益確實(shí)高，但保誠(chéng)紅利回撤的事鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，這產(chǎn)品到底還能不能買(mǎi)？

說(shuō)實(shí)話，這個(gè)問(wèn)題問(wèn)得好。

錢(qián)放對(duì)地方比賺錢(qián)更重要，咱們今天就把這款產(chǎn)品掰開(kāi)揉碎了對(duì)比一遍，看看它到底值不值得入手。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)這么多，怎么選？

現(xiàn)在港險(xiǎn)市場(chǎng)上儲(chǔ)蓄險(xiǎn)少說(shuō)也有幾十款，友邦、安盛、宏利、保誠(chéng)……各家都在吹自己收益高、功能全。

但我見(jiàn)過(guò)太多這樣的案例：有人沖著高收益買(mǎi)了，結(jié)果發(fā)現(xiàn)貨幣轉(zhuǎn)換是"假轉(zhuǎn)換"；有人看中傳承功能，結(jié)果條款限制一堆；還有人買(mǎi)完才發(fā)現(xiàn)，紅利結(jié)構(gòu)不對(duì)，提領(lǐng)一次本金就大幅縮水。

說(shuō)白了就是，大家在選擇產(chǎn)品的時(shí)候，"適配性"很重要。

今天咱們就用對(duì)比的方式，逐項(xiàng)PK，看看保誠(chéng)「信守明天」到底能不能打。

收益對(duì)比：誰(shuí)是中長(zhǎng)期收益王？

先看大家最關(guān)心的收益。

保誠(chéng)「信守明天」這次收益上調(diào)后，直接坐穩(wěn)**"中期理財(cái)收益王"**的寶座：

• 15年預(yù)期IRR達(dá)5%——中短期理財(cái)穩(wěn)穩(wěn)的
• 25年預(yù)期IRR高達(dá)6.35%——目前市場(chǎng)最高水平
• 28年預(yù)期IRR可達(dá)6.5%——行業(yè)最快達(dá)到演示上限，全港最高

再來(lái)看跟市場(chǎng)同類產(chǎn)品的橫向?qū)Ρ龋?/p>

第10年，保誠(chéng)「信守明天」僅次于友邦的新品。

第15年之后，保誠(chéng)「信守明天」的收益都保持持續(xù)領(lǐng)先狀態(tài)。

收益調(diào)整后的保誠(chéng)「信守明天」，不僅中短期回報(bào)極具競(jìng)爭(zhēng)力，長(zhǎng)期回報(bào)也很亮眼，在港險(xiǎn)市場(chǎng)上處于領(lǐng)先地位。

咱們算筆賬：同樣投5萬(wàn)美元，25年后「信守明天」預(yù)期能拿到20.67萬(wàn)美元，比很多競(jìng)品多出好幾萬(wàn)。

貨幣轉(zhuǎn)換對(duì)比：真轉(zhuǎn)換vs假轉(zhuǎn)換

很多人忽略了這一點(diǎn)：貨幣轉(zhuǎn)換功能，市場(chǎng)上有"真轉(zhuǎn)換"和"假轉(zhuǎn)換"之分。

2025年人民幣匯率持續(xù)承壓，年初一度跌破7.3關(guān)口，全年預(yù)計(jì)在7.3-7.5區(qū)間波動(dòng)。

你的存款可能正在"隱性縮水"，這時(shí)候多幣種配置就顯得尤為重要。

保誠(chéng)「信守明天」的貨幣轉(zhuǎn)換是真轉(zhuǎn)換：

• 支持6種貨幣自由轉(zhuǎn)換（美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊）
• 第3個(gè)保單周年日起可不限次數(shù)轉(zhuǎn)換保單貨幣
• 轉(zhuǎn)換后未來(lái)回報(bào)率與原有計(jì)劃下的相同貨幣一樣

而市場(chǎng)上某些產(chǎn)品呢？轉(zhuǎn)換后你拿到的是"新計(jì)劃"，條款變了、回報(bào)率也變了，這就是"假轉(zhuǎn)換"。

說(shuō)白了就是，真正的貨幣避險(xiǎn)，得看轉(zhuǎn)換后權(quán)益有沒(méi)有縮水。

紅利結(jié)構(gòu)對(duì)比：?jiǎn)渭t利vs雙紅利

這是我今天最想講的一個(gè)點(diǎn)，也是很多人踩坑的地方。

市場(chǎng)上很多儲(chǔ)蓄險(xiǎn)只有終期紅利，比如保誠(chéng)自家的雋富。

終期紅利的特點(diǎn)是：只有退保或身故時(shí)才能拿到，中途提領(lǐng)會(huì)直接損耗本金。

而保誠(chéng)「信守明天」采用的是雙重紅利結(jié)構(gòu)：

• 歸原紅利：一旦公布即鎖定，并累積在保單中，不會(huì)因市場(chǎng)波動(dòng)而回調(diào)
• 終期紅利：雖非保證，但有機(jī)會(huì)帶來(lái)更快的財(cái)富增長(zhǎng)

這個(gè)結(jié)構(gòu)的好處是什么？

支持"567"提取，做到早提取不斷單。

全新雙重紅利結(jié)構(gòu)，更好提升提取能力，杜絕分紅回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

而像雋富這種只有終期紅利的產(chǎn)品，再加上保誠(chéng)投資風(fēng)格偏進(jìn)取，本身就是要做好波動(dòng)預(yù)期，及長(zhǎng)期持有的規(guī)劃。

所以你看，同樣是保誠(chéng)的產(chǎn)品，紅利結(jié)構(gòu)不同，適合的人群就完全不一樣。

傳承功能對(duì)比：自主傳承的獨(dú)特價(jià)值

如果你買(mǎi)港險(xiǎn)不只是為了增值，還想給孩子留一筆錢(qián)，那傳承功能一定要看仔細(xì)。

保誠(chéng)「信守明天」提供4種身故賠償支付選擇：一筆過(guò)、分期支付、組合支付、還有市場(chǎng)首創(chuàng)的自主傳承。

自主傳承選項(xiàng)可預(yù)先指定不同的身故賠償百分比，還新增了人生事件觸發(fā)條件：

• 非自愿性失業(yè)
• 離婚
• 買(mǎi)入住宅物業(yè)
• 更改主要居住城市

說(shuō)白了就是，你可以提前設(shè)定：孩子失業(yè)了給多少、買(mǎi)房了給多少、移居了給多少。

另外，第5個(gè)保單周年日起可設(shè)置自動(dòng)提取現(xiàn)金價(jià)值，定時(shí)、定額、指定收款人，打造類似年金的穩(wěn)定現(xiàn)金流。

「信守明天」的優(yōu)勢(shì)，不止于收益高，更在于它實(shí)現(xiàn)了增值與傳承的完美平衡，解決了很多家庭的痛點(diǎn)。

公司實(shí)力對(duì)比：保誠(chéng)的長(zhǎng)期分紅實(shí)績(jī)

好，現(xiàn)在來(lái)聊聊大家最擔(dān)心的問(wèn)題：保誠(chéng)紅利回撤的事，到底怎么看？

這幾年，保誠(chéng)紅利回撤的事情鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，確實(shí)有不少爭(zhēng)議。

我也收到很多咨詢，問(wèn)保誠(chéng)還能不能信。

但說(shuō)實(shí)話，單拉一年出來(lái)評(píng)價(jià)保司投資水平，是有失偏頗的。

如果拉長(zhǎng)持有周期來(lái)看，保誠(chéng)的幾款中長(zhǎng)期存續(xù)產(chǎn)品實(shí)際表現(xiàn)，基本都能重新回到預(yù)期的增值路徑：

• 中期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品（8年繳15年期滿）：15年平均年度化實(shí)際回報(bào)率5.44%
• 長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品（整付保費(fèi)）：22年平均年度化實(shí)際回報(bào)率8.32%
• 長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄及人壽產(chǎn)品（10年繳費(fèi)期）：29年平均年度化實(shí)際回報(bào)率6.06%

再來(lái)看保誠(chéng)2024年的最新年報(bào)，保誠(chéng)依然展現(xiàn)出強(qiáng)勁的活力，在香港市場(chǎng)的表現(xiàn)亮眼，業(yè)績(jī)甚至呈現(xiàn)出斷層式領(lǐng)先：

• 保誠(chéng)總投資資產(chǎn)達(dá)1600億美元，同比增加81億美元
• 全年新業(yè)務(wù)利潤(rùn)達(dá)30.78億美元，同比增長(zhǎng)11%，創(chuàng)下新紀(jì)錄

另一方面，大家可能會(huì)忽視，保誠(chéng)在長(zhǎng)線分紅方面的表現(xiàn)一直都很優(yōu)秀。

長(zhǎng)達(dá)20年的分紅收益披露數(shù)據(jù)顯示，保誠(chéng)的產(chǎn)品平均回報(bào)率高達(dá)5%-6%。

再來(lái)看投資特點(diǎn)。2024年，保誠(chéng)保持著較高的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好，股債配比幾乎去到了五五分：

• 債券類資產(chǎn)占比45.7%（其中主權(quán)債券占22.6%，公司債券占22.8%）
• 權(quán)益類資產(chǎn)占比50.3%，顯著高于行業(yè)平均水平

權(quán)益類投資占比高，意味著可能帶來(lái)更高的投資收入。

但同時(shí)也可能帶來(lái)較大的收益波動(dòng)性。

所以我的結(jié)論是：保誠(chéng)更適合長(zhǎng)期主義者。

長(zhǎng)期來(lái)看，保誠(chéng)這家老牌保司，與其他同行在投資能力上的差距不會(huì)過(guò)于懸殊。

從理性角度來(lái)看，短期的波動(dòng)也不能就此判定未來(lái)會(huì)持續(xù)低迷。

而且「信守明天」的雙重紅利結(jié)構(gòu)，讓提領(lǐng)后更靈活，對(duì)本金損耗更小，也大大降低了分紅回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)——這跟雋富那種純終期紅利產(chǎn)品，完全不是一個(gè)邏輯。

收益明細(xì)補(bǔ)充：上調(diào)前后對(duì)比

為了讓大家看得更清楚，我把收益上調(diào)前后的詳細(xì)數(shù)據(jù)列出來(lái)。

以5年繳的美元保單為例，首45年預(yù)期回報(bào)全面上調(diào)，預(yù)期現(xiàn)價(jià)增長(zhǎng)幅度1.5%-8%不等。

同樣繳付保費(fèi)總額50,000美元：

• 20年預(yù)期總現(xiàn)金價(jià)值138,567美元（上調(diào)后），IRR 5.81%
• 25年預(yù)期總現(xiàn)金價(jià)值206,735美元（上調(diào)后），IRR 6.35%
• 30年預(yù)期總現(xiàn)金價(jià)值292,642美元（上調(diào)后），IRR 6.50%

保單前40年的收益提升明顯，中短期回報(bào)超亮眼。

咱們算筆賬：50年后，同樣5萬(wàn)美元本金，預(yù)期能變成100多萬(wàn)美元。

這個(gè)增值倍數(shù)，在當(dāng)前利率下行的環(huán)境里，確實(shí)很能打。

結(jié)論：對(duì)比之后，答案清晰

把上面幾個(gè)維度對(duì)比完，結(jié)論其實(shí)很清晰了：

無(wú)論是想穩(wěn)健增值，還是做長(zhǎng)遠(yuǎn)資產(chǎn)規(guī)劃，保誠(chéng)「信守明天」都能滿足需求。

對(duì)既想要中長(zhǎng)期高收益，又想為孩子留一筆錢(qián)的家庭來(lái)說(shuō)，這款產(chǎn)品幾乎找不到短板。

當(dāng)然，如果你是追求短期收益、或者對(duì)波動(dòng)極度敏感的人，那可能需要再考慮考慮。

但如果你是長(zhǎng)期主義者，想做貨幣對(duì)沖、想做家庭傳承，「信守明天」確實(shí)是目前市場(chǎng)上的第一梯隊(duì)選擇。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

產(chǎn)品怎么選只是第一步，怎么買(mǎi)、從哪個(gè)渠道買(mǎi)，差別可能比產(chǎn)品本身還大。很多人不知道，同樣一款產(chǎn)品，渠道不同能省下一大筆錢(qián)。