你好，我是大賀。北大碩士，做港險規劃9年。

今天聊富衛「盈聚天下2」。

這款產品最近討論挺多。不是因為名字新。也不是因為宣傳海報好看。

核心是三件事。

優惠加大了。預期回報跑快了。功能也補齊了。

說人話，咱就是存錢。但這筆錢到底解決你哪個問題。教育金。退休現金流。還是給孩子留一筆長期錢。這個要先想清楚。

經紀渠道118億港元做到第一，富衛這次改得不小

富衛這幾年在香港市場的動作很明顯。

根據保險業監管局2023年1至9月香港長期保險業務的臨時同業統計數字，富衛保險在經紀渠道新單總保費達到118億港元。市場份額占全港12.6%。業績同比增長171.1%。

這個數據放在2026年05月10日來看，已經不是最新一期數據。但它能說明一個問題。

富衛在經紀渠道里，確實站到了很前的位置。

這次富衛「盈聚天下2」三年繳計劃煥新，主要改了三塊。

保費優惠大幅提升。保單預期回報加速。產品功能大大優化。

我對這款產品的態度比較明確。

它適合長期資金。尤其適合三年內能把錢安排好的家庭。

但短期要周轉的錢。別碰。

港險儲蓄產品最怕什么。不是收益低一點。是你拿錯錢來買。前幾年現金價值還沒長起來，就急著用錢。那體驗一定不好。

45%首年折扣，加4.5%預繳利率，58%優惠怎么來的

這次最顯眼的數字，是58%首年保費優惠。

它不是單一折扣。

這里有兩層。

第一層，是首年保費折扣45%。

第二層，是預繳保證利率4.5%。按素材里的口徑，約占首年保費13%。

按一次性預繳保費計算，總優惠達到58%首年保費。

這個優惠很猛。

但我不建議只盯著“58%”做決定。

優惠本質上解決的是入場成本。它能把同樣預算對應的保額、現金價值基數抬起來。

真正決定長期結果的，還是后面的分紅、現金價值、資產端能力。

別整那些虛的?？纯绰涞阶约荷砩?。

你如果本來計劃三年繳。資金也已經備好。這個優惠很有價值。

你如果是臨時湊錢。或者未來三年收入波動很大。我會謹慎一點。

三年繳不是越短越好。它對現金流紀律要求更高。

48.45萬美元凈保費，10年預期現價做到84.56萬美元

再看回報這塊。

素材里給的案例，是年繳20萬美元。三年繳。預繳后實繳總保費是484,534美元。

這個數字很關鍵。

同樣接近48.5萬美元的實繳總保費，去看同業3年繳產品，優惠前年繳保費大約是16萬美元。

拿去看同業5年繳產品，優惠前年繳保費大約是10萬到11萬多美元。

說人話。

大家實繳差不多。但富衛這個方案，折扣前的年繳保費基數更高。

在假設100%分紅實現下，演示結果是：

預期13年翻倍。18年3倍。22年4倍。第6年預期單利總回報4.1%。達到已繳總保費的125%。第10年預期單利總回報7.5%。達到已繳總保費的175%。第10年預期總現金價值是845,664美元。

和3年繳同業比，第10年預期總現價領先最低同業20多萬美元。

這個差距不小。

我會給一個比較直接的判斷。

同樣是三年繳預算，盈聚天下2這組演示數據很有競爭力。

不是一點點領先。是現金價值基數和優惠一起推出來的領先。

再看5年繳同業。

和5年繳同業比，第10年預期總現價領先最低同業10多萬美元。

不過這里要講清楚。

這些數字建立在100%分紅實現這個假設上。

演示不是保證。分紅不是存款利息。

我不會把它當成確定收益來講。也不建議你這樣看。

我會看兩個東西。

一個是第10年現金價值有沒有優勢。一個是富衛過去兌現能力怎么樣。

后面會講保司底盤。那部分更重要。

3-10-10提領，適合教育金和退休現金流

這款產品里，我最喜歡的設計，不是“390倍”。

那個數字太遠。普通家庭很難用它做真實決策。

我更關心3-10-10提領。

也就是3年繳費。第10年開始，每年提取總保費的10%。演示里可以持續到137年。

案例是年繳20萬美元。總保費60萬美元。第10個保單年度開始，每年提取6萬美元。

演示結果是：

預期6年回本。15年翻倍。30年4倍。100年47倍。137年390倍。

我更愿意把它放進生活場景。

2025年以后，很多一線城市家庭都在重新算教育金。國際學校學費繼續往上走。北上廣深很多家庭，一年教育支出已經不是小數。

大學階段更明顯。海外讀書。一年幾十萬人民幣很正常。

如果保單第10年開始，每年提取6萬美元。這個節奏，確實能對上大學階段的錢。

還有退休。

2025年延遲退休方案落地后，很多人開始正視養老缺口。光靠社保養老金，未必能覆蓋理想生活。

這類港險儲蓄保單的意義，是把一筆錢提前鎖住。到未來某個年齡，再變成相對穩定的現金流。

我的判斷很簡單。

給孩子做教育金，可以看。給自己做退休現金流，也可以看。

但如果你希望第3年、第5年就頻繁取錢。它不合適。

這筆錢解決你哪個問題。一定要先問自己。

教育金。退休金。傳承金。三個答案都行。

短期備用金。不行。

7項功能升級，獎賞是加分項，不是主菜

這次功能升級挺多。

繳費期從原來的2年、5年，擴展到1年、2年、3年、5年、10年。

保單貨幣也從美元，擴展到美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、英鎊、新加坡元、歐元。

這個變化有實際意義。

不同家庭的收入幣種不一樣。未來用錢幣種也不一樣。貨幣選擇多一點，配置會更舒服。

獎賞體系也做了升級。

新增享悅人生獎賞。每件人生大事3,000港幣?？傤~上限12,000港幣。

新增長壽獎賞。被保人滿80歲，或第10個保單周年日后。兩者取較后者。可獲10,000港幣。

初生嬰兒獎賞也升級了。

親生子女或親生孫子女出生，可獲20,000港幣。最多3次。總額上限60,000港幣。

演示里，6位保單持有人最多可獲360,000港幣獎賞。

杰出表現獎也升級了。

被保人、被保人親生子女、親生孫子女，都有機會申請。金額高達31,000港幣。

還新增了指定附約。比如定期壽險、意外及傷殘、醫療、保費豁免等。

這些功能，我怎么看？

是加分項。不是決策主菜。

買這類儲蓄險，核心還是現金價值、分紅兌現、長期提領能力。

獎賞拿得到當然好。拿不到，也不該影響你的主判斷。

不過對于有孩子、有孫輩規劃的家庭，這套獎賞體系確實更細。比單純給一個長期現金價值演示，要更有人生階段感。

160億美元固收，99%投資級，這才是我更關心的底盤

聊港險儲蓄，不能只看產品頁。

要看保司資產端。

富衛植根香港48年。業務已經發展到亞洲十個市場。業務規模穩居全港五大泛亞洲保險公司之列。

它和柏瑞投資、阿波羅全球管理公司Apollo有深度戰略合作。

這類合作不是給普通客戶看的噱頭。它對應的是資產管理能力。尤其是固定收益、另類資產、私募債務這些板塊。

從投資資產地域看。

北美35%。亞太27%。西歐16%。其他國家和地區16%。中東和非洲4%。拉丁美洲2%。

從資產類別看。

固定收益證券77%。另類投資15%。股權投資5%?，F金3%。

我喜歡看這個結構。

原因很簡單。

儲蓄分紅險不是拿去賭短期牛市。它要的是長期穩定兌現。

固收占比高，資產端波動會更可控。

富衛固定收益資產規模超過160億美元。其中投資級私募債務達到11億美元。

信用評級結構也比較清楚。

AAA占3%。AA占25%。A占41%。BBB占30%。BB及以下占1%。

也就是說，富衛集團99%的固定收益資產為投資級。

固定收益投資結構里，公司債券占64%。證券化債券占17%。主權債券占11%。私募債權占7%。

這就是我說的底盤。

產品可以設計得漂亮。優惠可以給得大。功能也可以加很多。

但最后能不能穩住，還是看保司資產端能不能持續產生回報。

富衛不是香港歷史最久的保司。這個要實話實說。

但保司不能只看成立年份。

也要看業務增長、渠道能力、投資組合、分紅兌現記錄。

我的觀點比較明確。

如果你特別看重百年品牌歷史，富衛未必是你的第一選擇。

但如果你看重近幾年增長、產品進攻性、現金價值演示、資產端質量。富衛值得認真比較。

尤其是這款三年繳。

我不會把它放在“保守到極致”的那一類。它更像一款進攻性較強的儲蓄分紅產品。

適合能接受分紅變量的人。也適合希望用較短繳費期，鎖定較長期現金流的人。

寫在最后：分紅實現率好看，但也別把演示當保證

最后看分紅實現率。

富衛盈聚未來優越版，在2020-2024年連續5年分紅實現率達到100%或以上。

2024年主力儲蓄產品分紅實現率對比里，富衛盈聚未來優越版是101%。

同業數據里，宏記是79%。友記是100%。保記是37%。周記是100%。

這個表現不錯。

低利率環境下，能維持這樣的分紅實現率，確實不容易。

但我還是要提醒一句。

這是過往產品的分紅實現率。不是盈聚天下2未來的保證。

港險分紅產品，最該怕的就是把演示收益當承諾。

我的最終判斷是這樣。

富衛「盈聚天下2」三年繳，可以進普通中產家庭的候選清單。

尤其適合三類人。

準備孩子教育金的人。準備55歲以后補充退休現金流的人。想給下一代留長期資產的人。

但短期資金別放。收入不穩定也別硬上。對非保證分紅完全不能接受的人，也不合適。

我給我老婆也買了一份儲蓄險。不是因為它“穩賺”。而是因為家庭里總要有一筆錢，不追熱點，不亂動，專門等未來用。

這才是港險儲蓄的真實價值。

大賀說點心里話

產品本身要看懂。怎么買也要看懂。同一款港險，不同渠道、不同繳費設計，最后差距可能很明顯。

如果你想把自己的預算和家庭目標算清楚，可以找我聊聊。