你好，我是大賀。

今天聊安盛「盛利Ⅱ」（2年交）。

這款產品最近在港險圈很熱。熱到什么程度。很多朋友不是問“能不能買”。而是直接問我，和周大福、永明、萬通、中銀這些2年交產品比，到底誰更強。

我不賣保險，只測產品。

咱們把幾款產品擺一起比。看收益。看提領。看保司。也看它真正的短板。

還有一個背景。到2026年05月10日，內地低利率環境已經很明顯了。2025年11月，國有大行5年期定存掛牌利率已經到1.30%。100萬存5年，利息也就6.5萬左右。固收類理財平均收益也在往下走。

這時候，很多人會被港險儲蓄險的長期IRR吸引。

但我得先提醒一句。

港險儲蓄險不是存款。演示收益也不是保證收益。

盛利Ⅱ確實強。尤其在2年交里，它是第一梯隊。

但它不是所有人都適合。

2026年2年交儲蓄險很多，盛利Ⅱ為什么這么熱

安盛這次把盛利Ⅱ重新推回來。動作很直接。

一個是12%預繳利息。

一個是市場很少見的258提領組合。

這兩個點疊在一起。確實很抓眼球。

以一個常見演示來看。投保規則是2.5萬美元 × 2年。預期回本期限是5年。預期回報達到6.5%上限，需要28年。

到第30年，預期IRR是6.50%。身故賠償是333,947美元。占總投入比例是668%。

這個數據，在2026年的短繳儲蓄險里，很有競爭力。

不過，熱是一回事。值不值得跟，是另一回事。

我更關心三個問題。

它的高收益，和同類比是不是真的領先。

它的258提領，是不是只是好看。

它的保證部分，夠不夠穩。

前兩個問題，盛利Ⅱ很能打。第三個問題，我有保留。

收益對比：6.5%封頂很漂亮，但要看達成速度

先看收益。

盛利Ⅱ2年交版本，預期在第28年達到6.5%封頂IRR。

這個速度不慢。

第10年，預期IRR是4.82%。

第15年，是5.53%。

第20年，是6.21%。

第30年，穩定在6.50%左右。

拿它和幾款主流2年交產品放一起看。差距就出來了。

盛利Ⅱ預期回本保單年度是第5年。周大福匠心傳承2尊享版也是第5年。

中銀薪火傳承、永明星河尊享2、永明星河傳承2、萬通富饒萬家，預期回本年度都是第6年。

只看預期回本。盛利Ⅱ和周大福并列靠前。

再看目標IRR達成時間。

盛利Ⅱ達到4.0% IRR，需要10年。

達到5.0%，需要11年。

達到6.0%，需要18年。

達到6.5%，需要28年。

中銀薪火傳承，演示里無法達到6.0%及以上的目標IRR。

我的判斷很明確。

只看預期收益曲線，盛利Ⅱ在2年交里確實是第一梯隊。

它不是只靠第30年、40年把數字拉上去。它在第10年、第15年、第20年也都比較強。

第10年預期IRR 4.82%。身故賠償128,344美元。占比257%。

第20年預期IRR 6.21%。身故賠償176,452美元。占比353%。

這說明它不是單純“遠期畫得好”。中前期演示也有優勢。

但你要注意一個詞。

預期。

這些IRR不是保證。它依賴未來分紅表現。港險的長期收益，真正考驗的是保司投資能力和分紅兌現能力。

這也是我不建議只看一張IRR表就下決定的原因。

數據不會騙人。但數據也要看口徑。

258提領：它最強的賣點，也是最容易被看簡單的地方

盛利Ⅱ這次最吸睛的地方，是258提領。

規則說起來不復雜。

2年繳清保費后，從第5年開始。每年可提領總保費的8%。

提取之后，賬戶剩余資金還能繼續增值。

舉個演示例子。

投保規則是25萬美元 × 2年。總保費50萬美元。第5年起，每年提領40,000美元。剛好是總保費的8%。

看累計數據。

第10年，累計提領240,000美元。剩余現值占比105%。

第20年，累計提領640,000美元。剩余現值占比128%。

第30年，累計提領1,040,000美元。剩余現值占比132%。

第100年，累計提領3,849,000美元。剩余現值占比817%。

這個設計很適合兩類錢。

一類是養老現金流。

一類是教育金現金流。

尤其是你本來就想第5年以后開始拿錢。又不想一次性把保單價值取干凈。盛利Ⅱ的258結構，確實很順手。

目前素材里提到，只有安盛盛利Ⅱ2年交能終身提領至138周年。同類產品要么會斷。要么保單內現價不夠厚。

這點我認可。

在提領模式上，盛利Ⅱ的差異化非常強。

不過，這里不能只看“每年8%”。

它成立的前提，是演示分紅能跟上。

258提領的前提是每年分紅實現率100%。港險分紅是預期非保證。會受市場波動影響。

說白了。

這個現金流設計很好。但它不是銀行承諾給你的固定利息。

如果你把它當成“確定每年拿8%到終身”。這個理解就偏了。

我的建議很直接。

能接受分紅波動的人，可以重點看。只要絕對確定現金流的人，不適合。

貨幣、傳承、公司持有：盛利Ⅱ不只是收益型產品

很多人看盛利Ⅱ，只盯著IRR。

其實它的功能也不少。

先說貨幣。

盛利Ⅱ支持9種貨幣作為保單貨幣。包括美元、加元、英鎊、歐元、人民幣、新加坡元、澳元、港元、澳門幣。

不過澳門幣只適用于澳門保單。香港地區提供的是8種貨幣。

從第2個保單周年日起，可以0手續費轉換貨幣。每個保單年度可轉換1次。

這個功能，適合有跨幣種需求的人。

比如孩子未來可能去英國、加拿大、澳洲。或者家庭資產本來就不想只押美元。

再看雙重貨幣戶口。

這是它比較有特點的設計。

第5個保單周年日起，鎖定保單價值后，可以開啟環球貨幣賬戶。主貨幣賬戶之外，再配一個環球貨幣賬戶。

兩個賬戶之間，可以雙向免費無限次調配資金。

我對這個功能的評價比較正面。

它不能消除匯率風險。但能多一層調配空間。

對于普通家庭，這可能不是剛需。

對于有全球資產配置的人，這個功能很實用。

再看傳承和現金流安排。

盛利Ⅱ有財富管家服務。第3個保單周年日起，可以預設定期提取指示。最多給3名收款人設計不同提款計劃。

服務行使周期是第10個保單周年日至第40個保單周年日。

還有傳承守護選項。

保單生效就能指定后備持有人和暫托人。可以提前安排保單接管。

紅利鎖定也有。

第10年起，可以鎖定終期紅利。鎖定后享3.75%年利率。

第3年還能分拆保單。

它也支持公司作為保單持有人。還能搭配信托功能。

這里我會給一個很明確的判斷。

盛利Ⅱ不是單純拼IRR的產品。它更像一張長期資金安排工具。

如果你只是拿5萬、10萬美元，想看哪款收益高一點。功能差異可能沒那么重要。

但對企業主、高凈值家庭、跨境教育家庭來說。貨幣、分拆、傳承、公司持有，這些功能很值錢。

因為真正復雜的需求，往往不是“收益多0.2%”。

而是錢給誰。什么時候給。用什么幣種給。保單以后誰接。

保司實力：安盛的評級和兌現數據，是它的底盤

儲蓄險看幾十年。

保司很重要。

安盛1817年始創于法國。到現在已經超過200年。它是歐洲第一大、全球第五大資產管理巨頭。業務覆蓋全球51個市場。管理資產超過6700億美元。

評級也不錯。

標準普爾評級上調至AA。

惠譽國際評級AA。

穆迪評級Aa2。

我一直講一句話。

儲蓄險安全第一，收益第二。

尤其是這種長期分紅產品。你買的不是一年兩年。買的是幾十年的資產管理能力。

再看分紅兌現。

安進儲蓄系列II–躍進，連續4年達100%或以上。

「康采II」及「康諾II」嚴重疾病保障，連續6年達100%。

「賞豐盛」延期年金計劃，連續4年達100%。

雋盈II人壽保障計劃，連續4年達100%。

素材里也提到，安盛全線指標產品自推出以來，所有保單每年總價值比率達100%，甚至超越達成。

這部分是盛利Ⅱ的加分項。

但我不會把它說成“未來一定能做到”。

過去兌現好，只能說明保司歷史表現強。不能替代未來承諾。

不過在同類產品里，我會更愿意選底盤厚的公司。

這不是迷信大公司。

是長期儲蓄險本來就要看穩定性。

盛利Ⅱ的兩處硬傷，以及現在還能不能看12%預繳

前面講了很多優點。

現在說問題。

第一個問題，是保證回本偏慢。

盛利Ⅱ降低了保證價值權重。提升了終期紅利權重。

這會帶來一個結果。

演示收益很漂亮。但保證部分沒那么厚。

盛利Ⅱ2年交至尊版，保證回本需要18年。

盛利Ⅱ2年交至盛版，保證回本需要13年。

對比一下。

永明星河傳承2保證回本僅10年。

萬通富饒萬家保證回本是13年。

這個地方，盛利Ⅱ沒有優勢。

極度保守的人，我不建議選盛利Ⅱ至尊版。

你如果只認保證現金價值。只想要確定性。那盛利Ⅱ不是最舒服的選擇。

第二個問題，是258提領依賴分紅實現率。

前面說過。258提領的前提是每年分紅實現率100%。

港險分紅是預期非保證。會受市場波動影響。

這個問題不算致命。但必須講清楚。

你可以喜歡它的現金流設計。不能把它當成剛性兌付。

再說12%預繳。

素材里的優惠周期是2026年3月30日至2026年4月28日。

今天是2026年05月10日。

也就是說，這個優惠按素材時間已經結束了。現在不能再把它當作正在進行的權益來判斷。

當時的規則是這樣的。

首年保費20萬美元及以上。預繳部分前90天享12%保證年利率。90天后至第一年末為8%。

首年保費20萬美元以下。前90天保證利率為6%。90天后為4%。

預繳保費會存入AXA安盛所持的保費儲備金賬戶。第二個保單年度的基本年繳保費，會從預繳余額中自動扣除。

示例是每年交20萬美元。兩年共40萬美元。若預繳首年，可產生近1.8萬美元絕對保證利息。相當于約9%保證收益。

這個優惠當時很猛。

但過了時間，就不能拿它做今天的購買理由。

我也不建議為了優惠硬湊保費。

尤其是年繳達不到20萬美元門檻的人。沒必要為了多拿一點短期利息，把原本不該投入的錢塞進去。

最后講適合人群。

我會把盛利Ⅱ放給三類人看。

第一類，手頭有閑錢。能接受2年鎖資。不喜歡長期繳費。

第二類，能長期持有15年以上。追求高預期收益。也能接受分紅波動。

第三類，第5年起需要高比例現金流。想規劃養老金、教育金，或者長期家庭現金安排。

這三類人，盛利Ⅱ值得重點看。

但也有三類人要繞開。

5年內可能要用錢的人。別碰。

極度保守，只追求保證收益的人。不合適。

年繳達不到20萬美元，卻只沖著12%優惠去的人。更不合適。

我的整體判斷是：

盛利Ⅱ不是萬能產品。但在2026年2年交儲蓄險里，它確實很強。

強在預期IRR。強在258提領。強在貨幣和傳承功能。也強在安盛這個底盤。

它的短板也清楚。

保證回本慢。分紅非保證。優惠窗口還有時間限制。

買它的人，不能只看“6.5%”。更要確認自己的錢是不是長期錢。

如果是長期不用的錢。又能接受分紅波動。盛利Ⅱ可以放進重點候選。

如果是短期周轉的錢。

我會直接說，不合適。

大賀說點心里話

港險產品最怕跟風。尤其是這種數據很漂亮的產品，更要把條款、現金流和自己的資金周期對上。你要是想把幾款2年交產品放一起算清楚，可以來找我做一版對比。