你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過300+高凈值家庭。

今天聊一款我最近被問得最多的產品——太保香港**「鑫相伴」**。

很多客戶問我：大賀，銀行存款利率跌成這樣，我的錢還能放哪里？

說實話，這個問題我2024年回答過無數遍，但2025年的答案，和去年已經完全不一樣了。

比收租更穩的「收租」方式

我有個客戶老張，在北京有兩套出租房。去年他跟我算過一筆賬：一套房子市值600萬，月租金6000塊，年租金7.2萬，租金回報率1.2%。

"大賀，我這房子收租，還不如存銀行。"

我說：老張，你這話放在2020年是對的，那時候五年定存還有4%。

但現在嘛……銀行存款利率比你收租還低。他愣住了。

給你算一筆賬：2025年5月20日，六大國有銀行第七次下調存款利率，五年期定存降到1.3%，活期更慘，只有0.05%。

老張那套房子1.2%的租金回報率，居然"跑贏"了銀行存款。

但問題是，收租真的穩嗎？

空置、維修、租客糾紛、房價下跌……這些風險老張都經歷過。他跟我說，有一年房子空了三個月，直接少收兩萬多。

這時候我就會建議：與其操心收租，不如試試"無需管理的收租資產"。

快返型年金險，可能不是收益最高的產品，但一定是最能讓你體驗"落袋為安"快感的產品。

它的邏輯很簡單：一次性整付，5年內開始發利息到終身，本金不動甚至微漲，年年吃利息。

說白了就是：你當"甩手房東"，保險公司幫你"收租"，每年準時把"租金"打到你賬上。

這樣的產品，很多真正的房東非常喜歡。沒有空置期，沒有維修費，沒有租客跑路，更不用擔心房價跌。

每年3.3%準時到賬，終身不斷

說回太保香港**「鑫相伴」**，這款產品的"租金"是怎么發的？

一次性整付10萬美金，即交即領。交完錢，第一年末就能保證領取2500美金，也就是本金的2.50%。

注意，這是保證的。不是預期、不是演示、不是"如果投資收益好的話"——是白紙黑字寫進合同的保證派息。

這個錢可以領取終身。相當于你鎖定了一個終身年化單利2.5%的銀行存款。

但問題來了：2.5%好像也不算特別高啊？

別急，還沒說完。

從第5年起，鑫相伴還會派發**0.8%**的周年紅利。這部分是非保證的，但根據太保的歷史分紅實現率，這個數字是相當靠譜的。

算一下：保證2.5% + 周年紅利0.8% = 每年落袋3.3%。

3.3%是什么概念？對比一下2025年5月的銀行利率：五年定存1.3%。

鑫相伴的收益是銀行的2.5倍，而且是領到終身。

還有一個細節很多人不知道：保證派發的利息和周年紅利，你不想取出來的話，可以存在保險公司。保司會給一個**4.5%**的利息——比你存銀行還高。

我給你看一下具體的收益演示：

這張表很清楚：50歲女性一次性投10萬美金，第1年末就開始每年領2500美金。

第7年末預期回本，第8年末保證回本。

往后呢？本金不動，純吃利息。預期IRR終身能達到5.55%。

這個收益率，放在當下的利率環境里，已經非常能打了。

8年回本，之后純賺

很多客戶最擔心的問題是：萬一我中途急用錢怎么辦？

鑫相伴的回本速度，在同類產品里是最快的。

看第8年：累計領取2萬美金（8年×2500美金）+ 8萬保證現金價值 = 10萬美金。

第8年保證回本。

注意，這是"保證"回本，不是"預期"回本。如果按預期收益算，第7年末就已經回本了。

這意味著什么？從第8年開始，你的本金就已經全部"落袋為安"了。往后每年領的錢，都是純賺的。

我有個客戶，40歲，手里有300萬人民幣閑錢。他跟我說：大賀，我不想折騰了，就想找個穩定的現金流，每年有點進賬就行。

我給他算了一筆賬：300萬人民幣≈42萬美金，按鑫相伴的派息比例——

• 每年保證領取：10500美金
• 周年紅利：3360美金
• 合計約13860美金，折合人民幣約10萬塊

每年10萬塊的被動收入，不用操心、不用管理、準時到賬。

他說：這不就是我想要的"躺賺"嗎？

我說：對，而且比躺賺更穩。本金多的話，甚至能靠利息一直生活下去，實現財務自由。

為什么現在鎖定利率比買房更重要

說到這里，可能有人會問：大賀，利率會不會回升？我再等等？

我的判斷是：未來10年，不太可能迎來利率回溫。低利率大概率會成為新常態。

這不是我瞎說的，看數據：

我小姨，2020年存了筆4.0%的五年定存，今年到期?，F在要轉存，發現國有六大行的五年定存已經降到1.3%。

5年時間，收益暴跌67.5%。

這張表是2025年5月的最新數據。六大行的利率幾乎一模一樣：五年定存1.3%，活期0.05%。

更扎心的是，這已經是2022年9月以來的第七次下調了。

某大行專家也表示，明年還有60~80bp的降息空間。換句話說，明年0.?%的五年定存，可能要和我們見面了。

這兩張圖是AI對未來利率走勢的分析，核心結論很一致：

• 當前一年期存款利率1.48%，10年期國債收益率約2.5%
• 基準情景下（60%概率），利率持續下行，2030年前降至1%以下
• 人口老齡化、債務周期約束、政策導向，都指向低利率常態化

經濟轉型、人口老齡化、每年1000萬畢業生就業供給、債務泡沫消化……這些問題都懸而未決。

指望利率回升，可能要等很久很久。

所以我通常會建議：如果能把手里的人民幣投入到利率高于市場水平、并且能鎖定利率的快返型年金險中，有兩大好處——

第一，利率越低越開心。 因為你的收益是鎖定的，外面利率跌得越狠，你越劃算。

第二，不用擔心再投資風險。 不用像我小姨一樣，五年后到期轉存，發現收益暴跌67.5%。

「房東」背后的大靠山：中國太保

有人可能會擔心：這個保險公司靠譜嗎？萬一跑路了怎么辦？

這個問題，放在太保身上，基本不用擔心。

鑫相伴背后的太保壽險香港，是中國太保集團在香港開設的全資子公司。

而中國太保，幾乎是內地人無人不知的存在：

• 中國三大壽險公司之一，top3級別險企
• 連續14年入選《財富》世界500強
• 全國首家在上海、香港、倫敦三地上市的保司
• 服務近2億客戶
• 每年保費收入超2000億

背后是誰？上海國資委，根正苗紅的國有企業。

看這張圖，幾個核心數據：

• 集團管理資產3.77萬億元，較上年末增長6.5%
• 集團內含價值5889.27億元，較上年末增長4.7%
• 太保壽險香港穆迪評級A3，評級展望穩定
• 償付能力充足，達238%

償付能力238%是什么概念？監管要求的及格線是100%，太保是及格線的2.38倍。

還有一個數據很有意思：太保壽險香港的保單件均保費是115萬港元，市場最高。

這說明什么？有錢人用腳投票，選擇了太保。

說白了就是：你這個"房東"背后的"房子"，是國企蓋的、世界500強物業管理、評級機構認證過的優質資產。跑路？不存在的。

隱藏福利：高端養老社區入住權

最后說一個很多人不知道的隱藏福利。

對于養老人群來說，太保香港還有一個獨特的優勢：可以對接內地太保家園高端養老社區。

總保費達22.5萬美元，就能獲得太保尊尚會的入住資格。而且，香港太保直付費用，不占結匯額度——這一點對很多客戶來說非常重要。

看這張表，不同積分對應不同入住權益：

• 積分22.5萬-29.9萬：超級城市版
• 積分30萬-49.9萬：精英版（舊版黃金版）
• 積分50萬-149.9萬：家庭版（舊版鉑金版）
• 積分150萬-399.9萬：康養香港版（舊版鈦金版）
• 積分400萬以上：家族版

行權有效期是終身，不同版本對應最高優先入住權、優先入住權、康養入住權等不同權益。

這意味著什么？

你買了鑫相伴，不僅每年有3.3%的"租金"到賬，老了還能住進太保家園的高端養老社區。

我有個客戶，50歲，給自己配了30萬美金的鑫相伴。他跟我說：大賀，我這是一石二鳥——現在每年領錢，老了還有地方養老。

我說：對，而且這兩件事都不用你操心，保險公司幫你安排得明明白白。

大賀說點心里話

聊了這么多，其實核心就一句話：在利率下行的時代，鎖定一個穩定的現金流，比什么都重要。

但怎么買、買多少、怎么搭配，這里面的門道還挺多的。