你好，我是大賀。

廢話不多說，今天聊一款最近在港險(xiǎn)圈刷屏的產(chǎn)品——富衛(wèi)「盈聚天下II」。

這款產(chǎn)品升級(jí)后號(hào)稱"25年到6.5%，全港最快"，不少人問我到底值不值得買。

直接上結(jié)論，省流版在這里：如果你追求收益速度且信任富衛(wèi)，可以買；如果你更看重大品牌的安全感，建議換別的。

為什么這么說？往下看，3分鐘給你答案。

結(jié)論先行：盈聚天下II值不值得買？

先說我的判斷：盈聚天下II是一款有吸引力的產(chǎn)品，升級(jí)是成功的，但不適合所有人。

升級(jí)后的盈聚天下II在市場(chǎng)上不再是小透明了。5年交的話，預(yù)期6年回本（追平宏摯傳承，市場(chǎng)最快），15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市場(chǎng)最快）。

這組數(shù)據(jù)意味著什么？

2025年5月，六大國(guó)有銀行同步下調(diào)存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期才1.30%，活期更是只有0.05%。

銀行利率跌破1%的時(shí)代，港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄25年能做到**6.5%**復(fù)利，這個(gè)對(duì)比太直觀了。

胡潤(rùn)百富最新發(fā)布的《2025中國(guó)高凈值人群金融投資需求與趨勢(shì)白皮書》顯示，**56%的高凈值人群計(jì)劃增配境外金融產(chǎn)品，其中境外保險(xiǎn)占比57%**位列第一。

30-44歲群體增配意愿更是高達(dá)61%。市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)驗(yàn)證了港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄的價(jià)值，盈聚天下II作為市場(chǎng)最快到6.5%的產(chǎn)品，正好踩中了這個(gè)需求點(diǎn)。

但我必須提醒你一個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)：長(zhǎng)線保證回報(bào)僅為0.3%。

這意味著什么？如果未來幾十年富衛(wèi)的投資表現(xiàn)不及預(yù)期，你的實(shí)際收益可能會(huì)大打折扣。

保證收益是你的底線，0.3%的底線確實(shí)偏低。

所以我的建議是：

• 適合買的人：相信富衛(wèi)的投資能力，追求中長(zhǎng)期高收益，能接受較低的保證收益
• 不太適合的人：更看重確定性，偏好大品牌安全感，對(duì)保證收益有較高要求

如果你屬于后者，友邦環(huán)宇盈活、安盛盛利II、永明星河尊享II這些大保司的旗艦產(chǎn)品可能更適合你。

富衛(wèi)成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利這些百年老店，市場(chǎng)認(rèn)可度和穩(wěn)定性確實(shí)稍遜一籌。

但如果你不會(huì)因?yàn)槠放浦炔患皞鹘y(tǒng)巨頭而在保單分紅有波動(dòng)時(shí)產(chǎn)生信任危機(jī)，盈聚天下II的收益表現(xiàn)確實(shí)很能打。

結(jié)論說完了，下面我用數(shù)據(jù)逐一論證。

核心優(yōu)勢(shì)一：收益全港最快到6.5%

一句話總結(jié)：目前整個(gè)港險(xiǎn)市場(chǎng)最快到達(dá)6.5%的產(chǎn)品，就是盈聚天下II。

先看5年交的升級(jí)前后對(duì)比：

• 達(dá)到6.5%的時(shí)間：從44年縮短至25年，提前了整整19年
• 預(yù)期回本時(shí)間：從7年加快到6年
• 收益記憶點(diǎn)：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

這個(gè)提升幅度有多夸張？直接超越了友邦環(huán)宇盈活/安盛盛利II的30年，保誠(chéng)信守明天的28年，以及之前市場(chǎng)紀(jì)錄保持者安達(dá)傳承首創(chuàng)V的27年。

還有一個(gè)小亮點(diǎn)：5年交預(yù)期次年即可回本。預(yù)期回本速度這塊，可以說是冠絕5年交市場(chǎng)了。

再看2年交：

• 18年達(dá)到6%，28年達(dá)到6.5%
• 綜合性價(jià)比是2年交第一梯隊(duì)中最高的

為什么收益能提升這么多？我對(duì)比了新老盈聚天下的計(jì)劃書，發(fā)現(xiàn)盈聚天下II的歸原紅利不僅占比提高了，而且提早一年釋放。

這兩個(gè)因素疊加，讓中后期收益有了顯著提升。

核心優(yōu)勢(shì)二：橫向?qū)Ρ缺憩F(xiàn)優(yōu)異

光看自己的數(shù)據(jù)不夠，得和市場(chǎng)上的競(jìng)品比一比。

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，我拿盈聚天下II分別和香港老五家、港資保險(xiǎn)公司的旗艦產(chǎn)品做了對(duì)比。

和香港老五家對(duì)比

• 前20年：宏摯傳承收益最突出，港險(xiǎn)更新迭代到如今，依舊沒有什么產(chǎn)品能撼動(dòng)它的地位。盈聚天下II在這個(gè)階段表現(xiàn)也不錯(cuò)，綜合來看僅次于宏摯傳承
• 20~30年：盈聚天下II開始發(fā)力，持續(xù)領(lǐng)先于其他競(jìng)品
• 30年+長(zhǎng)期持有：盈聚天下II的收益和環(huán)宇盈活、盛利II并駕齊驅(qū)，不分先后

和港資保險(xiǎn)公司對(duì)比

和同級(jí)別保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品相比，盈聚天下II的優(yōu)勢(shì)極大。

舉個(gè)直觀的例子：富饒千秋需要41年、匠心傳承2需要42年才能達(dá)到6.5%，而盈聚天下II僅僅需要28年。

從第6年回本開始，盈聚天下II的收益就一騎絕塵，遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開另外兩家港資保司的產(chǎn)品。

2年交對(duì)比

以15萬美元×2年交=30萬美元為例，盈聚天下II的綜合性價(jià)比是最高的。

不僅前20年能和宏摯傳承打個(gè)有來有回，后期也是市場(chǎng)第一的水準(zhǔn)，最快28年即可到達(dá)6.5%，甩開其他產(chǎn)品幾條街。

核心優(yōu)勢(shì)三：提領(lǐng)能力躋身第一梯隊(duì)

在我印象中，盈聚天下這個(gè)IP向來是和"強(qiáng)提領(lǐng)"掛鉤的。這次升級(jí)后，提領(lǐng)能力更上一層樓。

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，我測(cè)算了兩個(gè)常見的提領(lǐng)場(chǎng)景。

場(chǎng)景一：5-10-8提領(lǐng)（第10年起每年提取總保費(fèi)8%）

• 10~17年：宏摯傳承一家獨(dú)大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II成功實(shí)現(xiàn)超車，剩余賬戶價(jià)值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II=盛利II=星河尊享II

場(chǎng)景二：567提領(lǐng)（第6年起每年提取總保費(fèi)7%）

在567這種極速高額提領(lǐng)的場(chǎng)景下，盛利II依舊是首選，但盈聚天下II緊隨其后。

2年交提領(lǐng)對(duì)比

2年交時(shí)盈聚天下II比5年交時(shí)更加有統(tǒng)治力。提取后剩余賬戶價(jià)值幾乎從頭領(lǐng)先到尾，到第25年時(shí)才被星河尊享II追平。

為什么提領(lǐng)能力這么強(qiáng)？

盈聚天下II的歸原紅利占比提高了，而且提早一年釋放。兩兩疊加，更加有利于提領(lǐng)。

總結(jié)一下：盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長(zhǎng)期提領(lǐng)的最優(yōu)解。

盈聚天下II的提領(lǐng)水準(zhǔn)確實(shí)能和盛利II、星河尊享II這兩款超級(jí)提領(lǐng)產(chǎn)品掰一掰腕子了。

對(duì)于有提領(lǐng)需求的朋友，我的挑選邏輯是：

• 看重保險(xiǎn)公司品牌 → 優(yōu)先選擇盛利II
• 看重提領(lǐng)的確定性、穩(wěn)定性 → 優(yōu)先選擇星河尊享II
• 看重綜合提領(lǐng)收益 → 優(yōu)先選擇盈聚天下II

主要風(fēng)險(xiǎn)：保證收益偏低

說完優(yōu)勢(shì)，必須說說風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)期總收益的顯著提升是有代價(jià)的：保證收益降低。

具體降低了多少？

5年交保證收益變化：

• 保證回本時(shí)間：從13年延長(zhǎng)至17年
• 保單30年保證IRR：從0.2%降到0.1%
• 保單50年保證IRR：從0.4%降到0.2%
• 峰值保證IRR：從0.5%降到0.3%

2年交保證收益變化：

• 保證回本時(shí)間：從13年延長(zhǎng)至16年
• 峰值保證IRR：0.3%

超高中后期收益是犧牲了一些保證收益的。長(zhǎng)線保證回報(bào)僅為0.3%，這個(gè)數(shù)字確實(shí)偏低。

不過有意思的是，即使是相對(duì)較低保證收益的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場(chǎng)爆款要快：

• 環(huán)宇盈活：18年保證回本
• 信守明天：18年保證回本
• 盛利II：25年保證回本
• 盈聚天下II：17年保證回本（5年交）

所以這個(gè)"風(fēng)險(xiǎn)"要辯證地看。保證收益確實(shí)低，但保證回本速度反而更快。

如果你相信富衛(wèi)的投資能力，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是可以接受的；如果你更看重確定性，那就需要謹(jǐn)慎考慮了。

公司背書：富衛(wèi)的硬實(shí)力

買保險(xiǎn)就是買承諾，做出承諾的公司很重要。富衛(wèi)到底靠不靠譜？

股東背景

富衛(wèi)的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠(chéng)次子李澤楷創(chuàng)立。

另外還有11家重要股東，很多都是全球金融界非常有影響力的頭部企業(yè)：

• 瑞士再保險(xiǎn)（全球第二大國(guó)際再保險(xiǎn)公司）
• 新加坡政府投資公司（主權(quán)基金）
• 阿波羅資管
• 加拿大養(yǎng)老基金
• 華泰證券

行業(yè)地位

2021年，富衛(wèi)與友邦、保誠(chéng)亞洲兩家百年國(guó)際保險(xiǎn)公司一起，被認(rèn)定為香港三大國(guó)際保險(xiǎn)集團(tuán)之一；同時(shí)也是亞洲九家國(guó)際活躍保險(xiǎn)集團(tuán)之一。

財(cái)務(wù)實(shí)力

償付能力充足率高達(dá)290%，在行業(yè)排名靠前的保險(xiǎn)集團(tuán)中遙遙領(lǐng)先。

2024年在香港上市（股票代碼：1828），2025年上半年總保費(fèi)已經(jīng)上升到全港第四。

信用評(píng)級(jí)

穆迪評(píng)級(jí)A2、惠譽(yù)評(píng)級(jí)A，都是高度評(píng)價(jià)。

分紅實(shí)現(xiàn)率

我花了幾天時(shí)間，整理了香港12家保險(xiǎn)公司上百款產(chǎn)品10年以來的分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)。富衛(wèi)的表現(xiàn)如何？

• 產(chǎn)品數(shù)量：22款
• 總分紅實(shí)現(xiàn)率：10年+均值91%
• 復(fù)歸/周年紅利：10年+均值91%
• 終期紅利：10年+均值91%
• **70%**產(chǎn)品表現(xiàn)≥100%
• 多款產(chǎn)品連續(xù)3年100%達(dá)成
• 分紅實(shí)現(xiàn)率最大值103%，最小值56%

總體表現(xiàn)穩(wěn)中向好，波動(dòng)屬于正常范疇。

綜合來看，富衛(wèi)儼然當(dāng)之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

附加價(jià)值：特色功能盤點(diǎn)

除了收益和提領(lǐng)，盈聚天下II還有一些特色功能值得關(guān)注。

基礎(chǔ)功能（標(biāo)配）

和初代盈聚天下沒有太大變化，該有的都有：

• 保單暫托人
• 指定后續(xù)保單權(quán)益人
• 小信托
• 無限變更被保險(xiǎn)人（第1年起）
• 紅利鎖定（第9年，10%~70%）
• 保費(fèi)假期
• 保單分拆

目前盈聚天下II只允許美元投保，后續(xù)將放開港元/人民幣/英鎊/歐元/澳元/加元/新加坡元這7種貨幣。

第3年開始，也支持保單貨幣轉(zhuǎn)換。

特色功能一：富傳家選項(xiàng)

這個(gè)功能可以指定繼承順位，實(shí)現(xiàn)財(cái)富世代相傳。

它有兩個(gè)行業(yè)罕有的亮點(diǎn)：

1. 支持提前指定在被保人去世時(shí)拆分保單
2. 每份拆分保單可預(yù)設(shè)3位順位繼承被保人

舉個(gè)例子：你可以在投保時(shí)就設(shè)定好，萬一自己不在了，保單自動(dòng)拆分給三個(gè)孩子，每份保單還能繼續(xù)指定下一代的繼承人。

通過保單分拆、預(yù)設(shè)繼承順位、靈活支付方式等制度化的傳承設(shè)計(jì)，富傳家選項(xiàng)將盈聚天下II升級(jí)為可定制、可延續(xù)、可跨代傳承的財(cái)富傳承工具。

對(duì)于有財(cái)富傳承需求的家庭來說，這個(gè)功能非常實(shí)用。不需要額外設(shè)立信托，通過保單本身就能實(shí)現(xiàn)多代傳承的規(guī)劃。

特色功能二：初生嬰兒獎(jiǎng)賞

這個(gè)功能特別適合新婚夫妻或準(zhǔn)父母用來儲(chǔ)蓄育兒費(fèi)用。

規(guī)則很簡(jiǎn)單：

• 受保人孩子出生，且保單生效超過10個(gè)月
• 富衛(wèi)直接支付20000港幣作為新生兒獎(jiǎng)勵(lì)
• 無論一胎二胎都能享受
• 每個(gè)受保人最多獎(jiǎng)勵(lì)一次

算一筆賬：如果你和另一半各買一份盈聚天下II，生兩個(gè)孩子的話，總共能拿到8萬港幣的新生兒獎(jiǎng)勵(lì)。這筆錢雖然不多，但也算是個(gè)小驚喜。

除了初生嬰兒獎(jiǎng)賞，還有一個(gè)杰出表現(xiàn)獎(jiǎng)：如果被保子女達(dá)成指定學(xué)業(yè)成就，可獲支付高達(dá)31000港幣的獎(jiǎng)勵(lì)。這個(gè)對(duì)于給孩子投保的家長(zhǎng)來說，也是個(gè)不錯(cuò)的附加價(jià)值。

貨幣選擇

目前只支持美元投保，但后續(xù)會(huì)放開港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元、新加坡元共7種貨幣。

第3年開始支持保單貨幣轉(zhuǎn)換，靈活度很高。

對(duì)于想要做多幣種資產(chǎn)配置的家庭，這個(gè)功能提供了更多的選擇空間。比如你現(xiàn)在用美元投保，未來如果人民幣升值，可以考慮轉(zhuǎn)換成人民幣保單鎖定收益。

大賀說點(diǎn)心里話

看完這篇你就懂了：盈聚天下II確實(shí)有亮點(diǎn)，但也有短板，關(guān)鍵是看你更看重什么。

不過說實(shí)話，產(chǎn)品只是第一步，怎么買、在哪買，里面的門道更多。