你好，我是大賀。

2025年5月，六大行第七次下調(diào)存款利率，5年期定存只剩1.3%，1年期跌破1%。

你辛苦攢的錢，正在被"溫水煮青蛙"式地貶值。

就在這個(gè)節(jié)骨眼上，保誠(chéng)把自家的王牌產(chǎn)品「信守明天」做了一次大升級(jí)。

先說結(jié)論：這是一次激進(jìn)的升級(jí)。

收益確實(shí)猛——第25年預(yù)期復(fù)利回報(bào)6.35%，全港第一，收益是本金的4.13倍。

但問題是，這波收益提升全部來源于波動(dòng)最大的終期紅利，而保誠(chéng)還是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

直接上數(shù)據(jù)：信守明天適合能接受分紅有較高波動(dòng)的朋友，市場(chǎng)好能收獲超額收益，市場(chǎng)不好分紅也可能打個(gè)8折。

這筆賬很簡(jiǎn)單——高收益從來不是白給的，背后一定有代價(jià)。

今天我就把這個(gè)代價(jià)給你掰扯清楚。

適合誰？不適合誰？

別被表面數(shù)字迷惑，信守明天并不是萬能的。

適合的人：

• 長(zhǎng)期持有者：信守明天優(yōu)勢(shì)區(qū)間在保單第14-26年，為孩子存教育金、給自己存養(yǎng)老金，20年后再用，非常合適。
• 不急著提領(lǐng)的人：在5-15-12提領(lǐng)方案中，保單第23-29年信守明天剩余金額市場(chǎng)第一，晚提領(lǐng)才是王者。
• 能接受分紅波動(dòng)的人：保誠(chéng)不采用分紅平滑機(jī)制，多賺多分、少賺少分，得有這個(gè)心理準(zhǔn)備。

不適合的人：

• 想早提領(lǐng)的：566方案下（第6年起每年提領(lǐng)總保費(fèi)6%），保單第10/20/30/40年，信守明天分別剩余28/32/60/92萬美金，而永明星河尊享分別剩余29/42/69/106萬美金，差距一目了然。
• 追求穩(wěn)定、討厭波動(dòng)的：如果你覺得信守明天和期待的理財(cái)效果不匹配，友邦環(huán)宇盈活可能更適合你——收益和保誠(chéng)差不多，但友邦的穩(wěn)健對(duì)未來幾十年的血壓也很友好。
• 短期用錢的：保證回本要18年，如果5年內(nèi)有大額支出計(jì)劃，別碰。

論證一：收益為何能全港第一？

老版本的信守明天在當(dāng)前市場(chǎng)幾乎可以用默默無聞來形容。這次升級(jí)后，情況完全不同了。

直接上數(shù)據(jù)：

5年交預(yù)期收益，從升級(jí)前的45年到6.5%，到升級(jí)后的28年到6.5%，整整提前了17年。

這是什么概念？直接超越了友邦環(huán)宇盈活的30年達(dá)6.5%。

雖然保誠(chéng)宣傳說"市場(chǎng)最快"有點(diǎn)吹過頭了——前面還有安達(dá)傳承首創(chuàng)V-豐成版27年到6.5%——但確實(shí)已經(jīng)是第一梯隊(duì)了。

把主流產(chǎn)品拉出來對(duì)比：

剔除宏摯傳承、啟航創(chuàng)富這兩個(gè)"開掛選手"后，保單14-26年這13年，信守明天綜合市場(chǎng)第一。

再看三款最快達(dá)6.5%的產(chǎn)品對(duì)比：

前13年，優(yōu)勢(shì)在環(huán)宇盈活；14-26年，優(yōu)勢(shì)在信守明天，和環(huán)宇相差不大；27-29年，優(yōu)勢(shì)在傳承首創(chuàng)V-豐成。

整體看下來，信守明天幾乎和環(huán)宇盈活打了個(gè)平手。最強(qiáng)時(shí)間點(diǎn)在保單25年左右，穩(wěn)坐市場(chǎng)第一。

就收益來說，信守明天的升級(jí)是成功的。升級(jí)后的信守明天，不再是默默無聞了。

論證二：為何說波動(dòng)最大？

收益高是真的，但不確定性也高，這也是真的。

我仔細(xì)對(duì)比了升級(jí)前后的計(jì)劃書，發(fā)現(xiàn)一個(gè)關(guān)鍵問題：

復(fù)歸紅利完全沒動(dòng)，保證金額也沒動(dòng)，提升的只有終期紅利。

這意味著什么？

保單的確定性由100%確定的保證金額，和派發(fā)即保證的復(fù)歸紅利體現(xiàn)。而終期紅利是波動(dòng)最大的部分——它跟著市場(chǎng)走，漲了你多拿，跌了你少拿，甚至可能回撤。

再看投資策略：

權(quán)益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

注意是"固定"，不是"最高"。相比其他可以靈活調(diào)整股債比例的產(chǎn)品，信守明天的波動(dòng)會(huì)更大。

市場(chǎng)好的時(shí)候**70%股權(quán)類讓你賺得盆滿缽滿，市場(chǎng)不好的時(shí)候這70%**也會(huì)讓你心驚肉跳。

還有一點(diǎn)：保誠(chéng)不采用分紅平滑機(jī)制，客觀反映市場(chǎng)波動(dòng)，多賺了就多分，少賺了就少分。

說好聽點(diǎn)，這是忠實(shí)反映市場(chǎng)波動(dòng)；說難聽點(diǎn)，就是你得自己承擔(dān)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

保誠(chéng)還有一段黑歷史——全港唯一一家回撤過分紅的保司。

收益是更高了不假，但不確定性也相應(yīng)提高了。

另外，5年交保證金額18年才保證回本，長(zhǎng)期持有保證復(fù)利回報(bào)只有0.32%。如果只看保證部分，其實(shí)很一般。

論證三：為何晚提領(lǐng)更強(qiáng)？

這筆賬很簡(jiǎn)單，問題出在復(fù)歸紅利占比上。

信守明天復(fù)歸紅利占比13.25%，只比不擅長(zhǎng)提領(lǐng)的環(huán)宇盈活（8.00%）高一點(diǎn)，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）這樣的強(qiáng)提領(lǐng)產(chǎn)品。

復(fù)歸紅利占比低意味著什么？

早期提領(lǐng)時(shí)，你能拿到手的"確定收益"少，大部分收益還鎖在終期紅利里。

終期紅利只有退保或身故才能拿到，提領(lǐng)時(shí)是拿不到的。

所以566這種早提領(lǐng)方案，信守明天真的不扛打：

但晚提領(lǐng)就完全不一樣了。

5-15-12提領(lǐng)方案（第15年起每年提取總保費(fèi)12%）：

保單第23-29年，信守明天市場(chǎng)第一。

比如保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

5-20-16提領(lǐng)方案（第20年起每年提取總保費(fèi)16%）：

同樣是保單第23-29年市場(chǎng)第一，30年后和星河尊享II等強(qiáng)提領(lǐng)產(chǎn)品剩余金額相同。

結(jié)論很清楚：信守明天不適合566早提領(lǐng)，但非常適合晚提領(lǐng)。

如果你的規(guī)劃是20年后再開始用錢，信守明天反而是更好的選擇。

附加價(jià)值：功能亮點(diǎn)速覽

收益聊完了，再看看功能。這次升級(jí)針對(duì)收益，保單功能沒有變化，但有幾個(gè)功能值得一提。

第一，自主入息功能。

這個(gè)功能被同行瘋狂抄襲，說明確實(shí)好用。

大白話解釋：自主選擇保單價(jià)值的提取方式，怎么提、啥時(shí)候提、提多少、提給誰，明明白白自主設(shè)定。

更關(guān)鍵的是，受益人可以指定雇員、生意合伙人，甚至是慈善機(jī)構(gòu)這些非親屬關(guān)系人。這對(duì)企業(yè)主、有特殊傳承需求的人來說非常實(shí)用。

第二，真多元貨幣轉(zhuǎn)換。

這個(gè)功能很多產(chǎn)品都有，但信守明天承諾了轉(zhuǎn)換貨幣后保單功能不變、已有現(xiàn)金價(jià)值不會(huì)縮水。

很多產(chǎn)品的條款會(huì)這么寫：貨幣轉(zhuǎn)換后收益會(huì)變、保單會(huì)轉(zhuǎn)換成新的計(jì)劃、權(quán)益條款都可能會(huì)變。

也就是說，你的美元保單轉(zhuǎn)成加幣保單后，現(xiàn)金價(jià)值可能莫名其妙縮水，預(yù)期收益可能從7%降到6%，原來的無限變更受保人等功能都可能失去。

信守明天把這事兒放到臺(tái)面上來了，承諾轉(zhuǎn)換后保單功能不變、現(xiàn)金價(jià)值不縮水。

支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊，第3年起可轉(zhuǎn)換。

第三，其他功能一覽。

無限次變更受保人、后繼持有人/后備受保人、終期紅利鎖定+解鎖、開枝散葉（保單分拆）、身故賠償及支付選擇、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、無行為能力選項(xiàng)、學(xué)術(shù)優(yōu)異獎(jiǎng)、保單貸款、保費(fèi)假期……該有的都有。

最終建議：高收益高波動(dòng)，量力而行

說到底，這次信守明天提升收益完全是一次自救行為。

老版本在市場(chǎng)上幾乎默默無聞，進(jìn)入6.5%時(shí)代后，不升級(jí)就只能成為時(shí)代的眼淚。

保誠(chéng)選擇了一條激進(jìn)的路——把收益拉到全港第一，代價(jià)是波動(dòng)也最大。

保誠(chéng)有相對(duì)較高的波動(dòng)性，同時(shí)也支付了相應(yīng)的溢價(jià)。信守明天的收益足夠高，即便分紅實(shí)現(xiàn)率打了8折，我們依舊是賺的。

這筆賬我?guī)湍闼氵^了：25年6.35%的預(yù)期復(fù)利，打8折還有5.08%，依然吊打國(guó)內(nèi)**1.3%**的5年期定存。

但前提是，你得接受這個(gè)波動(dòng)。

如果你能接受分紅有較高波動(dòng)，追求長(zhǎng)期高收益，不急著早提領(lǐng)，信守明天是個(gè)好選擇。

如果你更看重穩(wěn)定，討厭心跳加速的感覺，友邦環(huán)宇盈活可能更適合你——收益差不多，但友邦的穩(wěn)健對(duì)未來幾十年的血壓很友好。

我們的目標(biāo)是選對(duì)公司，選對(duì)產(chǎn)品。不是非要買最高收益的，而是買最適合自己的。

大賀說點(diǎn)心里話

信守明天**6.35%**的收益確實(shí)亮眼，但怎么買、從哪個(gè)渠道買，里面的門道可能比產(chǎn)品本身更重要。